Gladstone Land Corporation (LAND) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Gladstone Land Corporation (terra)
Entendendo os fluxos de receita da Gladstone Land Corporation
As principais fontes de receita da corporação resultam principalmente de receitas de arrendamento derivadas de propriedades agrícolas. A quebra dessas receitas inclui:
- Pagamentos de arrendamento fixo: US $ 58.578.000 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 63.180.000 para o mesmo período em 2023, refletindo um 7.3% diminuir.
- Pagamentos de arrendamento variáveis - aluguéis de participação: US $ 4.625.000 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, contra US $ 2.580.000 em 2023, indicando um 79.3% aumentar.
- Pagamentos de arrendamento variáveis - reembolsos de inquilinos e outros: US $ 464.000 por nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 186.000 em 2023, um 149.5% aumentar.
- Receitas totais de arrendamento: US $ 63.667.000 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo de US $ 65.946.000 em 2023, a 3.5% declínio.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano mostra um declínio nas receitas totais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:
- Receitas operacionais totais: US $ 64.120.000 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 65.946.000 para o mesmo período em 2023, refletindo um 2.8% diminuir.
- Receita operacional: US $ 21.997.000 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo de US $ 24.670.000 em 2023, uma diminuição de 10.8%.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
As contribuições de receita de diferentes segmentos para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 são os seguintes:
| Fonte de receita | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Pagamentos de arrendamento fixo | $18,913 | $21,102 | $(2,189) | -10.4% |
| Pagamentos de arrendamento variáveis - aluguéis de participação | $3,512 | $2,385 | $1,127 | 47.3% |
| Pagamentos de arrendamento variáveis - reembolsos de inquilinos e outros | $146 | $47 | $99 | 210.6% |
| Receita operacional total | $22,571 | $23,534 | $(963) | -4.1% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Mudanças notáveis nos fluxos de receita incluem:
- O aumento significativo dos pagamentos de arrendamento variável, particularmente os aluguéis de participação, que cresceram 79.3% ano a ano.
- O declínio geral nos pagamentos de arrendamento fixo e nas receitas operacionais totais, atribuídas às vendas de propriedades e às taxas de ocupação reduzidas.
- O lucro operacional diminuiu por 10.8% devido ao aumento das despesas operacionais e menor receita total.
Essas tendências destacam a volatilidade nas receitas de arrendamento agrícola e o impacto das condições do mercado nos fluxos de receita da corporação.
Um mergulho profundo na lucratividade da Gladstone Land Corporation (terra)
Métricas de rentabilidade
Esta seção apresenta uma análise detalhada das métricas de rentabilidade para a empresa, com foco no lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido.
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa informou:
- Lucro bruto: $60,039,000
- Lucro operacional: $21,997,000
- Lucro líquido: $12,750,000
Os números correspondentes para os nove meses findos em 30 de setembro de 2023 foram:
- Lucro bruto: $22,657,000
- Lucro operacional: $24,670,000
- Lucro líquido: $12,746,000
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Lucro bruto | $60,039,000 | $22,657,000 |
| Lucro operacional | $21,997,000 | $24,670,000 |
| Lucro líquido | $12,750,000 | $12,746,000 |
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Analisando as tendências, o lucro bruto aumentou significativamente em 2024 em comparação com 2023, refletindo um aumento de aproximadamente 165.5%. No entanto, o lucro operacional diminuiu por 10.8% ano a ano, indicando o aumento dos custos operacionais. A margem de lucro líquido permaneceu estável, com lucros líquidos mostrando um ligeiro aumento.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A tabela a seguir compara os índices de lucratividade da empresa com as médias do setor:
| Razão | Empresa | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem bruta | 39.5% | 35.0% |
| Margem operacional | 18.5% | 20.0% |
| Margem de lucro líquido | 10.0% | 9.5% |
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional é avaliada através de tendências de margem bruta e gerenciamento de custos. Em 2024, a margem bruta aumentou devido à maior renda de aluguel e às estratégias aprimoradas de gerenciamento de custos. A empresa relatou uma diminuição nas despesas operacionais totais em aproximadamente 12.5% ano a ano, aumentando a lucratividade.
Além disso, a empresa registrou um ganho líquido de aproximadamente US $ 10,4 milhões da venda de uma fazenda, contribuindo positivamente para sua saúde financeira.
No geral, as métricas de lucratividade indicam uma posição financeira saudável, com forte crescimento do lucro bruto e margens estáveis de lucro líquido, apesar das ligeiras flutuações no lucro operacional.
