Nasdaq, Inc. (NDAQ) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos NASDAQ, Inc. (NDAQ)
Comprender las fuentes de ingresos de Nasdaq, Inc.
Esta sección proporciona un análisis detallado de la generación de ingresos de NASDAQ, Inc., destacando las principales fuentes de ingresos, crecimiento año tras año y contribuciones de varios segmentos comerciales.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
NASDAQ genera ingresos de varios segmentos clave:
- Plataformas de acceso de capital: $ 501 millones para el tercer trimestre 2024, un 9.7% Aumento del tercer trimestre 2023.
- Tecnología financiera: $ 371 millones para el tercer trimestre 2024, un 56.0% Aumento del tercer trimestre 2023.
- Servicios de mercado: $ 1,022 millones para el tercer trimestre de 2024, un 36.7% Aumento del tercer trimestre 2023.
- Otros ingresos: $ 8 millones para el tercer trimestre de 2024, una disminución de 13.3% del tercer trimestre 2023.
| Segmento | T3 2024 Ingresos (en millones) | T3 2023 Ingresos (en millones) | Crecimiento año tras año (%) |
|---|---|---|---|
| Plataformas de acceso de capital | $501 | $456 | 9.7% |
| Tecnología financiera | $371 | $238 | 56.0% |
| Servicios de mercado | $1,022 | $747 | 36.7% |
| Otros ingresos | $8 | $10 | -13.3% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
En los primeros nueve meses de 2024, los ingresos totales alcanzaron los $ 5,370 millones, en comparación con $ 4,417 millones en el mismo período en 2023, lo que refleja un crecimiento año tras año de 21.6%.
En particular, los ingresos menos gastos basados en transacciones durante los primeros nueve meses de 2024 fueron de $ 3,422 millones, frente a $ 2,778 millones en 2023, marcando un crecimiento de 23.2%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La siguiente tabla ilustra la contribución de cada segmento a los ingresos generales durante los primeros nueve meses de 2024:
| Segmento | Ingresos (en millones) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Plataformas de acceso de capital | $1,460 | 27.2% |
| Tecnología financiera | $1,183 | 22.0% |
| Servicios de mercado | $2,700 | 50.3% |
| Otros ingresos | $27 | 0.5% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los ingresos del segmento de tecnología financiera vieron el aumento más significativo, creciendo de $ 700 millones en los primeros nueve meses de 2023 a $ 1,183 millones en 2024, un crecimiento notable de 68.9%.
Los servicios de mercado también demostraron un crecimiento sólido, con ingresos que aumentaron de $ 2,378 millones en 2023 a $ 2,700 millones en 2024, lo que refleja una tasa de crecimiento de 13.6%.
Por el contrario, otros ingresos disminuyeron de $ 30 millones en 2023 a $ 27 millones en 2024, lo que indica una disminución de 10.9%.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de NASDAQ, Inc. (NDAQ)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Nasdaq, Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto se calculó de la siguiente manera:
| Métrico | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Ingresos totales | $1,902 | $1,451 |
| Gastos basados en transacciones | $513 | $447 |
| Beneficio bruto | $1,389 | $1,004 |
| Margen de beneficio bruto (%) | 73.0% | 69.1% |
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para el mismo período fue:
| Métrico | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Ingreso operativo | $448 | $431 |
| Ingresos menos gastos basados en transacciones | $1,146 | $940 |
| Margen de beneficio operativo (%) | 39.1% | 45.8% |
Margen de beneficio neto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio neto fue:
| Métrico | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Lngresos netos | $306 | $294 |
| Ingresos totales | $1,902 | $1,451 |
| Margen de beneficio neto (%) | 16.1% | 20.3% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
De los primeros nueve meses de 2024 en comparación con el mismo período en 2023:
| Métrico | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Ingresos totales | $5,370 | $4,417 |
| Ingreso operativo | $1,281 | $1,225 |
| Lngresos netos | $762 | $862 |
| Margen de beneficio bruto (%) | 70.8% | 72.2% |
| Margen de beneficio operativo (%) | 23.9% | 27.8% |
| Margen de beneficio neto (%) | 14.2% | 19.5% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al 30 de septiembre de 2024, las relaciones de rentabilidad promedio de la industria son las siguientes:
| Métrico | Nasdaq (2024) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto (%) | 73.0% | 65.0% |
| Margen de beneficio operativo (%) | 39.1% | 30.0% |
| Margen de beneficio neto (%) | 16.1% | 10.5% |
Análisis de la eficiencia operativa
Lo siguiente destaca las métricas de eficiencia operativa:
| Métrico | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Gastos operativos totales | $2,141 | $1,553 |
| Compensación y beneficios | $1,000 | $777 |
| Infraestructura de tecnología y comunicación | $207 | $168 |
| Relación de gastos operativos (%) | 39.9% | 35.1% |
En general, el aumento de los gastos operativos fue impulsado principalmente por una mayor compensación debido al aumento del personal relacionado con las adquisiciones y el crecimiento de las inversiones tecnológicas.
