Quebrando a saúde financeira do Nexstar Media Group, Inc. (NXST): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita do Nexstar Media Group, Inc. (NXST)

Entendendo os fluxos de receita da Nexstar Media Group, Inc.

As principais fontes de receita da empresa incluem receita de distribuição e receita de publicidade.

Repartição de fontes de receita primária

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a repartição da receita é a seguinte:

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a repartição da receita é a seguinte:

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A empresa experimentou uma taxa de crescimento de receita de 20.7% Para o terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a taxa de crescimento da receita foi 8.0% comparado ao mesmo período em 2023.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

No terceiro trimestre de 2024, a contribuição da receita de distribuição foi 52.7% de receita total, enquanto a receita de publicidade foi responsável por 45.5%. O segmento "outro" permaneceu constante em 1.8%.

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita de distribuição contribuiu 56.5%, Receita de publicidade contribuída 42.2%e o segmento "outro" foi responsável por 1.3% de receita total.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

A receita de distribuição aumentou em US $ 121 milhões No terceiro trimestre de 2024, principalmente devido à resolução de uma disputa anterior com um MVPD que fez com que as estações do Nexstar estivessem escuras por 76 dias no ano anterior. Além disso, as renovações de contratos e as escadas rolantes da taxa anual contribuíram para esse crescimento.

A receita de publicidade aumentou US $ 113 milhões No terceiro trimestre de 2024, impulsionado principalmente por um aumento na publicidade política, que viu um aumento de US $ 135 milhões devido ao ano eleitoral. No entanto, isso foi parcialmente compensado por uma diminuição na receita não política de US $ 22 milhões Como resultado da suavidade do mercado.

Um mergulho profundo no Nexstar Media Group, Inc. (NXST) lucratividade

Métricas de rentabilidade

Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi de aproximadamente US $ 3,9 bilhões comparado com US $ 3,6 bilhões pelo mesmo período em 2023, refletindo um aumento de 8.0%.

Margem de lucro operacional: A renda operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 851 milhões, comparado com US $ 477 milhões pelo mesmo período em 2023. Isso representa um aumento de 78.4%.

Margem de lucro líquido: O lucro líquido atribuível à empresa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 480 milhões, comparado com US $ 232 milhões pelo mesmo período em 2023, produzindo uma margem de lucro líquido de aproximadamente 12.2% para 2024.

Tendências na lucratividade: A margem de receita operacional melhorou significativamente, indicando maior eficiência operacional e gerenciamento de custos. A margem bruta aumentou devido à maior distribuição e receita de publicidade política.

Comparação com as médias do setor: A margem de lucro líquido da empresa de 12.2% compara favoravelmente com a média da indústria de aproximadamente 10%.

Eficiência operacional: As despesas operacionais diretas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, aumentaram por US $ 60 milhões Devido à expansão na programação de notícias e na compensação baseada em ações. No entanto, depreciação e amortização diminuíram por US $ 143 milhões, contribuindo positivamente para a lucratividade geral.

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita operacional foi US $ 335 milhões, um aumento substancial de US $ 94 milhões No mesmo trimestre de 2023, destacando estratégias efetivas de gerenciamento de custos e iniciativas de crescimento de receita.

As métricas operacionais indicam uma robusta trajetória de saúde financeira, caracterizada por margens aprimoradas e gerenciamento de custos eficiente. O aumento das receitas impulsionado pela publicidade política em um ano eleitoral reforçou ainda mais as perspectivas financeiras.

Dívida vs. Equidade: como o Nexstar Media Group, Inc. (NXST) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como o Nexstar Media Group, Inc. financia seu crescimento

Overview dos níveis de dívida da empresa

Em 30 de setembro de 2024, o Nexstar Media Group, Inc. relatou uma dívida total em circulação de US $ 6,7 bilhões, líquido de custos de financiamento não amortizados, descontos e prêmios. Isso representa 75.1% da capitalização combinada da empresa.

A estrutura da dívida da empresa inclui uma combinação de linhas de crédito garantidas seniores e notas não garantidas. O alto nível de dívida requer uma parcela significativa do fluxo de caixa a ser alocado para a manutenção de juros e pagamentos principais, impactando os fundos disponíveis para outras necessidades corporativas.

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A relação dívida / patrimônio da Nexstar em 30 de setembro de 2024, fica em 3.00, calculado a partir da dívida total de US $ 6,7 bilhões e patrimônio total de aproximadamente US $ 2,2 bilhões. Esta proporção excede a média da indústria de 1.50, indicando uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação com os pares.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento

Em fevereiro de 2024, a Companhia pagou os principais vencimentos programados de US $ 92 milhões e pré -pago um adicional US $ 54 milhões Em empréstimo a prazo B. Em 30 de setembro de 2024, o Nexstar teve US $ 545 milhões em compromissos de empréstimos rotativos não utilizados disponíveis em suas linhas de crédito garantidas.

