MercadoLibre, Inc. (MELI) Bundle
UNERCENDIMENTO Mercadolibre, Inc. (MELI) fluxos de receita
Compreendendo os fluxos de receita da Mercadolibre, Inc.
A receita da empresa é derivada principalmente de dois segmentos: comércio e fintech. Abaixo está um detalhamento detalhado dessas fontes de receita.
Partida de receita por fonte
| Fonte de receita | 2024 Receita (em milhões) | 2023 Receita (em milhões) | Crescimento ano a ano (%) |
|---|---|---|---|
| Serviços de Comércio | $8,270 | $5,544 | 49.2% |
| Vendas de produtos de comércio | $2,511 | $2,552 | (1.6%) |
| Serviços de Fintech | $3,197 | $2,377 | 34.5% |
| Receita de crédito | $910 | $672 | 35.5% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Durante o período de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2024, a receita líquida total e a receita financeira aumentou para US $ 14.718 milhões, de cima de US $ 10.698 milhões em 2023, representando uma taxa de crescimento de 37.6%.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios
As contribuições dos diferentes segmentos para a receita geral do período de nove meses encerradas em 30 de setembro de 2024 são as seguintes:
| Região | Receita (em milhões) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Brasil | $8,270 | 56.2% |
| México | $3,317 | 22.5% |
| Argentina | $2,511 | 17.0% |
| Outros países | $620 | 4.2% |
Mudanças significativas nos fluxos de receita
No período de três meses encerrado em 30 de setembro de 2024, as receitas líquidas totais e a renda financeira alcançadas US $ 5.312 milhões, comparado com US $ 3.927 milhões no mesmo período em 2023, marcando um 35.3% aumentar. As seguintes mudanças significativas foram observadas:
- Serviços de comércio no Brasil: Aumentado em 60.2%, de US $ 3.167 milhões em 2023 para US $ 5.073 milhões em 2024.
- Receitas de fintech no México: Cresceu 51.5%, refletindo um forte crescimento no volume de pagamento.
- Vendas de produtos de comércio na Argentina: Ligeira diminuição de (1.6%), atribuído a fatores econômicos que afetam o poder de compra local.
O desempenho detalhado da receita mostra o potencial de resiliência e crescimento da empresa em seus mercados primários, particularmente no Brasil e no México.
Um mergulho profundo na Mercadolibre, Inc. (MELI) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade da Mercadolibre, Inc.
Margem de lucro bruto:
Para o período de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 46.4%, comparado com 45.9% Pelo mesmo período em 2023. Para o período de três meses encerrado em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta diminuiu para 51.8% de 53.3% em 2023.
Margem de lucro operacional:
A margem de renda operacional para o período de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2024, foi 12.3%, de baixo de 17.5% em 2023. Para o período de três meses encerrado em 30 de setembro de 2024, diminuiu para 10.5% de 20.0% no ano anterior.
Margem de lucro líquido:
Lucro líquido para o período de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2024, foi US $ 1.272 milhões, resultando em uma margem de lucro líquido de aproximadamente 8.6% com base na receita líquida total de US $ 14.718 milhões.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
A tabela a seguir resume as métricas de rentabilidade nos últimos dois anos:
| Período | Margem de lucro bruto (%) | Margem de lucro operacional (%) | Margem de lucro líquido (%) |
|---|---|---|---|
| 9m 2024 | 46.4% | 12.3% | 8.6% |
| 9m 2023 | 45.9% | 17.5% | 7.7% |
| 3m 2024 | 51.8% | 10.5% | 7.5% |
| 3M 2023 | 53.3% | 20.0% | 8.1% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A média da indústria para margens de lucro bruta no setor de comércio eletrônico está por perto 40%, enquanto as margens de operação normalmente variam de 10% a 15%. Margem de lucro bruta do Mercadolibre de 46.4% e margem operacional de 12.3% Indique um forte desempenho em relação aos benchmarks da indústria.
Análise da eficiência operacional
Os custos diretos para o período de nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, totalizaram US $ 11.227 milhões, resultando em uma margem de contribuição direta de 23.7%. Isso representa uma diminuição de 29.6% no mesmo período em 2023.
Os esforços de gerenciamento de custos foram desafiados por aumentos nos custos de remessa e operacionais, que aumentaram por 53.0% ano a ano, principalmente devido a volumes mais altos e pressões inflacionárias.
