MediaAlpha, Inc. (MAX) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Mediaalpha, Inc. (Max)
Comprendre les sources de revenus de Mediaalpha, Inc.
La société a déclaré un revenu de 259,1 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2024, ce qui représente une augmentation de 247% en glissement annuel par rapport à 74,6 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
Répartition des sources de revenus primaires
Les revenus sont principalement générés à partir de deux modèles de transaction principaux: Open Marketplace et MarketPlace privé. Le tableau suivant illustre la valeur de la transaction par modèle de plate-forme pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 et 2023:
| Modèle de transaction | Q3 2024 (par milliers) | Q3 2023 (par milliers) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|
| Marché ouvert | $253,016 | $73,053 | 245% |
| Marché privé | $198,759 | $35,963 | 438% |
| Valeur totale de transaction | $451,775 | $109,016 | 314% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf premiers mois de 2024, le total des revenus atteints 564,1 millions de dollars, de manière significative de 271,0 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, mettant en évidence un taux de croissance annuel de 108%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Le tableau suivant présente la valeur de la transaction par vertical pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024 et 2023:
| Verticale | Q3 2024 (par milliers) | Q3 2023 (par milliers) | Pourcentage de la valeur totale de la transaction Q3 2024 |
|---|---|---|---|
| Assurance des biens et des victimes | $387,451 | $44,715 | 85.8% |
| Assurance maladie | $55,615 | $51,210 | 12.3% |
| Assurance-vie | $6,261 | $7,566 | 1.4% |
| Autre | $2,448 | $5,525 | 0.5% |
| Valeur totale de transaction | $451,775 | $109,016 | 100% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Le segment des propriétés et des victimes a montré une croissance remarquable, avec une augmentation d'une année à l'autre de la valeur de la transaction de 766%, s'élevant de 44,7 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 387,5 millions de dollars au troisième trimestre 2024. Inversement, le segment d'assurance maladie a connu une légère augmentation de 9%, indiquant une demande plus stable par rapport à la croissance explosive des biens et des blessés.
Dans l’ensemble, l’augmentation significative des revenus est le reflet de la capacité de l’entreprise à saisir la part de marché et à améliorer ses stratégies d’acquisition de clients dans divers secteurs d’assurance.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Mediaalpha, Inc. (Max)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Mediaalpha, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour le troisième trimestre de 2024, Mediaalpha a déclaré un bénéfice brut de 39,2 millions de dollars sur les revenus de 259,1 millions de dollars, résultant en une marge brute de 15.1%. Cela représente une diminution d'une marge brute de 16.5% dans le même trimestre de 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation du troisième trimestre 2024 se tenait à 15,6 millions de dollars, traduisant par une marge d'exploitation d'environ 6.0% par rapport à une perte de 14,7 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net du troisième trimestre de 2024 était 11,9 millions de dollars, conduisant à une marge bénéficiaire nette d'environ 4.6%. En revanche, la société a signalé une perte nette de 18,7 millions de dollars Pendant le troisième trimestre 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours de la dernière année, Mediaalpha a montré une amélioration significative des mesures de rentabilité:
- Troisième trimestre 2024 Profit brut de 39,2 millions de dollars vs Q3 2023 Profit brut de 12,3 millions de dollars.
- Le bénéfice d'exploitation s'est amélioré d'une perte de 14,7 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à un profit de 15,6 millions de dollars au troisième trimestre 2024.
- Le revenu net est passé d'une perte de 18,7 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à un revenu net de 11,9 millions de dollars au troisième trimestre 2024.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Les ratios de rentabilité de Mediaalpha peuvent être comparés aux moyennes de l'industrie pour les entreprises similaires dans les secteurs du marketing et de l'assurance numérique:
| Métrique | Mediaalpha Q3 2024 | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge brute | 15.1% | 20% - 25% |
| Marge opérationnelle | 6.0% | 10% - 15% |
| Marge bénéficiaire nette | 4.6% | 5% - 10% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
En termes d'efficacité opérationnelle, Mediaalpha a fait des progrès dans la gestion des coûts:
- Le coût des revenus pour le troisième trimestre 2024 était 219,9 millions de dollars, conduisant à un profit brut de 39,2 millions de dollars.
- Les dépenses de vente et de marketing étaient 6,5 millions de dollars, une légère augmentation de 6,1 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
- Les dépenses générales et administratives ont diminué à 11,8 millions de dollars depuis 16,6 millions de dollars d'une année à l'autre.
