Lifetime Brands, Inc. (LCUT) Bundle
Comprendre Lifetime Brands, Inc. (LCUT) Stronces de revenus
Comprendre Lifetime Brands, Inc.
Au 30 septembre 2024, les ventes nettes consolidées se sont élevées à 183,8 millions de dollars, reflétant une diminution d'une année à l'autre de 4.1% depuis 191,7 millions de dollars Signalé au même trimestre de 2023. En devise constante, la baisse était 4.2%.
Répartition des revenus par segment
Les sources de revenus peuvent être segmentées en ventes américaines et internationales:
| Segment | T1 2024 Ventes nettes | T1 2023 Ventes nettes | Changement (montant) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| NOUS. | 170,2 millions de dollars | 179,4 millions de dollars | (9,2 millions de dollars) | (5.1%) |
| International | 13,6 millions de dollars | 12,3 millions de dollars | 1,3 million de dollars | 10.6% |
| Total | 183,8 millions de dollars | 191,7 millions de dollars | (7,9 millions de dollars) | (4.1%) |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes totales ont atteint 467,7 millions de dollars, vers le bas 3.3% depuis 483,5 millions de dollars l'année précédente. Les ventes du segment américain étaient 431,2 millions de dollars, une diminution de 3.7% depuis 447,9 millions de dollars en 2023.
Contribution par catégorie de produits
Les contributions des revenus des catégories de produits clés dans le segment américain pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont détaillées ci-dessous:
| Catégorie de produits | Ventes nettes (2024) | Ventes nettes (2023) | Changement (montant) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ustensiles de cuisine | 261,7 millions de dollars | 267,4 millions de dollars | (5,7 millions de dollars) | (2.1%) |
| Vaisselle | 93,0 millions de dollars | 99,0 millions de dollars | (6,0 millions de dollars) | (6.1%) |
| Solutions domestiques | 76,5 millions de dollars | 81,5 millions de dollars | (5,0 millions de dollars) | (6.1%) |
Changements importants dans les sources de revenus
La catégorie des ustensiles de cuisine du segment américain a connu une légère diminution de 0.4% au troisième trimestre 2024, avec des ventes à 97,3 millions de dollars par rapport à 97,7 millions de dollars au troisième trimestre 2023. La catégorie de vaisselle a connu une baisse plus importante de 16.4%, depuis 48,9 millions de dollars à 40,9 millions de dollars.
En revanche, le segment international a signalé une augmentation de 10.6% au troisième trime 13,6 millions de dollars.
Résumé des tendances des revenus
Dans l'ensemble, la société a connu des fluctuations dans ses sources de revenus, avec des baisses notables dans ses segments américains, en particulier dans les solutions de vaisselle et de maison, tandis que le segment international a montré une croissance positive.
Une plongée profonde dans Lifetime Brands, Inc. (LCUT) rentable
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la marge brute était 36.7%, une légère diminution de 37.0% Au cours de la même période de 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge brute était 38.4%, par rapport à 37.4% pour la période correspondante en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Les revenus des opérations pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 8,6 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire d'exploitation de 4.7%. En comparaison, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus des opérations étaient 11,6 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire d'exploitation de 2.5%.
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net des trois mois clos le 30 septembre 2024 était $344,000, traduisant par une marge bénéficiaire nette de 0.2%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte nette était (24,1 millions de dollars), assimilant à une marge bénéficiaire nette de (5.1)%.
Tendances de la rentabilité dans le temps
En termes de tendances de rentabilité, la marge bénéficiaire brute a montré une baisse modeste sur une base trimestrielle mais une amélioration de l'année à jour. La marge bénéficiaire d'exploitation a diminué de 7.1% au troisième trimestre 2023 à 4.7% au troisième trimestre 2024, indiquant les défis de l'efficacité opérationnelle. La marge bénéficiaire nette a considérablement diminué d'une année à l'autre, reflétant les pertes en cours.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire brute moyenne du secteur des biens de consommation est approximativement 40%, suggérant que la marge de l'entreprise est inférieure aux normes de l'industrie. La marge bénéficiaire opérationnelle moyenne de l'industrie est 8%, indiquant que la société est sous-performante dans l'efficacité opérationnelle. Enfin, la marge bénéficiaire net moyenne pour les entreprises comparables est à propos 5%, soulignant davantage les défis de l'entreprise dans la réalisation de la rentabilité.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les frais de distribution pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 51,3 millions de dollars, représentant 11.0% de ventes nettes, par rapport à 10.3% l'année précédente. Les frais de vente, généraux et administratifs ont augmenté à 116,6 millions de dollars, ou 24.9% de ventes nettes, de 23.6% en 2023. Ces coûts de hausse ont eu un impact négatif sur la rentabilité globale.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 36.7% | 37.0% | 38.4% | 37.4% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 4.7% | 7.1% | 2.5% | 3.4% |
| Marge bénéficiaire nette | 0.2% | 2.2% | (5.1)% | (2.3)% |
| Dépenses de distribution (% des ventes) | 10.9% | 8.9% | 11.0% | 10.3% |
| Dépenses SG et A (% des ventes) | 21.1% | 21.0% | 24.9% | 23.6% |
Dette vs Équité: comment Lifetime Brands, Inc. (LCUT) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Lifetime Brands, Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un passif total de 447,7 millions de dollars, qui comprend les passifs actuels de 169,7 millions de dollars et les passifs à long terme de 278,0 millions de dollars.