A tabela a seguir descreve as margens de contribuição direta por região para o período de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2024:
| Região | Receita líquida (em milhões) | Custos diretos (em milhões) | Margem de contribuição direta (%) |
|---|---|---|---|
| Brasil | $8,270 | $6,528 | 21.1% |
| México | $3,317 | $2,707 | 18.4% |
| Argentina | $2,511 | $1,449 | 42.3% |
| Outros países | $620 | $543 | 12.4% |
Dívida vs. Equidade: Como Mercadolibre, Inc. (MELI) financia seu crescimento
Dívida vs. Equidade: como a Mercadolibre, Inc. financia seu crescimento
A estrutura financeira da Mercadolibre, Inc. é caracterizada por uma mistura de dívida e financiamento de ações, que permite à empresa apoiar suas necessidades de crescimento e operacional de maneira eficaz.
Overview dos níveis de dívida da empresa
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total do Mercadolibre estava em US $ 6.324 milhões, que incluiu:
- Empréstimos atuais a pagar e outros passivos financeiros: US $ 2.250 milhões
- Empréstimos não circulantes a pagar e outros passivos financeiros: US $ 3.103 milhões
- Passivos atuais de arrendamento operacional: US $ 201 milhões
- Passivos de arrendamento operacional sem corrente: US $ 770 milhões
Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor
A relação dívida / patrimônio para Mercadolibre em 30 de setembro de 2024 foi calculada da seguinte forma:
- Patrimônio total: US $ 4.002 milhões
- Relação dívida / patrimônio: 1.58 (calculado como US $ 6.324 milhões dívida total / US $ 4.002 milhões patrimônio total)
Esta proporção é maior que a média da indústria de aproximadamente 1.0 Para empresas de comércio eletrônico, indicando um uso mais agressivo do financiamento da dívida em comparação com os pares.
Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento
Em janeiro de 2021, a empresa emitiu:
- US $ 400 milhões de 2,375% de notas de sustentabilidade com vencimento de 2026
- US $ 700 milhões de 3,125% notas com vencimento de 2031
Além disso, em 27 de setembro de 2024, o Mercadolibre entrou em um US $ 400 milhões Contrato de crédito rotativo alterado e reafirmado para aumentar sua posição de liquidez.
Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações
O Mercadolibre equilibrou efetivamente sua dívida e financiamento de ações para financiar seu crescimento. A recente conversão de US $ 439 milhões Das 2028 notas seniores conversíveis em ações ordinárias demonstra uma mudança estratégica para reduzir a dívida e aumentar o patrimônio. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha 50,697,442 compartilha em circulação, refletindo seu compromisso de manter um balanço saudável.
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| 2026 Notas de sustentabilidade | $400 | 2.375% | 14 de janeiro de 2026 |
| 2031 Notas | $700 | 3.125% | 14 de janeiro de 2031 |
| 2028 Notas sênior conversíveis | $880 | 2.00% | 15 de agosto de 2028 |
Em resumo, a abordagem do Mercadolibre ao financiamento por meio de uma combinação de dívida e patrimônio reflete suas iniciativas estratégicas para apoiar o crescimento, gerenciando o risco financeiro de maneira eficaz.
Avaliando a Mercadolibre, Inc. (MELI) Liquidez
Avaliando a Mercadolibre, Inc. Liquidez
Taxas atuais e rápidas
Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual da Mercadolibre, Inc. 1.05, indicando que a empresa possui um pouco mais de ativos atuais do que o passivo circulante. A proporção rápida é aproximadamente 0.76, sugerindo possíveis preocupações de liquidez, pois essa proporção está abaixo de 1. Isso pode implicar que a empresa pode ter dificuldades para cobrir suas obrigações de curto prazo sem depender de vendas de estoque.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro para o Mercadolibre em 30 de setembro de 2024 é aproximadamente US $ 648 milhões, um aumento notável de US $ 1.660 milhões no mesmo período do ano anterior. Essa mudança reflete uma lacuna crescente entre ativos circulantes e passivos circulantes, impulsionados principalmente por um aumento no passivo circulante de US $ 9.683 milhões para US $ 12.853 milhões.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 4.994 milhões, um aumento significativo de 55.5% de US $ 3.212 milhões em 2023. Este crescimento é atribuído a um lucro líquido de US $ 1.272 milhões e ajustes relacionados a itens não monetários de US $ 1.778 milhões.