Dívida vs. patrimônio: como a Gladstone Land Corporation (terra) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Gladstone Land Corporation financia seu crescimento
Overview de níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a Gladstone Land Corporation relatou empréstimos totais de aproximadamente US $ 530,7 milhões, que inclui dívidas de longo e curto prazo. A estrutura da dívida da empresa compreende:
- Notas de taxa fixa a pagar: US $ 500,1 milhões, com taxas de juros que variam de 2,45% a 6,97%.
- Títulos de taxa fixa a pagar: US $ 32,9 milhões, com taxas de juros entre 3,13% e 4,57%.
- Linhas de crédito giratórias de taxa variável: US $ 200.000 a uma taxa de 7.33%.
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 é de aproximadamente 0.77, calculado usando dívida total de US $ 530,7 milhões e patrimônio total de US $ 691,2 milhões. Essa proporção é menor que a média da indústria, que normalmente varia de 1,0 a 1.5 Para fundos de investimento imobiliário semelhantes (REITs).
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Em atividades recentes, a empresa refinanciou sua dívida existente, mantendo a conformidade com todos os convênios relacionados a seus empréstimos. A taxa de juros da média ponderada em seus empréstimos agregados foi relatada em 3.83% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. As linhas de crédito da empresa incluem:
- MetLife Facility: Uma linha de crédito rotativa de US $ 75 milhões e uma nota de longo prazo de US $ 100 milhões.
- Classificação de crédito: A empresa mantém um crédito sólido profile, Apoiado por seu portfólio de terras agrícolas diversificadas, avaliado em aproximadamente US $ 1,1 bilhão.
Resumo da emissão da dívida
| Tipo de dívida | Principal em destaque | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| MetLife Lines of Credit | $200,000 | 3m SOFR + 2,00% | 12/15/2033 |
| 2020 MetLife Term Note | US $ 36,9 milhões | 2.75% | 1/5/2030 |
| 2022 MetLife Term Note | $0 | N / D | 1/5/2032 |
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A Gladstone Land Corporation equilibra estrategicamente sua dívida e financiamento de ações para apoiar o crescimento. A empresa utiliza fluxos de caixa das operações e títulos adicionais de patrimônio líquido para gerenciar sua estrutura de capital de maneira eficaz. Em 30 de setembro de 2024, a liquidez disponível era aproximadamente US $ 164,4 milhões, que inclui:
- Dinheiro disponível: US $ 19,8 milhões.
- Compromissos não fundidos sob linhas de crédito: US $ 144,6 milhões.
Além disso, a empresa gravou um Resultado líquido de US $ 12,75 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, destacando sua capacidade de gerar ganhos enquanto cumprem suas obrigações de dívida de maneira eficaz.
Avaliando a liquidez da Gladstone Land Corporation (terra)
Avaliando a liquidez da Gladstone Land Corporation
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada da seguinte maneira:
| Ativos circulantes | Passivos circulantes | Proporção atual |
|---|---|---|
| US $ 19,8 milhões | US $ 22,1 milhões | 0.89 |
Proporção rápida: A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é:
| Ativos rápidos | Passivos circulantes | Proporção rápida |
|---|---|---|
| US $ 19,8 milhões | US $ 22,1 milhões | 0.89 |
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 é o seguinte:
| Período | Ativos circulantes | Passivos circulantes | Capital de giro |
|---|---|---|---|
| 30 de setembro de 2024 | US $ 19,8 milhões | US $ 22,1 milhões | (US $ 2,3 milhões) |
| 30 de setembro de 2023 | US $ 22,5 milhões | US $ 20,5 milhões | US $ 2,0 milhões |
Demoções de fluxo de caixa Overview
A tabela a seguir resume o total de fluxos de caixa líquidos de atividades de operação, investimento e financiamento para os nove meses findos em 30 de setembro, 2024 e 2023:
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em US $ milhares) | 2023 (em US $ milhares) | Mudança (em US $ milhares) | % Mudar |
|---|---|---|---|---|
| Atividades operacionais | $17,966 | $22,657 | ($4,691) | (20.7)% |
| Atividades de investimento | $60,039 | ($1,086) | $61,125 | (5,628.5)% |
| Atividades de financiamento | ($83,363) | ($57,632) | ($25,731) | 44.6% |
| Mudança líquida em dinheiro | ($5,358) | ($36,061) | $30,703 | (85.1)% |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Liquidez disponível: Em 30 de setembro de 2024, a liquidez total disponível é aproximadamente US $ 164,4 milhões, consistindo em:
- Dinheiro disponível: US $ 19,8 milhões
- Disponibilidade em Linha de Crédito: US $ 144,6 milhões
- Propriedades não oneradas avaliadas em: US $ 159,8 milhões
Capital de dívida: Em 30 de setembro de 2024, o total de empréstimos inclui:
- MetLife Facility: US $ 75,0 milhões Linhas de crédito giratórias
- Notas de termo: US $ 175,0 milhões
- Excelente em linhas de crédito: $200,000
- Excelente nas notas de termo: US $ 36,9 milhões
A taxa de juros da média ponderada em empréstimos nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 3.82%.
