Gladstone Land Corporation (LAND) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Gladstone Land Corporation (Land)
Comprender las fuentes de ingresos de Gladstone Land Corporation
Las principales fuentes de ingresos para la corporación provienen principalmente de los ingresos de arrendamiento derivados de las propiedades agrícolas. El desglose de estos ingresos incluye:
- Pagos de arrendamiento fijo: $ 58,578,000 para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 63,180,000 por el mismo período en 2023, lo que refleja un 7.3% disminuir.
- Pagos de arrendamiento variable: alquileres de participación: $ 4,625,000 para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, versus $ 2,580,000 en 2023, lo que indica un 79.3% aumentar.
- Pagos de arrendamiento variable: reembolsos de inquilinos y otros: $ 464,000 por nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 186,000 en 2023, A 149.5% aumentar.
- Ingresos totales de arrendamiento: $ 63,667,000 para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 65,946,000 en 2023, A 3.5% rechazar.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año muestra una disminución en los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
- Ingresos operativos totales: $ 64,120,000 para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 65,946,000 por el mismo período en 2023, lo que refleja un 2.8% disminuir.
- Ingresos operativos: $ 21,997,000 para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 24,670,000 en 2023, una disminución de 10.8%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Las contribuciones de ingresos de diferentes segmentos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 son las siguientes:
| Fuente de ingresos | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Pagos de arrendamiento fijo | $18,913 | $21,102 | $(2,189) | -10.4% |
| Pagos de arrendamiento variable: alquileres de participación | $3,512 | $2,385 | $1,127 | 47.3% |
| Pagos de arrendamiento variable: reembolsos del inquilino y otros | $146 | $47 | $99 | 210.6% |
| Ingresos operativos totales | $22,571 | $23,534 | $(963) | -4.1% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables en las fuentes de ingresos incluyen:
- El aumento significativo en los pagos de arrendamiento variable, particularmente las rentas de participación, que crecieron 79.3% año tras año.
- La disminución general de los pagos de arrendamiento fijo y los ingresos operativos totales, atribuidos a las ventas de propiedades y una reducción de las tasas de ocupación.
- Los ingresos operativos disminuyeron por 10.8% debido al aumento de los gastos operativos y los ingresos totales más bajos.
Estas tendencias destacan la volatilidad en los ingresos del arrendamiento agrícola y el impacto de las condiciones del mercado en los flujos de ingresos de la corporación.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Gladstone Land Corporation (Land)
Métricas de rentabilidad
Esta sección presenta un análisis detallado de las métricas de rentabilidad para la empresa, centrándose en las ganancias brutas, las ganancias operativas y los márgenes de ganancias netas.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
- Beneficio bruto: $60,039,000
- Beneficio operativo: $21,997,000
- Beneficio neto: $12,750,000
Las cifras correspondientes para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 fueron:
- Beneficio bruto: $22,657,000
- Beneficio operativo: $24,670,000
- Beneficio neto: $12,746,000
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Beneficio bruto | $60,039,000 | $22,657,000 |
| Beneficio operativo | $21,997,000 | $24,670,000 |
| Beneficio neto | $12,750,000 | $12,746,000 |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Analizando las tendencias, la ganancia bruta ha aumentado significativamente en 2024 en comparación con 2023, lo que refleja un aumento de aproximadamente 165.5%. Sin embargo, el beneficio operativo ha disminuido en 10.8% año tras año, lo que indica el aumento de los costos operativos. El margen de beneficio neto se ha mantenido estable, con ganancias netas que muestran un ligero aumento.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
La siguiente tabla compara los índices de rentabilidad de la compañía con los promedios de la industria:
| Relación | Compañía | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen bruto | 39.5% | 35.0% |
| Margen operativo | 18.5% | 20.0% |
| Margen de beneficio neto | 10.0% | 9.5% |
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se evalúa a través de tendencias de margen bruto y gestión de costos. En 2024, el margen bruto aumentó debido a los mayores ingresos por alquiler y mejores estrategias de gestión de costos. La compañía informó una disminución en los gastos operativos totales en aproximadamente 12.5% year-over-year, enhancing profitability.
Furthermore, the company recorded a net gain of approximately $ 10.4 millones from the sale of a farm, contributing positively to its financial health.
En general, las métricas de rentabilidad indican una posición financiera saludable, con un fuerte crecimiento bruto de ganancias y márgenes de ganancias netas estables, a pesar de las ligeras fluctuaciones en las ganancias operativas.
