Coupe de la santé financière NASDAQ, Inc. (NDAQ): Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de NASDAQ, Inc. (NDAQ)

Comprendre les sources de revenus de Nasdaq, Inc.

Cette section fournit une analyse détaillée de la génération de revenus de Nasdaq, Inc., mettant en évidence les principales sources de revenus, la croissance d'une année à l'autre et les contributions de divers segments d'entreprises.

Répartition des sources de revenus primaires

Le NASDAQ génère des revenus à partir de plusieurs segments clés:

• Plateformes d'accès aux capitaux: 501 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, un 9.7% augmenter par rapport au troisième trimestre 2023.
• Technologie financière: 371 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, un 56.0% augmenter par rapport au troisième trimestre 2023.
• Services de marché: 1 022 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, un 36.7% augmenter par rapport au troisième trimestre 2023.
• Autres revenus: 8 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, une diminution de 13.3% à partir du troisième trimestre 2023.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Au cours des neuf premiers mois de 2024, les revenus totaux ont atteint 5 370 millions de dollars, contre 4 417 millions de dollars au cours de la même période en 2023, reflétant une croissance annuelle de l'année de l'année 21.6%.

Notamment, les revenus moins basés sur les transactions pour les neuf premiers mois de 2024 étaient de 3 422 millions de dollars, contre 2 778 millions de dollars en 2023, marquant une croissance de 23.2%.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Le tableau suivant illustre la contribution de chaque segment aux revenus globaux pour les neuf premiers mois de 2024:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les revenus du segment des technologies financières ont connu l'augmentation la plus importante, passant de 700 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2023 à 1 183 millions de dollars en 2024, une croissance remarquable de 68.9%.

Les services de marché ont également démontré une croissance solide, les revenus passant de 2 378 millions de dollars en 2023 à 2 700 millions de dollars en 2024, reflétant un taux de croissance de 13.6%.

Inversement, d'autres revenus sont passés de 30 millions de dollars en 2023 à 27 millions de dollars en 2024, indiquant une baisse de 10.9%.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Nasdaq, Inc. (NDAQ)

Une plongée profonde dans la rentabilité de Nasdaq, Inc.

Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute a été calculée comme suit:

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour la même période était:

Marge bénéficiaire nette: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire nette était:

Tendances de la rentabilité dans le temps

À partir des neuf premiers mois de 2024 par rapport à la même période en 2023:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Au 30 septembre 2024, les ratios de rentabilité moyens de l'industrie sont les suivants:

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Ce qui suit met en évidence les mesures d'efficacité opérationnelle:

Dans l'ensemble, l'augmentation des dépenses d'exploitation a été principalement motivée par une rémunération plus élevée en raison de l'augmentation des effectifs liés aux acquisitions et à la croissance des investissements technologiques.

Dette vs Équité: comment Nasdaq, Inc. (NDAQ) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Nasdaq, Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

Au 30 septembre 2024, NASDAQ, Inc. a déclaré des obligations totales de dettes de 9 858 millions de dollars, qui comprend 499 millions de dollars en dette à court terme et 9 359 millions de dollars en dette à long terme. La rupture de la dette est la suivante:

L'entreprise n'avait pas de papier commercial exceptionnel au 30 septembre 2024 par rapport à 291 millions de dollars À la fin de 2023. Les composantes importantes de la dette à long terme comprennent diverses séries de notes non garanties de seniors avec des dates d'échéance s'étendant jusqu'en 2063.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires de Nasdaq ont été signalés à 11 072 millions de dollars, résultant en un ratio dette / investissement d'environ 0.89 calculé comme suit:

Ce ratio est relativement compétitif par rapport à la moyenne de l'industrie, qui varie généralement entre 1.0 et 1.5 pour les entreprises de services financiers.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

En juin 2023, le NASDAQ a publié six séries de billets totalisant 5 016 millions de dollars net des frais d'émission, principalement pour financer l'acquisition d'Adenza. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur ces obligations de dette était approximativement 3.93% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.

Au 30 septembre 2024, le NASDAQ a maintenu une cote de crédit élevée, avec une note à long terme de Baa2 de Moody’s et BBB de S&P Global, indiquant un faible risque de crédit.

Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

Le NASDAQ utilise une approche équilibrée du financement, incorporant à la fois la dette et les capitaux propres pour soutenir ses initiatives de croissance. La récente acquisition d'Adenza, évaluée à 9 984 millions de dollars, a été principalement financé par la dette, reflétant une décision stratégique de tirer parti des taux d'intérêt à faible teneur. La société engage également des programmes de rachat d'actions, ayant racheté 145 millions de dollars des actions ordinaires au cours des neuf premiers mois de 2024.