La marge de contribution pour le troisième trimestre 2024 a été signalée à 16.0%, à partir de 20.2% Au troisième trimestre 2023, soulignant la nécessité d'une évaluation continue des stratégies de gestion des coûts.
Dans l'ensemble, les indicateurs de performance financière présentent une trajectoire de recouvrement prometteuse pour Medialpha, présentant une solide croissance d'une année à l'autre des mesures de rentabilité malgré les défis de la préservation des marges.
Dette vs Équité: comment Mediaalpha, Inc. (Max) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Mediaalpha, Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, Mediaalpha, Inc. a déclaré que les passifs totaux s'élevant à 295,7 millions de dollars, qui comprend à la fois la dette à long terme et à court terme. La ventilation de la structure de la dette est la suivante:
- Portion actuelle de la dette à long terme: 8,8 millions de dollars
- Dette à long terme, net de la partie courante: 155,8 millions de dollars
Cela indique que la société maintient un niveau significatif de dette à long terme par rapport à ses obligations à court terme.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres pour Mediaalpha est calculé comme suit:
Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres
Au 30 septembre 2024, l'équité totale attribuable à Mediaalpha est $ (8,4 millions) (déficit total des actionnaires). Il en résulte un ratio dette / investissement d'environ:
Ratio de dette / fonds propres = 295,7 millions de dollars / (8,4 millions de dollars) = -35,2
Ce ratio négatif indique que la société a plus de dettes que les capitaux propres, ce qui est un facteur essentiel à considérer pour les investisseurs. Les normes de l'industrie pour le ratio de la dette / investissement peuvent varier, mais un ratio ci-dessus 2.0 est généralement considéré comme élevé pour la plupart des industries.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Dans les rapports financiers les plus récents, Mediaalpha s'est engagé dans des activités de refinancement, qui comprenaient le remboursement 10,2 millions de dollars sur la dette à long terme au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024. Les intérêts des intérêts pour cette période ont été enregistrés à 11,2 millions de dollars, indiquant le coût associé au service de la dette.
Quant aux notes de crédit, les notes détaillées n'ont pas été spécifiées dans le récent rapport; Cependant, la dépendance de la société sur le financement par emprunt suggère un besoin de surveillance minutieuse de sa solvabilité pour maintenir des conditions d'emprunt favorables.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La stratégie de Medialpha semble se pencher fortement sur le financement de la dette pour alimenter sa croissance, en particulier comme en témoignent ses obligations importantes à long terme. La société a déclaré une augmentation significative des revenus, avec 259,1 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, UP 247% d'année en année. Cependant, la dépendance à l'égard de la dette peut présenter des risques, en particulier si les conditions du marché changent ou si l'entreprise ne génére pas de flux de trésorerie suffisants pour servir ses obligations.
Le tableau suivant résume les principales mesures financières pertinentes pour la dette et la structure des actions de Mediaalpha:
| Métrique | Montant (en millions) |
|---|---|
| Passifs totaux | $295.7 |
| Partie actuelle de la dette à long terme | $8.8 |
| Dette à long terme, net de la portion actuelle | $155.8 |
| Total des capitaux propres | $(8.4) |
| Ratio dette / fonds propres | -35.2 |
| Intérêts (9 mois) | $11.2 |
| Revenu net (perte) pour le troisième trimestre 2024 | $11.9 |
Cette perspective financière structurée donne un aperçu de la façon dont Medialpha tire parti de sa dette pour stimuler la croissance tout en mettant en évidence les risques potentiels associés à sa stratégie financière.