Deuda versus patrimonio: cómo Gladstone Land Corporation (Land) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Gladstone Land Corporation financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Gladstone Land Corporation informó préstamos totales de aproximadamente $ 530.7 millones, que incluye deuda a largo y a corto plazo. La estructura de la deuda de la empresa comprende:
- Notas de tasa fija por pagar: $ 500.1 millones, con tasas de interés que van desde 2.45% a 6.97%.
- Bonos de tasa fija pagadera: $ 32.9 millones, con tasas de interés entre 3.13% y 4.57%.
- Líneas de crédito giratorias de tasa variable: $ 200,000 a una tasa de 7.33%.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 se encuentra aproximadamente 0.77, calculado utilizando deuda total de $ 530.7 millones y capital total de $ 691.2 millones. Esta relación es más baja que el promedio de la industria, que generalmente varía de 1.0 a 1.5 Para fideicomisos de inversión inmobiliaria similares (REIT).
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En una actividad reciente, la compañía ha refinanciado su deuda existente, manteniendo el cumplimiento de todos los convenios relacionados con sus préstamos. La tasa de interés promedio ponderada en sus préstamos agregados se informó en 3.83% Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Las instalaciones de crédito de la compañía incluyen:
- Instalación de MetLife: Una línea de crédito giratorio de $ 75 millones y una nota a largo plazo de $ 100 millones.
- Calificación crediticia: La compañía mantiene un sólido crédito profile, apoyado por su cartera de tierras de cultivo diversificadas valorada en aproximadamente $ 1.1 mil millones.
Resumen de la emisión de la deuda
| Tipo de deuda | Director sobresaliente | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Líneas de crédito de MetLife | $200,000 | 3M SOfr + 2.00% | 12/15/2033 |
| 2020 Nota de término MetLife | $ 36.9 millones | 2.75% | 1/5/2030 |
| 2022 Nota de término MetLife | $0 | N / A | 1/5/2032 |
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Gladstone Land Corporation equilibra estratégicamente su deuda y financiamiento de capital para apoyar el crecimiento. La compañía utiliza flujos de efectivo de operaciones y valores de capital adicionales para administrar su estructura de capital de manera efectiva. Al 30 de septiembre de 2024, la liquidez disponible era aproximadamente $ 164.4 millones, que incluye:
- Efectivo disponible: $ 19.8 millones.
- Compromisos no controlados bajo facilidades de crédito: $ 144.6 millones.
Además, la compañía registró un lngresos netos de $ 12.75 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, destacando su capacidad para generar ganancias mientras atiende sus obligaciones de deuda de manera efectiva.
Evaluar la liquidez de Gladstone Land Corporation (Land)
Evaluar la liquidez de Gladstone Land Corporation
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula de la siguiente manera:
| Activos actuales | Pasivos corrientes | Relación actual |
|---|---|---|
| $ 19.8 millones | $ 22.1 millones | 0.89 |
Relación rápida: La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, es:
| Activos rápidos | Pasivos corrientes | Relación rápida |
|---|---|---|
| $ 19.8 millones | $ 22.1 millones | 0.89 |
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es el siguiente:
| Período | Activos actuales | Pasivos corrientes | Capital de explotación |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $ 19.8 millones | $ 22.1 millones | ($ 2.3 millones) |
| 30 de septiembre de 2023 | $ 22.5 millones | $ 20.5 millones | $ 2.0 millones |
Estados de flujo de efectivo Overview
La siguiente tabla resume los flujos de efectivo netos totales de las actividades operativas, de inversión y financiación para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y 2023:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en $ miles) | 2023 (en $ miles) | Cambio (en $ miles) | % Cambiar |
|---|---|---|---|---|
| Actividades operativas | $17,966 | $22,657 | ($4,691) | (20.7)% |
| Actividades de inversión | $60,039 | ($1,086) | $61,125 | (5,628.5)% |
| Actividades financieras | ($83,363) | ($57,632) | ($25,731) | 44.6% |
| Cambio neto en efectivo | ($5,358) | ($36,061) | $30,703 | (85.1)% |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Available Liquidity: Al 30 de septiembre de 2024, la liquidez total disponible es aproximadamente $ 164.4 millones, que consiste en:
- Efectivo disponible: $ 19.8 millones
- Disponibilidad bajo la línea de crédito: $ 144.6 millones
- Propiedades sin gravación valoradas en: $ 159.8 millones
Capital de deuda: Al 30 de septiembre de 2024, los préstamos totales incluyen:
- Instalación de MetLife: $ 75.0 millones líneas de crédito giratorias
- Notas de término: $ 175.0 millones
- Pendiente bajo las líneas de crédito: $200,000
- Sobresaliente en las notas del término: $ 36.9 millones
La tasa de interés promedio ponderada en préstamos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 3.82%.