Deuda versus capital: cómo Nasdaq, Inc. (NDAQ) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Nasdaq, Inc. financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, NASDAQ, Inc. reportó obligaciones de deuda total de $ 9,858 millones, que incluye $ 499 millones en deuda a corto plazo y $ 9,359 millones en deuda a largo plazo. El desglose de la deuda es el siguiente:
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda a corto plazo | $499 |
| Deuda a largo plazo | $9,359 |
| Obligaciones de deuda total | $9,858 |
La compañía no tenía un documento comercial sobresaliente al 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 291 millones A finales de 2023. Los componentes significativos de la deuda a largo plazo incluyen varias series de notas no seguras senior con fechas de vencimiento que se extienden a 2063.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
Al 30 de septiembre de 2024, se informó el capital total de los accionistas de Nasdaq en $ 11,072 millones, resultando en una relación deuda / capital de aproximadamente 0.89 calculado de la siguiente manera:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Deuda total | $ 9,858 millones |
| Equidad total | $ 11,072 millones |
| Relación deuda / capital | 0.89 |
Esta relación es relativamente competitiva en comparación con el promedio de la industria, que generalmente varía entre 1.0 y 1.5 Para empresas de servicios financieros.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
En junio de 2023, Nasdaq emitió seis series de notas en total $ 5,016 millones Neto de los costos de emisión, principalmente para financiar la adquisición de Adenza. La tasa de interés promedio ponderada sobre estas obligaciones de deuda fue aproximadamente 3.93% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Al 30 de septiembre de 2024, Nasdaq mantuvo una fuerte calificación crediticia, con una calificación a largo plazo de Baa2 de Moody's y Bbb de S&P Global, lo que indica un bajo riesgo de crédito.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
NASDAQ utiliza un enfoque equilibrado para el financiamiento, incorporando la deuda y el capital para apoyar sus iniciativas de crecimiento. La reciente adquisición de Adenza, valorada en $ 9,984 millones, se financió principalmente a través de la deuda, lo que refleja una decisión estratégica de aprovechar las tasas de interés bajo. La compañía también se dedica a los programas de recompra de acciones, ya que ha recompra $ 145 millones de acciones comunes en los primeros nueve meses de 2024.
Además, Nasdaq declaró dividendos en efectivo por un total $ 403 millones En el mismo período, demostrando un compromiso de devolver el valor a los accionistas mientras administra su estructura de capital de manera efectiva.
Evaluar la liquidez de NASDAQ, Inc. (NDAQ)
Evaluar la liquidez de NASDAQ, Inc.
La liquidez de una empresa es fundamental por su estabilidad operativa. Aquí hay una mirada detallada a las métricas clave de liquidez para NASDAQ, Inc. a partir de 2024.
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, NASDAQ reportó una relación actual de 1.29. Esto indica que por cada dólar de pasivos corrientes, la compañía tiene $ 1.29 en activos corrientes. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se encuentra en 1.16, mostrando una posición de liquidez sólida incluso sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, fue aproximadamente $ 1.2 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024. Esto refleja una disminución de $ 1.5 mil millones en el año anterior, lo que indica una situación de liquidez endureciente. La disminución puede atribuirse al aumento de las cuentas por pagar y los gastos acumulados, que aumentaron debido a los mayores costos operativos y el momento de los pagos.
| Período | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $3,500 | $2,300 | $1,200 |
| 30 de septiembre de 2023 | $3,700 | $2,200 | $1,500 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el flujo de caja de Nasdaq de las actividades operativas fue $ 1,234 millones, una disminución de $ 1,279 millones en el mismo período de 2023. Esta disminución fue impulsada principalmente por cambios en los activos y pasivos operativos, incluidos el aumento de las cuentas por cobrar y las salidas de efectivo más altas de las cuentas por pagar.
Las actividades de inversión generaron una entrada de efectivo neta de $ 55 millones en 2024, en comparación con una salida de $ 158 millones en 2023. Este cambio refleja un enfoque estratégico en la liquidación de activos y los gastos de capital reducidos.
Las actividades de financiación dieron como resultado una salida de efectivo de $ 2,537 millones Durante los primeros nueve meses de 2024, en gran parte debido a los reembolsos de la deuda y las distribuciones de dividendos. $ 403 millones.