Évaluation des liquidités de Mediaalpha, Inc. (Max)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
Le rapport actuel pour Mediaalpha, Inc. au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:
| Actifs actuels | Passifs actuels | Ratio actuel |
|---|---|---|
| $162,054,000 | $132,618,000 | 1.22 |
Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est:
| Actifs rapides | Passifs actuels | Rapport rapide |
|---|---|---|
| 162 054 000 $ - 0 $ (pas d'inventaire) | $132,618,000 | 1.22 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs courants, est le suivant:
| Période | Actifs actuels | Passifs actuels | Fonds de roulement |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $162,054,000 | $132,618,000 | $29,436,000 |
| 31 décembre 2023 | $74,573,000 | $79,721,000 | ($5,148,000) |
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont:
| Type de trésorerie | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $31,343,000 | $14,937,000 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($607,000) | ($60,000) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($15,703,000) | ($14,223,000) |
| Augmentation nette des équivalents en espèces et en espèces | $15,033,000 | $654,000 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, Mediaalpha, Inc. a des équivalents en espèces et en espèces pour:
| Equivalents en espèces et en espèces | Montant |
|---|---|
| Fin de période | $32,304,000 |
| Début de période | $17,271,000 |
Dans l'ensemble, la position de liquidité semble solide, avec un rapport actuel supérieur à 1 et des réserves de trésorerie substantielles, indiquant la capacité de couvrir efficacement les responsabilités à court terme.
Mediaalpha, Inc. (Max) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Lors de l'évaluation de la santé financière de Mediaalpha, Inc. (MAX), les principales mesures d'évaluation fournissent des informations critiques sur le fait que l'entreprise soit surévaluée ou sous-évaluée. Vous trouverez ci-dessous les ratios critiques et les tendances que les investisseurs devraient considérer.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel pour Mediaalpha est approximativement 14.6, basé sur un bénéfice par action de douze mois. $0.24.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 1.9 avec une valeur comptable par action de $1.88.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est actuellement 10.2, indiquant une évaluation modérée par rapport aux pairs de l'industrie.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action de Mediaalpha a montré une volatilité importante, à partir de environ $3.10 et atteindre un sommet de $6.50 avant de s'installer à peu près $5.00.
Ratio de rendement et de paiement des dividendes
Mediaalpha ne paie pas actuellement de dividende, donc le rendement des dividendes est 0%. Le ratio de paiement reste à 0% aussi.
Consensus des analystes
Les analystes ont une note consensuelle de Prise sur les actions de Mediaalpha, avec des prix cibles allant de $4.50 à $6.00.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 14.6 |
| Ratio P / B | 1.9 |
| Ratio EV / EBITDA | 10.2 |
| Cours actuel | $5.00 |
| Haut de 12 mois | $6.50 |
| 12 mois de bas | $3.10 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Ratio de paiement | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
| Fourchette de prix cible | $4.50 - $6.00 |
Ces mesures suggèrent collectivement un complet overview du paysage d'évaluation de Mediaalpha, offrant aux investisseurs potentiels des points de données essentiels pour la prise de décision.
Risques clés face à Mediaalpha, Inc. (Max)
Risques clés face à Mediaalpha, Inc.
Medialpha, Inc. fait face à plusieurs risques internes et externes qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière. Il s'agit notamment de la concurrence de l'industrie, des changements réglementaires et des conditions de marché.
Concurrence de l'industrie
La société opère dans un paysage hautement concurrentiel, en particulier dans le secteur de l'acquisition des clients d'assurance. La concurrence des entreprises établies et des nouveaux entrants peut affecter la part de marché et les stratégies de tarification. Par exemple, la société a signalé un Augmentation des revenus de 247% d'une année sur l'autre, atteignant 259,1 millions de dollars au troisième trimestre 2024, mais la concurrence continue pourrait faire pression sur les marges.
Changements réglementaires
Les risques réglementaires sont importants, en particulier dans le secteur de l'assurance, où la conformité aux réglementations fédérales et étatiques est essentielle. La Société a dû faire face 2,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Les changements dans les réglementations pourraient entraîner une augmentation des coûts de conformité ou limiter la flexibilité opérationnelle.
Conditions du marché
Les conditions du marché, y compris les ralentissements économiques ou les changements dans le comportement des consommateurs, peuvent nuire aux performances de l'entreprise. Les prévisions de la Société pour le quatrième trimestre 2024 indiquent une valeur de transaction attendue entre 470 millions de dollars - 495 millions de dollars, suggérant un ralentissement potentiel de la croissance par rapport aux trimestres précédents.
Risques opérationnels
Les inefficacités opérationnelles ou les perturbations de la technologie pourraient entraver les performances. Au troisième trimestre 2024, la société a signalé un Revenu net de 11,9 millions de dollars, une récupération importante d'une perte nette de (18,7) millions de dollars au troisième trimestre 2023. Cependant, tous les revers opérationnels pourraient inverser ces gains.
