Orchid Island Capital, Inc. (ORC): Business Model Canvas [10-2024 Mis à jour]

Découvrez comment Orchid Island Capital, Inc. (ORC) exploite un modèle commercial unique pour naviguer dans le monde complexe des titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles (RMBS). Avec stratégique partenariats Et une concentration sur rendements ajustés au risque, Orc fournit aux investisseurs des informations précieuses sur ses opérations et ses offres. Explorez les composantes de sa toile de modèle commercial, y compris les activités clés, les ressources et les sources de revenus, pour comprendre comment cette entreprise se démarque dans le paysage d'investissement.

Orchid Island Capital, Inc. (ORC) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Collaboration avec Bimini Advisors for Management

Orchid Island Capital, Inc. est géré à l'extérieur par Bimini Advisors, LLC. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses totales enregistrées pour les frais de gestion, les frais généraux alloués et les services administratifs s'élevaient à environ 12,4 millions de dollars, une baisse de 14,5 millions de dollars au cours de la même période en 2023. L'accord de gestion a été renouvelé jusqu'au 20 février le 20 février , 2025, avec des options pour les extensions annuelles par la suite.

Relations avec GSES comme Fannie Mae et Freddie Mac

Orchid Island Capital investit principalement dans des titres adossés à des créances hypothécaires (RMB) émises ou garanties par les entreprises parrainées par le gouvernement (GSE) telles que Fannie Mae et Freddie Mac. Au 30 septembre 2024, le portefeuille RMBS de la société comprenait 5,44 milliards de dollars de RMBS d'agence à la juste valeur, avec un coupon moyen pondéré de 4,90%. Les vitesses moyennes de prépaiement de trois mois pour les quartiers terminées le 30 septembre 2024 et 2023 étaient respectivement de 8,8% et 6,0%.

Catégorie	Valeur (en millions)	Coupon moyen pondéré	Vitesse moyenne du prépaiement (%)
Portfolio RMBS de l'agence	5,442.8	4.90%	8.8

Partenariats avec des agents commerciaux pour les augmentations de capital

Orchid Island s'est engagé dans de multiples accords de distribution de capitaux propres avec des agents commerciaux pour faciliter les augmentations de capital. En vertu de l'accord de distribution de capitaux propres de mars 2023, la Société a émis 24 675 497 actions pour un produit brut d'environ 228,8 millions de dollars avant sa résiliation en juin 2024. Par la suite, en vertu de l'accord de distribution de fonds propres de juin 2024, 15 309 022 actions ont été émises pour des produits bruts d'environ 128,6 millions de dollars à septembre à septembre 30, 2024.

Type d'accord	Actions émises	Bénéfices bruts (en millions)	Produits nets (en millions)	Date de résiliation
Mars 2023 Distribution des actions	24,675,497	228.8	225.0	Juin 2024
Juin 2024 Distribution des actions	15,309,022	128.6	126.5	En cours

Orchid Island Capital, Inc. (ORC) - Modèle d'entreprise: activités clés

Investir dans des RMB d'agence

Au 30 septembre 2024, le portefeuille d'Orchid Island Capital comprenait environ 5 442,8 millions de dollars en RMBS d'agence à la juste valeur, avec un coupon moyen pondéré sur les actifs de 4.90%. La société a reçu les remboursements principaux de 310,3 millions de dollars au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, par rapport à 237,9 millions de dollars pour la même période en 2023. Les vitesses moyennes de prépaiement de trois mois étaient 8.8% et 6.0% Pour les quartiers terminés le 30 septembre 2024 et 2023, respectivement.

Période	Portfolio RMBS de l'agence (en millions de dollars)	Coupon moyen pondéré (%)	Remboursements principaux (en million de dollars)	Vitesse moyenne du prépaiement (%)
30 septembre 2024	5,442.8	4.90	310.3	8.8
30 septembre 2023	4,295.0	4.51	237.9	6.0

Gérer le risque de taux d'intérêt par la couverture

Orchid Island Capital utilise diverses stratégies de couverture pour gérer le risque de taux d'intérêt. Au 30 septembre 2024, la société détenait un montant notionnel $241,250 dans des contrats à terme SOFR à 3 mois avec un taux d'entrée moyen 4.78% et un taux effectif de 4.73%. De plus, l'entreprise avait $12,500 dans des contrats à terme sur 10 ans avec un taux d'entrée moyen pondéré de 3.73% et un taux effectif de 3.62%.

