Orchid Island Capital, Inc. (ORC) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Orchid Island Capital, Inc. (ORC)
Entendendo os fluxos de receita da Orchid Island Capital, Inc.
Fontes de receita primária:
- Receita gerada principalmente da receita de juros sobre títulos residenciais apoiados por hipotecas (RMBs).
- Receita adicional de ganhos e perdas em RMBs e contratos derivados.
Taxa de crescimento de receita ano a ano:
| Período | Receita de juros (US $ em milhares) | Aumento/diminuição percentual |
|---|---|---|
| 30 de setembro de 2024 | $169,581 | +32.4% |
| 30 de setembro de 2023 | $128,030 | - |
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral:
| Segmento | Receita ($ em milhares) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Receita de juros | $169,581 | 80.1% |
| Ganhos/perdas em RMBs | $47,351 | 19.9% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita:
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma receita líquida de portfólio de $44,504,000, uma recuperação significativa em comparação com uma perda líquida de $51,886,000 pelo mesmo período em 2023. Esta reviravolta reflete um $96,390,000 Mudança na renda líquida da portfólio ano a ano.
Além disso, as despesas totais da empresa diminuíram de $14,467,000 em 2023 para $12,387,000 em 2024, contribuindo positivamente para a saúde geral da receita.
Conclusão:
Alterações nos fluxos de receita da empresa, particularmente o aumento da receita de juros e a recuperação da receita da carteira líquida, indicam uma posição financeira fortalecente a partir de 2024.
Um profundo mergulho na Orchid Island Capital, Inc. (ORC) lucratividade
Métricas de rentabilidade
As métricas de rentabilidade da Companhia fornecem informações críticas sobre sua saúde financeira e eficiência operacional. Aqui está um detalhamento detalhado das principais métricas de lucratividade.
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Em 30 de setembro de 2024, a empresa informou:
- Margem de lucro bruto: N/A (números específicos de lucro bruto não são divulgados nos dados disponíveis.)
- Margem de lucro operacional: N/A (os números de lucro operacional não são fornecidos diretamente nos relatórios.)
- Margem de lucro líquido: 75,1% nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, calculados a partir do lucro líquido de US $ 32,1 milhões em relação à receita de juros de US $ 169,6 milhões.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
A tabela a seguir resume as tendências de lucro líquido nos últimos dois anos:
| Período | Lucro líquido (perda) (US $ em milhões) | Lucro líquido por ação ($) |
|---|---|---|
| Q3 2024 | $32.1 | $0.53 |
| Q3 2023 | $(66.4) | $(1.58) |
| Q2 2024 | $17.3 | $0.24 |
| Q2 2023 | $(80.1) | $(1.68) |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Embora as médias específicas do setor não sejam divulgadas nos relatórios, as seguintes índices de lucratividade podem ser comparadas:
- Lucro líquido (2024): US $ 32,1 milhões
- Margem de lucro líquido (2024): 75.1%
As médias do setor para empresas semelhantes normalmente variam de 30% a 50% para as margens de lucro líquido, indicando que a empresa está com um desempenho acima da média.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional é avaliada por meio de gerenciamento de custos e tendências de margem bruta:
- Receita de juros (2024): US $ 169,6 milhões
- Despesa de juros (2024): US $ 172,4 milhões
- Receita de juros líquidos (2024): $ (2,8 milhões)
- Despesas (2024): US $ 12,4 milhões
Em resumo, a eficiência operacional da Companhia reflete a necessidade de melhorar o gerenciamento de custos, como evidenciado por despesas com juros mais altas em comparação com a receita de juros.
Resumo das métricas de rentabilidade
| Métrica | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Lucro líquido (US $ em milhões) | $32.1 | $(66.4) |
| Lucro líquido por ação ($) | $0.53 | $(1.58) |
| Margem de lucro líquido (%) | 75.1% | N / D |
| Receita de juros (US $ em milhões) | $169.6 | $128.0 |
| Despesa de juros ($ em milhões) | $172.4 | $149.6 |
Dívida vs. patrimônio: Como Orchid Island Capital, Inc. (ORC) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como o Orchid Island Capital financia seu crescimento
Níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, o total de empréstimos sob acordos de recompra representavam US $ 5.230,9 milhões. Os empréstimos médios pendentes nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 4.788,3 milhões, com uma despesa total de juros de US $ 67,3 milhões durante esse período. O custo médio de empréstimo médio ponderado líquido foi 5.24%, com a maturidade restante de obrigações pendentes que variam de 9 a 51 dias.
