Gladstone Land Corporation (LAND) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Gladstone Land Corporation)
Comprendre les sources de revenus de Gladstone Land Corporation
Les principales sources de revenus de la société découlent principalement des revenus de location provenant des propriétés agricoles. La rupture de ces revenus comprend:
- Paiements de location fixe: 58 578 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 63 180 000 $ pour la même période en 2023, reflétant un 7.3% diminuer.
- Paiements de location variables - Lociers de participation: 4 625 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 2 580 000 $ en 2023, indiquant un 79.3% augmenter.
- Paiements de location variables - remboursements des locataires et autres: 464 000 $ pour neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 186 000 $ en 2023, 149.5% augmenter.
- Revenus totaux de location: 63 667 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 65 946 000 $ en 2023, 3.5% déclin.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre montre une baisse des revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
- Revenus de fonctionnement total: 64 120 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 65 946 000 $ pour la même période en 2023, reflétant un 2.8% diminuer.
- Résultat d'exploitation: 21 997 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 24 670 000 $ en 2023, une diminution de 10.8%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Les contributions des revenus de différents segments pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 sont les suivants:
| Source de revenus | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Paiements de location fixe | $18,913 | $21,102 | $(2,189) | -10.4% |
| Paiements de location variables - loyers de participation | $3,512 | $2,385 | $1,127 | 47.3% |
| Paiements de location variables - remboursements des locataires et autres | $146 | $47 | $99 | 210.6% |
| Revenus de fonctionnement total | $22,571 | $23,534 | $(963) | -4.1% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:
- L'augmentation significative des paiements de location variables, en particulier les loyers de participation, qui ont augmenté 79.3% d'une année à l'autre.
- La baisse globale des paiements de location fixe et des revenus d'exploitation totaux, attribués aux ventes de biens et aux taux d'occupation réduits.
- Le résultat d'exploitation a diminué de 10.8% en raison de l'augmentation des dépenses d'exploitation et de la baisse des revenus totaux.
Ces tendances mettent en évidence la volatilité des revenus de location agricole et l'impact des conditions de marché sur les sources de revenus de la société.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Gladstone Land Corporation (Land)
Métriques de rentabilité
Cette section présente une analyse détaillée des mesures de rentabilité pour l'entreprise, en se concentrant sur le profit brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté:
- Bénéfice brut: $60,039,000
- Bénéfice d'exploitation: $21,997,000
- Bénéfice net: $12,750,000
Les chiffres correspondants pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023 étaient:
- Bénéfice brut: $22,657,000
- Bénéfice d'exploitation: $24,670,000
- Bénéfice net: $12,746,000
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Bénéfice brut | $60,039,000 | $22,657,000 |
| Bénéfice d'exploitation | $21,997,000 | $24,670,000 |
| Bénéfice net | $12,750,000 | $12,746,000 |
Tendances de la rentabilité dans le temps
Analysant les tendances, le bénéfice brut a augmenté de manière significative en 2024 par rapport à 2023, reflétant une augmentation d'environ 165.5%. Cependant, le bénéfice d'exploitation a diminué de 10.8% d'une année à l'autre, indiquant l'augmentation des coûts opérationnels. La marge bénéficiaire nette est restée stable, les bénéfices nets montrant une légère augmentation.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Le tableau suivant compare les ratios de rentabilité de l'entreprise avec les moyennes de l'industrie:
| Rapport | Entreprise | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge brute | 39.5% | 35.0% |
| Marge opérationnelle | 18.5% | 20.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 10.0% | 9.5% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle est évaluée par les tendances de la marge brute et la gestion des coûts. En 2024, la marge brute a augmenté en raison de la hausse des revenus de location et de l'amélioration des stratégies de gestion des coûts. La société a déclaré une diminution du total des dépenses d'exploitation 12.5% En glissement annuel, renforçant la rentabilité.
En outre, la société a enregistré un gain net d'environ 10,4 millions de dollars de la vente d'une ferme, contribuant positivement à sa santé financière.
Dans l'ensemble, les mesures de rentabilité indiquent une situation financière saine, avec une forte croissance brute des bénéfices et des marges nettes stables, malgré de légères fluctuations du bénéfice d'exploitation.
Dette vs Équité: comment Gladstone Land Corporation (Land) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Gladstone Land Corporation finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, Gladstone Land Corporation a déclaré des emprunts totaux d'environ 530,7 millions de dollars, qui comprend à la fois la dette à long terme et à court terme. La structure de la dette de l'entreprise comprend:
- Notes à taux fixe à payer: 500,1 millions de dollars, avec des taux d'intérêt allant de 2,45% à 6,97%.