Type de contrat	Montant notionnel (en milliers de dollars)	Taux d'entrée (%)	Taux effectif (%)
Futures SOFR de 3 mois	241,250	4.78	4.73
Futures en T-Note de 10 ans	12,500	3.73	3.62

Mener des activités de levage de capitaux via une distribution d'actions

Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, Orchid Island Capital a levé environ 109,9 millions de dollars par la distribution des actions. La société a racheté 396 241 actions à un coût total d'environ 3,3 millions de dollars, reflétant un prix moyen pondéré de $8.30 par action. Au 30 septembre 2024, le nombre total d'actions en circulation était 78,083,000.

Activité	Montant (en millions de dollars)	Actions rachetées	Prix ​​moyen pondéré ($)	Total des actions en circulation
Distribution des actions	109.9	396,241	8.30	78,083,000

Orchid Island Capital, Inc. (ORC) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Portefeuille de titres adossés à des créances hypothécaires

Au 30 septembre 2024, le portefeuille d'Orchid Island Capital était composé d'environ 5 442,8 millions de dollars en agence RMBS à la juste valeur, avec un coupon moyen pondéré de 4.90%. La société a reçu des remboursements principaux totalisant 310,3 millions de dollars au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, par rapport à 237,9 millions de dollars pour la même période en 2023. Les vitesses moyennes de prépaiement de trois mois pour les quartiers terminés le 30 septembre 2024 et 2023 8.8% et 6.0%, respectivement.

Catégorie	Valeur (en millions)	Coupon moyen pondéré	Vitesse de prépaiement moyenne
RMBS d'agence	$5,442.8	4.90%	8.8%
Remboursements principaux (2024)	$310.3	-	-
Remboursements principaux (2023)	$237.9	-	-

Équipe de gestion expérimentée de Bimini Advisors

L'équipe de direction d'Orchid Island Capital, principalement provenant de Bimini Advisors, est dirigée par Robert Cauley, qui est à la fois directeur général et président du conseil d'administration. Les autres membres clés incluent George H. Haas, IV, qui est le directeur financier et directeur des investissements. Cette équipe apporte une vaste expérience dans la gestion des titres adossés à des créances hypothécaires et des investissements connexes, ce qui est essentiel pour les opérations et l'orientation stratégique de l'entreprise.

Membre de la direction	Position	Expérience
Robert Cauley	PDG & Président	Expérience approfondie en finance et gestion des investissements.
George H. Haas, IV	Directeur financier & CIO	Expertise en gestion financière et stratégies d'investissement.

Accès aux installations d'emprunt à court terme

Au 30 septembre 2024, Orchid Island Capital avait établi des installations d'emprunt sur le marché des accords de rachat pour un montant à peu près 5 230,9 millions de dollars. La société a maintenu un coût d'emprunt moyen net pondéré de 5.24%. La maturité restante de ces obligations variait de 9 à 51 jours, avec une maturité moyenne pondérée restante de 25 jours. Cet accès à des emprunts à court terme est essentiel pour la liquidité et la flexibilité opérationnelle.

Installations d'emprunt	Montant (en millions)	Coût moyen pondéré	Maturité restante (jours)
Accords de rachat	$5,230.9	5.24%	25

Orchid Island Capital, Inc. (ORC) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Offrir des rendements ajustés au risque attractifs

Orchid Island Capital, Inc. se concentre sur la livraison Rendements attrayants ajustés au risque Grâce à ses investissements dans des titres adossés à des créances hypothécaires (RMB). Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré un revenu net de 32,1 millions de dollars pour la fin des neuf mois, par rapport à une perte nette de 66,4 millions de dollars pour la même période en 2023. La stratégie d'investissement de la société est conçue pour atteindre un rendement qui compense les risques associés aux investissements hypothécaires.