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 foi 8.0:1, indicando que para cada dólar de patrimônio, havia $8.00 em dívida. Isso reflete uma dependência significativa do financiamento da dívida em comparação com o financiamento de ações. A taxa de alavancagem econômica foi 7.6:1.
Emissões de dívida recentes
Nos primeiros nove meses de 2024, a empresa emitiu 26.794.480 ações de ações ordinárias por meio de ofertas de mercado, gerando recursos líquidos de aproximadamente US $ 223,7 milhões. O programa de recompra de ações ordinárias também tem sido ativa, com 63.000 ações Recomprado durante o terceiro trimestre de 2024.
Classificações de crédito
Em 30 de setembro de 2024, a Companhia manteve uma perspectiva estável de crédito, apoiada por sua forte base de ativos e geração consistente de receita de seu portfólio de valores mobiliários (RMBs), apoiado por hipotecas residenciais.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A empresa emprega uma estratégia que equilibra a utilização do financiamento da dívida por meio de acordos de recompra e financiamento de ações por meio de ofertas de ações. O custo médio dos fundos aumentou de 5.04% em 2023 para 5.51% Em 2024, refletindo o impacto do aumento das taxas de juros nos custos de empréstimos.
| Métrica financeira | 30 de setembro de 2024 | 30 de junho de 2024 | 31 de março de 2024 | 31 de dezembro de 2023 | 30 de setembro de 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Total de empréstimos (em milhões) | $5,230.9 | $4,345.7 | $3,711.5 | $3,705.6 | $4,426.9 |
| Custo médio dos fundos | 5.24% | 5.20% | 5.10% | 5.00% | 4.80% |
| Relação dívida / patrimônio | 8.0:1 | 7.8:1 | 7.7:1 | 7.9:1 | 9.5:1 |
| Alavancagem econômica | 7.6:1 | 7.1:1 | 7.0:1 | 6.7:1 | 8.5:1 |
| Receita líquido da emissão de ações (em milhões) | $223.7 | $109.9 | $159.4 | N / D | N / D |
Avaliação da Orchid Island Capital, Inc. (ORC) Liquidez
Avaliação da Orchid Island Capital, Inc. (ORC) Liquidez
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual era 8.0:1. Isso indica uma forte posição de liquidez, sugerindo que a empresa possui amplos ativos atuais para cobrir seus passivos atuais.
Proporção rápida: A proporção rápida para o mesmo período foi 7.6:1, que também aponta para uma posição robusta de liquidez, excluindo o inventário dos ativos circulantes.
Tendências de capital de giro
Capital de giro em 30 de setembro de 2024, era aproximadamente $656,024,000, comparado com $466,841,000 Em 30 de setembro de 2023. Isso representa um aumento, indicando melhor eficiência operacional e liquidez ao longo do ano.
| Data | Ativos circulantes ($) | Passivos circulantes ($) | Capital de giro ($) | Proporção atual | Proporção rápida |
|---|---|---|---|---|---|
| 30 de setembro de 2024 | 5,230,871 | 780,010 | 656,024 | 8.0:1 | 7.6:1 |
| 30 de setembro de 2023 | 4,426,947 | 964,230 | 466,841 | 9.5:1 | 8.5:1 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o fluxo de caixa das atividades operacionais foi $49,476,000 comparado com $48,825,000 No mesmo período de 2023. Esse pequeno aumento reflete a geração estável de caixa das operações.
Os fluxos de caixa das atividades de investimento resultaram em uma saída de caixa líquida de ($1,597,460,000) Devido a investimentos significativos em títulos lastreados em hipotecas.
Os fluxos de caixa das atividades de financiamento geradas $1,681,412,000, principalmente do produto dos acordos de recompra e da emissão de ações ordinárias.
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 ($) | 2023 ($) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | 49,476,000 | 48,825,000 |
| Atividades de investimento | (1,597,460,000) | (1,151,718,000) |
| Atividades de financiamento | 1,681,412,000 | 1,143,891,000 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
A Companhia mantém um nível significativo de liquidez por meio de suas instalações de empréstimos estabelecidas no mercado de contratos de recompra, com obrigações em destaque de aproximadamente $5,230,871,000 em 30 de setembro de 2024. O custo médio de empréstimo ponderado era 5.24%.
A maturidade restante dessas obrigações variou de 9 a 51 dias, com uma média ponderada de 25 dias, permitindo flexibilidade no gerenciamento de necessidades de liquidez de curto prazo.
