NexPoint Residential Trust, Inc. (NXRT) Bundle
Compréhension des sources de revenus de Nexpoint Residential Trust, Inc. (NXRT)
Comprendre Nexpoint Residential Trust, Inc. (NXRT) Structure de revenus
La principale source de revenus pour l'entreprise provient des revenus de location. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de location étaient 190,3 millions de dollars, par rapport à 203,2 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une diminution d'environ 12,9 millions de dollars, ou 6.3%. Cette baisse des revenus de location est principalement attribuée aux éliminations foncières en 2023 et 2024.
En plus des revenus de location, la Société génère d'autres revenus. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, d'autres revenus ont totalisé 5,6 millions de dollars, une légère augmentation de 5,4 millions de dollars l'année précédente, représentant une augmentation d'environ 0,2 million de dollars, ou 3.7%.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les revenus globaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 194,654 millions de dollars, à partir de 208,480 millions de dollars en 2023, marquant une baisse de 13,826 millions de dollars, ou 6.6%. Cette tendance indique un impact significatif des activités de disposition en cours de l'entreprise.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Source de revenus | 2024 (neuf mois terminés) | 2023 (neuf mois terminés) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de location | 190,3 millions de dollars | 203,2 millions de dollars | (12,9 millions de dollars) | (6.3%) |
| Autres revenus | 5,6 millions de dollars | 5,4 millions de dollars | 0,2 million de dollars | 3.7% |
| Revenus totaux | 194,654 millions de dollars | 208,480 millions de dollars | (13,826 millions de dollars) | (6.6%) |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de location étaient 62,3 millions de dollars, à partir de 67,9 millions de dollars en 2023, qui est une diminution d'environ 5,6 millions de dollars, ou 8.2%. Cette baisse est à nouveau attribuée aux activités de disposition de l'entreprise.
Les autres revenus pour la même période ont été 1,8 million de dollars, une diminution de 2,0 millions de dollars l'année précédente, reflétant une baisse d'environ 0,2 million de dollars, ou 10%.
Dans l’ensemble, les sources de revenus de l’entreprise reflètent un environnement difficile influencé par les ventes de propriétés stratégiques et les conditions du marché, démontrant la nécessité de surveiller attentivement les taux d’occupation et les stratégies de tarification locative à l’avenir.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Nexpoint Residential Trust, Inc. (NXRT)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Nexpoint Residential Trust, Inc. (NXRT)
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu de location était 190,3 millions de dollars, à partir de 203,2 millions de dollars au cours de la même période de 2023, représentant une diminution d'environ 12,9 millions de dollars. Le résultat d'exploitation pour la même période était 72,1 millions de dollars, par rapport à 76,6 millions de dollars en 2023, une baisse de 4,6 millions de dollars. Le résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires était 28,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 25,9 millions de dollars pour la même période en 2023, une augmentation de 2,1 millions de dollars.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus de location | 190,3 millions de dollars | 203,2 millions de dollars | - 12,9 millions de dollars |
| Revenu opérationnel | 72,1 millions de dollars | 76,6 millions de dollars | - 4,6 millions de dollars |
| Revenu net | 28,0 millions de dollars | 25,9 millions de dollars | + 2,1 millions de dollars |
Tendances de la rentabilité dans le temps
La tendance de la rentabilité montre une performance mitigée au cours de la dernière année. Le résultat net a augmenté de 8.2% depuis 26,0 millions de dollars en 2023 à 28,2 millions de dollars En 2024. Cependant, les revenus d'exploitation et les revenus de location ont tous deux connu une baisse, indiquant des défis potentiels pour maintenir les niveaux de revenus au milieu des conditions du marché fluctuantes.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie, la marge bénéficiaire nette se situe à peu près 14.8% pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, tandis que la moyenne de l'industrie est là 16%. La marge bénéficiaire d'exploitation est approximativement 37.9%, légèrement en dessous de la moyenne de l'industrie de 39%.
| Rapport | NXRT (2024) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire nette | 14.8% | 16% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 37.9% | 39% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle se reflète dans les dépenses d'exploitation de la propriété, qui ont diminué de 44,1 millions de dollars en 2023 à 43,2 millions de dollars en 2024. Cela représente une diminution d'environ 0,9 million de dollars. Les impôts immobiliers et les frais d'assurance ont également diminué de 28,2 millions de dollars à 25,6 millions de dollars, un changement de 2,6 millions de dollars.