¿Gladstone Land Corporation (Land) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al 30 de septiembre de 2024, el valor de activo neto estimado (NAV) por acción común de la empresa es $15.57. Esto se compara con un precio de cierre de acciones de $13.90 en la misma fecha, lo que sugiere que las acciones pueden estar infravaloradas en relación con su NAV.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La compañía informó un ingreso neto atribuible a los accionistas comunes de $6,000 para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Con 35,838,442 Acciones en circulación, las ganancias por acción (EPS) son aproximadamente $0.0002, resultando en una relación P/E de 69,500 Al usar el precio de cierre de las acciones de $13.90.
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción al 30 de septiembre de 2024 se calcula en función del patrimonio total de $691,204,000 dividido por 35,838,442 acciones, que produce un valor en libros por acción de aproximadamente $19.29. Esto da como resultado una relación P/B de aproximadamente 0.72 Usando el precio de las acciones de $13.90.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial (EV) se calcula tomando la capitalización de mercado de $497,510,000 (calculado como $13.90 Tiempos del precio de las acciones 35,838,442 acciones) y agregar deuda total de aproximadamente $533,100,000, resultando en un EV de $1,030,610,000. El EBITDA durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente $21,997,000, dando como resultado una relación EV/EBITDA de aproximadamente 46.8.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un mínimo de $12.50 y un máximo de $18.00. El precio de las acciones ha mostrado una disminución de aproximadamente 22% El año hasta la fecha.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía declaró dividendos de $6,024,000 durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Con un precio actual de acciones de $13.90, el rendimiento de dividendos es aproximadamente 17.3%. La relación de pago basada en el EPS de $0.0002 es extremadamente alto, lo que indica un riesgo potencial en la sostenibilidad.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Los analistas tienen una calificación de consenso de Sostener para la acción, con un precio objetivo medio de $15.00, sugiriendo un potencial potencial limitado de los niveles actuales.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Nav por acción estimado | $15.57 |
| Precio de cierre | $13.90 |
| Relación P/E | 69,500 |
| Relación p/b | 0.72 |
| Relación EV/EBITDA | 46.8 |
| Bajo de 52 semanas | $12.50 |
| 52 semanas de altura | $18.00 |
| Rendimiento de dividendos | 17.3% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Gladstone Land Corporation (tierra)
Riesgos clave que enfrenta Gladstone Land Corporation
La salud financiera de Gladstone Land Corporation está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos que pueden afectar significativamente sus operaciones y rentabilidad.
Competencia de la industria
El sector inmobiliario agrícola es competitivo, con numerosos jugadores compitiendo por la cuota de mercado. Esta competencia puede conducir a presiones de fijación de precios en los contratos de arrendamiento y afectar la rentabilidad general de la empresa. Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó un ingreso operativo de $ 6,872,000, un 26.9% menos que $ 9,398,000 en el mismo período de 2023.
Cambios regulatorios
Los cambios en las políticas agrícolas, las regulaciones ambientales y las leyes de uso de la tierra pueden plantear riesgos significativos. Dichos cambios regulatorios pueden afectar los costos operativos y las valoraciones de la tierra. Por ejemplo, la Compañía reconoció un cargo por deterioro de aproximadamente $ 2.1 millones en ciertas propiedades debido a que los valores justos son más bajos que los valores de transporte.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en las condiciones del mercado, incluidos los precios de los productos básicos y las tasas de interés, pueden afectar directamente los ingresos del alquiler y los costos operativos. La tasa de interés promedio ponderada cobrada por los préstamos durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue del 3.83%, en comparación con el 3.81% para el mismo período en 2023. Además, la compañía tiene aproximadamente $ 540.9 millones en préstamos.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen la gestión de las relaciones de tierras de cultivo e inquilinos. Al 30 de septiembre de 2024, 25 granjas estaban vacantes, operadas directamente o se colocaron en no accripes durante toda o una porción del período. Esto puede conducir a una disminución de los ingresos de arrendamiento, que durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizó $ 63,667,000, un 3.5% menos de $ 65,946,000 en 2023.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen la exposición a los cambios en la tasa de interés y los riesgos de liquidez. La compañía tiene una liquidez disponible actual de aproximadamente $ 164.4 millones, que incluye $ 19.8 millones en efectivo y $ 144.6 millones disponibles bajo su línea de crédito. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el gasto de interés total fue de $ 16,492,000, una disminución del 7,5% de $ 17,835,000 en 2023.