Break Down Knowles Corporation (KN) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Compreendendo os fluxos de receita da Knowles Corporation (KN)

Compreendendo os fluxos de receita da Knowles Corporation

Knowles Corporation relatou receitas totais de US $ 142,5 milhões para o terceiro trimestre de 2024, refletindo um aumento de 31.8% comparado com US $ 108,1 milhões no mesmo trimestre de 2023.

Repartição de fontes de receita primária

A receita da empresa é derivada principalmente de dois segmentos: dispositivos de precisão (PD) e MedTech & Specialty Audio (MSA).

• Dispositivos de precisão (PD):
  • Terceiro trimestre de 2024 Receita: US $ 78,8 milhões
  • Terceiro trimestre de 2023 Receita: US $ 50,2 milhões
  • Crescimento ano a ano: 57.0%
• MedTech & Specialty Audio (MSA):
  • Terceiro trimestre de 2024 Receita: US $ 63,7 milhões
  • Terceiro trimestre de 2023 Receita: US $ 57,9 milhões
  • Crescimento ano a ano: 10.0%

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais foram US $ 411,0 milhões, a 29.4% aumento de US $ 317,6 milhões no mesmo período de 2023.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A contribuição de cada segmento para a receita geral dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, está resumida na tabela abaixo:

Análise de quaisquer mudanças significativas nos fluxos de receita

O aumento significativo da receita de DP é atribuído à aquisição do negócio de Cornell Dubilier (CD), que adicionou aproximadamente US $ 75,5 milhões para a receita. No entanto, isso foi parcialmente compensado pela menor demanda dos mercados industriais e de comunicação nos negócios de PD herdados devido ao excesso de estoque de clientes e canais. Por outro lado, o crescimento da receita da MSA foi impulsionado por mais volumes de remessa de produtos de saúde auditiva, reforçados por uma demanda mais forte do mercado final.

Um profundo mergulho na lucratividade da Knowles Corporation (KN)

Métricas de rentabilidade

Lucro bruto: Para o terceiro trimestre de 2024, o lucro bruto foi US $ 62,9 milhões, comparado com US $ 50,4 milhões no terceiro trimestre de 2023, refletindo um aumento de 24.8%. A margem de lucro bruta para esse período foi 44.1%, de baixo de 46.6% ano a ano.

Lucro operacional: Ganhos de operações continuadas antes de juros e impostos de renda (EBIT) para o terceiro trimestre de 2024 US $ 16,1 milhões, um aumento de US $ 11,9 milhões No terceiro trimestre de 2023. A margem do EBIT melhorou ligeiramente para 11.3% comparado com 11.0% no ano anterior.

Lucro líquido: Os ganhos líquidos das operações contínuas para o terceiro trimestre de 2024 foram US $ 9,2 milhões, de baixo de US $ 15,2 milhões No terceiro trimestre de 2023. Os ganhos diluídos por ação das operações contínuas foram $0.10, comparado com $0.17 no mesmo trimestre do ano anterior.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas foram US $ 411,0 milhões, de cima de US $ 317,6 milhões no mesmo período de 2023, marcando um 29.4% aumentar. Lucro bruto para este período de nove meses foi US $ 173,9 milhões comparado com US $ 145,2 milhões em 2023. No entanto, os ganhos líquidos diminuíram para US $ 13,0 milhões de US $ 39,0 milhões no ano anterior.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A margem EBIT ajustada para o terceiro trimestre de 2024 foi 21.1%, comparado com 22.8% No terceiro trimestre de 2023. Comparativamente, a margem EBIT média ajustada da indústria é aproximadamente 23.0%. A margem bruta da empresa de 44.1% está ligeiramente abaixo da média da indústria de 45.0%.

Análise da eficiência operacional

O custo dos bens vendidos (COGs) para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 79,5 milhões, um aumento de 38.3% de US $ 57,5 ​​milhões No terceiro trimestre de 2023. Esse aumento nas CAGs afetou a margem bruta. As despesas operacionais para o terceiro trimestre de 2024 foram US $ 44,2 milhões, que é de US $ 39,0 milhões no ano anterior.

Os ganhos ajustados das operações contínuas antes dos juros e impostos de renda nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram US $ 78,5 milhões, comparado com US $ 59,5 milhões no mesmo período de 2023, representando um aumento significativo de 32.0%.

No geral, as métricas financeiras indicam um desempenho misto, com aumentos nos lucros brutos e operacionais, mas uma diminuição notável nos ganhos líquidos, destacando a necessidade de melhorar a eficiência operacional e o gerenciamento de custos.

Dívida vs. patrimônio: como a Knowles Corporation (KN) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Knowles Corporation financia seu crescimento

Níveis de dívida

Em 30 de setembro de 2024, a Knowles Corporation relatou passivos totais de US $ 393,9 milhões, que inclui dívidas de longo e curto prazo. A dívida de curto prazo era US $ 64,0 milhões, enquanto a dívida de longo prazo estava em US $ 329,9 milhões.