Em termos de atividades de investimento, a empresa relatou uma saída de caixa líquida de $ (6.159 milhões) pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com $ (2.536 milhões) no ano anterior, marcando um aumento substancial de 142.9%.
Os fluxos de caixa das atividades de financiamento resultaram em um fluxo líquido de US $ 1.202 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, revertendo de uma saída líquida de $ (340 milhões) No ano anterior, indicando uma forte mudança nas estratégias de financiamento.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar da proporção atual estar ligeiramente acima de 1, a proporção rápida abaixo de 1 levanta preocupações sobre a liquidez imediata. O fluxo de caixa substancial das operações demonstra força na geração de dinheiro, mas o aumento das saídas de caixa nas atividades de investimento pode indicar planos de expansão agressivos que podem pressionar a liquidez no curto prazo.
| Categoria de fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) | Mudança (em milhões) | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|
| Atividades operacionais | $4,994 | $3,212 | $1,782 | 55.5% |
| Atividades de investimento | $(6,159) | $(2,536) | $(3,623) | 142.9% |
| Atividades de financiamento | $1,202 | $(340) | $1,542 | 453.5% |
Em 30 de setembro de 2024, o dinheiro total e os equivalentes a dinheiro equivaliam a US $ 2.162 milhões, enquanto equivalentes em dinheiro e caixa, dinheiro restrito e investimentos de subsidiárias não americanas. US $ 7.929 milhões, contabilizando 86.0% do dinheiro consolidado da empresa.
A Mercadolibre, Inc. (Meli) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, examinaremos as principais métricas de avaliação, incluindo a relação preço/lucro (P/E), relação preço/livro (P/B) e valor da empresa para ebitda ( Razão Ev/Ebitda).
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E doze meses (TTM) é atualmente 30.1 em 30 de setembro de 2024.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B fica em 6.1.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A relação EV/EBITDA é medida em 18.4.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou flutuações, começando aproximadamente $1,200 e atingir uma alta de $1,600.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa atualmente não paga um dividendo, portanto o rendimento de dividendos é 0%.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
- Compre: 10 analistas
- Hold: 5 analistas
- Venda: 2 analistas
Tabela de resumo de métricas de avaliação
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 30.1 |
| Proporção P/B. | 6.1 |
| Razão EV/EBITDA | 18.4 |
| Preço das ações (12 meses baixo/alto) | $1,200 / $1,600 |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Consenso de analistas | 10 compra, 5 espera, 2 vender |
Riscos -chave enfrentados pelo Mercadolibre, Inc. (MELI)
Riscos -chave enfrentados pelo Mercadolibre, Inc.
A Mercadolibre, Inc. enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Estes incluem:
- Concorrência da indústria: Os setores de comércio eletrônico e fintech são altamente competitivos, com vários jogadores que disputam participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou um 37.6% Aumento da receita líquida em comparação com o ano anterior, ilustrando pressões competitivas na manutenção do crescimento.
- Alterações regulatórias: A operar em vários países expõe a empresa a diversos ambientes regulatórios. Mudanças nos regulamentos, particularmente na Argentina e no Brasil, podem afetar os custos operacionais e os encargos de conformidade.
- Condições de mercado: As flutuações nas condições econômicas, especialmente na América Latina, podem afetar significativamente os padrões de gastos com consumidores. Por exemplo, o aumento inter-anual médio na taxa de câmbio oficial da Argentina contra o dólar americano foi 273.8% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, que afetaram a geração de receita.
Riscos operacionais, financeiros ou estratégicos
Nos recentes relatórios de ganhos, a empresa destacou vários riscos operacionais e financeiros:
- Os custos diretos aumentam: O período de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2024 viu os custos diretos aumentarem significativamente por US $ 3.692 milhões (aproximadamente 49.0% aumentar) em comparação com o mesmo período em 2023, principalmente devido ao aumento dos custos de envio e aos volumes de transação mais altos.
- Provisão para contas duvidosas: Um aumento de US $ 410 milhões Nas disposições para contas duvidosas, foram relatadas, relacionadas ao crescimento no cartão de crédito e aos negócios de créditos do consumidor.
- Perdas em moeda estrangeira: A empresa sofreu perdas em moeda estrangeira de US $ 132 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o que pode afetar a lucratividade geral.
