Orchid Island Capital, Inc. (ORC) Bundle
Compréhension des sources de revenus d'Orchid Island Capital, Inc. (ORC)
Comprendre les sources de revenus d'Orchid Island Capital, Inc.
Sources de revenus primaires:
- Les revenus générés principalement à partir des revenus d'intérêts sur les titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles (RMBS).
- Revenu supplémentaire des gains et pertes sur les RMB et contrats dérivés.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre:
| Période | Revenu des intérêts ($ en milliers) | Pourcentage d'augmentation / diminution |
|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $169,581 | +32.4% |
| 30 septembre 2023 | $128,030 | - |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux:
| Segment | Revenus ($ en milliers) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Revenu d'intérêt | $169,581 | 80.1% |
| Gains / pertes sur RMBS | $47,351 | 19.9% |
Analyse des changements importants dans les sources de revenus:
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré un revenu de portefeuille net de $44,504,000, une reprise significative par rapport à une perte nette de $51,886,000 pour la même période en 2023. Ce revirement reflète un $96,390,000 Changement du revenu de portefeuille net d'une année à l'autre.
De plus, le total des dépenses de la Société a diminué de $14,467,000 en 2023 à $12,387,000 en 2024, contribuant positivement à la santé globale des revenus.
Conclusion:
Les changements dans les sources de revenus de la Société, en particulier l’augmentation des revenus d’intérêts et la reprise des revenus de portefeuille net, indiquent un renforcement de la situation financière en 2024.
Une plongée profonde dans Orchid Island Capital, Inc. (ORC) rentable
Métriques de rentabilité
Les mesures de rentabilité de l'entreprise fournissent des informations critiques sur sa santé financière et son efficacité opérationnelle. Voici une ventilation détaillée des principales mesures de rentabilité.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Au 30 septembre 2024, la société a rapporté:
- Marge bénéficiaire brute: N / A (les chiffres spécifiques des bénéfices bruts ne sont pas divulgués dans les données disponibles.)
- Marge bénéficiaire de fonctionnement: N / A (les chiffres des bénéfices d'exploitation ne sont pas directement fournis dans les rapports.)
- Marge bénéficiaire nette: 75,1% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, calculé à partir d'un bénéfice net de 32,1 millions de dollars contre un revenu d'intérêt de 169,6 millions de dollars.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant résume les tendances du revenu net au cours des deux dernières années:
| Période | Revenu net (perte) ($ en millions) | Revenu net par action ($) |
|---|---|---|
| Q3 2024 | $32.1 | $0.53 |
| Q3 2023 | $(66.4) | $(1.58) |
| Q2 2024 | $17.3 | $0.24 |
| Q2 2023 | $(80.1) | $(1.68) |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Bien que les moyennes spécifiques de l'industrie ne soient pas divulguées dans les rapports, les ratios de rentabilité suivants peuvent être comparés:
- Revenu net (2024): 32,1 millions de dollars
- Marge bénéficiaire nette (2024): 75.1%
Les moyennes de l'industrie pour les entreprises similaires varient généralement d'environ 30% à 50% pour les marges bénéficiaires nettes, ce qui indique que l'entreprise fonctionne au-dessus de la moyenne.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle est évaluée par la gestion des coûts et les tendances de la marge brute:
- Revenu des intérêts (2024): 169,6 millions de dollars
- Intérêts (2024): 172,4 millions de dollars
- Revenu des intérêts nets (2024): $ (2,8 millions)
- Dépenses (2024): 12,4 millions de dollars
En résumé, l’efficacité opérationnelle de la Société reflète le besoin d’améliorer la gestion des coûts, comme en témoigne la hausse des frais d’intérêt par rapport aux revenus des intérêts.
Résumé des mesures de rentabilité
| Métrique | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Revenu net ($ en millions) | $32.1 | $(66.4) |
| Revenu net par action ($) | $0.53 | $(1.58) |
| Marge bénéficiaire nette (%) | 75.1% | N / A |
| Revenu des intérêts ($ en millions) | $169.6 | $128.0 |
| Intérêts ($ en millions) | $172.4 | $149.6 |
Dette vs Équité: comment Orchid Island Capital, Inc. (ORC) finance sa croissance
Dette vs capitaux propres: comment les capitaux de l'île d'Orchid financent sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, les emprunts totaux en vertu des accords de rachat se sont élevés à 5 230,9 millions de dollars. Les emprunts en suspens moyens pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 4 788,3 millions de dollars, avec une charge d'intérêt totale de 67,3 millions de dollars pendant cette période. Le coût d'emprunt moyen pondéré net était 5.24%, avec la maturité restante d'obligations en cours allant de 9 à 51 jours.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 était 8.0:1, indiquant que pour chaque dollar de capitaux propres, il y avait $8.00 endetté. Cela reflète une dépendance significative sur le financement de la dette par rapport au financement des actions. Le ratio de levier économique était 7.6:1.