- Obligations à taux fixe à payer: 32,9 millions de dollars, avec des taux d'intérêt entre 3,13% et 4,57%.
- Lignes de crédit renouvelables à taux variable: 200 000 $ à un taux de 7.33%.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 est à peu près 0.77, calculé en utilisant une dette totale de 530,7 millions de dollars et des capitaux propres totaux de 691,2 millions de dollars. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 1,0 à 1,5 Pour des fiducies d'investissement immobilier similaires (FPI).
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Dans l'activité récente, la société a refinancé sa dette existante, en maintenant le respect de toutes les alliances liées à ses emprunts. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur ses emprunts agrégés a été signalé à 3.83% Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Les facilités de crédit de la société comprennent:
- Installation de MetLife: Une ligne de crédit renouvelable de 75 millions de dollars et une note à long terme de 100 millions de dollars.
- Note de crédit: La société maintient un crédit solide profile, soutenu par son portefeuille diversifié des terres agricoles évaluées à approximativement 1,1 milliard de dollars.
Résumé de l'émission de la dette
| Type de dette | Directeur exceptionnel | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| MetLife Lines de crédit | $200,000 | 3M SOFR + 2,00% | 12/15/2033 |
| 2020 MetLife Term Note | 36,9 millions de dollars | 2.75% | 1/5/2030 |
| 2022 MetLife Term Note | $0 | N / A | 1/5/2032 |
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Gladstone Land Corporation équilibre stratégiquement sa dette et son financement par actions pour soutenir la croissance. La Société utilise des flux de trésorerie des opérations et des titres de capitaux propres supplémentaires pour gérer efficacement sa structure de capital. Au 30 septembre 2024, la liquidité disponible était approximativement 164,4 millions de dollars, qui comprend:
- L'argent à portée de main: 19,8 millions de dollars.
- Engagements non accessibles sous les facilités de crédit: 144,6 millions de dollars.
De plus, la société a enregistré un revenu net Sur 12,75 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, mettant en évidence sa capacité à générer des bénéfices tout en servant efficacement ses obligations de dette.
Évaluation de la liquidité de Gladstone Land Corporation (Land)
Évaluer la liquidité de Gladstone Land Corporation
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
| Actifs actuels | Passifs actuels | Ratio actuel |
|---|---|---|
| 19,8 millions de dollars | 22,1 millions de dollars | 0.89 |
Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est:
| Actifs rapides | Passifs actuels | Rapport rapide |
|---|---|---|
| 19,8 millions de dollars | 22,1 millions de dollars | 0.89 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est le suivant:
| Période | Actifs actuels | Passifs actuels | Fonds de roulement |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | 19,8 millions de dollars | 22,1 millions de dollars | (2,3 millions de dollars) |
| 30 septembre 2023 | 22,5 millions de dollars | 20,5 millions de dollars | 2,0 millions de dollars |
Énoncés de trésorerie Overview
Le tableau suivant résume les flux de trésorerie nets totaux des activités d'exploitation, d'investissement et de financement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 et 2023:
| Type de trésorerie | 2024 (en milliers de dollars) | 2023 (en milliers de dollars) | Changement (en milliers de dollars) | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $17,966 | $22,657 | ($4,691) | (20.7)% |
| Activités d'investissement | $60,039 | ($1,086) | $61,125 | (5,628.5)% |
| Activités de financement | ($83,363) | ($57,632) | ($25,731) | 44.6% |
| Changement net en espèces | ($5,358) | ($36,061) | $30,703 | (85.1)% |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Liquidité disponible: Au 30 septembre 2024, la liquidité totale disponible est approximativement 164,4 millions de dollars, composé de:
- L'argent à portée de main: 19,8 millions de dollars
- Disponibilité sous facilité de crédit: 144,6 millions de dollars
- Propriétés non encombrées évaluées à: 159,8 millions de dollars
Capital de la dette: Au 30 septembre 2024, les emprunts totaux comprennent:
- Installation de MetLife: 75,0 millions de dollars lignes de crédit renouvelables
- Notes de terme: 175,0 millions de dollars
- En cours sous les lignes de crédit: $200,000
- Remarques en suspens: 36,9 millions de dollars
Le taux d'intérêt moyen pondéré sur les emprunts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 3.82%.