A Gladstone Land Corporation (terra) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Em 30 de setembro de 2024, o valor estimado do ativo líquido (NAV) por ação ordinária da empresa é $15.57. Isso se compara a um preço final das ações de $13.90 Na mesma data, sugerindo que o estoque pode ser subvalorizado em relação ao seu NAV.
Relação preço-lucro (P/E)
A empresa relatou um lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários de $6,000 Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024. Com 35,838,442 Ações em circulação, o lucro por ação (EPS) é aproximadamente $0.0002, resultando em uma relação P/E de 69,500 Ao usar o preço de fechamento das ações de $13.90.
Proporção de preço-livro (P/B)
O valor contábil por ação em 30 de setembro de 2024, é calculado com base no patrimônio total de $691,204,000 dividido por 35,838,442 ações, produzindo um valor contábil por ação de aproximadamente $19.29. Isso resulta em uma proporção P/B de aproximadamente 0.72 usando o preço das ações de $13.90.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
O valor da empresa (EV) é calculado com a capitalização de mercado de $497,510,000 (calculado como $13.90 Tempos de preço das ações 35,838,442 ações) e adicionar dívida total de aproximadamente $533,100,000, resultando em um EV de $1,030,610,000. O EBITDA nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi aproximadamente $21,997,000, resultando em uma relação EV/EBITDA de aproximadamente 46.8.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre uma baixa de $12.50 e uma alta de $18.00. O preço das ações mostrou um declínio de aproximadamente 22% no acumulado do ano.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa declarou dividendos de $6,024,000 Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024. Com um preço atual das ações de $13.90, o rendimento de dividendos é aproximadamente 17.3%. A taxa de pagamento baseada no EPS de $0.0002 é extremamente alto, indicando um risco potencial de sustentabilidade.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
Analistas têm uma classificação de consenso de Segurar para as ações, com um preço -alvo mediano de $15.00, sugerindo potencial de vantagem limitado dos níveis atuais.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Nav estimado por ação | $15.57 |
| Fechando o preço das ações | $13.90 |
| Razão P/E. | 69,500 |
| Proporção P/B. | 0.72 |
| Razão EV/EBITDA | 46.8 |
| 52 semanas baixo | $12.50 |
| 52 semanas de altura | $18.00 |
| Rendimento de dividendos | 17.3% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pela Gladstone Land Corporation (terra)
Riscos -chave enfrentando a Gladstone Land Corporation
A saúde financeira da Gladstone Land Corporation é influenciada por vários fatores de risco internos e externos que podem afetar significativamente suas operações e lucratividade.
Concorrência da indústria
O setor imobiliário agrícola é competitivo, com vários jogadores que disputam participação de mercado. Essa concorrência pode levar a pressões de preços sobre acordos de arrendamento e afetar a lucratividade geral da empresa. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou uma receita operacional de US $ 6.872.000, queda de 26,9% em relação a US $ 9.398.000 no mesmo período de 2023.
Mudanças regulatórias
Alterações nas políticas agrícolas, regulamentos ambientais e leis de uso da terra podem representar riscos significativos. Tais mudanças regulatórias podem afetar os custos operacionais e as avaliações da terra. Por exemplo, a Companhia reconheceu uma taxa de redução ao valor recuperável de aproximadamente US $ 2,1 milhões em determinadas propriedades devido a valores justos mais baixos do que os valores de transportar.
Condições de mercado
As flutuações nas condições do mercado, incluindo preços das commodities e taxas de juros, podem afetar diretamente os custos de renda e operacional. A taxa de juros da média ponderada cobrada em empréstimos nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi de 3,83%, em comparação com 3,81% no mesmo período em 2023. Além disso, a empresa possui aproximadamente US $ 540,9 milhões em empréstimos.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem o gerenciamento de terras agrícolas e relacionamentos de inquilinos. Em 30 de setembro de 2024, 25 fazendas eram vagas, operadas diretas ou colocadas em não actual durante toda ou parte do período. Isso pode levar à diminuição das receitas de arrendamento, que nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizaram US $ 63.667.000, queda de 3,5% em relação a US $ 65.946.000 em 2023.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem a exposição a mudanças na taxa de juros e os riscos de liquidez. A empresa possui uma liquidez disponível atual de aproximadamente US $ 164,4 milhões, que inclui US $ 19,8 milhões em dinheiro e US $ 144,6 milhões disponíveis em sua linha de crédito. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a despesa total de juros foi de US $ 16.492.000, uma queda de 7,5% de US $ 17.835.000 em 2023.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos surgem de decisões que afetam a direção a longo prazo da empresa. A empresa registrou um prejuízo líquido atribuível aos acionistas ordinários de US $ 5.787.000 nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com uma perda de US $ 2.964.000 no mesmo trimestre do ano anterior.