De plus, le NASDAQ a déclaré des dividendes en espèces totalisant 403 millions de dollars Au cours de la même période, démontrant un engagement à retourner la valeur aux actionnaires tout en gérant efficacement sa structure de capital.

Évaluation des liquidités NASDAQ, Inc. (NDAQ)

Évaluation des liquidités de Nasdaq, Inc.

La liquidité d'une entreprise est essentielle pour sa stabilité opérationnelle. Voici un aperçu détaillé des mesures de liquidité clés pour Nasdaq, Inc. à partir de 2024.

Ratios actuels et rapides

Au 30 septembre 2024, le NASDAQ a signalé un ratio actuel de 1.29. Cela indique que pour chaque dollar de passifs courants, la société a 1,29 $ en actifs courants. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se dresse à 1.16, présentant une position de liquidité solide même sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, était approximativement 1,2 milliard de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cela reflète une diminution de 1,5 milliard de dollars L'année précédente, indiquant une situation de resserrement de liquidité. La baisse peut être attribuée à l'augmentation des dépenses de comptes payables et accumulées, ce qui a augmenté en raison des coûts opérationnels et du calendrier des paiements plus élevés.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le flux de trésorerie du Nasdaq des activités d'exploitation était 1 234 millions de dollars, une diminution de 1 279 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette baisse a été principalement motivée par les modifications des actifs et passifs d'exploitation, y compris l'augmentation des créances et les sorties de trésorerie plus élevées des comptes payables.

Les activités d'investissement ont généré un entrée nette de trésorerie de 55 millions de dollars en 2024, par rapport à une sortie de 158 millions de dollars en 2023. Ce changement reflète un accent stratégique sur la liquidation des actifs et la réduction des dépenses en capital.

Les activités de financement ont entraîné une sortie de trésorerie de 2 537 millions de dollars pour les neuf premiers mois de 2024, en grande partie en raison des remboursements de la dette et des distributions de dividendes totalisant 403 millions de dollars.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré un ratio actuel et rapide fort, la baisse du fonds de roulement et les sorties d'espèces importantes provenant des activités de financement augmentent les problèmes de liquidité potentiels. L'augmentation des passifs actuels, tirés par les dépenses opérationnelles et les obligations de dettes, pourrait faire pression sur la liquidité si elle n'est pas gérée avec soin. Cependant, la société maintient une position de trésorerie robuste, avec des équivalents en espèces et en espèces totalisant environ 266 millions de dollars Au 30 septembre 2024.

Dans l'ensemble, bien qu'il y ait certains défis dans les tendances du fonds de roulement, les mesures de liquidité du NASDAQ restent relativement fortes, fournissant un tampon contre les obligations financières à court terme.

Nasdaq, Inc. (NDAQ) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analysons les mesures clés de l'évaluation, y compris les prix aux bénéfices (P / E), le prix-au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA) ratios, ainsi que les tendances des cours des actions et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E actuel se situe à 55.21. Ceci est calculé en utilisant le dernier bénéfice dilué par action (EPS) de $1.32 pour les douze mois. Le ratio P / E moyen de l'industrie est approximativement 21.5, suggérant que l'entreprise peut être surévaluée par rapport à ses pairs.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B est actuellement 6.50, avec la valeur comptable par action rapportée à $11.24. Cela indique qu'une prime importante est disposée à payer sur la valeur comptable, ce qui peut signaler une surévaluation.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est 20.3, calculé à l'aide d'une valeur d'entreprise de 19,5 milliards de dollars et l'ebitda de 960 millions de dollars. L'EV / EBITDA moyen pour le secteur est autour 15, soutenant davantage la notion de surévaluation.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, l'action a connu une augmentation des prix de 25%, atteignant un prix de clôture de $73.01 Depuis le 30 septembre 2024. La performance du stock par rapport au S&P 500, qui a augmenté 15% Au cours de la même période, indique de fortes performances relatives.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement en dividende actuel est 1.99%, basé sur un dividende annuel de $0.70. Le ratio de paiement se situe à 53%, qui reflète un niveau durable de versements de dividendes par rapport aux revenus.

Consensus des analystes

Selon les rapports d'analystes récents, la cote consensuelle est Prise, avec 8 acheter, 10, et 2 Vendre notes. Le prix cible moyen des analystes est $70.00, indiquant un inconvénient potentiel de 4% du prix actuel.

Risques clés face à Nasdaq, Inc. (NDAQ)

Risques clés face à Nasdaq, Inc.

NASDAQ, Inc. fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions de marché fluctuantes.

Concurrence de l'industrie

Le paysage concurrentiel du NASDAQ se caractérise par de nombreux échanges et plateformes de trading en lice pour une part de marché. Au troisième trimestre de 2024, le Nasdaq a exécuté une moyenne de 645,622 les actions se négocient quotidiennement, représentant une part de marché de 72.2%. Cependant, la concurrence reste féroce, en particulier à partir d'autres échanges et systèmes de trading alternatifs.