Gladstone Land Corporation (Land) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Au 30 septembre 2024, la valeur estimée de l'actif (NAV) par action ordinaire de la Société est $15.57. Cela se compare à un cours de clôture de l'action de $13.90 À la même date, suggérant que le stock peut être sous-évalué par rapport à sa navigation de navigation.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
La Société a déclaré un revenu net attribuable aux actionnaires ordinaires de $6,000 pour les trois mois clos le 30 septembre 2024. Avec 35,838,442 actions en cours, le bénéfice par action (BPA) est approximativement $0.0002, résultant en un rapport p / e de 69,500 Lorsque vous utilisez le cours de clôture de l'action de $13.90.
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable par action au 30 septembre 2024 est calculée en fonction de l'équité totale de $691,204,000 divisé par 35,838,442 actions, donnant une valeur comptable par action d'environ $19.29. Il en résulte un rapport P / B d'environ 0.72 en utilisant le cours de l'action de $13.90.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur de l'entreprise (EV) est calculée en prenant la capitalisation boursière de $497,510,000 (calculé comme $13.90 temps de cours des actions 35,838,442 actions) et ajoutant une dette totale d'environ $533,100,000, résultant en un ev de $1,030,610,000. L'EBITDA pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était approximativement $21,997,000, résultant en un rapport EV / EBITDA d'environ 46.8.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $12.50 et un sommet de $18.00. Le cours de l'action a montré une baisse d'environ 22% année à ce jour.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a déclaré des dividendes de $6,024,000 pour les trois mois clos le 30 septembre 2024. Avec un cours actuel de l'action de $13.90, le rendement des dividendes est approximativement 17.3%. Le ratio de paiement basé sur l'EPS de $0.0002 est extrêmement élevé, indiquant un risque potentiel de durabilité.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont une note consensuelle de Prise pour l'action, avec un prix cible médian de $15.00, suggérant un potentiel à la hausse limité des niveaux actuels.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| NAV par action estimée | $15.57 |
| Cours de clôture | $13.90 |
| Ratio P / E | 69,500 |
| Ratio P / B | 0.72 |
| Ratio EV / EBITDA | 46.8 |
| 52 semaines de bas | $12.50 |
| 52 semaines de haut | $18.00 |
| Rendement des dividendes | 17.3% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Gladstone Land Corporation (Land)
Risques clés face à Gladstone Land Corporation
La santé financière de Gladstone Land Corporation est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur ses opérations et sa rentabilité.
Concurrence de l'industrie
Le secteur immobilier agricole est compétitif, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Ce concours peut entraîner des pressions sur les accords sur les accords de location et affecter la rentabilité globale de l'entreprise. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré un bénéfice d'exploitation de 6 872 000 $, en baisse de 26,9%, contre 9 398 000 $ au cours de la même période de 2023.
Changements réglementaires
Les changements dans les politiques agricoles, les réglementations environnementales et les lois sur l'utilisation des terres peuvent présenter des risques importants. De tels changements réglementaires peuvent avoir un impact sur les coûts opérationnels et les évaluations des terres. Par exemple, la Société a reconnu une charge de dépréciation d'environ 2,1 millions de dollars sur certaines propriétés en raison de la juste valeur inférieure aux valeurs de transport.
Conditions du marché
Les fluctuations des conditions du marché, y compris les prix des matières premières et les taux d'intérêt, peuvent affecter directement les revenus de location et les coûts opérationnels. Le taux d'intérêt moyen pondéré facturé sur les emprunts pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était de 3,83%, contre 3,81% pour la même période en 2023. De plus, la société a environ 540,9 millions de dollars en emprunts.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels incluent la gestion des terres agricoles et les relations avec les locataires. Au 30 septembre 2024, 25 fermes étaient vides, à opération directe ou placées sur non-accruelles pendant tout ou une partie de la période. Cela peut entraîner une diminution des revenus de location qui, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, totalisaient 63 667 000 $, en baisse de 3,5% contre 65 946 000 $ en 2023.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent l'exposition aux changements de taux d'intérêt et les risques de liquidité. La société a une liquidité actuelle disponible d'environ 164,4 millions de dollars, qui comprend 19,8 millions de dollars en espèces et 144,6 millions de dollars disponibles en vertu de sa facilité de crédit. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les intérêts totaux étaient de 16 492 000 $, une baisse de 7,5% contre 17 835 000 $ en 2023.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques découlent des décisions qui affectent la direction à long terme de l'entreprise. La société a enregistré une perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires de 5 787 000 $ pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, contre 2 964 000 $ au même trimestre de l'année précédente.