Além disso, as classificações de crédito da Nexstar são as seguintes:

• Classificação S&P: B+ (Outlook estável)
• Classificação de Moody: Ba3 (Outlook estável)

Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações

A Nexstar equilibra sua estrutura de capital através de uma combinação de dívida e financiamento de ações. A empresa se envolveu em programas de recompra de ações, retornando aproximadamente US $ 590 milhões para os acionistas por meio de recompra de ações e dividendos nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. O Conselho autorizou um aumento no programa de recompra de ações por US $ 1,5 bilhão Em julho de 2024.

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou as seguintes métricas de ações:

Esse equilíbrio estratégico permite que a empresa alavanca sua dívida para iniciativas de crescimento, além de fornecer retornos aos acionistas, indicando uma abordagem proativa para gerenciar sua estrutura de capital em meio a níveis significativos de dívida.

Avaliando a liquidez do Nexstar Media Group, Inc. (NXST)

Avaliação da liquidez e solvência

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual do Nexstar Media Group, Inc. em 30 de setembro de 2024, é 0.67, indicando que para cada dólar de passivos atualizados, a empresa tem $0.67 em ativos circulantes. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, fica em 0.62.

Tendências de capital de giro

Em 30 de setembro de 2024, Nexstar relatou capital de giro de (US $ 1,22 bilhão), refletindo uma diminuição de (US $ 1,14 bilhão) Em 31 de dezembro de 2023. Essa tendência indica uma pressão crescente sobre a liquidez, à medida que os passivos circulantes da empresa continuam a exceder seus ativos atuais.

Demoções de fluxo de caixa Overview

O resumo do fluxo de caixa para o Nexstar Media Group nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é o seguinte:

Tendências de fluxo de caixa

O fluxo de caixa operacional aumentou em US $ 22 milhões Em 2024, comparado a 2023, principalmente devido a um aumento na receita operacional e uma diminuição nos pagamentos dos direitos de transmissão. As tendências de fluxo de caixa do investimento refletem uma diminuição nas saídas, principalmente devido aos menores custos de aquisição. O financiamento de fluxos de caixa mostram um ligeiro aumento no dinheiro usado, principalmente devido a maiores pagamentos de dividendos e pagamentos de dívidas.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

A dívida total pendente do Nexstar em 30 de setembro de 2024 é US $ 6,7 bilhões, representando 75.1% da capitalização combinada da empresa. A dívida requer alocação significativa de fluxo de caixa para juros e pagamentos principais, o que pode restringir a liquidez às necessidades operacionais. No entanto, a empresa mantém US $ 545 milhões em compromissos de empréstimos rotativos não utilizados, fornecendo alguma flexibilidade em sua posição de liquidez.

Resumo das obrigações de dívida

A capacidade da empresa de gerenciar sua liquidez e cumprir suas obrigações dependerá de seus fluxos de caixa operacionais e acesso ao financiamento. Em 30 de setembro de 2024, a Nexstar permanece em conformidade com seus convênios financeiros.

O Nexstar Media Group, Inc. (NXST) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

A análise de avaliação da empresa pode ser abordada através de vários índices e métricas financeiras importantes.

Relação preço-lucro (P/E)

No final de setembro de 2024, a relação P/E da empresa foi calculada com base no lucro diluído por ação (EPS) de US $ 13,96. Supondo que o preço atual das ações seja de US $ 197,89, a relação P/E é de aproximadamente 14,16.

Proporção de preço-livro (P/B)

O valor contábil por ação em 30 de setembro de 2024, era de US $ 37,64. Usando o preço atual das ações de US $ 197,89, a relação P/B é de cerca de 5,25.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

Em 30 de setembro de 2024, o valor da empresa (EV) foi calculado em US $ 13,4 bilhões. O EBITDA para os doze meses à direita (TTM) foi de US $ 1,2 bilhão, levando a uma relação EV/EBITDA de aproximadamente 11,17.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou as seguintes tendências:

• 12 meses atrás: $ 160,00
• 6 meses atrás: $ 180,00
• 3 meses atrás: $ 190,00
• Preço atual: US $ 197,89

Isso indica um aumento de 23,68% no preço das ações ao longo do ano.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa declarou um dividendo trimestral de US $ 1,69 por ação, traduzindo -se para um dividendo anual de US $ 6,76. Com base no preço atual das ações de US $ 197,89, o rendimento de dividendos é de aproximadamente 3,42%. A taxa de pagamento com base no EPS diluído de US $ 13,96 é de aproximadamente 48,4%.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

A partir dos relatórios mais recentes, o consenso do analista é o seguinte:

• Comprar: 8 analistas
• Hold: 5 analistas
• Venda: 1 analista

Esse consenso sugere uma perspectiva geralmente positiva sobre a avaliação das ações entre os analistas.

Riscos -chave enfrentados pelo Nexstar Media Group, Inc. (NXST)

Riscos -chave enfrentados pelo Nexstar Media Group, Inc.

A partir de 2024, o Nexstar Media Group, Inc. enfrenta vários riscos internos e externos que afetam sua saúde financeira. Esses riscos abrangem a concorrência da indústria, as mudanças regulatórias e as condições de mercado.