Émissions de dettes récentes
Au cours des neuf premiers mois de 2024, la société a publié 26 794 480 actions des actions ordinaires par le biais d'offres de marché, générant un produit net d'environ 223,7 millions de dollars. Le programme de rachat des actions ordinaires a également été actif, avec 63 000 actions racheté au cours du troisième trimestre de 2024.
Notes de crédit
Au 30 septembre 2024, la Société a maintenu une perspective de crédit stable, soutenue par sa solide base d'actifs et sa génération de revenus cohérente à partir de son portefeuille de valeurs mobilières adossé à des créances hypothécaires (RMBS).
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La Société utilise une stratégie qui équilibre entre l'utilisation du financement de la dette grâce à des accords de rachat et au financement des actions via des offres d'actions. Le coût moyen des fonds a augmenté de 5.04% en 2023 à 5.51% en 2024, reflétant l'impact de la hausse des taux d'intérêt sur les coûts d'emprunt.
| Métrique financière | 30 septembre 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 décembre 2023 | 30 septembre 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Total des emprunts (en millions) | $5,230.9 | $4,345.7 | $3,711.5 | $3,705.6 | $4,426.9 |
| Coût moyen des fonds | 5.24% | 5.20% | 5.10% | 5.00% | 4.80% |
| Ratio dette / fonds propres | 8.0:1 | 7.8:1 | 7.7:1 | 7.9:1 | 9.5:1 |
| Effet de levier économique | 7.6:1 | 7.1:1 | 7.0:1 | 6.7:1 | 8.5:1 |
| Produit net de l'émission de fonds propres (en millions) | $223.7 | $109.9 | $159.4 | N / A | N / A |
Évaluation des liquidités d'Orchid Island Capital, Inc. (ORC)
Évaluation des liquidités d'Orchid Island Capital, Inc. (ORC)
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était 8.0:1. Cela indique une forte position de liquidité, ce qui suggère que la société dispose d'actifs actuels pour couvrir ses passifs actuels.
Ratio rapide: Le ratio rapide pour la même période était 7.6:1, qui pointe également vers une position de liquidité robuste à l'exclusion des stocks des actifs actuels.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 était approximativement $656,024,000, par rapport à $466,841,000 Depuis le 30 septembre 2023. Cela représente une augmentation, indiquant une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la liquidité au cours de l'année.
| Date | Actifs actuels ($) | Passifs actuels ($) | Fonds de roulement ($) | Ratio actuel | Rapport rapide |
|---|---|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | 5,230,871 | 780,010 | 656,024 | 8.0:1 | 7.6:1 |
| 30 septembre 2023 | 4,426,947 | 964,230 | 466,841 | 9.5:1 | 8.5:1 |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient $49,476,000 par rapport à $48,825,000 Au cours de la même période de 2023. Cette légère augmentation reflète la génération de trésorerie stable à partir des opérations.
Les flux de trésorerie des activités d'investissement ont entraîné une sortie de trésorerie nette de ($1,597,460,000) en raison des investissements importants dans des titres adossés à des hypothèques.
Les flux de trésorerie des activités de financement générées $1,681,412,000, principalement du produit des accords de rachat et de l'émission d'actions ordinaires.
| Type de trésorerie | 2024 ($) | 2023 ($) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | 49,476,000 | 48,825,000 |
| Activités d'investissement | (1,597,460,000) | (1,151,718,000) |
| Activités de financement | 1,681,412,000 | 1,143,891,000 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La Société maintient un niveau de liquidité significatif grâce à ses installations d'emprunt établies sur le marché des accords de rachat, avec des obligations en cours d'environ $5,230,871,000 Depuis le 30 septembre 2024. Le coût d'emprunt moyen pondéré était 5.24%.
La maturité restante de ces obligations variait de 9 à 51 jours, avec une moyenne pondérée de 25 jours, permettant la flexibilité dans la gestion des besoins de liquidité à court terme.
