MercadoLibre, Inc. (MELI) Bundle
Comprendre Mercadolibre, Inc. (MELI) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Mercadolibre, Inc.
Les revenus de l'entreprise proviennent principalement de deux segments: le commerce et la fintech. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de ces sources de revenus.
Répartition des revenus par source
| Source de revenus | 2024 Revenus (en millions) | 2023 Revenus (en millions) | Croissance d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|---|
| Services de commerce | $8,270 | $5,544 | 49.2% |
| Ventes de produits du commerce | $2,511 | $2,552 | (1.6%) |
| Services finch | $3,197 | $2,377 | 34.5% |
| Revenus de crédit | $910 | $672 | 35.5% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024, le total des revenus nets et des revenus financiers ont augmenté à 14 718 millions de dollars, à partir de 10 698 millions de dollars en 2023, représentant un taux de croissance de 37.6%.
Contribution de différents segments d'entreprise
Les contributions des différents segments aux revenus globaux pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024 sont les suivantes:
| Région | Revenus (en millions) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Brésil | $8,270 | 56.2% |
| Mexique | $3,317 | 22.5% |
| Argentine | $2,511 | 17.0% |
| Autres pays | $620 | 4.2% |
Changements importants dans les sources de revenus
Au cours de la période de trois mois terminée le 30 septembre 2024, les revenus nets totaux et le revenu financier atteignent 5 312 millions de dollars, par rapport à 3 927 millions de dollars Au cours de la même période en 2023, marquant un 35.3% augmenter. Les changements significatifs suivants ont été observés:
- Services commerciaux au Brésil: Augmenté de 60.2%, depuis 3 167 millions de dollars en 2023 à 5 073 millions de dollars en 2024.
- Revenus fintech au Mexique: A grandi par 51.5%, reflétant une forte croissance du volume de paiement.
- Ventes de produits du commerce en Argentine: Légère diminution de (1.6%), attribué aux facteurs économiques ayant un impact sur le pouvoir d'achat local.
La performance détaillée des revenus présente la résilience et le potentiel de croissance de l'entreprise sur ses principaux marchés, en particulier au Brésil et au Mexique.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Mercadolibre, Inc. (Meli)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Mercadolibre, Inc.
Marge bénéficiaire brute:
Pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 46.4%, par rapport à 45.9% pour la même période en 2023. Pour la période de trois mois terminée le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute a diminué à 51.8% depuis 53.3% en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement:
La marge de revenu d'exploitation pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024 était 12.3%, à partir de 17.5% en 2023. Pour la période de trois mois terminée le 30 septembre 2024, elle a diminué à 10.5% depuis 20.0% l'année précédente.
Marge bénéficiaire nette:
Le bénéfice net pour la période de neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 1 272 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette d'environ 8.6% en fonction des revenus nets totaux de 14 718 millions de dollars.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant résume les mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:
| Période | Marge bénéficiaire brute (%) | Marge bénéficiaire opérationnelle (%) | Marge bénéficiaire nette (%) |
|---|---|---|---|
| 9m 2024 | 46.4% | 12.3% | 8.6% |
| 9m 2023 | 45.9% | 17.5% | 7.7% |
| 3m 2024 | 51.8% | 10.5% | 7.5% |
| 3m 2023 | 53.3% | 20.0% | 8.1% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La moyenne de l'industrie pour les marges bénéficiaires brutes dans le secteur du commerce électronique est là 40%, alors que les marges de fonctionnement vont généralement de 10% à 15%. La marge bénéficiaire brute de Mercadolibre de 46.4% et la marge opérationnelle de 12.3% Indiquez des performances solides par rapport aux références de l'industrie.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les coûts directs pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024 se sont équipés de 11 227 millions de dollars, résultant en une marge de contribution directe de 23.7%. Cela représente une diminution de 29.6% dans la même période en 2023.
Les efforts de gestion des coûts ont été contestés par l'augmentation des coûts d'expédition et d'exploitation, qui ont augmenté par 53.0% d'une année à l'autre, principalement en raison de volumes plus élevés et de pressions inflationnistes.
