Matson, Inc. (MATX) Bundle
Comprendre les sources de revenus Matson, Inc. (MATX)
Comprendre les sources de revenus de Matson, Inc.
Matson, Inc. génère des revenus principalement à partir de deux segments: le transport océanique et la logistique. La répartition des revenus d'exploitation pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Segment | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (en millions) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (en millions) | Changement (en millions) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Transport océanique | $798.7 | $669.4 | $129.3 | 19.3% |
| Logistique | $163.3 | $158.1 | $5.2 | 3.3% |
| Revenus opérationnels totaux | $962.0 | $827.5 | $134.5 | 16.3% |
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus d'exploitation sont les suivants:
| Segment | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en millions) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en millions) | Changement (en millions) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Transport océanique | $2,067.6 | $1,837.3 | $230.3 | 12.5% |
| Logistique | $463.9 | $468.4 | $(4.5) | (1.0%) |
| Revenus opérationnels totaux | $2,531.5 | $2,305.7 | $225.8 | 9.8% |
Le segment des transports océaniques contribue de manière significative aux revenus globaux, avec un taux de croissance annuel entraîné par des taux de fret plus élevés en Chine et une augmentation du commerce intérieur. La contribution du segment des transports océaniques aux revenus d'exploitation totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était approximativement 81.7%, tandis que la logistique expliquait 18.3%.
En termes de croissance des revenus d'une année sur l'autre, le segment des transports océaniques a vu un 12.5% Augmentation des revenus, attribuée à des taux de fret plus élevés malgré une diminution du volume des conteneurs de Hawaï 2.5%. Inversement, le segment logistique a connu une légère baisse de 1.0% en revenus, attribué à la baisse des revenus de courtage des transports.
Dans l'ensemble, la croissance significative du segment des transports océaniques met en évidence la résilience et la capacité de l'entreprise à s'adapter aux exigences du marché, tandis que les performances du segment logistique indiquent les domaines d'amélioration potentielle.
Une plongée profonde dans Matson, Inc. (MATX) à la rentabilité
Une plongée profonde dans la rentabilité de Matson, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 15.5%, par rapport à 11.5% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour la même période en 2024 était 17.6%, une montée de 12.4% en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette a augmenté à 13.8% en 2024 de 10.2% en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
En comparant le résultat d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le résultat d'exploitation était 403,8 millions de dollars, à partir de 267,5 millions de dollars en 2023, reflétant un changement de 51.0%.
Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 348,4 millions de dollars, par rapport à 234,7 millions de dollars en 2023, marquant une augmentation de 48.4%.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge d'exploitation moyenne dans l'industrie du transport est là 15%. La marge opérationnelle de Matson de 17.6% En 2024, surpasse cette moyenne.
Les marges bénéficiaires nettes dans l'industrie ont généralement une moyenne 9%, tandis que la marge bénéficiaire nette de Matson se situe à 13.8%, indiquant une position concurrentielle forte.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les frais d'exploitation et les dépenses ont augmenté à 2 127,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, de 2 038,2 millions de dollars en 2023. Cependant, l'augmentation des revenus à 2 531,5 millions de dollars depuis 2 305,7 millions de dollars démontre une gestion efficace des coûts.
La tendance de la marge brute montre une augmentation de 23.5% en 2023 à 29.5% En 2024, soulignant une amélioration de l'efficacité opérationnelle.
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 15.5% | 11.5% | +4.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 17.6% | 12.4% | +5.2% |
| Marge bénéficiaire nette | 13.8% | 10.2% | +3.6% |
| Revenu opérationnel | 403,8 millions de dollars | 267,5 millions de dollars | +50.9% |
| Revenu net | 348,4 millions de dollars | 234,7 millions de dollars | +48.4% |
| Coûts d'exploitation | 2 127,7 millions de dollars | 2 038,2 millions de dollars | +4.4% |
| Revenu | 2 531,5 millions de dollars | 2 305,7 millions de dollars | +9.8% |
Dette vs Équité: comment Matson, Inc. (MATX) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Matson, Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, Matson, Inc. a déclaré une dette totale de 410,6 millions de dollars, une diminution de 440,6 millions de dollars au 31 décembre 2023. Cette réduction reflète un remboursement prévu de la dette d'intérêt fixe équivalant à 30 millions de dollars sur la période de neuf mois.