Concorrência da indústria

O setor de mídia é caracterizado por intensa concorrência. O Nexstar compete com outras empresas de transmissão, redes a cabo e plataformas digitais. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita de publicidade aumentou US $ 121 milhões, principalmente devido a um aumento de US $ 202 milhões na publicidade política, refletindo a natureza competitiva do mercado durante os anos eleitorais.

Mudanças regulatórias

Alterações nos regulamentos que afetam a transmissão e as telecomunicações podem afetar significativamente as operações. Em 30 de setembro de 2024, a empresa possuía US $ 6,7 bilhões em dívida total em circulação, o que representa 75,1% de sua capitalização combinada. Esse alto nível de dívida pode limitar a flexibilidade financeira e aumentar a vulnerabilidade a mudanças regulatórias que podem afetar os custos operacionais.

Condições de mercado

Condições econômicas adversas, incluindo inflação e aumento das taxas de juros, apresentam riscos. As taxas efetivas de impostos para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram de 27,2%, em comparação com 32,7% no mesmo período em 2023. Tais mudanças nas condições econômicas podem afetar adversamente os resultados operacionais e os fluxos de caixa.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem desafios na manutenção da audiência e das receitas de publicidade. A empresa registrou uma redução de US $ 30 milhões na receita dos investimentos em métodos de ações, principalmente devido ao declínio da receita de publicidade por seu maior investimento, a TV Food Network.

Riscos financeiros

O dinheiro total pago pelos juros da Nexstar foi de US $ 344 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, refletindo o ônus de sua dívida. A capacidade da empresa de reembolsar ou refinanciar sua dívida depende das condições do mercado, que geralmente são imprevisíveis. Na mesma data, a empresa registrou US $ 181 milhões em dinheiro, equivalentes de caixa e dinheiro restrito.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos surgem das estratégias de crescimento da empresa, incluindo aquisições e parcerias. Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a Nexstar recomprou 2.576.330 ações por US $ 423 milhões, financiada por dinheiro disponível. Tais estratégias podem forçar a liquidez se não forem gerenciadas de maneira eficaz.

Estratégias de mitigação

Para mitigar esses riscos, o Nexstar tomou várias medidas, incluindo diversificação de fluxos de receita e otimização de eficiências operacionais. A empresa se concentrou em expandir seus ativos digitais, que incluem 138 sites locais e 121 aplicativos móveis. Além disso, manteve a conformidade com os convênios financeiros sob suas linhas de crédito garantidas, garantindo o acesso ao capital necessário.

Perspectivas de crescimento futuro para o Nexstar Media Group, Inc. (NXST)

Perspectivas de crescimento futuro para o Nexstar Media Group, Inc. (NXST)

Em 2024, o Nexstar Media Group, Inc. está posicionado para um crescimento significativo impulsionado por várias iniciativas estratégicas e dinâmica de mercado. Os principais drivers de crescimento incluem:

Análise dos principais fatores de crescimento

• Inovações de produtos: A expansão da notícia para um formato de programação de notícias 24/7 começou em 1º de junho de 2024, aumentando sua oferta de conteúdo e potencialmente aumentando a audiência e a receita de anúncios.
• Expansões de mercado: Acordos de afiliação renovados com a CBS Television Network em 42 mercados e na rede CW para 38 estações locais aprimoram sua pegada de distribuição e acesso ao espectador.
• Aquisições: Aquisições estratégicas em andamento visam reforçar seu portfólio. Em fevereiro de 2024, eles receberam US $ 40 milhões com a venda de um investimento relacionado à Broadcast Music Inc. à New Mountain Capital.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita líquida total aumentou em 20.7% para US $ 1,366 bilhão comparado ao mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita líquida foi US $ 3,920 bilhões, representando um 8.0% Aumentar ano a ano.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

A Nexstar está buscando ativamente parcerias que possam aprimorar suas capacidades operacionais e alcance do mercado. A renovação das principais afiliações e a expansão das plataformas digitais são críticas. Seu investimento em ativos digitais, incluindo 138 sites locais e 121 aplicativos móveis, os posiciona bem no crescente espaço de publicidade digital.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

• Forte presença no mercado: A Nexstar opera 200 estações de televisão de potência completa em 116 mercados em 40 estados, fornecendo uma plataforma robusta para receita de publicidade.
• Diversos fluxos de receita: A empresa gera receita de várias fontes, incluindo taxas de retransmissão, publicidade e plataformas digitais, atenuando os riscos associados à dependência de uma única fonte de receita.
• Gerenciamento de custos: As despesas operacionais diminuíram por 2.6% para US $ 3,069 bilhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, indicando medidas efetivas de controle de custos.

Em 30 de setembro de 2024, a dívida total em circulação está em US $ 6,7 bilhões, representando 75.1% da capitalização combinada da empresa. Essa alta alavancagem requer cuidadosa gerenciamento de fluxo de caixa para apoiar iniciativas de crescimento, ao mesmo tempo em que atende às obrigações da dívida.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Nexstar Media Group, Inc. (NXST) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Nexstar Media Group, Inc. (NXST)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Nexstar Media Group, Inc. (NXST)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.