Nasdaq, Inc. (NDAQ) Bundle
Compreensão da NASDAQ, INC. (NDAQ) fluxos de receita
Entendendo os fluxos de receita da NASDAQ, Inc.
Esta seção fornece uma análise detalhada da geração de receita da NASDAQ, Inc., destacando as principais fontes de receita, crescimento ano a ano e contribuições de vários segmentos de negócios.
Repartição de fontes de receita primária
A NASDAQ gera receita de vários segmentos -chave:
- Plataformas de acesso de capital: US $ 501 milhões para o terceiro trimestre de 2024, um 9.7% Aumento do terceiro trimestre de 2023.
- Tecnologia financeira: US $ 371 milhões para o terceiro trimestre de 2024, um 56.0% Aumento do terceiro trimestre de 2023.
- Serviços de mercado: US $ 1.022 milhões para o terceiro trimestre de 2024, um 36.7% Aumento do terceiro trimestre de 2023.
- Outras receitas: US $ 8 milhões para o terceiro trimestre de 2024, uma diminuição de 13.3% do terceiro trimestre 2023.
| Segmento | Q3 2024 Receita (em milhões) | Q3 2023 Receita (em milhões) | Crescimento ano a ano (%) |
|---|---|---|---|
| Plataformas de acesso de capital | $501 | $456 | 9.7% |
| Tecnologia financeira | $371 | $238 | 56.0% |
| Serviços de mercado | $1,022 | $747 | 36.7% |
| Outras receitas | $8 | $10 | -13.3% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos primeiros nove meses de 2024, as receitas totais atingiram US $ 5.370 milhões, em comparação com US $ 4.417 milhões no mesmo período em 2023, refletindo um crescimento ano a ano de 21.6%.
Notavelmente, as receitas menos despesas baseadas em transações nos primeiros nove meses de 2024 foram de US $ 3.422 milhões, contra US $ 2.778 milhões em 2023, marcando um crescimento de um crescimento de 23.2%.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A tabela a seguir ilustra a contribuição de cada segmento para a receita geral nos primeiros nove meses de 2024:
| Segmento | Receita (em milhões) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Plataformas de acesso de capital | $1,460 | 27.2% |
| Tecnologia financeira | $1,183 | 22.0% |
| Serviços de mercado | $2,700 | 50.3% |
| Outras receitas | $27 | 0.5% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
A receita do segmento de tecnologia financeira obteve o aumento mais significativo, crescendo de US $ 700 milhões nos primeiros nove meses de 2023 para US $ 1.183 milhões em 2024, um crescimento notável de 68.9%.
Os serviços de mercado também demonstraram crescimento sólido, com as receitas aumentando de US $ 2.378 milhões em 2023 para US $ 2.700 milhões em 2024, refletindo uma taxa de crescimento de 13.6%.
Por outro lado, outras receitas diminuíram de US $ 30 milhões em 2023 para US $ 27 milhões em 2024, indicando um declínio de 10.9%.
Um mergulho profundo na lucratividade da NASDAQ, INC. (NDAQ)
Um mergulho profundo na lucratividade da NASDAQ, INC.
Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi calculada da seguinte forma:
| Métrica | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Receita total | $1,902 | $1,451 |
| Despesas baseadas em transações | $513 | $447 |
| Lucro bruto | $1,389 | $1,004 |
| Margem de lucro bruto (%) | 73.0% | 69.1% |
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para o mesmo período foi:
| Métrica | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Receita operacional | $448 | $431 |
| Receitas menos despesas baseadas em transações | $1,146 | $940 |
| Margem de lucro operacional (%) | 39.1% | 45.8% |
Margem de lucro líquido: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro líquido foi:
| Métrica | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Resultado líquido | $306 | $294 |
| Receita total | $1,902 | $1,451 |
| Margem de lucro líquido (%) | 16.1% | 20.3% |
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
A partir dos primeiros nove meses de 2024 em comparação com o mesmo período em 2023:
| Métrica | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Receita total | $5,370 | $4,417 |
| Receita operacional | $1,281 | $1,225 |
| Resultado líquido | $762 | $862 |
| Margem de lucro bruto (%) | 70.8% | 72.2% |
| Margem de lucro operacional (%) | 23.9% | 27.8% |
| Margem de lucro líquido (%) | 14.2% | 19.5% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Em 30 de setembro de 2024, os índices de rentabilidade média da indústria são os seguintes:
| Métrica | NASDAQ (2024) | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto (%) | 73.0% | 65.0% |
| Margem de lucro operacional (%) | 39.1% | 30.0% |
| Margem de lucro líquido (%) | 16.1% | 10.5% |
Análise da eficiência operacional
Os seguintes destaques destacam métricas de eficiência operacional:
| Métrica | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Despesas operacionais totais | $2,141 | $1,553 |
| Compensação e benefícios | $1,000 | $777 |
| Infraestrutura de tecnologia e comunicação | $207 | $168 |
| Taxa de despesa operacional (%) | 39.9% | 35.1% |
No geral, o aumento das despesas operacionais foi impulsionado principalmente por uma compensação mais alta devido ao aumento do número de funcionários relacionados a aquisições e crescimento em investimentos em tecnologia.