Estratégias de mitigação
Para abordar esses riscos, a empresa implementou várias estratégias, como manter um portfólio diversificado de terras agrícolas e gerenciar ativamente as relações inquilinos. Os investimentos da empresa em ativos de água, avaliados em aproximadamente US $ 36,8 milhões, visam aumentar a resiliência contra as condições de seca.
| Fator de risco | Descrição | Impacto (2024) |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Numerosos jogadores no setor imobiliário agrícola | A receita operacional diminuiu 26,9%, para US $ 6.872.000 |
| Mudanças regulatórias | Alterações nas políticas agrícolas e leis de uso da terra | Acusação de redução ao valor recuperável de US $ 2,1 milhões reconhecidos |
| Condições de mercado | Flutuações nos preços das commodities e taxas de juros | Taxa de juros da média ponderada de 3,83% |
| Riscos operacionais | Gerenciamento de terras agrícolas e relacionamentos de inquilinos | 25 fazendas em status não acrual ou vago |
| Riscos financeiros | Exposição a mudanças na taxa de juros e riscos de liquidez | Liquidez de US $ 164,4 milhões disponíveis |
| Riscos estratégicos | Decisões que afetam a direção a longo prazo | Perda líquida de US $ 5.787.000 relatados |
Perspectivas de crescimento futuro da Gladstone Land Corporation (terra)
Perspectivas de crescimento futuro para a Gladstone Land Corporation
Análise dos principais fatores de crescimento
A Gladstone Land Corporation está posicionada para alavancar vários drivers de crescimento importantes que avançam:
- Aquisições de propriedade: A empresa tem o potencial de expandir seu portfólio de terras agrícolas por meio de aquisições. Notavelmente, o valor justo do portfólio total em 30 de setembro de 2024 é aproximadamente US $ 1,46 bilhão.
- Expansão de mercado: Ao explorar oportunidades em áreas com alta demanda agrícola, Gladstone pode explorar novos mercados. Em 30 de setembro de 2024, a empresa gerencia fazendas em vários estados, incluindo Califórnia, Flórida e Michigan.
- Investimentos de ativos de água: A aquisição dos direitos da água é fundamental para a sustentabilidade agrícola. A empresa investiu aproximadamente $883,000 nos direitos da água em 2024.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
As projeções de crescimento de receita para a Gladstone Land Corporation indicam uma trajetória positiva. A empresa relatou uma receita operacional de US $ 21,997 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 24,670 milhões Para o mesmo período em 2023. Os analistas estimam que, com aquisições estratégicas e gerenciamento eficaz, a receita pode aumentar em aproximadamente 5-10% anualmente nos próximos cinco anos.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
Gladstone está buscando ativamente parcerias estratégicas para aprimorar seus recursos operacionais:
- Colaboração com agricultores locais: Ao celebrar acordos com os agricultores para usar suas terras para a produção agrícola, a empresa pode aumentar sua receita de aluguel.
- Acordos de abastecimento de água: O estabelecimento de contratos com distritos de água para abastecimento de água confiável apoiará o rendimento das culturas e, consequentemente, a receita de aluguel.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A Gladstone Land Corporation possui várias vantagens competitivas:
- Portfólio diversificado: A empresa possui uma variedade de tipos de terras agrícolas, fornecendo resiliência às flutuações do mercado. Em 30 de setembro de 2024, ele possui aproximadamente 111.836 acres em diversas categorias agrícolas.
- Forte posição financeira: A empresa relatou um lucro líquido de US $ 12,75 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, mostrando saúde financeira estável.
- Marca e confiança estabelecidas: Com anos no setor, a empresa construiu uma reputação que atrai inquilinos e investidores de longo prazo.
Tabela: Financeiro Overview da Gladstone Land Corporation em 30 de setembro de 2024
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Valor justo do portfólio total | $1,462,362,000 |
| Renda operacional (nove meses) | $21,997,000 |
| Lucro líquido (nove meses) | $12,750,000 |
| Investimento de ativos de água (2024) | $883,000 |
| Número de fazendas | 168 |
| Total acres de propriedade | 111,836 |
Essas idéias refletem as oportunidades de crescimento da Gladstone Land Corporation e a direção estratégica que está tomando para aumentar o valor dos acionistas nos próximos anos.
Gladstone Land Corporation (LAND) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Gladstone Land Corporation (LAND) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Gladstone Land Corporation (LAND)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Gladstone Land Corporation (LAND)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.