Risques financiers
La Société a une dette substantielle, avec une dette à long terme nette de portion actuelle s'élevant à 155,8 millions de dollars Au 30 septembre 2024. Cet effet de levier financier augmente les risques, en particulier si les taux d'intérêt augmentent ou si les flux de trésorerie de la société ne soutiennent pas ses obligations de dette.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, Mediaalpha a mis en œuvre plusieurs stratégies:
- Investir dans la technologie: Investissements en cours dans la technologie pour améliorer l'efficacité opérationnelle.
- Divers sources de revenus: Élargir les offres de services pour réduire la dépendance à toute source de revenus unique.
- Programmes de conformité: Renforcer les programmes de conformité pour s'adapter aux changements réglementaires.
Mesures financières clés
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Revenu | 259,1 millions de dollars | 74,6 millions de dollars |
| Revenu net | 11,9 millions de dollars | (18,7) millions de dollars |
| Dette à long terme | 155,8 millions de dollars | 162,4 millions de dollars |
| Equivalents en espèces et en espèces | 32,3 millions de dollars | 17,3 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Mediaalpha, Inc. (MAX)
Perspectives de croissance futures pour Mediaalpha, Inc.
Innovations de produits: Mediaalpha s'est concentré sur l'amélioration de ses plateformes technologiques, conduisant à une augmentation significative de la valeur des transactions. Au troisième trimestre 2024, la société a déclaré une valeur de transaction 451,8 millions de dollars, qui marque un 314% croissance d'une année à l'autre.
Extensions du marché: La société élargit agressivement sa présence dans la propriété et les victimes (P&C) Insurance verticale, qui a montré une croissance remarquable. La valeur de la transaction de l'assurance P&C a atteint à elle seule 387 millions de dollars au troisième trimestre 2024, en hausse 766% d'une année à l'autre.
Acquisitions: Mediaalpha a poursuivi les acquisitions stratégiques pour renforcer ses capacités et sa portée de marché. Cela comprend l'acquisition de nouvelles technologies et plates-formes qui améliorent l'efficacité opérationnelle et les processus d'acquisition des clients.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour le quatrième trimestre de 2024, Mediaalpha anticipe une valeur de transaction entre 470 millions de dollars et 495 millions de dollars, représentant un projet 192% Augmentation d'une année à l'autre au milieu. Les revenus devraient se situer entre 275 millions de dollars et 295 millions de dollars, un 143% augmentation d'une année à l'autre.
Le BAIIA ajusté pour le quatrième trimestre 2024 devrait aller de 29,5 millions de dollars à 32,5 millions de dollars, indiquant un 144% augmentation d'une année à l'autre.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Mediaalpha a établi des partenariats avec plus 1 200 partenaires actifs, qui incluent des assureurs et des plateformes d'achat en ligne. Ce vaste réseau permet une acquisition accrue des clients et une amélioration de l'efficacité de transaction. L'entreprise tire également parti des technologies publicitaires programmatiques, qui ont facilité 1,2 milliard de dollars dans les dépenses dans divers secteurs d'assurance au cours de la dernière année.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
La position de Mediaalpha en tant que plate-forme d'acquisition de clientèle programmatique de Medialpha dans le secteur de l'assurance lui fournit un avantage concurrentiel unique. La société a signalé une marge brute de 15.1% au troisième trimestre 2024, légèrement en bas de 16.5% au troisième trimestre 2023, mais reflète toujours ses fortes capacités opérationnelles. La marge de contribution pour la même période a été documentée à 16.0%.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement d'une année à l'autre |
|---|---|---|---|
| Valeur de transaction | 451,8 millions de dollars | 109,0 millions de dollars | +314% |
| Valeur de transaction d'assurance P&C | 387,0 millions de dollars | 44,7 millions de dollars | +766% |
| Revenu | 259,1 millions de dollars | 74,6 millions de dollars | +247% |
| EBITDA ajusté | 26,3 millions de dollars | 3,6 millions de dollars | +630% |
| Marge brute | 15.1% | 16.5% | -1.4% |
| Marge de contribution | 16.0% | 20.2% | -4.2% |
Dans l'ensemble, les fortes métriques de performance de l'entreprise, les partenariats stratégiques et les efforts d'expansion du marché le positionnent collectivement bien pour une croissance continue du paysage d'assurance concurrentiel.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- MediaAlpha, Inc. (MAX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of MediaAlpha, Inc. (MAX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View MediaAlpha, Inc. (MAX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.