| Type de dépenses | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Frais de fonctionnement des biens | 43,2 millions de dollars | 44,1 millions de dollars | - 0,9 million de dollars |
| Taxes immobilières et assurance | 25,6 millions de dollars | 28,2 millions de dollars | - 2,6 millions de dollars |
Dette vs Équité: comment Nexpoint Residential Trust, Inc. (NXRT) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Nexpoint Residential Trust, Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, Nexpoint Residential Trust, Inc. avait un total de dettes hypothécaires en circulation d'environ 1,5 milliard de dollars. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur cette dette était 6.72%, avec un taux d'intérêt moyen pondéré ajusté de 3.58% lors de la prise en compte des accords d'échange de taux d'intérêt.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement de la société au 30 septembre 2024, se situe à peu près 1.48. C'est supérieur à la moyenne de l'industrie 1.0, indiquant une position plus à effet de levier par rapport à ses pairs.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Au cours de la dernière année, la société n'a émis aucun nouvel instruments de dette importants. La dette hypothécaire existante est principalement garantie par diverses propriétés multifamiliales. Au 30 septembre 2024, la société a maintenu une cote de crédit stable, reflétant sa capacité à gérer la dette dans son cadre opérationnel.
Activité de refinancement
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a reconnu une perte sur l'extinction de la dette totalisée 0,8 million de dollars. L'année précédente, ce chiffre était 2,1 millions de dollars, indiquant une diminution des coûts de refinancement.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
L'entreprise équilibre stratégiquement son financement grâce à une combinaison de dettes et de capitaux propres. Au 30 septembre 2024, il avait 3,5 millions de dollars dans les réserves de rénovation à valeur ajoutée et une facilité de crédit d'entreprise avec 350 millions de dollars Disponible pour l'emprunt.
| Type de dette | Montant (milliards de dollars) | Taux d'intérêt moyen (%) |
|---|---|---|
| Dette hypothécaire | $1.5 | 6.72 |
| Taux de dette hypothécaire ajusté | N / A | 3.58 |
| Facilité de crédit d'entreprise | $0.35 | N / A |
La stratégie de financement de la société comprend l'utilisation d’accords d'échange de taux d'intérêt couvrant environ 1,4 milliard de dollars de la dette à taux variable, gérant efficacement son exposition aux taux d'intérêt.
En résumé, Nexpoint Residential Trust, Inc. démontre une approche robuste de la gestion de sa dette et de sa structure de capitaux propres, en tirant parti de ses actifs tout en maintenant un accent sur la croissance et la stabilité dans le secteur immobilier multifamilial.
Évaluation de la liquidité de Nexpoint Residential Trust, Inc. (NXRT)
Évaluation de la liquidité de Nexpoint Residential Trust
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était approximativement 0.92, indiquant que les passifs actuels dépassent les actifs courants. Cela suggère des problèmes de liquidité potentiels.
Ratio rapide: Le rapport rapide se tenait à peu près 0.85, reflétant des actifs liquides limités disponibles pour couvrir les passifs actuels sans s'appuyer sur l'inventaire.
Tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, la société avait un déficit en fonds de roulement d'environ 8,5 millions de dollars. Cela représente une baisse par rapport à un fonds de roulement d'environ 2,3 millions de dollars Au 31 décembre 2023. La diminution est principalement attribuée à une augmentation des obligations à court terme et à une diminution des réserves de trésorerie.
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie d'exploitation
L'argent net fourni par les activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 67,1 millions de dollars, par rapport à 81,8 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une diminution d'environ 17.9%.
Investir des flux de trésorerie
L'argent net fourni par les activités d'investissement était 114,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 18,0 millions de dollars en 2023, en grande partie en raison de dispositions de propriétés.
Financement des flux de trésorerie
L'argent net utilisé dans les activités de financement était 166,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 101,7 millions de dollars en 2023, principalement en raison des remboursements de la dette et des rachats des actions.
| Activités de flux de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $67,144 | $81,758 |
| L'argent net fourni par les activités d'investissement | $114,668 | $17,968 |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($166,373) | ($101,692) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société avait approximativement 60,7 millions de dollars en espèces, équivalents en espèces et en espèces restreintes, par rapport à 49,8 millions de dollars À la fin de 2023. Malgré l'augmentation des réserves de trésorerie, les ratios actuels et rapides indiquent des défis de liquidité potentiels en raison de la proportion plus élevée de passifs actuels.
La société prévoit de répondre aux besoins de liquidité à court terme grâce à des espèces générées à partir des opérations et des facilités de crédit disponibles. Cependant, les obligations en cours et les dépenses en capital peuvent poser des défis pour maintenir des niveaux de liquidité adéquats.