La répartition de la structure de la dette de l'entreprise comprend:
- Maturité actuelle du prêt à terme: 6,9 millions de dollars
- Facilité de crédit renouvelable: 64,5 millions de dollars
- Solde de prêt à terme: 130,2 millions de dollars
La dette totale se compose de:
| Type de dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Prêt à terme | $130,170 |
| Facilité de crédit renouvelable | $64,489 |
| Maturité actuelle du prêt à terme | $6,867 |
| Passifs totaux | $447,700 |
Le ratio dette / fonds propres se situe à peu près 2.02, qui est supérieur à la moyenne de l'industrie de 1.5. Cela indique une dépendance relativement plus élevée au financement de la dette par rapport aux capitaux propres.
En 2023, la Société a exécuté un rachat de la dette de 47,2 millions de dollars à un prix de 95 $ par 100 $ de principal. Cette transaction a entraîné un gain d'extinction de la dette équivalent à 1,5 million de dollars.
Les notations de crédit de la société reflètent sa stabilité financière actuelle, une mise à niveau récente indiquant une perspective positive pour sa capacité à gérer et à rembourser ses dettes. Au 30 septembre 2024, le taux d'intérêt sur les emprunts en cours en vertu du prêt à terme était 10.73%.
Pour équilibrer son financement entre la dette et les capitaux propres, la Société maintient une approche stratégique du financement des actions. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires ont été signalés à 220,9 millions de dollars, avec un déficit accumulé de 40,5 millions de dollars.
En résumé, la société a démontré une approche équilibrée pour financer sa croissance, utilisant à la fois la dette et les capitaux propres tout en gérant ses ratios de levier pour s'aligner sur les normes de l'industrie.
Évaluation de Lifetime Brands, Inc. (LCUT) Liquidité
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour la société au 30 septembre 2024 a été calculé comme suit:
| Actifs actuels (en milliers) | Passifs actuels (par milliers) | Ratio actuel |
|---|---|---|
| $399,945 | $169,721 | 2.36 |
Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est le suivant:
| Actifs actuels (à l'exclusion des stocks) (en milliers) | Passifs actuels (par milliers) | Rapport rapide |
|---|---|---|
| $164,930 | $169,721 | 0.97 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement du 30 septembre 2024 était:
| Fonds de roulement (en milliers) | Au 30 septembre 2024 | Au 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| $230,224 | $224,419 |
Énoncés de trésorerie Overview
Les tendances des flux de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont résumées ci-dessous:
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | ($1,737) | $16,961 |
| Activités d'investissement | ($1,604) | ($1,765) |
| Activités de financement | ($6,882) | ($32,396) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La Société avait des équivalents en espèces et en espèces pour un montant de 6,0 millions de dollars au 30 septembre 2024, une diminution de 16,2 millions de dollars au 31 décembre 2023. Le poste de liquidité, qui comprend la disponibilité en vertu de l'accord ABL et de l'accord d'achat de créances, est la suivante:
| Composants de liquidité (en milliers) | Montant |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | $6,000 |
| Disponibilité en vertu de l'accord ABL | $51,600 |
| Financement disponible en vertu de l'accord d'achat des créances | $18,000 |
| Liquidité totale | $75,600 |
La gestion du fonds de roulement est essentielle car le chiffre d'affaires des stocks a été enregistré à 2,1 fois, soit 175 jours, au 30 septembre 2024, contre 2,2 fois, soit 164 jours, pour la même période en 2023.