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $1,234 | $1,279 |
| Actividades de inversión | $55 | $(158) |
| Actividades financieras | $(2,537) | $3,019 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de una fuerte relación actual y rápida, la disminución del capital de trabajo y las salidas de efectivo significativas de las actividades de financiamiento plantean posibles preocupaciones de liquidez. El aumento de los pasivos actuales, impulsado por los gastos operativos y las obligaciones de la deuda, podría presionar la liquidez si no se maneja con cuidado. Sin embargo, la compañía mantiene una posición sólida en efectivo, con efectivo y equivalentes en efectivo por un total de aproximadamente $ 266 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
En general, si bien existen algunos desafíos en las tendencias de capital de trabajo, las métricas de liquidez de Nasdaq siguen siendo relativamente fuertes, proporcionando un amortiguador contra las obligaciones financieras a corto plazo.
¿Nasdaq, Inc. (NDAQ) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvalorada, analizamos las métricas de valoración clave que incluyen precios a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Enterprise Value to-Ebitda (EV/EBITDA) Ratios, junto con las tendencias del precio de las acciones y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 55.21. Esto se calcula utilizando las últimas ganancias diluidas por acción (EPS) de $1.32 para los siguientes doce meses. La relación P/E promedio de la industria es aproximadamente 21.5, sugiriendo que la empresa puede estar sobrevaluada en relación con sus compañeros.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B es actualmente 6.50, con el valor en libros por acción reportado en $11.24. Esto indica que una prima importante que los inversores están dispuestos a pagar sobre el valor en libros, lo que puede indicar la sobrevaluación.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es 20.3, calculado utilizando un valor empresarial de $ 19.5 mil millones y ebitda de $ 960 millones. El promedio de EV/EBITDA para el sector está cerca 15, apoyando aún más la noción de sobrevaluación.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, la acción ha experimentado un aumento de precios de 25%, alcanzando un precio de cierre de $73.01 A partir del 30 de septiembre de 2024. El rendimiento de la acción en relación con el S&P 500, que aumentó 15% En el mismo período, indica un fuerte rendimiento relativo.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 1.99%basado en un dividendo anual de $0.70. La relación de pago se encuentra en 53%, que refleja un nivel sostenible de pagos de dividendos en relación con las ganancias.
Consenso de analista
Según los informes recientes de analistas, la calificación de consenso es Sostener, con 8 Comprar, 10 Holding, y 2 Vender calificaciones. El precio objetivo promedio entre los analistas es $70.00, indicando un posible inconveniente de 4% del precio actual.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 55.21 |
| Relación p/b | 6.50 |
| Relación EV/EBITDA | 20.3 |
| Precio de las acciones (a partir del 30 de septiembre de 2024) | $73.01 |
| Cambio de precios de 12 meses | 25% |
| Rendimiento de dividendos | 1.99% |
| Relación de pago | 53% |
| Consenso de analista | Sostener |
| Precio objetivo promedio | $70.00 |
Riesgos clave que enfrenta NASDAQ, Inc. (NDAQ)
Los riesgos clave enfrentan NASDAQ, Inc.
Nasdaq, Inc. enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Estos riesgos incluyen competencia de la industria, cambios regulatorios y condiciones fluctuantes del mercado.
Competencia de la industria
El panorama competitivo para NASDAQ se caracteriza por numerosos intercambios y plataformas comerciales que compiten por la cuota de mercado. En el tercer trimestre de 2024, Nasdaq ejecutó un promedio de 645,622 COMERCIACIÓN DE EQUIDAD DIARIA, representando una cuota de mercado de 72.2%. Sin embargo, la competencia sigue siendo feroz, particularmente de otros intercambios y sistemas comerciales alternativos.
Cambios regulatorios
El cumplimiento regulatorio es un factor de riesgo significativo. Al 30 de septiembre de 2024, se requiere que NASDAQ mantenga una capital reguladora de $ 140 millones para sus operaciones de compensación. Los cambios en los requisitos de regulación o cumplimiento pueden conducir a mayores costos operativos y afectar la rentabilidad.