Composition de la dette
| Type de dette | 30 septembre 2024 (en millions) | 31 décembre 2023 (en millions) | Changement (en millions) |
|---|---|---|---|
| Dette d'intérêt variable | $0.0 | $0.0 | $0.0 |
| Dette d'intérêt fixe | $410.6 | $440.6 | ($30.0) |
| Dette totale | $410.6 | $440.6 | ($30.0) |
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement de Matson au 30 septembre 2024, se situe à 0.17, calculé en utilisant la dette totale de 410,6 millions de dollars et l'équité totale d'environ 2,4 milliards de dollars. Ce ratio est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie 0.60, indiquant une approche conservatrice pour tirer parti et la gestion des risques financiers.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Depuis les derniers rapports financiers, Matson n'a pas émis de nouvelles dettes depuis l'exercice précédent. La société maintient une facilité de crédit renouvelable avec 644,2 millions de dollars Disponible au 30 septembre 2024, avec une date d'échéance du 31 mars 2026. La société détient actuellement une cote de crédit de Baa2 De Moody's, reflétant ses perspectives financières stables et sa capacité à respecter les engagements financiers.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Matson continue d'équilibrer son financement grâce à un mélange de dettes et de capitaux propres. Le capital total du 30 septembre 2024 était approximativement 2,4 milliards de dollars, soutenu par les bénéfices non répartis et les contributions en capital. La société a activement racheté les actions, les dépenses 167,4 millions de dollars dans les rachats d'actions au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
En résumé, la stratégie financière de Matson met l'accent sur le maintien d'un faible ratio dette / capital-investissement tout en garantissant une liquidité suffisante grâce à ses facilités de crédit et aux flux de trésorerie opérationnels.
Évaluation des liquidités de Matson, Inc. (MATX)
Évaluation des liquidités de Matson, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
| Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Ratio actuel |
|---|---|---|
| $651.8 | $577.7 | 1.13 |
Le ratio actuel indique que la société peut couvrir ses passifs actuels avec ses actifs actuels, reflétant une position de liquidité stable.
Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut les stocks, est le suivant:
| Cash et équivalents de trésorerie (en millions) | Comptes débiteurs (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Rapport rapide |
|---|---|---|---|
| $270.3 | $311.1 | $577.7 | 1.02 |
Le ratio rapide montre que même sans liquidation des stocks, la société maintient une solide capacité à respecter ses obligations à court terme.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs courants, est un indicateur important de l'efficacité opérationnelle. Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est:
| Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Fonds de roulement (en millions) |
|---|---|---|
| $651.8 | $577.7 | $74.1 |
Le fonds de roulement a augmenté par rapport à l'année précédente, suggérant une amélioration de la liquidité opérationnelle.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les tendances des flux de trésorerie sont les suivantes:
| Flux de trésorerie des activités d'exploitation (en millions) | Flux de trésorerie des activités d'investissement (en millions) | Flux de trésorerie des activités de financement (en millions) |
|---|---|---|
| $593.1 | $(208.8) | $(247.9) |
L'argent net fourni par les activités d'exploitation: 593,1 millions de dollars, une augmentation de 194,0 millions de dollars par rapport à l'année précédente.
Espie nette utilisée dans les activités d'investissement: (208,8) millions de dollars, montrant une baisse des sorties de trésorerie contre (270,7) millions de dollars l'année précédente.
Espie nette utilisée dans les activités de financement: (247,9) millions de dollars, une augmentation des sorties de trésorerie, contre (221,7) millions de dollars auparavant.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces total:
| Cash et équivalents de trésorerie (en millions) | Cash restreint (en millions) | Comptes débiteurs (en millions) | Liquidité totale (en millions) |
|---|---|---|---|
| $270.3 | $2.4 | $311.1 | $583.8 |
La société a une position de liquidité robuste, avec une liquidité totale de 583,8 millions de dollars, offrant un bon tampon contre tout défis financier inattendu. Le Capital Construction Fund (CCF) montre également un solde de:
| CCF Cash et Cash équivalents (en millions) | Comptes à recevoir (en millions) | CCF total (en millions) |
|---|---|---|
| $635.4 | $228.3 | $863.7 |
Ce fonds est spécifiquement affecté à la construction des navires, indiquant une approche stratégique pour maintenir la liquidité des initiatives de croissance. Dans l'ensemble, les mesures de liquidité et de solvabilité suggèrent une situation financière saine pour l'entreprise qui passe en 2024.