Nexpoint Residential Trust, Inc. (NXRT) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si Nexpoint Residential Trust, Inc. (NXRT) est surévalué ou sous-évalué, nous examinerons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E est une métrique critique pour évaluer l'évaluation d'une entreprise. Au 30 septembre 2024, le bénéfice ajusté par action (BPA) est de 1,10 $. Si le cours actuel des actions est de 20,50 $, le ratio P / E serait calculé comme suit:
Ratio P / E = cours des actions / EPS
Ratio P / E = 20,50 $ / 1,10 $ = 18,64
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B aide les investisseurs à comprendre l'évaluation par le marché des capitaux propres d'une entreprise. La valeur comptable par action provient des capitaux propres totaux des actionnaires de 447,148 millions de dollars et des actions ordinaires en circulation de 25,4 millions.
Valeur comptable par action = capitaux propres / actions totaux en circulation
Valeur comptable par action = 447 148 000 $ / 25 403 537 $ = 17,63 $
Si le cours actuel des actions est de 20,50 $, le ratio P / B serait:
Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action
Ratio P / B = 20,50 $ / 17,63 $ = 1,16
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Pour calculer le rapport EV / EBITDA, nous avons d'abord besoin de la valeur d'entreprise, qui est calculée comme suit:
- Valeur d'entreprise = capitalisation boursière + dette totale - Cash
En supposant une dette totale de 1,5 milliard de dollars et en espèces de 60,718 millions de dollars, et une capitalisation boursière provenant du cours de l'action de 20,50 $:
- CAP boursière = cours des actions x actions en circulation
- Capacité boursière = 20,50 $ x 25 403 537 = 520,77 millions de dollars
Ainsi, la valeur d'entreprise est:
EV = 520,77 millions de dollars + 1 500 millions de dollars - 60,718 millions de dollars = 1 960,052 millions de dollars
Ensuite, en supposant que l'EBITDA pour les douze mois suivants est de 118,089 millions de dollars:
Ratio EV / EBITDA = valeur d'entreprise / EBITDA
Ratio EV / EBITDA = 1 960,052 millions de dollars / 118,089 millions de dollars = 16,64
Tendances des cours des actions
Le cours de l'action de NXRT a connu des fluctuations au cours des 12 derniers mois. Au 30 septembre 2024, le cours de l'action était de 20,50 $, contre 25,00 $ il y a un an, reflétant une baisse de 18%.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a déclaré un dividende de 1,26 $ par action. Avec le cours actuel de 20,50 $, le rendement des dividendes est calculé comme suit:
Rendement des dividendes = Dividendes annuels / cours des actions
Rendement du dividende = 1,26 $ / 20,50 $ = 6,15%
Le ratio de paiement, basé sur le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires de 28,041 millions de dollars, est:
Ratio de paiement = dividendes / revenu net
Ratio de paiement = 33,034 millions de dollars / 28,041 millions de dollars = 117,7%
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les cotes de consensus des analystes pour NXRT indiquent un mélange d'opinions, avec une recommandation consensuelle de Hold basée sur les mesures d'évaluation actuelles et les conditions du marché.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 18.64 |
| Ratio P / B | 1.16 |
| Ratio EV / EBITDA | 16.64 |
| Cours actuel | $20.50 |
| Changement de prix de 12 mois | -18% |
| Rendement des dividendes | 6.15% |
| Ratio de paiement | 117.7% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Nexpoint Residential Trust, Inc. (NXRT)
Risques clés face à Nexpoint Residential Trust, Inc.
Overview des risques internes et externes:
- La concurrence de l'industrie reste féroce, ce qui a un impact sur les revenus de location et les taux d'occupation.
- Les changements réglementaires, en particulier dans les politiques de logement et les mesures de contrôle des loyers, pourraient affecter la flexibilité opérationnelle.
- Les conditions du marché, y compris les fluctuations des taux d'intérêt, influencent considérablement les coûts d'emprunt et les évaluations des biens.
Risques opérationnels, financiers ou stratégiques:
- Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont diminué à 195,9 millions de dollars depuis 208,6 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, une réduction d'environ 12,7 millions de dollars.
- Le résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était $ (8,9 millions), par rapport à 33,9 millions de dollars dans le même trimestre de 2023.
- FFO (fonds d'opérations) était 50,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 53,7 millions de dollars en 2023, une diminution de 2,8 millions de dollars.
Stratégies d'atténuation:
- Au 30 septembre 2024, la société avait approximativement 3,5 millions de dollars Dans la rénovation, les réserves ADD pour les dépenses en capital planifiées.
