Lumen Technologies, Inc. (LUMN) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Lumen Technologies, Inc. (LUNM)
Comprendre les sources de revenus de Lumen Technologies, Inc.
Cette section fournit une analyse des sources de revenus de Lumen Technologies, Inc. (LUNM), en se concentrant sur ses principaux segments de revenus, ses tendances de croissance historiques et ses changements importants observés au cours des dernières périodes.
Répartition des sources de revenus primaires
Lumen Technologies génère des revenus à partir de divers segments, principalement classés comme des marchés commerciaux et de masse. Le tableau suivant décrit les contributions des revenus de chaque segment pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport aux mêmes périodes en 2023:
| Segment | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (en millions) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (en millions) | % Changement | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en millions) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en millions) | % Changement |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Entreprise | $2,536 | $2,905 | (13)% | $7,704 | $8,781 | (12)% |
| Marchés de masse | $685 | $736 | (7)% | $2,075 | $2,259 | (8)% |
| Revenus totaux | $3,221 | $3,641 | (12)% | $9,779 | $11,040 | (11)% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les revenus globaux de Lumen Technologies ont montré une baisse, avec une diminution totale des revenus d'exploitation 420 millions de dollars et 1,3 milliard de dollars pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport aux mêmes périodes en 2023. Cette baisse est attribuée à plusieurs facteurs, notamment:
- Vente de l'entreprise EMEA et des contrats CDN sélectionnés, qui représentaient 158 millions de dollars et 490 millions de dollars des diminutions des périodes respectives.
- Diminue des sources de revenus traditionnelles, en particulier dans les services de voix et d'héritage.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Dans le segment des entreprises, la plus grande contribution est venue de:
- Grande entreprise: 839 millions de dollars (diminution de 8% en glissement annuel)
- Entreprise du marché intermédiaire: 471 millions de dollars (diminution de 7% en glissement annuel)
- Secteur public: 427 millions de dollars (diminution de 4% en glissement annuel)
- De gros: 706 millions de dollars (diminution de 9% en glissement annuel)
- International et autre: 93 millions de dollars (diminution de 65% en glissement annuel)
Les revenus du segment des marchés de masse ont également montré une baisse, les sources primaires étant:
- Haut débit fibre: 190 millions de dollars (augmentation de 17% en glissement annuel)
- Autre large bande: 282 millions de dollars (diminution de 17% en glissement annuel)
- Voix et autre: 213 millions de dollars (diminution de 8% en glissement annuel)
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Des changements significatifs ont été observés dans les sources de revenus en raison de:
- La désinvestissement de l'entreprise EMEA, qui a eu un impact sur plusieurs catégories de produits, réduisant les revenus d'environ 158 millions de dollars et 490 millions de dollars pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Diminue des services VPN et Ethernet traditionnels, qui ont contribué à une diminution de la catégorie des revenus de l'éducation par 145 millions de dollars et 404 millions de dollars pour les périodes respectives.
- Une concurrence accrue et l'évolution des préférences des clients ont accéléré la baisse des services vocaux hérités, entraînant une diminution de 75 millions de dollars et 234 millions de dollars dans les revenus de récolte.
Le paysage des revenus actuel reflète une transition vers des offres de services plus récentes, en mettant l'accent sur les segments croissants comme le haut débit fibre, qui a montré une croissance positive dans la baisse globale des revenus.
Une plongée profonde dans Lumen Technologies, Inc. (LUNM) rentable
Métriques de rentabilité
L'analyse des mesures de rentabilité de l'entreprise fournit des informations critiques sur sa santé financière. Vous trouverez ci-dessous les principaux indicateurs de rentabilité pour la société en 2024.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les trois mois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, les résultats financiers sont les suivants:
| Métrique | Q3 2024 (en millions) | Q3 2023 (en millions) | YTD 2024 (en millions) | YTD 2023 (en millions) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus d'exploitation | $3,221 | $3,641 | $9,779 | $11,040 |
| Dépenses d'exploitation | $3,095 | $3,418 | $9,473 | $18,848 |
| Revenu opérationnel (perte) | $126 | $223 | $306 | ($7,808) |
| Perte nette | ($148) | ($78) | ($140) | ($8,303) |
La marge bénéficiaire brute du trimestre dernier peut être calculée comme suit:
Marge bénéficiaire brute = (Revenus d'exploitation - coût des services) / Revenus d'exploitation
Pour le troisième trimestre 2024, le coût des services et des produits était de 1 692 millions de dollars:
Marge bénéficiaire brute = ($3,221 - $1,692) / $3,221 = 47.5%
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les mesures de rentabilité ont montré des changements importants au cours de la dernière année:
- Les revenus d'exploitation ont diminué de 12% Du trimestre 2023 au troisième trimestre 2024.