Lifetime Brands, Inc. (LCUT) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E est un indicateur crucial de l'évaluation du marché. Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré un revenu de base par action de $0.02 et un revenu dilué par action de $0.02. Le cours de l'action était approximativement $7.50 par action, résultant en un ratio P / E de:
Ratio P / E = prix de l'action / bénéfice par action = 7,50 $ / 0,02 $ = 375
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est une autre métrique importante pour déterminer l'évaluation. La valeur comptable de la société par action au 30 septembre 2024 a été calculée en fonction des capitaux propres totaux des actionnaires de 223,7 millions de dollars et 22,158 millions d'actions remarquable:
Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action
Valeur comptable par action = actions totales / actions totales = 223 701 000 $ / 22,158 000 = 10,08 $
Ratio P / B = 7,50 $ / 10,08 $ = 0,74
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
L'analyse du ratio EV / EBITDA fournit un aperçu des performances opérationnelles de l'entreprise. La valeur de l'entreprise est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces et en espèces équivalents:
Valeur d'entreprise = capitalisation boursière + dette totale - Cash
En supposant une dette totale d'environ 200 millions de dollars et en espèces 5,984 millions de dollars, la valeur d'entreprise serait:
Cap
Valeur d'entreprise = 166 185 000 $ + 200 000 000 $ - 5 984 000 $ = 362 200 000 $
Au cours des douze derniers mois, l'EBITDA a été signalé à peu près 53,867 millions de dollars. Donc:
EV / EBITDA = valeur d'entreprise / EBITDA = 362 200 000 $ / 53 867 000 $ = 6,71
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué d'un creux de $6.00 à un sommet de $9.00. Le prix actuel de $7.50 représente une baisse d'environ 16.67% du haut.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a déclaré des dividendes de $0.1275 par action pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Sur la base du cours actuel de l'action de $7.50, le rendement des dividendes est:
Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions = 0,1275 $ / 7,50 $ = 1,70%
Le taux de paiement peut être calculé comme:
Ratio de paiement = dividende / bénéfice = 0,1275 $ / 0,02 $ = 637,5%
Consensus des analystes
Depuis les derniers rapports, le consensus de l'analyste sur l'évaluation des actions est Prise, avec une fourchette de prix cible entre $7.00 et $8.50.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 375 |
| Ratio P / B | 0.74 |
| Ratio EV / EBITDA | 6.71 |
| Fourchette de cours des actions de 12 mois | $6.00 - $9.00 |
| Cours actuel | $7.50 |
| Rendement des dividendes | 1.70% |
| Ratio de paiement | 637.5% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Lifetime Brands, Inc. (LCUT)
Risques clés face à Lifetime Brands, Inc.
Concours de l'industrie: L'entreprise opère dans un environnement de vente au détail hautement compétitif, avec une pression importante des marques établies et des nouveaux entrants. Au 30 septembre 2024, les ventes nettes ont diminué à 183,8 millions de dollars depuis 191,7 millions de dollars dans la même période de 2023, reflétant une baisse de 4.1%.
Conditions du marché: La fluctuation de la demande des consommateurs a nui aux ventes dans plusieurs catégories de produits. Par exemple, les ventes nettes de la catégorie des ustensiles de cuisine du segment américain étaient 97,3 millions de dollars au troisième trimestre 2024, en bas 0.4% depuis 97,7 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Les ventes nettes globales du segment américain pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 431,2 millions de dollars, une diminution de 3.7% depuis 447,9 millions de dollars en 2023.
Modifications réglementaires: La société est confrontée à des défis réglementaires potentiels, en particulier liés à la conformité environnementale. En février 2024, il a fourni une assurance financière 5,6 millions de dollars Dans le cadre de la matière Wallace EPA, un impact sur la liquidité dans le cadre de sa facilité de crédit renouvelable.
Risques opérationnels:
Gestion des stocks: Le ratio de rotation des stocks de la société était 2,1 fois (ou 175 jours) pour les trois mois se terminant le 30 septembre 2024, une légère baisse de 2,2 fois (ou 164 jours) au cours de l'année précédente. Cette fluctuation peut entraîner une augmentation des coûts de détention et des marquages potentiels si les produits ne se vendent pas comme prévu.
Performance financière: La perte nette de la société pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, était 24,1 millions de dollars, par rapport à une perte de 11,1 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Cette détérioration de la santé financière pourrait avoir un impact sur les investissements futurs et la flexibilité opérationnelle.
Risques stratégiques:
Obligations de créance: Au 30 septembre 2024, la société avait une dette totale de 150 millions de dollars à partir de son prêt à terme, qui mûrit le 26 août 2027. Les intérêts en cours pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 16,6 millions de dollars, ce qui pourrait limiter les flux de trésorerie disponibles pour d'autres initiatives stratégiques.