Matson, Inc. (MATX) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer la santé financière de la Société, les principales mesures d'évaluation telles que le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et les ratios de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA) sont analysés.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 30 septembre 2024, le bénéfice par action de l'entreprise (EPS) était $10.28. Le cours actuel des actions est approximativement $95.00.
Le rapport P / E est calculé comme:
Ratio P / E = cours des actions / BPS = 95,00 $ / 10,28 $ ≈ 9,24
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable par action au 30 septembre 2024, était $67.50. Le rapport P / B est calculé comme:
Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 95,00 $ / 67,50 $ ≈ 1,41
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur d'entreprise est calculée comme suit:
- Capitalisation boursière: 3,2 milliards de dollars
- Dette totale: 410,6 millions de dollars
- Equivalents en espèces et en espèces: 635,4 millions de dollars
Ainsi, la valeur d'entreprise est:
EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 3,2 milliards de dollars + 410,6 millions de dollars - 635,4 millions de dollars ≈ 2,975 milliards de dollars
L'EBITDA pour les douze derniers mois est 403,8 millions de dollars.
Par conséquent, le rapport EV / EBITDA est:
EV / EBITDA = EV / EBITDA = 2,975 milliards de dollars / 403,8 millions de dollars ≈ 7,37
Tendances des cours des actions
Les tendances du cours de l'action au cours des 12 derniers mois montrent les points de données suivants:
| Date | Cours des actions |
|---|---|
| Septembre 2023 | $80.00 |
| Décembre 2023 | $85.00 |
| Mars 2024 | $90.00 |
| Juin 2024 | $95.00 |
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a déclaré un dividende en espèces de $0.34 par action pour le troisième trimestre de 2024. Le dividende annuel est:
Dividende annuel = 0,34 $ x 4 = 1,36 $
Le rendement est calculé comme:
Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions = 1,36 $ / 95,00 $ ≈ 1,43%
Le ratio de paiement est:
Ratio de paiement = Dividende annuel / BPA = 1,36 $ / 10,28 $ ≈ 13,23%
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus de l'analyste indique une gamme de recommandations:
- Acheter: 5 analystes
- Prise: 4 analystes
- Vendre: 1 analyste
Risques clés face à Matson, Inc. (MATX)
Risques clés face à Matson, Inc.
La santé financière de Matson, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Ces risques peuvent avoir un impact significatif sur la rentabilité et l'efficacité opérationnelle de l'entreprise.
Concurrence de l'industrie
Matson opère dans un secteur logistique et transport hautement compétitif. La société fait face à la concurrence des joueurs établis et des nouveaux entrants, ce qui peut entraîner des pressions sur les prix. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus d'exploitation ont augmenté de 225,8 millions de dollars, ou 9,8%, par rapport à la même période en 2023, indiquant une certaine résilience contre les pressions concurrentielles.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations, en particulier ceux affectant les opérations maritimes et les normes environnementales, présentent des risques importants. Le respect de la loi Jones et d'autres lois maritimes est cruciale. Le non-respect de ces réglementations pourrait entraîner des sanctions et des perturbations opérationnelles.
Conditions du marché
Les fluctuations du marché, y compris les changements dans la demande des consommateurs et la dynamique du commerce mondial, ont un impact sur les performances de l'entreprise. Par exemple, au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, le volume des conteneurs d'Hawaï a diminué de 2,2%, principalement en raison de la baisse de la demande générale.
Risques opérationnels
Les défis opérationnels, tels que la maintenance des navires et les perturbations logistiques, peuvent affecter la prestation des services. La société a déclaré des dépenses en capital pour la maintenance et d'autres projets s'élevant à environ 110 à 120 millions de dollars pour 2024.
Risques financiers
Le risque financier de la Société est lié à ses niveaux d'endettement et à ses taux d'intérêt. Au 30 septembre 2024, la dette totale était de 410,6 millions de dollars, contre 440,6 millions de dollars à la fin de 2023. Les intérêts sont passés à 1,8 million de dollars, contre 2,4 millions de dollars en glissement annuel.