Dívida vs. Equidade: como a NASDAQ, Inc. (NDAQ) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a NASDAQ, Inc. financia seu crescimento
Overview dos níveis de dívida da empresa
Em 30 de setembro de 2024, a NASDAQ, Inc. relatou obrigações de dívida total de US $ 9.858 milhões, que inclui US $ 499 milhões em dívida de curto prazo e US $ 9.359 milhões em dívida de longo prazo. A quebra da dívida é a seguinte:
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Dívida de curto prazo | $499 |
| Dívida de longo prazo | $9,359 |
| Obrigações totais de dívida | $9,858 |
A empresa não tinha um artigo comercial excepcional em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 291 milhões No final de 2023. Os componentes significativos da dívida de longo prazo incluem várias séries de notas não garantidas, com datas de maturidade que se estendem para 2063.
Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor
Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio líquido total dos acionistas da Nasdaq foi relatado em US $ 11.072 milhões, resultando em uma relação dívida / patrimônio de aproximadamente 0.89 calculado da seguinte forma:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Dívida total | US $ 9.858 milhões |
| Patrimônio total | US $ 11.072 milhões |
| Relação dívida / patrimônio | 0.89 |
Essa proporção é relativamente competitiva em comparação com a média da indústria, que normalmente varia entre 1.0 e 1.5 para empresas de serviços financeiros.
Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento
Em junho de 2023, a NASDAQ emitiu seis séries de notas, totalizando US $ 5.016 milhões líquido de custos de emissão, principalmente para financiar a aquisição da Adenza. A taxa média de juros ponderada nessas obrigações de dívida foi aproximadamente 3.93% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.
Em 30 de setembro de 2024, a Nasdaq manteve uma forte classificação de crédito, com uma classificação de longo prazo de Baa2 de Moody's e BBB da S&P Global, indicando um baixo risco de crédito.
Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações
A NASDAQ utiliza uma abordagem equilibrada para financiar, incorporando dívida e patrimônio líquido para apoiar suas iniciativas de crescimento. A recente aquisição da Adenza, avaliada em US $ 9.984 milhões, foi financiado principalmente por dívida, refletindo uma decisão estratégica para alavancar as baixas taxas de juros. A empresa também se envolve em programas de recompra de ações, tendo US $ 145 milhões de ações ordinárias nos primeiros nove meses de 2024.
Além disso, a NASDAQ declarou dividendos em dinheiro totalizando US $ 403 milhões No mesmo período, demonstrando um compromisso de retornar o valor aos acionistas, gerenciando sua estrutura de capital de maneira eficaz.
Avaliando a liquidez da NASDAQ, Inc. (NDAQ)
Avaliando a liquidez da Nasdaq, Inc.
A liquidez de uma empresa é fundamental para sua estabilidade operacional. Aqui está uma visão detalhada das principais métricas de liquidez da NASDAQ, Inc. a partir de 2024.
Taxas atuais e rápidas
Em 30 de setembro de 2024, a NASDAQ relatou uma proporção atual de 1.29. Isso indica que, para cada dólar de passivos atualizados, a empresa possui US $ 1,29 em ativos circulantes. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, fica em 1.16, mostrando uma posição de liquidez sólida, mesmo sem depender de vendas de estoque.
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro, definido como ativos circulantes menos o passivo circulante, foi aproximadamente US $ 1,2 bilhão em 30 de setembro de 2024. Isso reflete uma diminuição de US $ 1,5 bilhão No ano anterior, indicando uma situação de liquidez apertada. O declínio pode ser atribuído ao aumento das contas a pagar e as despesas acumuladas, que aumentaram devido a custos operacionais mais altos e tempo dos pagamentos.
| Período | Ativos circulantes (em milhões) | Passivos circulantes (em milhões) | Capital de giro (em milhões) |
|---|---|---|---|
| 30 de setembro de 2024 | $3,500 | $2,300 | $1,200 |
| 30 de setembro de 2023 | $3,700 | $2,200 | $1,500 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o fluxo de caixa da Nasdaq das atividades operacionais foi US $ 1.234 milhões, uma diminuição de US $ 1.279 milhões No mesmo período de 2023. Esse declínio foi impulsionado principalmente por mudanças nos ativos e passivos operacionais, incluindo aumento de recebíveis e maiores saídas de caixa das contas a pagar.
Atividades de investimento geraram uma entrada líquida de caixa de US $ 55 milhões em 2024, comparado a uma saída de US $ 158 milhões Em 2023. Essa mudança reflete um foco estratégico na liquidação de ativos e em despesas de capital reduzidas.