No geral, a posição de liquidez parece sólida, suportada pela geração interna de fluxo de caixa e recursos externos de empréstimos, com cobertura suficiente de responsabilidades através de proporções atuais e rápidas.
O Orchid Island Capital, Inc. (ORC) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Ao avaliar a avaliação da Orchid Island Capital, Inc. (ORC), exploraremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E é uma métrica crucial para avaliar a avaliação de uma empresa. Em 30 de setembro de 2024, os ganhos básicos e diluídos por ação (EPS) eram $0.53. Com o preço das ações ao redor $8.80, a relação P/E pode ser calculada da seguinte forma:
Razão P / E = Preço das ações / EPS = $ 8,80 / $ 0,53 = 16.60.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B fornece informações sobre como o valor de mercado de uma empresa se compara ao seu valor contábil. O patrimônio líquido total em 30 de setembro de 2024 foi $656,024,000. Dadas as ações em circulação de 78,083,000, o valor contábil por ação é:
Valor contábil por ação = patrimônio total / ações em circulação = $ 656.024.000 / 78.083.000 = $8.40.
A proporção P/B é então:
Razão P / B = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 8,80 / $ 8,40 = 1.05.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
Em 30 de setembro de 2024, o total de passivos eram $5,260,469,000. O EBITDA nos últimos doze meses foi calculado como aproximadamente $86,123,000. O valor da empresa (EV) pode ser calculado como:
EV = capitalização de mercado + dívida total - dinheiro = (preço das ações em circulação) + Passivo total - dinheiro
Assumindo dinheiro de aproximadamente $9,200,000, o EV se torna:
EV = (US $ 8,80 78.083.000) + $ 5.260.469.000 - $ 9.200.000 = $5,590,203,000.
Assim, a proporção EV/EBITDA é:
EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 5.590.203.000 / $ 86.123.000 = 64.86.
Tendências do preço das ações
Nos últimos doze meses, o preço das ações do ORC experimentou flutuações da seguinte maneira:
- Setembro de 2023: $4.45
- Dezembro de 2023: $6.00
- Março de 2024: $7.50
- Junho de 2024: $8.20
- Setembro de 2024: $8.80
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa declarou um dividendo em dinheiro de $1.20 por ação em 2024. Com base no preço atual das ações de $8.80, o rendimento de dividendos é:
Rendimento de dividendos = dividendo anual / preço das ações = $ 1,20 / $ 8,80 = 13.64%.
A taxa de pagamento baseada no EPS de $0.53 é:
Taxa de pagamento = dividendo por ação / EPS = $ 1,20 / $ 0,53 = 226.42%.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
A partir dos relatórios mais recentes, o consenso dos analistas sobre as ações da ORC é o seguinte:
- Comprar: 3
- Segurar: 2
- Vender: 1
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 16.60 |
| Proporção P/B. | 1.05 |
| EV/EBITDA | 64.86 |
| Preço das ações (setembro de 2024) | $8.80 |
| Rendimento de dividendos | 13.64% |
| Taxa de pagamento | 226.42% |
| Consenso de analistas (compra/espera/venda) | 3/2/1 |
Riscos -chave enfrentados pela Orchid Island Capital, Inc. (ORC)
Riscos -chave enfrentados pela Orchid Island Capital, Inc.
A Orchid Island Capital, Inc. opera em um cenário financeiro dinâmico caracterizado por vários riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira.
Concorrência da indústria
A empresa enfrenta intensa concorrência no mercado de valores mobiliários (RMBs), apoiado por hipotecas residenciais. Em 30 de setembro de 2024, o valor justo total do portfólio RMBS da agência era de US $ 5.442,8 milhões, com um cupom médio ponderado em ativos de 4,90%. Esse ambiente competitivo pressiona as margens de lucro e a participação de mercado.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos que regem os REITs e as instituições financeiras podem ter implicações significativas. A Companhia deve atender aos requisitos para manter seu status REIT, que inclui a distribuição de pelo menos 90% de sua receita tributável. A não conformidade pode resultar em passivos tributários substanciais e afetar a flexibilidade operacional.
Condições de mercado
As flutuações do mercado, particularmente nas taxas de juros, apresentam um risco considerável. Em 30 de setembro de 2024, o custo médio de empréstimos ponderados para acordos de recompra foi de 5,24%, impactando a receita de juros líquidos da empresa. Alterações nas taxas de juros podem afetar o valor dos RMBs e o custo dos fundos, levando à volatilidade dos ganhos.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem a dependência de gerenciamento externo. A empresa é gerenciada externamente pela Bimini Advisors, LLC. Quaisquer ineficiências ou desalinhamentos operacionais em objetivos com o gerente podem afetar adversamente o desempenho.