Le tableau suivant décrit les marges de contribution directe par région pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024:
| Région | Revenus nets (en millions) | Coûts directs (en millions) | Marge de contribution directe (%) |
|---|---|---|---|
| Brésil | $8,270 | $6,528 | 21.1% |
| Mexique | $3,317 | $2,707 | 18.4% |
| Argentine | $2,511 | $1,449 | 42.3% |
| Autres pays | $620 | $543 | 12.4% |
Dette vs Équité: comment Mercadolibre, Inc. (Meli) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Mercadolibre, Inc. finance sa croissance
La structure financière de Mercadolibre, Inc. se caractérise par un mélange de financement de la dette et des actions, qui permet à l'entreprise de répondre efficacement à sa croissance et à ses besoins opérationnels.
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, la dette totale de Mercadolibre 6 324 millions de dollars, qui comprenait:
- Prêts actuels payables et autres passifs financiers: 2 250 millions de dollars
- Prêts non courants à payer et à autre responsabilité financière: 3 103 millions de dollars
- Nivements de location de fonctionnement actuels: 201 millions de dollars
- Notation de location de location d'exploitation non courante: 770 millions de dollars
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / fonds propres pour Mercadolibre au 30 septembre 2024 a été calculé comme suit:
- Équité totale: 4 002 millions de dollars
- Ratio dette / capital-investissement: 1.58 (calculé comme 6 324 millions de dollars dette totale / 4 002 millions de dollars Équité totale)
Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.0 Pour les sociétés de commerce électronique, indiquant une utilisation plus agressive du financement de la dette par rapport aux pairs.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
En janvier 2021, la société a publié:
- 400 millions de dollars de 2,375% de billets de durabilité dus 2026
- 700 millions de dollars de 3,125% de billets dus 2031
De plus, le 27 septembre 2024, Mercadolibre est entré dans un 400 millions de dollars Contrat de crédit renouvelable modifié et retrouvé pour améliorer sa position de liquidité.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
Mercadolibre a effectivement équilibré sa dette et son financement par actions pour financer sa croissance. La conversion récente de 439 millions de dollars De 2028, les notes de senior convertibles en actions ordinaires démontrent un changement stratégique pour réduire la dette tout en augmentant les capitaux propres. Au 30 septembre 2024, la société avait 50,697,442 partage en circulation, reflétant son engagement à maintenir un bilan sain.
| Type de dette | Montant (en millions) | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| 2026 Notes de durabilité | $400 | 2.375% | 14 janvier 2026 |
| 2031 Notes | $700 | 3.125% | 14 janvier 2031 |
| 2028 NOTES SUPÉRIEURES CONVERTIBLES | $880 | 2.00% | 15 août 2028 |
En résumé, l'approche du financement de Mercadolibre par une combinaison de dettes et de capitaux propres reflète ses initiatives stratégiques pour soutenir la croissance tout en gérant efficacement le risque financier.
Évaluation de la liquidité de Mercadolibre, Inc. (Meli)
Évaluation de la liquidité de Mercadolibre, Inc.
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, le ratio actuel de Mercadolibre, Inc. 1.05, indiquant que la société a un peu plus d'actifs actuels que les passifs actuels. Le rapport rapide est approximativement 0.76, suggérant des problèmes de liquidité potentiels, car ce ratio est inférieur à 1.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement de Mercadolibre au 30 septembre 2024 est approximativement 648 millions de dollars, une augmentation notable de 1 660 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente. Ce changement reflète un écart croissant entre les actifs actuels et les passifs actuels, principalement tirés par une augmentation des passifs actuels de 9 683 millions de dollars à 12 853 millions de dollars.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 4 994 millions de dollars, une augmentation significative de 55.5% depuis 3 212 millions de dollars en 2023. Cette croissance est attribuée à un revenu net de 1 272 millions de dollars et les ajustements liés aux articles non monétaires de 1 778 millions de dollars.
En termes d'activités d'investissement, la société a déclaré une sortie de trésorerie nette de (6 159 millions de dollars) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à (2 536 millions de dollars) l'année précédente, marquant une augmentation substantielle de 142.9%.