Relação dívida / patrimônio

O índice de dívida / patrimônio da empresa é calculado da seguinte forma: com o total de passivos de US $ 393,9 milhões e total patrimônio dos acionistas de US $ 777,4 milhões, a relação dívida / patrimônio é aproximadamente 0.51. Isso está abaixo da média da indústria, que normalmente varia de 0,6 a 1,0.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

• Em novembro de 2023, a Knowles Corporation concluiu a aquisição da Cornell Dubilier por um preço total de US $ 246,8 milhões, financiado por empréstimos sobre a linha de crédito rotativa e uma nota do vendedor no valor de US $ 122,9 milhões.
• A despesa de juros para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 3,9 milhões, significativamente maior do que US $ 0,6 milhão relatado no mesmo trimestre de 2023.

Classificações de crédito

Em 30 de setembro de 2024, a Knowles Corporation não divulgou publicamente classificações de crédito específicas das principais agências de classificação. No entanto, a despesa de juros da empresa e a taxa média de juros ponderadas em empréstimos foram relatadas em 7.24%.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A Companhia mantém um equilíbrio entre o financiamento da dívida e patrimônio por meio de decisões estratégicas. Por exemplo, o patrimônio dos acionistas total diminuiu de US $ 1.034,1 milhões no final de 2023 para US $ 777,4 milhões Até 30 de setembro de 2024, indicando uma mudança para a utilização de dívidas para iniciativas de crescimento.

Avaliando a liquidez da Knowles Corporation (KN)

Avaliando a liquidez da Knowles Corporation

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual era 1.56, calculado como ativo circulante de US $ 198,4 milhões dividido por passivos atuais de US $ 127,0 milhões.

Proporção rápida: A proporção rápida foi 1.24, com ativos rápidos totalizando US $ 150,0 milhões e passivos circulantes em US $ 127,0 milhões.

Tendências de capital de giro

A capital de giro em 30 de setembro de 2024 estava em US $ 71,4 milhões, indicando uma posição robusta de liquidez. Isso representa um aumento de US $ 60,0 milhões No final de 2023.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o fluxo de caixa das atividades operacionais foi US $ 95,0 milhões, um aumento de US $ 62,3 milhões no mesmo período de 2023.

Atividades de investimento resultaram em uma saída de caixa líquida de US $ 3,1 milhões, principalmente devido a despesas de capital.

Atividades de financiamento mostraram uma saída de caixa líquida de US $ 87,2 milhões, que incluiu US $ 29,5 milhões para recompras de ações e US $ 52,0 milhões em pagamentos líquidos na linha de crédito rotativo.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

A empresa manteve uma forte posição em dinheiro com US $ 92,6 milhões em caixa e equivalentes em dinheiro em 30 de setembro de 2024. No entanto, uma parcela significativa, US $ 32,7 milhões, é mantido fora dos EUA, o que pode incorrer em impostos sobre o repatriamento.

A gerência antecipa uma redução nos saldos de caixa na segunda metade de 2024 devido ao pagamento de um US $ 122,9 milhões Nota do vendedor relacionada à aquisição da Cornell Dubilier Electronics, que pode afetar a liquidez a curto prazo. A empresa também está aproveitando uma linha de crédito rotativa por liquidez adicional.

No geral, a posição de liquidez parece estável, mas as próximas obrigações exigirão uma gestão cuidadosa dos fluxos de caixa.

A Knowles Corporation (KN) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para determinar se a Companhia está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos as principais métricas de avaliação, incluindo preço-a-lucro (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor corporativo para EBITDA (EV/EBITDA ) proporções.

Relação preço-lucro (P/E)

O lucro diluído por ação (EPS) para o terceiro trimestre de 2024 foi $0.10, enquanto o EPS diluído não-GAAP foi $0.26. O preço das ações em 30 de setembro de 2024 era aproximadamente $10.00. Isso resulta em uma relação P/E de:

Razão P / E = Preço das ações / EPS = 10.00 / 0.10 = 100.0

Proporção de preço-livro (P/B)

O patrimônio líquido total em 30 de setembro de 2024 foi US $ 777,4 milhões com 98,3 milhões de ações em circulação. O valor do livro por ação é:

Valor contábil por ação = Total de ações / ações dos acionistas em circulação = 777.4 / 98.3 = 7.91

A relação P/B é então calculada como:

P / B Ratio = Preço da estoque / valor contábil por ação = 10.00 / 7.91 = 1.27

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

O EBITDA nos últimos doze meses (LTM) pode ser estimado com base nos ganhos ajustados antes de juros e impostos. O EBIT ajustado nos primeiros nove meses de 2024 foi US $ 78,5 milhões. Assumindo um desempenho trimestral semelhante, o EBITDA anualizado seria:

EBITDA anualizado = EBIT ajustado x 4 = 78,5 x 4 = 314,0 milhões

Para calcular o valor da empresa (EV), precisamos da capitalização de mercado e da dívida total. A capitalização de mercado é US $ 983 milhões (assumindo o preço das ações de $10.00 e compartilha em circulação de 98,3 milhões). A dívida total em 30 de setembro de 2024 era US $ 150 milhões. Portanto:

EV = Cap de mercado + dívida total - dinheiro = 983 + 150 - 92,6 = 1040,4 milhões

Razão EV / EBITDA = EV / EBITDA = 1040.4 / 314.0 = 3.32

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou um declínio de aproximadamente $12.50 em outubro de 2023 para $10.00 em 30 de setembro de 2024.