- Les dépenses d'exploitation ont diminué de 9% pendant la même période.
- Le résultat d'exploitation est tombé à 126 millions de dollars, contre 223 millions de dollars en glissement annuel.
- La perte nette a augmenté de manière significative de 78 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 148 millions de dollars au troisième trimestre 2024.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie:
- La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie est là 55%.
- La marge de bénéfice d'exploitation de la société est à 3.9%, par rapport à la moyenne de l'industrie de 10%.
- La marge bénéficiaire nette se situe à (1.5%), tandis que la moyenne de l'industrie est là 5%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par diverses mesures:
- Le coût des services et des produits a diminué par 9% Du trimestre 2023 au troisième trimestre 2024.
- Les frais de vente, généraux et administratifs ont vu une baisse de 12%.
- Les coûts d'amortissement et d'amortissement ont diminué 6%.
Ces tendances indiquent une amélioration de la gestion des coûts malgré la baisse des revenus. La capacité de l'entreprise à réduire les dépenses tout en faisant face à la baisse des revenus reflète l'accent mis sur l'efficacité opérationnelle.
Résumé des mesures de rentabilité
Voici un résumé rapide des principales mesures de rentabilité:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 47.5% | -- | -- | -- |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 3.9% | -- | -- | -- |
| Marge bénéficiaire nette | (1.5%) | -- | -- | -- |
Dette vs Equity: How Lumen Technologies, Inc. (LUNM) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Lumen Technologies, Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, la société avait une dette totale à long terme de 18,14 milliards de dollars et les échéances actuelles de la dette à long terme équivalant à 415 millions de dollars. Le passif total actuel se tenait à 3,94 milliards de dollars.
| Type de dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette à long terme | $18,142 |
| Maturités actuelles de la dette à long terme | $415 |
| Total des passifs actuels | $3,940 |
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / fonds propres de la société est calculé comme suit: avec les capitaux propres totaux des actionnaires à 342 millions de dollars et la dette totale de 18,14 milliards de dollars, le rapport est approximativement 53.0. Ceci est nettement plus élevé que la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 1.0 à 2.0.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
En 2024, la Société a entrepris des activités de refinancement substantielles, notamment la délivrance de nouvelles dettes dans le cadre des transactions de la TSA. Les émissions clés de la dette comprennent:
| Émission de dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Prêt à terme A | $362 |
| Prêt à terme B-1 | $1,610 |
| Prêt à terme B-2 | $1,610 |
| 4,125% de notes de superpriorité due 2029-2030 | $808 |
| La dette totale émise | $11,938 |
Les cotes de crédit ont été sous pression en raison de l'effet de levier élevé, les notes récentes reflétant une perspective prudente des principaux agences de notation.
Équilibrer entre le financement de la dette et le financement des actions
La Société s'appuie principalement sur le financement de la dette pour soutenir sa stratégie de croissance. Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces étaient à 2,64 milliards de dollars, qui fournit une certaine liquidité par rapport aux niveaux de dette élevés. La direction continue d'évaluer les possibilités de financement par actions, mais s'est largement concentré sur la mise en œuvre des installations de créance existantes pour financer les dépenses en capital projetées à 3,1 milliards de dollars à 3,3 milliards de dollars pour l'année.
Les engagements fixes prévus pour les 12 prochains mois comprennent:
| Type d'engagement | Montant (en millions) |
|---|---|
| Paiements d'amortissement de prêt à terme planifié | $52 |
| Bail financier et autres paiements fixes | $37 |
| Échéance de la dette | $326 |
Évaluation de la liquidité de Lumen Technologies, Inc. (LUNM)
Évaluation des liquidités de Lumen Technologies
Actifs actuels: Depuis le 30 septembre 2024, les actifs actuels totaux s'élevaient à 4,736 milliards de dollars, composé de:
- Equivalents en espèces et en espèces: 2,640 milliards de dollars
- Comptes débiteurs: 1,225 milliard de dollars
- Autres actifs actuels: 871 millions de dollars
Autonomies actuelles: Les passifs actuels totaux étaient 3,940 milliards de dollars, qui comprenait:
- Maturités actuelles de la dette à long terme: 415 millions de dollars
- Comptes à payer: 905 millions de dollars
- Dépenses accumulées et autres passifs: 700 millions de dollars
- Portion actuelle des revenus différés: 808 millions de dollars
Le ratio actuel Peut être calculé comme suit:
Ratio actuel: 1.20 (calculé comme 4,736 milliards de dollars / 3,940 milliards de dollars)
Ratio rapide: Le rapport rapide est calculé à l'exclusion de l'inventaire, qui n'est pas applicable ici. Ainsi, c'est:
Ratio rapide: 1.20 (Identique au rapport actuel, car aucun inventaire n'est inclus)
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, se situe à:
Fonds de roulement: 796 millions de dollars (calculé comme 4,736 milliards de dollars - 3,940 milliards de dollars)
Au cours de la dernière année, le fonds de roulement a montré des fluctuations principalement en raison des variations des comptes débiteurs et des réserves de trésorerie. L'augmentation de la trésorerie et des équivalents en espèces de 2,234 milliards de dollars en décembre 2023 à 2,640 milliards de dollars En septembre 2024, a contribué positivement au poste de fonds de roulement.