Atividades de financiamento resultaram em uma saída de caixa de US $ 2.537 milhões Nos primeiros nove meses de 2024, em grande parte devido a pagamentos de dívida e distribuições de dividendos, totalizando US $ 403 milhões.
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | $1,234 | $1,279 |
| Atividades de investimento | $55 | $(158) |
| Atividades de financiamento | $(2,537) | $3,019 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar de uma forte proporção atual e rápida, o declínio no capital de giro e as saídas de caixa significativas das atividades de financiamento aumentam possíveis preocupações de liquidez. O aumento do passivo circulante, impulsionado por despesas operacionais e obrigações de dívida, poderia pressionar a liquidez se não fosse administrado com cuidado. No entanto, a empresa mantém uma posição de caixa robusta, com caixa e equivalentes de caixa totalizando aproximadamente US $ 266 milhões em 30 de setembro de 2024.
No geral, embora existam alguns desafios nas tendências de capital de giro, as métricas de liquidez da Nasdaq permanecem relativamente fortes, fornecendo um buffer contra obrigações financeiras de curto prazo.
A NASDAQ, Inc. (NDAQ) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar se a Companhia está supervalorizada ou subvalorizada, analisamos as principais métricas de avaliação, incluindo preço-abeto (P/E), preço-to-book (P/B) e valor para a empresa (EV/EBITDA) índices, juntamente com as tendências dos preços das ações e o consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual está em 55.21. Isso é calculado usando os últimos ganhos diluídos por ação (EPS) de $1.32 pelos doze meses à direita. A relação P/E média da indústria é aproximadamente 21.5, sugerindo que a empresa pode ser supervalorizada em relação a seus pares.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B é atualmente 6.50, com o valor contábil por ação relatado em $11.24. Isso indica que os investidores premium significativos estão dispostos a pagar pelo valor contábil, que pode sinalizar supervalorização.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é 20.3, calculado usando um valor corporativo de US $ 19,5 bilhões e Ebitda de US $ 960 milhões. O EV/Ebitda médio para o setor está por perto 15, apoiando ainda mais a noção de supervalorização.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, as ações sofreram um aumento de preço de 25%, atingindo um preço final de $73.01 em 30 de setembro de 2024. O desempenho da ação em relação ao S&P 500, que aumentou 15% No mesmo período, indica um forte desempenho relativo.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O atual rendimento de dividendos é 1.99%, com base em um dividendo anual de $0.70. A taxa de pagamento está em 53%, que reflete um nível sustentável de pagamentos de dividendos em relação aos ganhos.
Consenso de analistas
De acordo com relatos recentes de analistas, a classificação de consenso é Segurar, com 8 Compre, 10 Hold, e 2 vender Classificações. O preço -alvo médio entre os analistas é $70.00, indicando uma desvantagem potencial de 4% do preço atual.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 55.21 |
| Proporção P/B. | 6.50 |
| Razão EV/EBITDA | 20.3 |
| Preço das ações (em 30 de setembro de 2024) | $73.01 |
| Mudança de preço de 12 meses | 25% |
| Rendimento de dividendos | 1.99% |
| Taxa de pagamento | 53% |
| Consenso de analistas | Segurar |
| Preço -alvo médio | $70.00 |
Riscos -chave enfrentados pela NASDAQ, Inc. (NDAQ)
Riscos -chave enfrentados pela NASDAQ, Inc.
A NASDAQ, Inc. enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado flutuantes.
Concorrência da indústria
O cenário competitivo para a NASDAQ é caracterizado por inúmeras trocas e plataformas de negociação que disputam participação de mercado. No terceiro trimestre de 2024, a Nasdaq executou uma média de 645,622 o patrimônio líquido diariamente, representando uma participação de mercado de 72.2%. No entanto, a concorrência permanece feroz, principalmente de outras trocas e sistemas de negociação alternativos.
Mudanças regulatórias
A conformidade regulatória é um fator de risco significativo. Em 30 de setembro de 2024, a NASDAQ é necessária para manter um capital regulatório de US $ 140 milhões por suas operações de compensação. Alterações nos requisitos de regulamentação ou conformidade podem levar ao aumento dos custos operacionais e afetar a lucratividade.