Taxa de rendimento e pagamento de dividendos

A empresa atualmente não paga um dividendo, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. A taxa de pagamento também é 0% devido à ausência de dividendos.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

Em outubro de 2024, o consenso entre os analistas é um segurar classificação, com um preço -alvo de aproximadamente $11.00.

Riscos -chave enfrentados pela Knowles Corporation (KN)

Riscos -chave enfrentando a Knowles Corporation

Overview de riscos internos e externos

A Knowles Corporation enfrenta uma série de riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Os principais riscos incluem:

• Concorrência da indústria: O mercado global de dispositivos de precisão e soluções de áudio é altamente competitivo, com vários jogadores oferecendo produtos semelhantes, o que pode levar a pressões de preços.
• Alterações regulatórias: Mudanças nos regulamentos, particularmente no setor de saúde, podem aumentar os custos operacionais ou restringir o acesso ao mercado.
• Condições de mercado: As crises econômicas ou mudanças na demanda do consumidor podem afetar adversamente as vendas, especialmente nos mercados especializados em áudio e saúde auditiva.

Riscos operacionais, financeiros ou estratégicos

Relatórios de ganhos recentes destacaram vários riscos operacionais e financeiros:

• Exigir fraqueza: Os negócios de dispositivos de precisão Legacy (PD) enfrentaram menor demanda devido ao excesso de inventário de clientes, impactando o crescimento da receita.
• Riscos de aquisição: A aquisição da Cornell Dubilier Electronics (CD) por US $ 246,8 milhões representa riscos de integração e pode afetar a lucratividade se não for gerenciado de maneira eficaz.
• Exposição em moeda estrangeira: As operações internacionais da empresa o expõem a flutuações de moeda estrangeira, impactando os ganhos quando convertidos em USD.

Resumo dos dados financeiros

Estratégias de mitigação

A empresa implementou várias estratégias para mitigar os riscos:

• Eficiência operacional: Concentre -se em melhorar a produtividade da fábrica e reduzir os custos de produção para melhorar as margens.
• Portfólio diversificado de produtos: Expandindo as linhas de produtos para reduzir a dependência de qualquer segmento de mercado único.
• Aquisições estratégicas: A busca de aquisições que complementam as operações existentes e aprimoram a posição do mercado.

Os dados e insights financeiros forneceram ressaltar a importância de navegar efetivamente desses riscos para manter a saúde financeira e a confiança dos investidores.

Perspectivas de crescimento futuro para a Knowles Corporation (KN)

Perspectivas de crescimento futuro para a Knowles Corporation

A Knowles Corporation está pronta para um crescimento significativo impulsionado por vários fatores -chave nos próximos anos.

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa está focada em inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas para alimentar sua trajetória de crescimento. Por exemplo, a aquisição da Cornell Dubilier Electronics, concluída em 1º de novembro de 2023, por um preço total de compra de US $ 246,8 milhões, deve aumentar seu segmento de dispositivos de precisão, que registrou receitas de US $ 227,2 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 , comparado a US $ 151,7 milhões no mesmo período em 2023, marcando um aumento de 49,8%.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

A receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, atingiu US $ 411,0 milhões, um aumento de 29,4% de US $ 317,6 milhões no mesmo período de 2023. Os ganhos ajustados de operações contínuas antes dos juros e impostos para o segmento de dispositivos de precisão foram de US $ 37,7 milhões com um EBIT ajustado margem de 16,6%. O segmento de áudio MedTech & Specialty também mostrou crescimento, com as receitas aumentando para US $ 183,8 milhões de US $ 165,9 milhões, um aumento de 10,8%.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

Parcerias estratégicas e investimentos em andamento em pesquisa e desenvolvimento são cruciais para o crescimento futuro. As despesas de P&D no terceiro trimestre de 2024 foram de US $ 10,2 milhões, acima de US $ 8,1 milhões no mesmo trimestre de 2023. A empresa espera .

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

A Knowles Corporation se beneficia de uma forte posição de mercado, apoiada por seu portfólio expandido de produtos e eficiências operacionais aprimoradas. O EBIT ajustado para o segmento de áudio MedTech & Specialty foi de US $ 75,0 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, indicando uma alavancagem operacional aprimorada e uma margem EBIT ajustada de 40,8%. Além disso, a empresa implementou reduções de custos e melhorias de produtividade que aumentam as margens de lucro em seus segmentos.

Esses números refletem o potencial de crescimento robusto e o posicionamento estratégico da Knowles Corporation, enquanto navega no cenário do mercado em evolução.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Knowles Corporation (KN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Knowles Corporation (KN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Knowles Corporation (KN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.