Énoncés de trésorerie Overview
Les activités de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont résumées comme suit:
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $3,645 | $1,376 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($1,999) | ($2,232) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($1,241) | ($101) |
| Augmentation nette de l'argent | $405 | ($957) |
L'augmentation significative de la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation en 2024 est attribuée à un remboursement en espèces de 729 millions de dollars liés aux impôts fédéraux et aux reçus en espèces accrus des ventes de services.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société avait 738 millions de dollars de capacité d'emprunt inutilisée dans le cadre de ses facilités de crédit renouvelables, qui fournit un tampon contre les problèmes de liquidité. Cependant, la dette totale à long terme se situe à 18,142 milliards de dollars, qui représente une obligation de remboursement importante à l'avenir.
La position de liquidité est en outre appuyée par des équivalents en espèces et en espèces de 2,640 milliards de dollars, indiquant une forte réserve de trésorerie. Cependant, la société prévoit approximativement 3,1 milliards de dollars à 3,3 milliards de dollars dans les dépenses en capital pour l'année complète 2024, ce qui pourrait remettre en question la liquidité si elle n'est pas gérée efficacement.
Dans l'ensemble, bien que les ratios de liquidité semblent solides, les niveaux élevés de dette de la société et les dépenses en capital en cours garantissent une surveillance étroite.
Lumen Technologies, Inc. (LUNM) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E de douze mois de fin pour la société est de -1,14 aux dernières données financières.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B est d'environ 0,39, ce qui indique que l'action se négocie à une remise significative par rapport à sa valeur comptable.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est enregistré à 6,7, ce qui est relativement faible par rapport aux moyennes de l'industrie, ce qui suggère une sous-évaluation potentielle.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu une baisse de 11,50 $ à un minimum de 3,50 $. Le cours actuel des actions est d'environ 4,00 $, reflétant une baisse de 65% d'une année à l'autre.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement actuel des dividendes est de 0,75%, avec un ratio de paiement de -0,02, indiquant que la société ne rapporte actuellement pas de dividendes par rapport à ses bénéfices.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus parmi les analystes est évalué en tant que Hold, avec des objectifs de prix allant de 3,50 $ à 5,00 $ par action.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | -1.14 |
| Ratio P / B | 0.39 |
| Ratio EV / EBITDA | 6.7 |
| Haut de 12 mois | $11.50 |
| 12 mois de bas | $3.50 |
| Cours actuel | $4.00 |
| Rendement des dividendes | 0.75% |
| Ratio de paiement | -0.02 |
| Consensus des analystes | Prise |
| Fourchette cible de prix | $3.50 - $5.00 |
Risques clés face à Lumen Technologies, Inc. (LUMM)
Risques clés face à Lumen Technologies, Inc.
Les investisseurs doivent être conscients de plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur la santé financière de Lumen Technologies, Inc. en 2024.
Concurrence de l'industrie
L'industrie des télécommunications se caractérise par une concurrence intense, en particulier des autres principaux fournisseurs de services et technologies émergentes. Cette concurrence peut entraîner des pressions sur les prix et une réduction des parts de marché.
Changements réglementaires
Les changements dans les cadres réglementaires peuvent avoir un impact significatif sur les opérations. Par exemple, la mise en œuvre de la taxe minimale alternative à l'entreprise (CAMT) peut augmenter les coûts de conformité et affecter les marges bénéficiaires. La taxe minimale mondiale de 15%, à compter du 1er janvier 2024, pourrait également imposer des charges financières supplémentaires.
Conditions du marché
Les facteurs macroéconomiques tels que l'inflation et les ralentissements économiques peuvent nuire aux dépenses et à la demande de services. Les tendances de l'inflation récentes ont exercé une pression à la baisse sur les marges, contribuant à la prise de décision retardée des clients.
Risques opérationnels
Les défis opérationnels comprennent le maintien de la qualité des services lors de la gestion des coûts. La Société a engagé des coûts de fournisseurs plus élevés et une réduction des économies d'échelle en raison des désinvestissements récents. Au 30 septembre 2024, les frais d'exploitation ont été signalés à 3 095 millions de dollars, à partir de 3 418 millions de dollars l'année précédente.