Estratégias de mitigação
Para abordar esses riscos, o Mercadolibre implementou várias estratégias:
- Investimento em tecnologia: A empresa investiu US $ 555 milhões em despesas de capital para melhorias de tecnologia e infraestrutura durante o período de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2024.
- Gerenciamento de crédito: As práticas aprimoradas de gerenciamento de crédito estão em vigor para mitigar os riscos associados ao crescente negócio de cartão de crédito, incluindo o foco na redução da disposição para contas duvidosas.
- Diversificação geográfica: Os esforços contínuos para expandir a presença no mercado em vários países da América Latina ajudam a espalhar riscos e reduzir a dependência de qualquer mercado único.
| Fator de risco | Descrição | Impacto (2024) |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta competição em setores de comércio eletrônico e fintech. | 37,6% de crescimento nas receitas indica pressão para manter a participação de mercado. |
| Mudanças regulatórias | Alterações nos regulamentos que afetam os custos operacionais. | Aumentos potenciais nos custos de conformidade. |
| Condições de mercado | Flutuações econômicas que afetam o comportamento do consumidor. | A taxa de câmbio da Argentina aumentou 273,8%, impactando a receita. |
| Custos diretos | Aumento significativo dos custos diretos devido ao envio e transações. | Aumento de US $ 3.692 milhões (49,0%) em custos diretos. |
| Perdas em moeda estrangeira | Perdas devido a flutuações de moeda que afetam a lucratividade. | Perdas em moeda estrangeira de US $ 132 milhões. |
Perspectivas de crescimento futuro para Mercadolibre, Inc. (MELI)
Perspectivas de crescimento futuro para Mercadolibre, Inc.
Principais fatores de crescimento
- Inovações de produtos: a empresa aumentou significativamente seus investimentos em desenvolvimento de produtos e tecnologia, com despesas subindo para US $ 1.422 milhões no período de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2024, acima dos US $ 1.145 milhões no mesmo período em 2023, representando um 24.2% aumentar.
- Expansões de mercado: no Brasil, as receitas de comércio aumentaram por 60.2% Durante o período de nove meses, encerrado em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023, amplamente impulsionado pelo crescimento dos serviços de remessa em que a empresa atua como diretora.
- Aquisições: a empresa continua a explorar parcerias e aquisições estratégicas para aprimorar sua posição de mercado e expandir suas ofertas de serviços.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
A empresa deve alcançar receitas líquidas e receita financeira de US $ 14.718 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 10.698 milhões em 2023, marcando um 37.6% aumento de um ano a ano.
As estimativas de ganhos indicam um lucro líquido de US $ 1.272 milhões durante o período de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 822 milhões para o mesmo período em 2023.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
- A empresa entrou em um US $ 400 milhões Contrato de crédito rotativo alterado e reafirmado para fortalecer sua posição de liquidez.
- As parcerias destinadas a aprimorar seus recursos de logística e expandir as soluções de pagamento também estão em andamento.
Vantagens competitivas
- O segmento de fintech da empresa relatou um crescimento de receita de 34.5% no Brasil, com receitas totais de fintech atingindo US $ 6.113 milhões durante o período de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 4.958 milhões em 2023.
- O aumento da penetração no mercado no Brasil, México e Argentina é apoiado por extensas redes de logística e uma forte presença na marca.
| Métrica | 2024 (nove meses) | 2023 (nove meses) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receita líquida e renda financeira | US $ 14.718 milhões | US $ 10.698 milhões | 37.6% |
| Resultado líquido | US $ 1.272 milhões | US $ 822 milhões | 55.0% |
| Receitas de fintech | US $ 6.113 milhões | US $ 4.958 milhões | 23.3% |
| Crescimento da receita do comércio (Brasil) | 60.2% | — | — |
| Despesas de desenvolvimento de produtos e tecnologia | US $ 1.422 milhões | US $ 1.145 milhões | 24.2% |
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma dívida total de US $ 6.324 milhões comparado com US $ 5.333 milhões em 31 de dezembro de 2023, indicando um foco no financiamento de iniciativas de crescimento por meio da alavancagem.
A taxa de imposto efetiva para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 23.8%, de baixo de 38.1% Em 2023, refletindo estratégias aprimoradas de gerenciamento de impostos.
MercadoLibre, Inc. (MELI) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- MercadoLibre, Inc. (MELI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of MercadoLibre, Inc. (MELI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View MercadoLibre, Inc. (MELI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.