Condições de mercado
A volatilidade do mercado pode afetar significativamente os volumes de negociação e as receitas. O valor médio total diário das ações negociadas nas trocas da NASDAQ foi US $ 4,5 bilhões No terceiro trimestre de 2024. Um declínio na atividade do mercado pode reduzir as receitas de transações e afetar adversamente o desempenho financeiro da empresa.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem desafios relacionados à tecnologia, segurança de dados e atendimento ao cliente. A empresa investiu pesadamente em tecnologia, com as despesas operacionais aumentando para US $ 698 milhões No terceiro trimestre de 2024, de cima de US $ 509 milhões No terceiro trimestre de 2023. Qualquer interrupção na infraestrutura de tecnologia pode levar a contratempos operacionais significativos.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem exposição a flutuações da taxa de juros e obrigações de dívida. Em 30 de setembro de 2024, as obrigações de dívida total ficavam em US $ 9,858 bilhões. A taxa média de juros ponderada nessas dívidas foi aproximadamente 3.93%, o que pode aumentar a pressão financeira se as taxas subirem ainda mais.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos surgem de fusões e aquisições, como a recente aquisição da Adenza. A consideração de compra para esta aquisição totalizou US $ 9,984 bilhões, incluindo US $ 5.814 milhões em dinheiro. Os desafios de integração e a realização das sinergias esperadas representam riscos contínuos.
Estratégias de mitigação
Para mitigar esses riscos, a NASDAQ se envolve ativamente em práticas de planejamento estratégico e gerenciamento de riscos. A Companhia estabeleceu uma estrutura robusta de conformidade para navegar em mudanças regulatórias e está aumentando continuamente sua infraestrutura tecnológica para garantir a resiliência operacional.
| Fator de risco | Descrição | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Várias trocas competindo pela participação de mercado | Diminuição potencial nos volumes de negociação |
| Mudanças regulatórias | Conformidade com os regulamentos em evolução | Aumento dos custos operacionais |
| Condições de mercado | Volatilidade que afeta a atividade de negociação | Receitas de transação reduzidas |
| Riscos operacionais | Desafios em tecnologia e segurança de dados | Interrupções operacionais |
| Riscos financeiros | Exposição a flutuações da taxa de juros | Aumento da pressão financeira |
| Riscos estratégicos | Desafios de integração de aquisições | Realização das sinergias esperadas |
Perspectivas de crescimento futuro para a NASDAQ, Inc. (NDAQ)
Perspectivas futuras de crescimento para a NASDAQ, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A recente aquisição da Adenza para uma consideração total de compra de US $ 9.984 milhões é uma iniciativa estratégica significativa que visa aprimorar as capacidades da empresa em gerenciamento de riscos e software regulatório. Esta aquisição inclui 85,6 milhões de ações de ações ordinárias emitidas, representando aproximadamente 15% das ações em circulação.
No terceiro trimestre de 2024, as receitas de negociação de capital de caixa da Nasdaq aumentaram por 11.7% ano a ano para US $ 354 milhões, com as receitas de negociação de ações líquidas atingindo US $ 107 milhões, acima 14.5%. A participação de mercado total correspondente executada nas trocas da Nasdaq foi 16.1%. Esse crescimento é atribuído a volumes de negociação mais altos da indústria dos EUA e taxas de captura aprimoradas.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Para 2024, a NASDAQ projeta receitas totais de aproximadamente US $ 5,370 bilhões, de cima de US $ 4,417 bilhões em 2023, indicando uma taxa de crescimento de 23.2%. A empresa também relatou um lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários de US $ 306 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, com ganhos diluídos por ação de $0.53.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
Além da aquisição da Adenza, a NASDAQ buscou várias iniciativas estratégicas, incluindo investimentos em tecnologia avançada e parcerias que fortalecem sua posição de mercado. Por exemplo, a empresa relatou um aumento de receita de 35.3% em seu segmento de índice, que gerou US $ 517 milhões Nos primeiros nove meses de 2024.
| Segmento | Q3 2024 Receita (em milhões) | Q3 2023 Receita (em milhões) | Variação percentual |
|---|---|---|---|
| Negociação de patrimônio líquido | $354 | $316 | 11.7% |
| Índice | $182 | $144 | 26.4% |
| Fluxo de trabalho e insights | $129 | $124 | 3.6% |
| Receita total | $1,902 | $1,451 | 23.2% |
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
As vantagens competitivas da Nasdaq incluem sua forte participação de mercado no comércio de ações, que foi relatado em 60.8% Para participação de mercado total. Além disso, a infraestrutura de tecnologia avançada da NASDAQ e o compromisso com a inovação permitem oferecer serviços de negociação e compensação superiores. O valor médio diário das ações negociadas aumentou para US $ 4,1 bilhões em suas trocas.
Além disso, os fluxos de receita diversificados da NASDAQ, incluindo plataformas de acesso de capital, tecnologia financeira e serviços de mercado, contribuem para seu potencial de estabilidade e crescimento financeiro. A receita recorrente anual da empresa (ARR) alcançou US $ 1,254 bilhão em 30 de setembro de 2024, acima de US $ 1,222 bilhão no ano anterior.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Nasdaq, Inc. (NDAQ) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Nasdaq, Inc. (NDAQ)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Nasdaq, Inc. (NDAQ)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.