Riscos financeiros
A alavancagem da empresa é outro fator de risco crítico. Em 30 de setembro de 2024, a alavancagem econômica ficou em 7,6: 1 e a alavancagem ajustada era de 8,0: 1. A alta alavancagem pode amplificar as perdas durante as condições adversas do mercado, aumentando a vulnerabilidade financeira.
Estratégias de mitigação
Para mitigar esses riscos, a empresa emprega várias estratégias, incluindo hedge de taxa de juros ativa usando derivativos. O uso de swaps de taxa de juros e outros instrumentos de hedge visa gerenciar a exposição a flutuações da taxa de juros.
| Fator de risco | Descrição | Métricas atuais |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Concorrência intensa no mercado de RMBs afetando as margens | Portfólio RMBS total: US $ 5.442,8 milhões |
| Mudanças regulatórias | Conformidade com os regulamentos do REIT | Distribuição necessária: 90% de renda tributável |
| Condições de mercado | Impacto das flutuações das taxas de juros | Custo médio de empréstimo ponderado: 5.24% |
| Riscos operacionais | Confiança na gestão externa | Gerenciamento por: Bimini Advisors, LLC |
| Riscos financeiros | Alta alavancagem aumentando a vulnerabilidade financeira | Alavancagem econômica: 7.6:1, Alavancagem ajustada: 8.0:1 |
No geral, a capacidade da empresa de navegar por esses riscos efetivamente será crucial para seu desempenho e estabilidade financeira nos próximos anos.
Perspectivas de crescimento futuro para a Orchid Island Capital, Inc. (ORC)
Perspectivas de crescimento futuro para Orchid Island Capital, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A Orchid Island Capital, Inc. opera principalmente no mercado de valores mobiliários apoiados por hipotecas residenciais (RMBS). A empresa está estrategicamente posicionada para se beneficiar de vários principais fatores de crescimento:
- Expansão de mercado: A empresa tem uma forte presença no mercado de RMBs, com ativos totais no valor de $5,916,493 em 30 de setembro de 2024, acima de $4,264,947 No final de 2023.
- Aquisições: O Orchid se envolveu em ofertas de ações significativas para financiar seu crescimento, levantando aproximadamente US $ 223,7 milhões Em 2024, através de várias ofertas públicas.
- Inovações de produtos: A empresa se concentra nos RMBs estruturados, que incluem títulos complexos que podem produzir retornos mais altos.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
O crescimento da receita deve ser impulsionado por investimentos estratégicos em RMBs de alto rendimento. A empresa relatou lucro líquido de $32,117 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Os analistas antecipam uma melhoria contínua nos ganhos, à medida que a empresa capitaliza as condições favoráveis do mercado e o aumento do interesse nos investimentos da RMBS.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A Companhia celebrou acordos de distribuição de ações para melhorar a liquidez e a flexibilidade financeira. Em junho de 2024, estabeleceu um novo contrato de distribuição de ações, permitindo até US $ 250 milhões em ofertas de ações. Espera -se que esse movimento estratégico forneça o capital necessário para investimentos e aquisições adicionais.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
O Orchid Island Capital se beneficia de várias vantagens competitivas:
- Base de ativos robustos: A empresa possui um portfólio diversificado de RMBs, com $5,442,804 em títulos lastreados em hipotecas em valor justo em 30 de setembro de 2024.
- Posição de alavancagem: O índice de alavancagem econômica da empresa ficou em 7.6:1 Em 30 de setembro de 2024, indicando uma forte capacidade de financiar o crescimento.
- Gerenciamento experiente: A equipe de gerenciamento tem um histórico comprovado no setor financeiro, aumentando a confiança dos investidores e a eficácia operacional.
| Período | Total de ativos ($ em milhares) | Lucro líquido ($ em milhares) | Patrimônio líquido ($ em milhares) | Índice de alavancagem econômica |
|---|---|---|---|---|
| 30 de setembro de 2024 | 5,916,493 | 32,117 | 223,698 | 7.6:1 |
| 31 de dezembro de 2023 | 4,264,947 | (66,353) | 159,438 | 6.7:1 |
Orchid Island Capital, Inc. (ORC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Orchid Island Capital, Inc. (ORC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Orchid Island Capital, Inc. (ORC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Orchid Island Capital, Inc. (ORC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.