Briser la santé financière de Nexstar Media Group, Inc. (NXST): Insights clés pour les investisseurs

Comprendre Nexstar Media Group, Inc. (NXST) Structure de revenus

Comprendre les sources de revenus de Nexstar Media Group, Inc.

Les principales sources de revenus pour la société comprennent les revenus de distribution et les revenus publicitaires.

Répartition des sources de revenus primaires

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la répartition des revenus est la suivante:

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la répartition des revenus est la suivante:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

L'entreprise a connu un taux de croissance des revenus de 20.7% pour le troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trime 8.0% par rapport à la même période en 2023.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Au troisième trimestre 2024, la contribution des revenus de distribution était 52.7% de revenus totaux, tandis que les revenus publicitaires représentaient 45.5%. Le segment "autre" est resté constant à 1.8%.

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de distribution ont contribué 56.5%, les revenus publicitaires apportés 42.2%et le segment "autre" expliqué 1.3% du total des revenus.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les revenus de distribution ont augmenté de 121 millions de dollars Au troisième trimestre 2024, principalement en raison de la résolution d'un différend précédent avec un MVPD qui a fait sombre les stations NEXSTAR pendant 76 jours au cours de l'année précédente. De plus, les renouvellements de contrats et les escaliers mécaniques annuels ont contribué à cette croissance.

Les revenus publicitaires ont augmenté par 113 millions de dollars au troisième trime 135 millions de dollars En raison de l'année électorale. Cependant, cela a été partiellement compensé par une diminution des revenus non politiques de 22 millions de dollars En raison de la douceur du marché.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Nexstar Media Group, Inc. (NXST)

Métriques de rentabilité

Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était approximativement 3,9 milliards de dollars par rapport à 3,6 milliards de dollars pour la même période en 2023, reflétant une augmentation de 8.0%.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 851 millions de dollars, par rapport à 477 millions de dollars pour la même période en 2023. Cela représente une augmentation de 78.4%.

Marge bénéficiaire nette: Le résultat net attribuable à la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 480 millions de dollars, par rapport à 232 millions de dollars pour la même période en 2023, donnant une marge bénéficiaire nette d'environ 12.2% pour 2024.

Tendances de la rentabilité: La marge de revenu d'exploitation s'est considérablement améliorée, indiquant une efficacité opérationnelle et une gestion des coûts améliorées. La marge brute a augmenté en raison de la distribution plus élevée et des revenus de la publicité politique.

Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La marge bénéficiaire nette de la société de 12.2% se compare favorablement à la moyenne de l'industrie d'environ 10%.

Efficacité opérationnelle: Les dépenses d'exploitation directes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ont augmenté de 60 millions de dollars En raison de l'expansion de la programmation d'actualités et de la rémunération en actions. Cependant, l'amortissement et l'amortissement ont diminué de 143 millions de dollars, contribuant positivement à la rentabilité globale.

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le résultat d'exploitation était 335 millions de dollars, une augmentation substantielle de 94 millions de dollars Au même trimestre de 2023, mettant en évidence des stratégies efficaces de gestion des coûts et des initiatives de croissance des revenus.

Les mesures opérationnelles indiquent une solide trajectoire de santé financière, caractérisée par des marges améliorées et une gestion efficace des coûts. L'augmentation des revenus tirés par la publicité politique au cours d'une année électorale renforcez encore les perspectives financières.

Dette vs Équité: comment Nexstar Media Group, Inc. (NXST) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Nexstar Media Group, Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

Au 30 septembre 2024, Nexstar Media Group, Inc. a déclaré une dette totale en suspens de 6,7 milliards de dollars, net des frais de financement non amortis, des remises et des primes. Cela représente 75.1% de la capitalisation combinée de l'entreprise.

La structure de la dette de la société comprend une combinaison de facilités de crédit garanties de senior et de billets non garantis. Le niveau élevé de dette nécessite une partie importante des flux de trésorerie à attribuer à l'intérêt et aux paiements du capital, ce qui a un impact sur les fonds disponibles pour d'autres besoins d'entreprise.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / capital-investissement de Nexstar au 30 septembre 2024, se situe à 3.00, calculé à partir de la dette totale de 6,7 milliards de dollars et l'équité totale d'environ 2,2 milliards de dollars. Ce ratio dépasse la moyenne de l'industrie de 1.50, indiquant une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport aux pairs.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

En février 2024, la société a remboursé les principales échéances des principales 92 millions de dollars et prépayé un supplément 54 millions de dollars sur le prêt à terme B. Au 30 septembre 2024, Nexstar avait 545 millions de dollars Dans les engagements de prêts renouvelables inutilisés disponibles en vertu de ses facilités de crédit garanties de premier rang.

De plus, les cotes de crédit de Nexstar sont les suivantes:

• Note S&P: B + (Outlook stable)
• Moody's Note: BA3 (Outlook stable)

Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

Nexstar équilibre sa structure de capital grâce à une combinaison de dettes et de financement par actions. La société s'est engagée dans des programmes de rachat d'actions, renvoyant approximativement 590 millions de dollars aux actionnaires par le biais de rachats d'actions et de dividendes au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024. Le conseil d'administration a autorisé une augmentation du programme de rachat d'actions par 1,5 milliard de dollars en juillet 2024.