Distributions de dividendes mensuels aux investisseurs

Orchid Island Capital est connu pour son engagement à Distributions de dividendes mensuels. Pour l'année 2024, les dividendes en espèces totaux déclarés équivalaient à 76,7 millions de dollars, avec un dividende par une part de $1.20. Cette stratégie de paiement cohérente vise à fournir aux investisseurs un revenu régulier tout en garantissant le respect de l'entreprise avec son statut de RPE. L'histoire des dividendes reflète un rendement stable et attrayant pour les actionnaires, les dividendes par action variant au fil des ans comme suit:

Année	Dividendes par action	Dividendes totaux (en milliers)
2013	$6.975	$4,662
2014	$10.800	$22,643
2015	$9.600	$38,748
2016	$8.400	$41,388
2023	$1.800	$81,127
2024 - YTD	$1.200	$76,738

Portfolio diversifié pour gérer les fluctuations des taux d'intérêt

Pour atténuer l'impact des fluctuations des taux d'intérêt, Orchid Island Capital maintient un portefeuille diversifié Principalement composé de RMBS d'agence. Au 30 septembre 2024, la juste valeur du portefeuille était à peu près 5,4 milliards de dollars. Le coupon moyen pondéré sur ces actifs a été signalé à 4.90%, avec un emprunt moyen en suspens de 4,8 milliards de dollars. La diversification stratégique de l'entreprise comprend divers types de RMB, ce qui améliore sa résilience contre la volatilité du marché et les changements de taux d'intérêt. Le tableau suivant résume les mesures clés liées au portefeuille RMBS de la société:

Métrique	Valeur
Valeur du portefeuille RMBS total	5 442,8 millions de dollars
Coupon moyen pondéré	4.90%
Remboursements principaux (YTD)	310,3 millions de dollars
Vitesse moyenne de prépaiement de trois mois	8.8%

Orchid Island Capital, Inc. (ORC) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Communication régulière avec les actionnaires

Orchid Island Capital, Inc. s'engage dans une communication régulière avec ses actionnaires pour s'assurer qu'ils sont bien informés. Cela comprend les appels de bénéfices trimestriels, où la direction traite des performances financières et des initiatives stratégiques. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré un bénéfice net de 32,1 millions de dollars, traduisant à 0,53 $ par action. Les actions moyennes pondérées en circulation au cours de cette période étaient de 60 700 959.

Rapports transparents de la performance financière

La Société met l'accent sur la transparence dans ses rapports financiers. Au 30 septembre 2024, Orchid Island Capital a déclaré un actif total d'environ 5,23 milliards de dollars, avec un passif total de 4,57 milliards de dollars. Le revenu de portefeuille net pour la même période était de 44,5 millions de dollars, ce qui a montré une amélioration significative par rapport à une perte nette de 51,9 millions de dollars l'année précédente. De plus, la société a déclaré des dividendes totalisant 76,7 millions de dollars pour l'année 2024 jusqu'à cette date, avec un montant par action de 1,20 $.

Période	Revenu net (perte) (par milliers)	Dividendes déclarés (en milliers)	Revenu net (perte) par action	Partages moyens pondérés en circulation
Q3 2024	$32,117	$76,738	$0.53	60,700,959
Q3 2023	$(66,353)	$81,127	$(1.58)	42,103,532

Concentrez-vous sur le maintien de la confiance des investisseurs grâce à des dividendes fiables

Orchid Island Capital s'engage à maintenir la confiance des investisseurs grâce à sa politique de dividende fiable. La société a des antécédents de versement de dividendes, avec un total de 685,3 millions de dollars déclarés depuis sa création. En 2024, les dividendes déclarés se sont élevés à 76,7 millions de dollars et la société prévoit de poursuivre cette tendance, après avoir annoncé un dividende à venir de 0,12 $ par action à payer le 27 novembre 2024. Cet accent sur les dividendes cohérents est crucial pour conserver la confiance des investisseurs, en particulier sur le marché des FPI concurrentiel.

Année	Montant par action	Les dividendes totaux déclarés (par milliers)
2013	$6.975	$4,662
2014	$10.800	$22,643
2024 (YTD)	$1.200	$76,738

Orchid Island Capital, Inc. (ORC) - Modèle d'entreprise: canaux

Coté en bourse sur le NYSE sous l'orc de ticker

Orchid Island Capital, Inc. (ORC) est cotée à la Bourse de New York (NYSE) et opère dans le secteur des finances spécialisées. La Société investit principalement dans des titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles (RMBS), en se concentrant sur les RMB d'agence traditionnelle et structurée.