Risques financiers
L'effet de levier financier reste une préoccupation, le passif total signalé à 33 647 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cela comprend la dette à long terme de 18 142 millions de dollars et les échéances actuelles de la dette à long terme à 415 millions de dollars.
Risques stratégiques
Les décisions stratégiques de l'entreprise, telles que les désinvestissements récents des entreprises latino-américaines et EMEA, ont eu un impact sur ses actifs générateurs de revenus, réduisant les flux de trésorerie récurrents. Les revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 9 779 millions de dollars, à partir de 11 040 millions de dollars dans la même période de 2023.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, Lumen Technologies se concentre sur l'amélioration de l'efficacité du réseau, l'expansion des réseaux de fibres et la poursuite de nouvelles opportunités générant des revenus grâce à ses solutions de tissu de connectivité privée. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des équivalents en espèces et en espèces de 2,640 milliards de dollars pour soutenir les opérations en cours et les initiatives stratégiques.
| Facteur de risque | Détails |
|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence intense conduisant à des pressions sur les prix. |
| Changements réglementaires | Impacts potentiels de la CAMT et de la taxe minimale mondiale. |
| Conditions du marché | L'inflation et les ralentissements économiques affectant la demande. |
| Risques opérationnels | Augmentation des coûts des fournisseurs; dépenses d'exploitation à 3 095 millions de dollars. |
| Risques financiers | Total des passifs à 33 647 millions de dollars; dette à long terme à 18 142 millions de dollars. |
| Risques stratégiques | Désinvestissement réduisant les actifs générateurs de revenus; Revenus à 9 779 millions de dollars. |
| Stratégies d'atténuation | Concentrez-vous sur l'efficacité du réseau; Équivalents de trésorerie à 2,640 milliards de dollars. |
Perspectives de croissance futures pour Lumen Technologies, Inc. (LUMM)
Perspectives de croissance futures pour Lumen Technologies, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les innovations de produits, les extensions sur le marché et les acquisitions stratégiques sont essentielles pour la croissance future. La société a récemment lancé son Tissu de connectivité privée solutions, générant environ 5 milliards de dollars dans les nouvelles ventes en août 2024. De plus, sur 3 milliards de dollars Dans d'autres ventes, les ventes ont été clôturées, indiquant une forte demande pour ce service.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, totalisent 9,779 milliards de dollars, une diminution de 11,040 milliards de dollars au cours de la même période de 2023. Les revenus d'exploitation consolidés de la société devraient diminuer par 11% d'une année à l'autre. Cependant, l'introduction de nouveaux produits et l'amélioration de l'efficacité opérationnelle devraient stabiliser les revenus à l'avenir.
Initiatives et partenariats stratégiques
L'entreprise s'est engagée dans des initiatives stratégiques importantes, notamment le Transactions TSA achevé en mars 2024, qui impliquait la restructuration 15 milliards de dollars de sa dette consolidée à long terme en cours. Cette restructuration a positionné l'entreprise pour améliorer la liquidité et la flexibilité opérationnelle, soutenant les initiatives de croissance futures.
Avantages compétitifs
Lumen Technologies conserve plusieurs avantages concurrentiels, notamment une infrastructure de réseau robuste et une clientèle croissante pour ses services à large bande en fibre. Au 30 septembre 2024, la société a rapporté 2,6 millions Clients à large bande en fibre, avec une augmentation des revenus d'une année sur l'autre de 14% dans ce segment. La capacité de l'entreprise à regrouper les services intégrés améliore également la rétention de la clientèle et attire de nouveaux clients.
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus d'exploitation | 3,221 milliards de dollars | 3,641 milliards de dollars | -12% |
| Revenus totaux | 9,779 milliards de dollars | 11,040 milliards de dollars | -11% |
| Perte nette | (148) millions de dollars | (78) millions de dollars | -90% |
| Equivalents en espèces et en espèces | 2,640 milliards de dollars | 2,234 milliards de dollars | 18% |
| Dette à long terme | 18,142 milliards de dollars | 19,831 milliards de dollars | -8.5% |
Conclusion
En mettant l'accent sur les offres de produits innovantes et la restructuration financière stratégique, l'entreprise est positionnée pour tirer parti de ses avantages concurrentiels et explorer de nouvelles opportunités de croissance. Les investissements en cours dans ses capacités de réseau et ses services à la clientèle devraient améliorer sa position de marché à l'avenir.
Lumen Technologies, Inc. (LUMN) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Lumen Technologies, Inc. (LUMN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Lumen Technologies, Inc. (LUMN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Lumen Technologies, Inc. (LUMN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.