Au 30 septembre 2024, la société a signalé les mesures de capitaux propres suivantes:

Ce solde stratégique permet à l'entreprise de tirer parti de sa dette pour les initiatives de croissance tout en fournissant des rendements aux actionnaires, indiquant une approche proactive de la gestion de sa structure de capital au milieu de niveaux de dette importants.

Évaluation de la liquidité de Nexstar Media Group, Inc. (NXST)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel de Nexstar Media Group, Inc. au 30 septembre 2024 est 0.67, indiquant que pour chaque dollar de passifs actuels, la société a $0.67 dans les actifs actuels. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se dresse à 0.62.

Tendances du fonds de roulement

Au 30 septembre 2024, Nexstar a rapporté le fonds de roulement de (1,22 milliard de dollars), reflétant une diminution de (1,14 milliard de dollars) Au 31 décembre 2023. Cette tendance indique une pression croissante sur la liquidité, alors que les passifs actuels de la société continuent de dépasser ses actifs actuels.

Énoncés de trésorerie Overview

Le résumé des flux de trésorerie pour Nexstar Media Group pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est le suivant:

Tendances des flux de trésorerie

Les flux de trésorerie d'exploitation ont augmenté 22 millions de dollars en 2024 par rapport à 2023, principalement en raison d'une augmentation du bénéfice d'exploitation et d'une baisse des paiements de droits de diffusion. L'investissement des tendances des flux de trésorerie reflète une diminution des sorties, principalement en raison de la baisse des coûts d'acquisition. Le financement des flux de trésorerie montre une légère augmentation de la trésorerie utilisée, principalement en raison des paiements de dividendes plus élevés et des remboursements de la dette.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

La dette totale en circulation de Nexstar au 30 septembre 2024, est 6,7 milliards de dollars, représentant 75.1% de la capitalisation combinée de l'entreprise. La dette nécessite une allocation importante des flux de trésorerie pour les intérêts et les remboursements du principal, ce qui peut limiter les liquidités pour les besoins opérationnels. Cependant, la société maintient 545 millions de dollars Dans les engagements de prêts renouvelables inutilisés, offrant une certaine flexibilité dans sa position de liquidité.

Résumé des obligations de la dette

La capacité de la société à gérer sa liquidité et à respecter ses obligations dépendra de ses flux de trésorerie opérationnels et de son accès au financement. Au 30 septembre 2024, Nexstar reste en conformité avec ses clauses financières.

Nexstar Media Group, Inc. (NXST) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

L'analyse d'évaluation de l'entreprise peut être abordée par plusieurs ratios financiers et mesures clés.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Fin septembre 2024, le ratio P / E de la société a été calculé sur la base du bénéfice dilué par action (BPA) de 13,96 $. En supposant que le cours actuel des actions est de 197,89 $, le ratio P / E est d'environ 14,16.

Ratio de prix / livre (P / B)

La valeur comptable par action au 30 septembre 2024 était de 37,64 $. En utilisant le cours actuel de l'action de 197,89 $, le ratio P / B s'élève à environ 5,25.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Au 30 septembre 2024, la valeur de l'entreprise (EV) a été calculée à 13,4 milliards de dollars. L'EBITDA pour les douze mois de fin (TTM) était de 1,2 milliard de dollars, conduisant à un ratio EV / EBITDA d'environ 11,17.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu les tendances suivantes:

• Il y a 12 mois: 160,00 $
• Il y a 6 mois: 180,00 $
• Il y a 3 mois: 190,00 $
• Prix ​​actuel: 197,89 $

Cela indique une augmentation de 23,68% du cours des actions au cours de l'année.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société a déclaré un dividende trimestriel de 1,69 $ par action, traduisant par un dividende annuel de 6,76 $. Sur la base du cours actuel des actions de 197,89 $, le rendement des dividendes est d'environ 3,42%. Le ratio de paiement basé sur le BPA dilué de 13,96 $ est d'environ 48,4%.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Depuis les derniers rapports, le consensus de l'analyste est le suivant:

• Acheter: 8 analystes
• Hold: 5 analystes
• Vendre: 1 analyste

Ce consensus suggère une perspective généralement positive sur l'évaluation des actions parmi les analystes.

Risques clés face à Nexstar Media Group, Inc. (NXST)

Risques clés auxquels est confronté Nexstar Media Group, Inc.

En 2024, Nexstar Media Group, Inc. est confronté à divers risques internes et externes qui ont un impact sur sa santé financière. Ces risques englobent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché.