Changements réglementaires

La conformité réglementaire est un facteur de risque important. Au 30 septembre 2024, le NASDAQ est tenu de maintenir un capital réglementaire de 140 millions de dollars pour ses opérations de compensation. Les changements dans les exigences de réglementation ou de conformité peuvent entraîner une augmentation des coûts opérationnels et affecter la rentabilité.

Conditions du marché

La volatilité du marché peut avoir un impact significatif sur les volumes et les revenus de négociation. La valeur quotidienne moyenne totale des actions négociées sur les bourses du NASDAQ était 4,5 milliards de dollars Au troisième trimestre de 2024. Une baisse de l'activité du marché pourrait réduire les revenus des transactions et affecter négativement les performances financières de l'entreprise.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels incluent les défis liés à la technologie, la sécurité des données et le service client. L'entreprise a investi massivement dans la technologie, les dépenses d'exploitation augmentant 698 millions de dollars au troisième trimestre 2024, en haut de 509 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Toutes les perturbations des infrastructures technologiques pourraient entraîner des revers opérationnels importants.

Risques financiers

Les risques financiers comprennent l'exposition aux fluctuations des taux d'intérêt et aux obligations de dettes. Au 30 septembre 2024, les obligations totales de la dette 9,858 milliards de dollars. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur ces dettes était approximativement 3.93%, ce qui pourrait augmenter la pression financière si les taux augmentaient encore.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques découlent de fusions et d'acquisitions, telles que l'acquisition récente d'Adenza. La considération d'achat pour cette acquisition a totalisé 9,984 milliards de dollars, y compris 5 814 millions de dollars en espèces. Les défis d'intégration et la réalisation des synergies attendues représentent les risques continus.

Stratégies d'atténuation

Pour atténuer ces risques, le NASDAQ s'engage activement dans des pratiques de planification stratégique et de gestion des risques. La société a établi un cadre de conformité robuste pour naviguer dans les changements réglementaires et améliore continuellement son infrastructure technologique pour garantir la résilience opérationnelle.

Perspectives de croissance futures pour NASDAQ, Inc. (NDAQ)

Perspectives de croissance futures pour NASDAQ, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

L'acquisition récente d'Adenza pour une considération d'achat totale de 9 984 millions de dollars est une initiative stratégique importante visant à améliorer les capacités de l'entreprise en matière de gestion des risques et de logiciels réglementaires. Cette acquisition comprend 85,6 millions d'actions des actions ordinaires émises, représentant approximativement 15% des actions en circulation.

Au troisième trimestre de 2024, les revenus de négociation en actions en espèces de Nasdaq ont augmenté 11.7% d'une année sur l'autre à 354 millions de dollars, avec des revenus de négociation en actions nettes en espèces atteignant 107 millions de dollars, en haut 14.5%. La part de marché correspondante totale exécutée sur les échanges du Nasdaq était 16.1%. Cette croissance est attribuée à une augmentation des volumes de négociation de l'industrie américaine et à des taux de capture améliorés.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour 2024, le NASDAQ projette des revenus totaux d'environ 5,370 milliards de dollars, à partir de 4,417 milliards de dollars en 2023, indiquant un taux de croissance de 23.2%. La Société a également déclaré un revenu net attribuable aux actionnaires ordinaires de 306 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, avec un bénéfice dilué par action de $0.53.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

En plus de l'acquisition d'Adenza, le NASDAQ a poursuivi diverses initiatives stratégiques, y compris les investissements dans les technologies de pointe et les partenariats qui renforcent sa position sur le marché. Par exemple, la société a déclaré une augmentation des revenus de 35.3% dans son segment d'index, qui a généré 517 millions de dollars dans les neuf premiers mois de 2024.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Les avantages concurrentiels du NASDAQ comprennent sa forte part de marché dans le trading des actions, qui a été signalé à 60.8% Pour la part de marché totale. De plus, l'infrastructure et l'engagement des technologies de pointe du NASDAQ en lui permettent d'offrir des services de négociation et de compensation supérieurs. La valeur quotidienne moyenne des actions négociées a augmenté à 4,1 milliards de dollars à travers ses échanges.

En outre, les sources de revenus diversifiées du NASDAQ, y compris les plateformes d'accès aux capitaux, la technologie financière et les services de marché, contribuent à sa stabilité financière et à son potentiel de croissance. Les revenus récurrents annuels de la société (ARR) ont atteint 1,254 milliard de dollars Au 30 septembre 2024, en hausse de 1,222 milliard de dollars l'année précédente.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Nasdaq, Inc. (NDAQ) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Nasdaq, Inc. (NDAQ)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Nasdaq, Inc. (NDAQ)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.