Condiciones de mercado
La volatilidad del mercado puede afectar significativamente los volúmenes y los ingresos comerciales. El valor diario promedio total de las acciones negociadas en los intercambios de NASDAQ fue $ 4.5 mil millones en el tercer trimestre de 2024. Una disminución en la actividad del mercado podría reducir los ingresos de las transacciones y afectar negativamente el desempeño financiero de la compañía.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen desafíos relacionados con la tecnología, la seguridad de los datos y el servicio al cliente. La compañía ha invertido mucho en tecnología, con gastos operativos aumentando a $ 698 millones en el tercer trimestre de 2024, arriba de $ 509 millones en el tercer trimestre de 2023. Cualquier interrupción en la infraestructura tecnológica podría conducir a retrocesos operativos significativos.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen exposición a fluctuaciones de tasas de interés y obligaciones de deuda. Al 30 de septiembre de 2024, las obligaciones de deuda total se mantuvieron en $ 9.858 mil millones. La tasa de interés promedio ponderada de estas deudas fue aproximadamente 3.93%, que podría aumentar la presión financiera si las tasas aumentan aún más.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de fusiones y adquisiciones, como la reciente adquisición de Adenza. La consideración de compra para esta adquisición totalizó $ 9.984 mil millones, incluido $ 5,814 millones en efectivo. Los desafíos de integración y la realización de las sinergias esperadas representan riesgos continuos.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, NASDAQ se involucra activamente en la planificación estratégica y las prácticas de gestión de riesgos. La compañía ha establecido un marco de cumplimiento sólido para navegar por los cambios regulatorios y está mejorando continuamente su infraestructura tecnológica para garantizar la resiliencia operativa.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Múltiples intercambios compitiendo por participación de mercado | Disminución potencial en los volúmenes comerciales |
| Cambios regulatorios | Cumplimiento de las regulaciones en evolución | Aumento de los costos operativos |
| Condiciones de mercado | Volatilidad que afecta la actividad comercial | Ingresos de transacciones reducidos |
| Riesgos operativos | Desafíos en tecnología y seguridad de datos | Interrupciones operativas |
| Riesgos financieros | Exposición a fluctuaciones de la tasa de interés | Mayor presión financiera |
| Riesgos estratégicos | Desafíos de integración de adquisiciones | Realización de sinergias esperadas |
Perspectivas de crecimiento futuro para NASDAQ, Inc. (NDAQ)
Perspectivas de crecimiento futuro para NASDAQ, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La reciente adquisición de Adenza para una consideración total de compra de $ 9,984 millones es una iniciativa estratégica significativa destinada a mejorar las capacidades de la Compañía en la gestión de riesgos y el software regulatorio. Esta adquisición incluye 85.6 millones de acciones de acciones comunes emitidas, que representan aproximadamente 15% de las acciones en circulación.
En el tercer trimestre de 2024, los ingresos comerciales en efectivo de Nasdaq aumentaron en 11.7% año tras año a $ 354 millones, con los ingresos netos de comercio de acciones en efectivo $ 107 millones, arriba 14.5%. La participación de mercado total emparejada ejecutada en los intercambios de NASDAQ fue 16.1%. Este crecimiento se atribuye a mayores volúmenes de comercio de la industria de los EE. UU. Y mejoras tasas de captura.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para 2024, NASDAQ proyecta ingresos totales de aproximadamente $ 5.370 mil millones, arriba de $ 4.417 mil millones en 2023, indicando una tasa de crecimiento de 23.2%. La compañía también informó un ingreso neto atribuible a los accionistas comunes de $ 306 millones para el tercer trimestre de 2024, con ganancias diluidas por acción de $0.53.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Además de la adquisición de Adenza, NASDAQ ha seguido varias iniciativas estratégicas, incluidas inversiones en tecnología avanzada y asociaciones que fortalecen su posición de mercado. Por ejemplo, la compañía informó un aumento de ingresos de 35.3% en su segmento de índice, que generó $ 517 millones En los primeros nueve meses de 2024.
| Segmento | T3 2024 Ingresos (en millones) | T3 2023 Ingresos (en millones) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|
| Comercio de capital en efectivo | $354 | $316 | 11.7% |
| Índice | $182 | $144 | 26.4% |
| Flujo de trabajo e ideas | $129 | $124 | 3.6% |
| Ingresos totales | $1,902 | $1,451 | 23.2% |
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas de NASDAQ incluyen su sólida participación de mercado en el comercio de acciones, que se informó en 60.8% para una participación de mercado total. Además, la infraestructura de tecnología avanzada de NASDAQ y el compromiso con la innovación le permiten ofrecer servicios de comercio y compensación superiores. El valor diario promedio de las acciones negociadas aumentó a $ 4.1 mil millones a través de sus intercambios.
Además, los flujos de ingresos diversificados de NASDAQ, incluidas las plataformas de acceso de capital, la tecnología financiera y los servicios de mercado, contribuyen a su estabilidad financiera y potencial de crecimiento. Los ingresos recurrentes anuales (ARR) de la compañía alcanzaron $ 1.254 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024, de $ 1.222 mil millones en el año anterior.
Nasdaq, Inc. (NDAQ) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Nasdaq, Inc. (NDAQ) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Nasdaq, Inc. (NDAQ)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Nasdaq, Inc. (NDAQ)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.