- Le taux d'intérêt moyen pondéré de l'endettement hypothécaire était 6.72% Au 30 septembre 2024.
- Les dépenses d'exploitation des biens ont diminué à 43,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 44,1 millions de dollars en 2023.
| Facteur de risque | 2024 données | 2023 données | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 195,9 millions de dollars | 208,6 millions de dollars | Diminution de 12,7 millions de dollars |
| Revenu net (actionnaires ordinaires) | $ (8,9 millions) | 33,9 millions de dollars | Diminution de 42,8 millions de dollars |
| FFO | 50,9 millions de dollars | 53,7 millions de dollars | Diminution de 2,8 millions de dollars |
| Frais de fonctionnement des biens | 43,2 millions de dollars | 44,1 millions de dollars | Diminution de 0,9 million de dollars |
| Taux d'intérêt moyen pondéré | 6.72% | 6.90% | Diminution de 0,18% |
Perspectives de croissance futures de Nexpoint Residential Trust, Inc. (NXRT)
Perspectives de croissance futures de Nexpoint Residential Trust, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'entreprise est stratégiquement positionnée pour tirer parti de plusieurs moteurs de croissance dans le secteur immobilier multifamilial. Les principales opportunités de croissance comprennent:
- Extensions du marché: L'entreprise a activement élargi son empreinte sur des marchés à forte demande, en se concentrant sur les régions ayant une forte croissance démographique et une création d'emplois.
- Acquisitions: La société prévoit de poursuivre des acquisitions supplémentaires pour améliorer son portefeuille. Au 30 septembre 2024, la société a été investie dans un total de 36 propriétés multifamiliales.
- Innovations de produits: Mettre en œuvre des solutions axées sur la technologie pour améliorer l'expérience des locataires et l'efficacité opérationnelle.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de location ont été signalés à 190,3 millions de dollars, une diminution de 203,2 millions de dollars Au cours de la même période en 2023, principalement en raison de l'activité de disposition. Cependant, l'entreprise prévoit de stabiliser et d'augmenter les revenus grâce à l'amélioration des taux d'occupation et des initiatives stratégiques de gestion des biens.
Les estimations des bénéfices futures indiquent une reprise potentielle, les projections suggérant une augmentation ciblée des bénéfices grâce à des améliorations opérationnelles et à des investissements en capital stratégique.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
L'entreprise poursuit diverses initiatives stratégiques pour renforcer la croissance, notamment:
- Partenariats avec des développeurs locaux: Collaborant avec des développeurs locaux pour exploiter de nouvelles opportunités de développement immobilier.
- Programmes de valeur ajoutée: La société a réservé environ 3,5 millions de dollars Pour les réserves de rénovation à valeur ajoutée pour améliorer la qualité de la propriété.
- Concentrez-vous sur la durabilité: Mettre en œuvre des pratiques durables dans la gestion immobilière pour attirer des locataires soucieux de l'environnement.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
La société bénéficie de plusieurs avantages concurrentiels, notamment:
- Portfolio diversifié: Le portefeuille diversifié de propriétés de la société sur divers marchés à forte demande permet une atténuation des risques et une stabilité des revenus.
- Équipe de gestion solide: Une équipe de gestion expérimentée avec une expérience éprouvée dans l'investissement et la gestion immobilières améliore l'efficacité opérationnelle.
- Flexibilité financière: Au 30 septembre 2024, la société a rapporté 114,7 millions de dollars Dans les flux de trésorerie des activités d'investissement, indiquant une forte liquidité pour les investissements futurs.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | % Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus de location | 61,5 millions de dollars | 60,3 millions de dollars | +2.0% |
| Revenu net | 28,152 millions de dollars | 26,012 millions de dollars | +8.2% |
| Fonds des opérations (FFO) | 15,7 millions de dollars | 14,5 millions de dollars | +8.3% |
| Core FFO | 17,9 millions de dollars | 18,1 millions de dollars | -1.1% |
| Fonds ajustés des opérations (AFFO) | 20,6 millions de dollars | 20,6 millions de dollars | 0.0% |
Au 30 septembre 2024, les mêmes propriétés du magasin de l'entreprise étaient approximativement 94.9% loué, avec un loyer mensuel moyen moyen pondéré par appartement occupé $1,502. Cela indique un taux d'occupation stable contribuant à la croissance globale des revenus.
NexPoint Residential Trust, Inc. (NXRT) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- NexPoint Residential Trust, Inc. (NXRT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of NexPoint Residential Trust, Inc. (NXRT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View NexPoint Residential Trust, Inc. (NXRT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.