Concurrence de l'industrie

Le secteur des médias se caractérise par une concurrence intense. Nexstar est en concurrence avec d'autres sociétés de radiodiffusion, réseaux câblés et plateformes numériques. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus publicitaires ont augmenté de 121 millions de dollars, principalement en raison d'une augmentation de 202 millions de dollars de la publicité politique, reflétant la nature concurrentielle du marché pendant les années électorales.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations affectant la diffusion et les télécommunications peuvent avoir un impact significatif sur les opérations. Au 30 septembre 2024, la société avait 6,7 milliards de dollars de dette en circulation totale, ce qui représente 75,1% de sa capitalisation combinée. Ce niveau élevé de dette peut limiter la flexibilité financière et augmenter la vulnérabilité aux changements réglementaires qui pourraient affecter les coûts opérationnels.

Conditions du marché

Les conditions économiques défavorables, notamment l'inflation et la hausse des taux d'intérêt, présentent des risques. Les taux d'imposition effectifs pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 27,2%, contre 32,7% pour la même période en 2023. De tels changements dans les conditions économiques peuvent nuire aux résultats opérationnels et aux flux de trésorerie.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent des défis dans le maintien de l'audience et des revenus publicitaires. La société a déclaré une baisse de 30 millions de dollars des revenus des investissements sur les méthodes de capitaux propres, principalement en raison de la baisse des revenus publicitaires pour son plus grand investissement, TV Food Network.

Risques financiers

L'argent total de Nexstar payé pour les intérêts était de 344 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, reflétant le fardeau de sa dette. La capacité de la société à rembourser ou à refinancer sa dette dépend des conditions du marché, qui sont souvent imprévisibles. À la même date, la société a déclaré 181 millions de dollars en espèces, des équivalents de trésorerie et des espèces restreintes.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques découlent des stratégies de croissance de l'entreprise, y compris les acquisitions et les partenariats. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, Nexstar a racheté 2 576 330 actions pour 423 millions de dollars, financés par Cash en cours. De telles stratégies peuvent soumettre la liquidité si elles ne sont pas gérées efficacement.

Stratégies d'atténuation

Pour atténuer ces risques, Nexstar a pris plusieurs mesures, notamment la diversification des sources de revenus et l'optimisation de l'efficacité opérationnelle. La société s'est concentrée sur l'élargissement de ses actifs numériques, qui comprennent 138 sites Web locaux et 121 applications mobiles. De plus, il a maintenu le respect des clauses financières en vertu de ses facilités de crédit garanties de premier rang, garantissant l'accès au capital nécessaire.

Perspectives de croissance futures pour Nexstar Media Group, Inc. (NXST)

Perspectives de croissance futures pour Nexstar Media Group, Inc. (NXST)

En 2024, Nexstar Media Group, Inc. est positionné pour une croissance significative motivée par diverses initiatives stratégiques et dynamiques de marché. Les principaux moteurs de croissance comprennent:

Analyse des principaux moteurs de croissance

• Innovations de produits: L'expansion du journal à un format de programmation d'actualités 24/7 a commencé le 1er juin 2024, améliorant leur offre de contenu et potentiellement accroître les téléspectateurs et les revenus publicitaires.
• Extensions du marché: Les accords d'affiliation renouvelés avec CBS Television Network sur 42 marchés et le réseau CW pour 38 stations locales améliorent leur empreinte de distribution et leur accès aux téléspectateurs.
• Acquisitions: Les acquisitions stratégiques en cours visent à renforcer leur portefeuille. En février 2024, ils ont reçu 40 millions de dollars de la vente d'un investissement lié à Broadcast Music Inc. à New Mountain Capital.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets totaux ont augmenté de 20.7% à 1,366 milliard de dollars par rapport à la même période en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets étaient 3,920 milliards de dollars, représentant un 8.0% augmenter une année à l'autre.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Nexstar poursuit activement des partenariats qui pourraient améliorer ses capacités opérationnelles et sa portée de marché. Le renouvellement des affiliations clés et l'expansion des plateformes numériques sont essentielles. Leur investissement dans les actifs numériques, dont 138 sites Web locaux et 121 applications mobiles, les positionne bien dans l'espace de publicité numérique croissante.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

• Solide présence sur le marché: Nexstar exploite 200 stations de télévision pleine puissance sur 116 marchés dans 40 États, fournissant une plate-forme robuste pour les revenus publicitaires.
• Divers sources de revenus: La société génère des revenus à partir de plusieurs sources, notamment des frais de retransmission, de la publicité et des plateformes numériques, atténuant les risques associés à la dépendance à une seule source de revenus.
• Gestion des coûts: Les dépenses d'exploitation ont diminué de 2.6% à 3,069 milliards de dollars Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, indiquant des mesures efficaces de contrôle des coûts.

Depuis le 30 septembre 2024, la dette totale en circulation se dresse à 6,7 milliards de dollars, représentant 75.1% de la capitalisation combinée de l'entreprise. Cet effet de levier élevé nécessite une gestion minutieuse des flux de trésorerie pour soutenir les initiatives de croissance tout en répartissant les obligations de la dette.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Nexstar Media Group, Inc. (NXST) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Nexstar Media Group, Inc. (NXST)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Nexstar Media Group, Inc. (NXST)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.