Dans l'ensemble, la position de liquidité semble solide, soutenue à la fois par la génération de flux de trésorerie interne et les capacités d'emprunt externes, avec une couverture suffisante de responsabilités à travers des ratios actuels et rapides.
Orchid Island Capital, Inc. (ORC) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Dans l'évaluation de l'évaluation d'Orchid Island Capital, Inc. (ORC), nous explorerons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E est une métrique cruciale pour évaluer l'évaluation d'une entreprise. Au 30 septembre 2024, le bénéfice de base et dilué par action (EPS) était $0.53. Avec le cours de l'action autour $8.80, le rapport P / E peut être calculé comme suit:
Ratio P / E = cours des actions / BPA = 8,80 $ / 0,53 $ = 16.60.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B donne un aperçu de la façon dont la valeur de marché d'une entreprise se compare à sa valeur comptable. Le capital total des actionnaires au 30 septembre 2024 était $656,024,000. Compte tenu des actions en circulation de 78,083,000, la valeur comptable par action est:
Valeur comptable par action = actions totales / actions en circulation = 656 024 000 $ / 78 083 000 = $8.40.
Le rapport P / B est alors:
Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 8,80 $ / 8,40 $ = 1.05.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Au 30 septembre 2024, les passifs totaux étaient $5,260,469,000. L'EBITDA pour les douze derniers mois a été calculé pour être approximativement $86,123,000. La valeur de l'entreprise (EV) peut être calculée comme suit:
EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash = (cours des actions en cours) + passifs totaux - Cash
En supposant environ $9,200,000, l'EV devient:
EV = (8,80 $ 78 083 000) + 5 260 469 000 $ - 9 200 000 $ = $5,590,203,000.
Ainsi, le rapport EV / EBITDA est:
EV / EBITDA = EV / EBITDA = 5 590 203 000 $ / 86 123 000 $ = 64.86.
Tendances des cours des actions
Au cours des douze derniers mois, le cours de l'action de l'ORC a connu des fluctuations comme suit:
- Septembre 2023: $4.45
- Décembre 2023: $6.00
- Mars 2024: $7.50
- Juin 2024: $8.20
- Septembre 2024: $8.80
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a déclaré un dividende en espèces de $1.20 par action pour 2024. Sur la base du cours actuel de l'action $8.80, le rendement des dividendes est:
Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions = 1,20 $ / 8,80 $ = 13.64%.
Le ratio de paiement basé sur l'EPS de $0.53 est:
Ratio de paiement = dividende par action / BPA = 1,20 $ / 0,53 $ = 226.42%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Depuis les derniers rapports, le consensus des analystes sur les actions d'Orc est le suivant:
- Acheter: 3
- Prise: 2
- Vendre: 1
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 16.60 |
| Ratio P / B | 1.05 |
| EV / EBITDA | 64.86 |
| Cours des actions (septembre 2024) | $8.80 |
| Rendement des dividendes | 13.64% |
| Ratio de paiement | 226.42% |
| Consensus d'analyste (acheter / conserver / vendre) | 3/2/1 |
Risques clés face à Orchid Island Capital, Inc. (ORC)
Risques clés face à Orchid Island Capital, Inc.
Orchid Island Capital, Inc. opère dans un paysage financier dynamique caractérisé par divers risques internes et externes qui peuvent affecter considérablement sa santé financière.
Concurrence de l'industrie
La société est confrontée à une concurrence intense sur le marché des valeurs mobilières en milieu hypothécaire résidentiel (RMBS). Au 30 septembre 2024, la juste valeur totale du portefeuille RMBS de l'agence était de 5 442,8 millions de dollars, avec un coupon moyen pondéré sur des actifs de 4,90%. Cet environnement concurrentiel exerce une pression sur les marges bénéficiaires et les parts de marché.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations régissant les FPI et les institutions financières peuvent avoir des implications importantes. La Société doit se conformer aux exigences pour maintenir son statut de RPE, qui comprend la distribution d'au moins 90% de son revenu imposable. La non-conformité pourrait entraîner des responsabilités fiscales substantielles et affecter la flexibilité opérationnelle.
Conditions du marché
Les fluctuations du marché, en particulier dans les taux d'intérêt, présentent un risque considérable. Au 30 septembre 2024, le coût d'emprunt moyen pondéré pour les accords de rachat était de 5,24%, ce qui concerne les revenus nets des intérêts nets de la société. Les variations des taux d'intérêt peuvent affecter à la fois la valeur des RMB et le coût des fonds, conduisant à la volatilité des bénéfices.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels incluent la dépendance à l'égard de la gestion externe. La société est gérée à l'extérieur par Bimini Advisors, LLC. Toute inefficacité opérationnelle ou désalignement dans les objectifs avec le gestionnaire pourrait nuire aux performances.