Stratégies d'atténuation
Pour faire face à ces risques, l'entreprise a mis en œuvre diverses stratégies, telles que le maintien d'un portefeuille diversifié de terres agricoles et la gestion active des relations des locataires. Les investissements de la société dans les actifs en eau, évalués à environ 36,8 millions de dollars, visent à améliorer la résilience contre les conditions de sécheresse.
| Facteur de risque | Description | Impact (2024) |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | De nombreux acteurs du secteur immobilier agricole | Le bénéfice d'exploitation a diminué de 26,9% à 6 872 000 $ |
| Changements réglementaires | Changements dans les politiques agricoles et les lois sur l'utilisation des terres | Frais de dépréciation de 2,1 millions de dollars reconnus |
| Conditions du marché | Fluctuations des prix des produits de base et des taux d'intérêt | Taux d'intérêt moyen pondéré de 3,83% |
| Risques opérationnels | Gestion des terres agricoles et des relations de locataire | 25 fermes sur un statut non accruel ou vacant |
| Risques financiers | Exposition aux changements de taux d'intérêt et risques de liquidité | Liquidité de 164,4 millions de dollars disponibles |
| Risques stratégiques | Décisions affectant une direction à long terme | Une perte nette de 5 787 000 $ signalée |
Perspectives de croissance futures de Gladstone Land Corporation (Land)
Perspectives de croissance futures de Gladstone Land Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
Gladstone Land Corporation est positionnée pour tirer parti de plusieurs moteurs de croissance clés à l'avenir:
- Acquisitions de biens: La société a le potentiel d'élargir son portefeuille de terres agricoles grâce à des acquisitions. Notamment, la juste valeur du portefeuille total au 30 septembre 2024 est approximativement 1,46 milliard de dollars.
- Extension du marché: En explorant les opportunités dans des zones à forte demande agricole, Gladstone peut exploiter de nouveaux marchés. Au 30 septembre 2024, la société gère des fermes dans plusieurs États, notamment la Californie, la Floride et le Michigan.
- Investissements dans les actifs d'eau: L'acquisition des droits de l'eau est essentielle pour la durabilité agricole. La société a investi environ $883,000 dans les droits de l'eau en 2024.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de croissance des revenus pour Gladstone Land Corporation indiquent une trajectoire positive. La société a déclaré un bénéfice d'exploitation de 21,997 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 24,670 millions de dollars Pour la même période en 2023. Les analystes estiment qu'avec des acquisitions stratégiques et une gestion efficace, les revenus pourraient augmenter d'environ 5-10% chaque année au cours des cinq prochaines années.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Gladstone poursuit activement des partenariats stratégiques pour améliorer ses capacités opérationnelles:
- Collaboration avec les agriculteurs locaux: En concluant des accords avec les agriculteurs pour utiliser leurs terres pour la production agricole, la société peut augmenter ses revenus de location.
- Accords d'approvisionnement en eau: L'établissement de contrats avec les districts d'eau pour l'approvisionnement en eau fiable soutiendra les rendements des cultures et, par conséquent, les revenus de location.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Gladstone Land Corporation possède plusieurs avantages concurrentiels:
- Portfolio diversifié: La société possède une variété de types de terres agricoles, offrant une résilience contre les fluctuations du marché. Au 30 septembre 2024, il détient approximativement 111 836 acres dans diverses catégories agricoles.
- Solide situation financière: La société a déclaré un revenu net de 12,75 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, montrant une santé financière stable.
- Marque et confiance établies: Avec des années dans l'industrie, l'entreprise a bâti une réputation qui attire les locataires et les investisseurs à long terme.
Tableau: financier Overview de Gladstone Land Corporation au 30 septembre 2024
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Frais de portefeuille total | $1,462,362,000 |
| Revenu opérationnel (neuf mois) | $21,997,000 |
| Revenu net (neuf mois) | $12,750,000 |
| Investissement dans les actifs d'eau (2024) | $883,000 |
| Nombre de fermes | 168 |
| Total des acres possédés | 111,836 |
Ces idées reflètent les opportunités de croissance de Gladstone Land Corporation et l'orientation stratégique qu'elle prend pour améliorer la valeur des actionnaires dans les années à venir.
Gladstone Land Corporation (LAND) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Gladstone Land Corporation (LAND) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Gladstone Land Corporation (LAND)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Gladstone Land Corporation (LAND)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.