Rapports financiers et divulgations via les dépôts de la SEC

Orchid Island Capital offre une transparence et des mises à jour régulières grâce à ses dépôts auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Les divulgations financières clés comprennent:

Type de classement	Date	Détails
10-Q	14 novembre 2024	Résultats financiers trimestriels pour le troisième trimestre 2024.
10-K	31 mars 2024	Rapport annuel pour l'exercice 2023.
8-K	16 octobre 2024	Notification de la déclaration de dividende de 0,12 $ par action.

Présentations des investisseurs et appels de bénéfices

Orchid Island Capital engage ses parties prenantes par le biais de présentations des investisseurs et d'appels de bénéfices, qui donnent un aperçu des performances et de l'orientation stratégique de l'entreprise. Par exemple:

• TV 2024 CALLAGE SONT: Tenue le 14 novembre 2024, discutant d'un bénéfice net de 32,1 millions de dollars, soit une augmentation significative par rapport à une perte nette de 66,4 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
• Présentation des investisseurs: Mis à jour en novembre 2024, mettant en évidence des mesures clés telles que les actifs totaux de 5,92 milliards de dollars et les ratios à effet de levier de 8,0: 1 le levier économique au 30 septembre 2024.

Ces canaux facilitent une communication efficace entre l'entreprise et ses investisseurs, garantissant que les parties prenantes sont bien informées sur la santé financière et les stratégies opérationnelles.

Orchid Island Capital, Inc. (ORC) - Modèle d'entreprise: segments de clients

Investisseurs institutionnels à la recherche d'actifs générateurs de revenus

Orchid Island Capital, Inc. attire principalement les investisseurs institutionnels à la recherche d'un revenu stable en se concentrant sur les titres adossés à des créances hypothécaires (RMB). Le portefeuille de la société se compose d’environ 5,44 milliards de dollars en titres adossés à des créances hypothécaires au 30 septembre 2024. Ce segment est significatif car les investisseurs institutionnels ont souvent besoin d’une classe d’actifs diversifiée avec des flux de trésorerie prévisibles, que ORC vise à fournir par le biais de ses investissements dans les RMB d'agence. Le rendement moyen sur leurs investissements RMBS de passage a été noté à 5,72%.

Investisseurs individuels intéressés par les FPI

Les investisseurs individuels sont un autre segment de clientèle crucial pour ORC. La société a déclaré des dividendes en espèces totaux d'environ 76,7 millions de dollars en 2024, avec un dividende par action de 1,20 $. Cette politique de dividende cohérente appelle les investisseurs de détail individuels qui recherchent un revenu régulier de leurs investissements. Au 30 septembre, 2024, ORC comptait 78 083 000 actions en circulation. Les investisseurs individuels sont attirés par la structure du FPI, ce qui leur permet d'investir indirectement dans l'immobilier et de bénéficier des revenus générés par les actifs sous-jacents.

Des conseillers financiers à la recherche d'options d'investissement diversifiées

Les conseillers financiers jouent un rôle central en recommandant des options d'investissement à leurs clients, et Orchid Island Capital répond à ce besoin en offrant un portefeuille diversifié de RMBS. La stratégie d’investissement de l’entreprise comprend les RMBs d'agence traditionnels et les RMBS de l'agence structurée, qui permet aux conseillers de présenter divers profils de risques et de retour à leurs clients. En 2024, les dépenses totales pour les frais de gestion et les frais généraux alloués étaient d'environ 9,4 millions de dollars pour les neuf mois se terminant le 30 septembre. Cette stratégie soutient les conseillers financiers à la recherche d'options d'investissement stables qui peuvent être incluses dans un portefeuille équilibré.