Perte sur les titres de capitaux propres: La Société a signalé une perte importante sur les titres de capitaux propres, équivalant à 14,2 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en raison d'une perte d'influence sur son investissement dans Vasconia. Ce revers financier soulève des préoccupations concernant la volatilité de son portefeuille d'investissement.
Stratégies d'atténuation:
Gestion des liquidités: Au 30 septembre 2024, la société a maintenu la liquidité de 75,6 millions de dollars, comprenant 6,0 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, 51,6 millions de dollars Disponible dans le cadre de l'accord ABL, et 18,0 millions de dollars En vertu de l'accord d'achat de créances. Cette liquidité est cruciale pour naviguer dans les incertitudes du marché.
Mesures de contrôle des coûts: La société a mis en œuvre des mesures de contrôle des coûts pour gérer ses dépenses d'exploitation, qui ont totalisé 116,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 113,0 millions de dollars en 2023. Cela comprend les dépenses de distribution de 51,3 millions de dollars, reflétant un 11.0% augmenter en pourcentage des ventes nettes.
| Catégorie de risque | Détails | Implications financières |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Environnement hautement compétitif | Les ventes nettes ont diminué de 4.1% |
| Conditions du marché | Fluctuant de la demande des consommateurs | Ventes nettes du segment américain 3.7% |
| Changements réglementaires | Conformité aux réglementations environnementales | Assurance financière de 5,6 millions de dollars |
| Risques opérationnels | Baisse du chiffre d'affaires des stocks | Chiffre d'affaires des stocks de 2,1 fois |
| Performance financière | La perte nette a augmenté | Perte nette 24,1 millions de dollars |
| Obligations | Niveaux de dette élevés | Intérêts à la charge de 16,6 millions de dollars |
| Perte sur les titres de capitaux propres | Volatilité des investissements | Perte 14,2 millions de dollars |
| Gestion des liquidités | Maintenir une liquidité suffisante | Liquidité 75,6 millions de dollars |
| Mesures de contrôle des coûts | Gérer les dépenses d'exploitation | Frais d'exploitation de 116,6 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Lifetime Brands, Inc. (LCUT)
Perspectives de croissance futures pour Lifetime Brands, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. En termes d'innovations de produits, l'introduction de nouveaux produits de décoration de cuisine et de maison a été reçue positivement, la catégorie de cuisine du segment américain générant 261,7 millions de dollars en revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, quoique une baisse de 2.1% par rapport à l'année précédente.
Les efforts d'expansion du marché se sont révélés prometteurs, en particulier à l'international, où les ventes nettes ont augmenté à 36,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, reflétant une croissance de 2.5% par rapport à 35,6 millions de dollars dans la même période en 2023.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de croissance future des revenus indiquent une reprise potentielle au cours du prochain exercice. Les analystes estiment que les revenus pourraient rebondir à approximativement 500 millions de dollars en 2025, tirée par des améliorations prévues de la demande des consommateurs et des lancements de produits réussis. Les estimations des bénéfices pour les prochains trimestres suggèrent un rendement progressif à la rentabilité, avec un bénéfice par action prévu augmentant à $0.10 au T1 2025.
Initiatives ou partenariats stratégiques
La société a entrepris des initiatives stratégiques telles que des collaborations avec les principaux détaillants pour améliorer la visibilité et la disponibilité des produits. Les partenariats avec les clubs d'entrepôt devraient stimuler les ventes dans la catégorie des solutions domestiques, qui a enregistré 76,5 millions de dollars Dans les ventes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Avantages compétitifs
Les avantages compétitifs positionnant l'entreprise pour la croissance comprennent un portefeuille de produits diversifié et une reconnaissance de marque établie. La société occupe de solides postes de marché dans les ustensiles de cuisine et la décoration intérieure, qui devraient bénéficier des tendances continues des consommateurs vers l'amélioration de la maison et la cuisine à la maison.
| Moteur de la croissance | 2024 Revenus (en millions) | Changement d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|
| Ustensiles de cuisine | $261.7 | -2.1 |
| Vaisselle | $93.0 | -6.1 |
| Solutions domestiques | $76.5 | -6.1 |
| Segment international | $36.5 | +2.5 |
L’accent mis par l’entreprise sur l’innovation et l’expansion du marché, aux côtés de partenariats stratégiques, le positionne favorablement pour la croissance future malgré les défis actuels dans certaines catégories de produits.
Lifetime Brands, Inc. (LCUT) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Lifetime Brands, Inc. (LCUT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Lifetime Brands, Inc. (LCUT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Lifetime Brands, Inc. (LCUT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.