Les flux de trésorerie des activités de financement ont entraîné un afflux net 1 202 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, inversant d'une sortie nette de $ (340 millions) Au cours de l'année précédente, indiquant un fort changement dans les stratégies de financement.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Bien que le rapport actuel soit légèrement supérieur à 1, le rapport rapide inférieur à 1 soulève des préoccupations concernant la liquidité immédiate. Le flux de trésorerie substantiel des opérations démontre la force de la génération de trésorerie, mais l'augmentation des sorties de trésorerie dans les activités d'investissement peut indiquer des plans d'expansion agressifs qui pourraient faire pression sur la liquidité à court terme.
| Catégorie de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) | Changement (en millions) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $4,994 | $3,212 | $1,782 | 55.5% |
| Activités d'investissement | $(6,159) | $(2,536) | $(3,623) | 142.9% |
| Activités de financement | $1,202 | $(340) | $1,542 | 453.5% |
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces totaux sont équipés de 2 162 millions de dollars, tandis que des équivalents en espèces et en espèces, des espèces restreintes et des investissements des filiales non américaines ont totalisé 7 929 millions de dollars, comptabilisant 86.0% de l’argent consolidé de l’entreprise.
Mercadolibre, Inc. (Meli) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les mesures clés de l'évaluation, y compris le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et valeur à l'entreprise (Ebitda ( Rapport EV / EBITDA).
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E TTM (TTM) est actuellement 30.1 Au 30 septembre 2024.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 6.1.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est mesuré à 18.4.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions a connu des fluctuations, à partir d'environ $1,200 et atteindre un sommet de $1,600.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société ne verse actuellement pas de dividende, donc le rendement des dividendes est 0%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
- Acheter: 10 analystes
- Hold: 5 analystes
- Vendre: 2 analystes
Résumé Tableau des métriques d'évaluation
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 30.1 |
| Ratio P / B | 6.1 |
| Ratio EV / EBITDA | 18.4 |
| Prix de l'action (12 mois bas / haut) | $1,200 / $1,600 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | 10 Acheter, 5 hold, 2 Vendre |
Risques clés face à Mercadolibre, Inc. (Meli)
Risques clés face à Mercadolibre, Inc.
Mercadolibre, Inc. fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ceux-ci incluent:
- Concours de l'industrie: Les secteurs du commerce électronique et de la fintech sont très compétitifs, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au 30 septembre 2024, la société a signalé un 37.6% Augmentation des revenus nets par rapport à l'année précédente, illustrant les pressions concurrentielles dans le maintien de la croissance.
- Modifications réglementaires: L'opération dans plusieurs pays expose l'entreprise à divers environnements réglementaires. Les changements dans les réglementations, en particulier en Argentine et au Brésil, pourraient affecter les coûts opérationnels et les charges de conformité.
- Conditions du marché: Les fluctuations des conditions économiques, en particulier en Amérique latine, peuvent avoir un impact significatif sur les dépenses de consommation. Par exemple, l'augmentation inter-annuelle moyenne du taux de change officiel de l'Argentine contre le dollar américain était 273.8% Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ce qui a affecté la génération de revenus.
Risques opérationnels, financiers ou stratégiques
Dans les rapports sur les résultats récents, la société a souligné plusieurs risques opérationnels et financiers:
- Augmentation directe des coûts: La période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024 a vu les coûts directs augmenter considérablement de 3 692 millions de dollars (environ 49.0% augmentation) par rapport à la même période en 2023, principalement en raison de l'augmentation des coûts d'expédition et des volumes de transaction plus élevés.
- Provision pour les comptes douteux: Une augmentation de 410 millions de dollars Dans les dispositions pour les comptes douteuses, a été signalé, lié à la croissance de l'activité de carte de crédit et de crédits.
- Pertes en devises étrangères: L'entreprise a subi des pertes de devises étrangères de 132 millions de dollars Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, ce qui peut affecter la rentabilité globale.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, Mercadolibre a mis en œuvre plusieurs stratégies:
- Investissement dans la technologie: L'entreprise a investi 555 millions de dollars Dans les dépenses en capital pour les améliorations technologiques et infrastructures au cours de la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024.