Segment de clientèle	Caractéristiques clés	Métriques financières
Investisseurs institutionnels	Recherche d'actifs générateurs de revenus	Portfolio total RMBS: 5,44 milliards de dollars Rendement moyen: 5,72%
Investisseurs individuels	Intéressé par les FPI pour le revenu	Total des dividendes en espèces déclarés: 76,7 millions de dollars Dividendes par action: 1,20 $
Conseillers financiers	À la recherche d'options d'investissement diversifiées	Frais de gestion totaux et frais généraux: 9,4 millions de dollars

Orchid Island Capital, Inc. (ORC) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de gestion versés aux conseillers de Bimini

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Orchid Island Capital a engagé des frais de gestion totalisant environ 6,867 millions de dollars, par rapport à 8,216 millions de dollars Pour la même période en 2023. Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, les frais de gestion étaient 2,449 millions de dollars, à partir de 2,870 millions de dollars l'année précédente.

Période	Frais de gestion (millions de dollars)
Neuf mois clos le 30 septembre 2024	6.867
Neuf mois clos le 30 septembre 2023	8.216
Trois mois terminés le 30 septembre 2024	2.449
Trois mois terminés le 30 septembre 2023	2.870

Dépenses d'intérêt des accords de rachat

Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les intérêts totaux d'Orchid Island Capital étaient approximativement 172,428 millions de dollars, par rapport à 149,593 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, les intérêts des intérêts étaient 67,306 millions de dollars, une augmentation de 58,705 millions de dollars l'année précédente.

Période	Intérêts (millions de dollars)
Neuf mois clos le 30 septembre 2024	172.428
Neuf mois clos le 30 septembre 2023	149.593
Trois mois terminés le 30 septembre 2024	67.306
Trois mois terminés le 30 septembre 2023	58.705

Coûts opérationnels pour la conformité et les rapports

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les coûts opérationnels, y compris la conformité et les rapports, ont totalisé environ 12,387 millions de dollars, par rapport à 14,467 millions de dollars pour la même période en 2023. Les coûts opérationnels pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 4,269 millions de dollars, à partir de 4,644 millions de dollars l'année précédente.

Période	Coûts opérationnels (millions de dollars)
Neuf mois clos le 30 septembre 2024	12.387
Neuf mois clos le 30 septembre 2023	14.467
Trois mois terminés le 30 septembre 2024	4.269
Trois mois terminés le 30 septembre 2023	4.644

Orchid Island Capital, Inc. (ORC) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu des intérêts nets du portefeuille RMBS en levier

Au 30 septembre, 2024, Orchid Island Capital a déclaré un revenu d'intérêt de 169 581 000 $, contre 128 030 000 $ pour la même période en 2023. Les intérêts nets pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient de $ (2 847 000), reflétant une réduction significative en pertes nettes contre (21 563 000 $) en 2023.

Le coupon moyen sur le portefeuille RMBS de l'agence était de 4,90%. Le portefeuille RMBS total, d'une valeur de 5 442,8 millions de dollars, comprenait 5 427,1 millions de dollars de RMB à taux fixe.

Revenu de distribution mensuelle des investissements

Orchid Island Capital a déclaré des dividendes en espèces totaux de 76 738 000 $ en 2024, avec un dividende par action de 1,20 $. L'historique des dividendes de la société indique une stratégie de distribution cohérente, les dividendes déclarés les années précédentes étant de 1,80 $ par action en 2023 et 2,475 $ par action en 2022.

Année	Dividende par action	Total des dividendes déclarés
2024 (YTD)	$1.20	$76,738,000
2023	$1.80	$81,127,000
2022	$2.475	$87,906,000

Appréciation du capital de RMBS Holdings

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Orchid Island Capital a enregistré des gains non réalisés sur les titres adossés à des créances hypothécaires totalisant 73 699 000 $, par rapport aux pertes non réalisées de $ (224 576 000) en 2023. Vitesses de remboursement anticipé, avec une vitesse de prépaiement moyenne de trois mois de 8,8% au 30 septembre 2024.

La situation financière d'Orchid Island Capital se reflète davantage dans son total de capitaux propres, qui s'élevait à 656 024 000 $ au 30 septembre 2024.

Métrique	Valeur (2024)	Valeur (2023)
Juste RMBS totale	5 442,8 millions de dollars	4 426,9 millions de dollars
Revenu net (perte)	$32,117,000	$(66,353,000)
Gains non réalisés (pertes)	$73,699,000	$(224,576,000)

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

1. Orchid Island Capital, Inc. (ORC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Orchid Island Capital, Inc. (ORC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Orchid Island Capital, Inc. (ORC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.