Risques financiers
L'effet de levier de l'entreprise est un autre facteur de risque critique. Au 30 septembre 2024, le levier économique était de 7,6: 1 et l'effet de levier ajusté était de 8,0: 1. Un effet de levier élevé peut amplifier les pertes pendant les conditions défavorables du marché, ce qui augmente la vulnérabilité financière.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, l'entreprise utilise diverses stratégies, notamment la couverture des taux d'intérêt active à l'aide de dérivés. L'utilisation des échanges de taux d'intérêt et d'autres instruments de couverture vise à gérer l'exposition aux fluctuations des taux d'intérêt.
| Facteur de risque | Description | Métriques actuelles |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence intense sur le marché RMBS affectant les marges | Portfolio Total RMBS: 5 442,8 millions de dollars |
| Changements réglementaires | Conformité aux réglementations REIT | Distribution requise: 90% de revenu imposable |
| Conditions du marché | Impact des fluctuations des taux d'intérêt | Coût d'emprunt moyen pondéré: 5.24% |
| Risques opérationnels | Dépendance à l'égard de la gestion externe | Gestion par: Bimini Advisors, LLC |
| Risques financiers | Vulnérabilité financière à fort effet de levier | LETTRIQUE ECONOMIQUE: 7.6:1, Effet de levier ajusté: 8.0:1 |
Dans l’ensemble, la capacité de l’entreprise à naviguer efficacement sur ces risques sera cruciale pour ses performances financières et sa stabilité dans les années à venir.
Perspectives de croissance futures pour Orchid Island Capital, Inc. (ORC)
Perspectives de croissance futures pour Orchid Island Capital, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Orchid Island Capital, Inc. opère principalement sur le marché des valeurs mobilières en milieu hypothécaire résidentiel (RMBS). L'entreprise est stratégiquement positionnée pour bénéficier de plusieurs moteurs de croissance clés:
- Extension du marché: L'entreprise a une forte présence sur le marché des RMB, avec un actif total s'élevant à $5,916,493 Au 30 septembre 2024, en hausse de $4,264,947 à la fin de 2023.
- Acquisitions: Orchid s'est engagé dans d'importantes offres d'actions pour financer sa croissance, augmentant environ 223,7 millions de dollars en 2024 par le biais de diverses offres publiques.
- Innovations de produits: La société se concentre sur les RMBS structurés, qui comprennent des titres complexes qui peuvent produire des rendements plus élevés.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La croissance des revenus devrait être tirée par des investissements stratégiques dans les RMB à haut rendement. La société a déclaré un revenu net de $32,117 Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024. Les analystes prévoient une amélioration continue des bénéfices alors que la société capitalise sur les conditions de marché favorables et l'intérêt croissant pour les investissements du RMBS.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
La Société a conclu des accords de distribution de capitaux propres pour améliorer la liquidité et la flexibilité financière. En juin 2024, il a établi un nouvel accord de distribution d'actions permettant jusqu'à 250 millions de dollars dans les offres de partage. Cette décision stratégique devrait fournir le capital nécessaire pour de nouveaux investissements et acquisitions.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Orchid Island Capital bénéficie de plusieurs avantages concurrentiels:
- Base d'actifs robuste: La société détient un portefeuille diversifié de RMBS, avec $5,442,804 dans les titres adossés à des hypothèques à la juste valeur au 30 septembre 2024.
- Position de levier: Le ratio de levier économique de l'entreprise se tenait à 7.6:1 Au 30 septembre 2024, indiquant une forte capacité à financer la croissance.
- Gestion expérimentée: L'équipe de direction a fait ses preuves dans le secteur financier, renforçant la confiance des investisseurs et l'efficacité opérationnelle.
| Période | Total des actifs ($ par milliers) | Revenu net ($ en milliers) | Actions levées ($ par milliers) | Ratio de levier économique |
|---|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | 5,916,493 | 32,117 | 223,698 | 7.6:1 |
| 31 décembre 2023 | 4,264,947 | (66,353) | 159,438 | 6.7:1 |
Orchid Island Capital, Inc. (ORC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Orchid Island Capital, Inc. (ORC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Orchid Island Capital, Inc. (ORC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Orchid Island Capital, Inc. (ORC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.