Risques stratégiques
Les décisions stratégiques concernant les investissements et les extensions peuvent avoir un impact sur la santé financière. L’investissement de la société dans SSAT était de 93,3 millions de dollars au 30 septembre 2024, reflétant des engagements stratégiques en cours.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, Matson a mis en œuvre diverses stratégies, notamment la diversification de ses offres de services et l'amélioration de l'efficacité opérationnelle. Le fonds de construction de capitaux de la société comptait 635,4 millions de dollars en espèces et en espèces équivalents au 30 septembre 2024, visant à financer de nouvelles constructions de navires.
| Facteur de risque | Description | Impact financier récent |
|---|---|---|
| Concours | Pression sur les prix et la part de marché | Les revenus d'exploitation ont augmenté de 225,8 millions de dollars (9,8%) |
| Changements réglementaires | Risques de conformité aux lois maritimes | Pénalités potentielles affectant la rentabilité |
| Conditions du marché | Fluctuations de la demande des consommateurs | Le volume des conteneurs d'Hawaï a diminué de 2,2% |
| Risques opérationnels | Défis de logistique et de maintenance | Dépenses en capital de 110 $ à 120 millions de dollars |
| Risques financiers | Niveaux d'endettement et fluctuations des taux d'intérêt | Dette totale de 410,6 millions de dollars; Intérêts de 1,8 million de dollars |
| Risques stratégiques | Décisions d'investissement impactant la santé financière | Investissement dans SSAT à 93,3 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Matson, Inc. (MATX)
Perspectives de croissance futures pour Matson, Inc. (MATX)
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'entreprise est prête pour une croissance future par le biais de plusieurs moteurs clés:
- Innovations de produits: L'investissement en cours dans la construction de trois navires de New Jones Act, avec des dépenses de construction de navires capitalisées projetées à peu près 77 millions de dollars Pour 2024, devrait améliorer la capacité opérationnelle et l'efficacité.
- Extensions du marché: La société se concentre sur l'augmentation de sa part de marché en Chine, où le volume des conteneurs a augmenté 2.6% en raison de navigations supplémentaires.
- Acquisitions: Le récent investissement de coentreprise dans les terminaux SSA a montré une augmentation significative de la rentabilité, contribuant 8,5 millions de dollars en bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à une perte de 1,9 million de dollars l'année précédente.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La croissance future des revenus devrait être robuste:
- Les revenus d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, atteignent 2 531,5 millions de dollars, une augmentation de 9.8% par rapport à 2 305,7 millions de dollars en 2023.
- Le résultat d'exploitation pendant la même période a bondi à 403,8 millions de dollars, une croissance de 51.0% depuis 267,5 millions de dollars en 2023.
- Le bénéfice net a augmenté à 348,4 millions de dollars, en haut 48.4% depuis 234,7 millions de dollars l'année précédente.
Initiatives ou partenariats stratégiques stimulant la croissance future
Les initiatives stratégiques comprennent:
- La formation de coentreprises et de partenariats qui améliorent l'efficacité opérationnelle et la portée du marché.
- Investissement dans la technologie pour rationaliser la logistique et améliorer la gestion de la chaîne d'approvisionnement, ce qui est essentiel pour maintenir les prix compétitifs et la prestation de services.
Avantages compétitifs Positionnant l'entreprise pour la croissance
La société bénéficie de plusieurs avantages concurrentiels:
- Une forte empreinte opérationnelle dans la région du Pacifique, garantissant un flux constant de biens et de services.
- Expertise prouvée dans la navigation des environnements réglementaires, en particulier avec la conformité de la Jones Act, qui offre un obstacle à l'entrée pour les nouveaux concurrents.
- Relations établies avec les principales parties prenantes sur les marchés nationaux et internationaux.
| Métrique financière | 2024 | 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus d'exploitation | 2 531,5 millions de dollars | 2 305,7 millions de dollars | 9.8% |
| Revenu opérationnel | 403,8 millions de dollars | 267,5 millions de dollars | 51.0% |
| Revenu net | 348,4 millions de dollars | 234,7 millions de dollars | 48.4% |
| Dépenses en capital (nouveaux navires) | 77 millions de dollars | N / A | N / A |
| Contribution SSAT au revenu net | 8,5 millions de dollars | (1,9 million de dollars) | N / A |
Dans l'ensemble, l'accent stratégique sur l'élargissement des capacités opérationnels et l'amélioration de la prestation de services par le biais de la technologie et des partenariats positionnent la société pour une croissance soutenue dans les années à venir.
Matson, Inc. (MATX) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Matson, Inc. (MATX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Matson, Inc. (MATX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Matson, Inc. (MATX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.