- Gestion du crédit: Des pratiques améliorées de gestion du crédit sont en place pour atténuer les risques associés à l'activité de carte de crédit croissante, y compris l'accent mis sur la réduction de la disposition des comptes douteux.
- Diversification géographique: Les efforts continus pour étendre la présence du marché dans divers pays d'Amérique latine aident à répartir les risques et à réduire la dépendance à l'égard de tout marché.
| Facteur de risque | Description | Impact (2024) |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence dans les secteurs du commerce électronique et fintech. | La croissance de 37,6% des revenus indique une pression pour maintenir la part de marché. |
| Changements réglementaires | Changements dans les réglementations affectant les coûts opérationnels. | Augmentation potentielle des coûts de conformité. |
| Conditions du marché | Les fluctuations économiques ayant un impact sur le comportement des consommateurs. | Le taux de change de l'Argentine a augmenté de 273,8% sur les revenus. |
| Coûts directs | Raisance significative des coûts directs dus à l'expédition et aux transactions. | Augmentation de 3 692 millions de dollars (49,0%) en coûts directs. |
| Pertes de devises | Pertes dues aux fluctuations de la monnaie affectant la rentabilité. | Pertes en devises étrangères de 132 millions de dollars. |
Perspectives de croissance futures pour Mercadolibre, Inc. (MELI)
Perspectives de croissance futures pour Mercadolibre, Inc.
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: la société a considérablement augmenté ses investissements dans le développement des produits et de la technologie, les dépenses passant à 1 422 millions de dollars pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024, contre 1 145 millions de dollars au cours de la même période en 2023, représentant un 24.2% augmenter.
- Expansions du marché: au Brésil, les revenus du commerce ont augmenté 60.2% Pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023, largement tirée par la croissance des services d'expédition où la société agit comme directrice.
- Acquisitions: La Société continue d'explorer des partenariats stratégiques et des acquisitions pour améliorer sa position de marché et étendre ses offres de services.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La Société devrait obtenir des revenus nets et un revenu financier de 14 718 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 10 698 millions de dollars en 2023, marquant un 37.6% augmentation d'une année à l'autre.
Les estimations des bénéfices indiquent un revenu net de 1 272 millions de dollars pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024, par rapport à 822 millions de dollars pour la même période en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques
- L'entreprise a conclu un 400 millions de dollars Contrat de crédit renouvelable modifié et retraité pour renforcer sa position de liquidité.
- Les partenariats visant à améliorer ses capacités de logistique et à étendre les solutions de paiement sont également en cours.
Avantages compétitifs
- Le segment fintech de la société a signalé une croissance des revenus de 34.5% au Brésil, avec des revenus totaux de fintech atteignant 6 113 millions de dollars pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024, par rapport à 4 958 millions de dollars en 2023.
- Une pénétration accrue du marché au Brésil, au Mexique et en Argentine est soutenue par de vastes réseaux logistiques et une forte présence de marque.
| Métrique | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus nets et revenu financier | 14 718 millions de dollars | 10 698 millions de dollars | 37.6% |
| Revenu net | 1 272 millions de dollars | 822 millions de dollars | 55.0% |
| Revenus fintech | 6 113 millions de dollars | 4 958 millions de dollars | 23.3% |
| Croissance des revenus du commerce (Brésil) | 60.2% | — | — |
| Dépenses de développement des produits et technologiques | 1 422 millions de dollars | 1 145 millions de dollars | 24.2% |
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale de 6 324 millions de dollars par rapport à 5 333 millions de dollars au 31 décembre 2023, indiquant l'accent mis sur le financement des initiatives de croissance en se tirant parti.
Le taux d'imposition effectif pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 23.8%, à partir de 38.1% en 2023, reflétant l'amélioration des stratégies de gestion fiscale.
MercadoLibre, Inc. (MELI) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- MercadoLibre, Inc. (MELI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of MercadoLibre, Inc. (MELI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View MercadoLibre, Inc. (MELI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.