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de las decisiones que afectan la dirección a largo plazo de la empresa. La compañía registró una pérdida neta atribuible a los accionistas comunes de $ 5,787,000 para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con una pérdida de $ 2,964,000 en el mismo trimestre del año anterior.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, la compañía ha implementado varias estrategias, como mantener una cartera diversificada de tierras de cultivo y administrar activamente las relaciones de los inquilinos. Las inversiones de la compañía en activos de agua, valorados en aproximadamente $ 36.8 millones, tienen como objetivo mejorar la resiliencia contra las condiciones de sequía.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto (2024) |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Numerosos jugadores en el sector inmobiliario agrícola | Los ingresos operativos disminuyeron en un 26.9% a $ 6,872,000 |
| Cambios regulatorios | Cambios en las políticas agrícolas y las leyes de uso de la tierra | Cargo por deterioro de $ 2.1 millones reconocidos |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones en los precios de los productos básicos y las tasas de interés | Tasa de interés promedio ponderada del 3.83% |
| Riesgos operativos | Gestión de las relaciones de tierras de cultivo e inquilinos | 25 granjas en estado no accrube o vacante |
| Riesgos financieros | Exposición a cambios de tasa de interés y riesgos de liquidez | Liquidez de $ 164.4 millones disponibles |
| Riesgos estratégicos | Decisiones que afectan la dirección a largo plazo | Pérdida neta de $ 5,787,000 reportadas |
Perspectivas de crecimiento futuro para Gladstone Land Corporation (Land)
Perspectivas de crecimiento futuro para Gladstone Land Corporation
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Gladstone Land Corporation está posicionado para aprovechar varios conductores de crecimiento clave en el futuro:
- Adquisiciones de propiedades: La compañía tiene el potencial de expandir su cartera de tierras de cultivo a través de adquisiciones. En particular, el valor razonable de la cartera total al 30 de septiembre de 2024 es aproximadamente $ 1.46 mil millones.
- Expansión del mercado: Al explorar oportunidades en áreas con alta demanda agrícola, Gladstone puede aprovechar los nuevos mercados. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía administra granjas en múltiples estados, incluidos California, Florida y Michigan.
- Inversiones de activos de agua: La adquisición de los derechos del agua es crítica para la sostenibilidad agrícola. La compañía invirtió aproximadamente $883,000 en derechos de agua en 2024.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Las proyecciones de crecimiento de ingresos para Gladstone Land Corporation indican una trayectoria positiva. La compañía informó un ingreso operativo de $ 21.997 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 24.670 millones Para el mismo período en 2023. Los analistas estiman que con adquisiciones estratégicas y una gestión efectiva, los ingresos podrían aumentar aproximadamente en aproximadamente 5-10% anualmente durante los próximos cinco años.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Gladstone busca activamente asociaciones estratégicas para mejorar sus capacidades operativas:
- Colaboración con los agricultores locales: Al celebrar acuerdos con agricultores para usar sus tierras para la producción agrícola, la compañía puede aumentar sus ingresos de alquiler.
- Acuerdos de suministro de agua: Establecer contratos con distritos de agua para suministro de agua confiable apoyará los rendimientos de los cultivos y, en consecuencia, los ingresos por alquiler.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Gladstone Land Corporation posee varias ventajas competitivas:
- Cartera diversa: La compañía posee una variedad de tipos de tierras de cultivo, proporcionando resiliencia contra las fluctuaciones del mercado. Al 30 de septiembre de 2024, se mantiene aproximadamente 111,836 acres en diversas categorías agrícolas.
- Fuerte posición financiera: La compañía informó un ingreso neto de $ 12.75 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, que muestra una salud financiera estable.
- Marca y confianza establecida: Con años en la industria, la compañía ha construido una reputación que atrae a inquilinos e inversores a largo plazo por igual.
Tabla: financiera Overview de Gladstone Land Corporation al 30 de septiembre de 2024
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Valor razonable de la cartera total | $1,462,362,000 |
| Ingresos operativos (nueve meses) | $21,997,000 |
| Ingresos netos (nueve meses) | $12,750,000 |
| Inversión de activos de agua (2024) | $883,000 |
| Número de granjas | 168 |
| Total de acres de propiedad | 111,836 |
Estas ideas reflejan las oportunidades de crecimiento de Gladstone Land Corporation y la dirección estratégica que está tomando para mejorar el valor de los accionistas en los próximos años.
Gladstone Land Corporation (LAND) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Gladstone Land Corporation (LAND) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Gladstone Land Corporation (LAND)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Gladstone Land Corporation (LAND)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.