Phibro Animal Health Corporation (PAHC) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Phibro Animal Health Corporation (PAHC)
Comprendre les sources de revenus de Phibro Animal Health Corporation
Phibro Animal Health Corporation génère des revenus grâce à trois segments primaires: la santé animale, la nutrition minérale et les produits de performance. La ventilation suivante illustre les contributions de chaque segment des trois mois clos le 30 septembre 2024:
| Segment | Ventes nettes (en milliers) | Changement d'une année à l'autre | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|
| Santé animale | $182,523 | $21,993 | 14% |
| Nutrition minérale | $59,062 | $3,036 | 5% |
| Produits de performance | $18,847 | $4,054 | 27% |
| Revenus totaux | $260,432 | $29,083 | 13% |
En termes de distribution géographique, les revenus par région pour la même période sont les suivants:
| Région | Ventes nettes (en milliers) |
|---|---|
| États-Unis | $143,549 |
| Amérique latine et Canada | $71,151 |
| Europe, Moyen-Orient et Afrique | $31,125 |
| Asie-Pacifique | $14,607 |
| Revenus totaux | $260,432 |
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 reflète une augmentation significative de 13% par rapport à la même période en 2023. Cette augmentation est principalement attribuée à la croissance du segment de la santé animale, qui a vu une augmentation d'une année sur l'autre de 22 millions de dollars, tiré par des ventes plus élevées dans les produits microbiens et compagnons, ainsi que par les vaccins, qui ont augmenté 22% En raison de la hausse de la demande de produits de volaille en Amérique latine.
En outre, la contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux est mis en évidence ci-dessous:
| Segment | Contribution aux revenus totaux |
|---|---|
| Santé animale | 70% |
| Nutrition minérale | 23% |
| Produits de performance | 7% |
Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:
- Les revenus du segment de la santé animale ont augmenté en raison de la demande accrue de transformation des aides et des volumes de vente plus élevés.
- Les revenus du segment de la nutrition minérale ont augmenté principalement en raison d'une augmentation de la demande de traces de minéraux.
- Les produits de performance ont connu une croissance substantielle, attribuée à une demande accrue d'ingrédients utilisés dans les produits de soins personnels.
La croissance globale des revenus reflète un accent stratégique sur l'amélioration des offres de produits et la réalisation efficace des exigences du marché. La structure des revenus diversifiée de la société le positionne bien pour une croissance continue du marché concurrentiel de la santé des animaux.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Phibro Animal Health Corporation (PAHC)
Une plongée profonde dans la rentabilité de la société de la santé animale de Phibro Animal
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 83,5 millions de dollars, qui montre une augmentation de 15,8 millions de dollars, ou 23%, par rapport à la même période en 2023. La marge brute s'est améliorée à 32.1% depuis 29.3% d'une année à l'autre. Le bénéfice d'exploitation pour la même période est passé à 17,7 millions de dollars de la perte de 0,7 million de dollars en 2023, démontrant un revirement significatif des performances opérationnelles. Le revenu net a été déclaré à 7,0 millions de dollars, par rapport à une perte nette de (8,0 millions de dollars) l'année précédente.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant illustre les tendances des mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | 83,5 millions de dollars | 67,7 millions de dollars | 75,3 millions de dollars |
| Marge brute | 32.1% | 29.3% | 30.6% |
| Revenu opérationnel | 17,7 millions de dollars | (0,7 million de dollars) | 8,0 millions de dollars |
| Revenu net | 7,0 millions de dollars | (8,0 millions de dollars) | 3,0 millions de dollars |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Les ratios de rentabilité du dernier trimestre sont comparés aux moyennes de l'industrie comme suit:
| Métrique | Société Q3 2024 | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge brute | 32.1% | 30.0% |
| Marge opérationnelle | 6.8% | 5.5% |
| Marge nette | 2.7% | 2.5% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
La société a déclaré la vente, les frais généraux et administratifs (SG & A) de 65,8 millions de dollars, vers le bas 2,7 millions de dollars, ou 4%, de l'année précédente. Cette diminution est attribuée à la baisse des coûts de règlement des pensions et aux stratégies efficaces de gestion des coûts. Le SG&A en pourcentage de ventes nettes était 25.3% au troisième trimestre 2024, par rapport à 29.6% au troisième trimestre 2023.
En outre, le BAIIA ajusté pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 30,7 millions de dollars, reflétant un 64% augmenter de 18,7 millions de dollars Au même trimestre de 2023, indiquant une efficacité opérationnelle améliorée et une gestion des coûts dans tous les segments:
| Segment | EBITDA ajusté Q3 2024 | EBITDA ajusté Q3 2023 |
|---|---|---|
| Santé animale | 40,4 millions de dollars | 28,5 millions de dollars |
| Nutrition minérale | 3,8 millions de dollars | 2,9 millions de dollars |
| Produits de performance | 2,3 millions de dollars | 1,4 million de dollars |
| Total | 30,7 millions de dollars | 18,7 millions de dollars |
Dette vs Équité: comment Phibro Animal Health Corporation (PAHC) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Phibro Animal Health Corporation finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme était 287,7 millions de dollars, qui comprend:
- Prêt initial de la durée A-1 due juillet 2029: 161,0 millions de dollars
- Prêt initial de la durée A-2 due juillet 2031: 137,1 millions de dollars
- Maturités actuelles de la dette à long terme: 7,5 millions de dollars
Les emprunts à court terme inclus 179,0 millions de dollars dessiné sous le revolver 2024, en quittant 128,7 millions de dollars Disponible pour d'autres emprunts.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 a été calculé à 1.11, par rapport à la moyenne de l'industrie d'environ 1.0. Cela indique une dépendance légèrement plus élevée à la dette par rapport aux capitaux propres par rapport aux normes de l'industrie.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
En juillet 2024, la société a refinancé son portefeuille de dettes, entraînant le produit de 300,0 millions de dollars utilisé pour rembourser la dette existante totalisant 313,1 millions de dollars. Le refinancement comprenait:
- Paiement de 1,9 million de dollars dans les paiements trimestriels prévus.
- Coûts d'émission de la dette totalisant 10,4 millions de dollars.
- Les frais d'intérêt pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 7,6 millions de dollars, à partir de 4,6 millions de dollars l'année précédente.
Notes de crédit
Au 30 septembre 2024, la cote de crédit de la Société est restée stable, la conformité aux clauses financières établies en vertu de la convention de crédit de 2024, qui comprend la maintenance d'un ratio de levier net maximal de 4.00:1.00 .
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
L'entreprise a stratégiquement équilibré sa dette et son financement par actions. Les capitaux propres totaux des actionnaires au 30 septembre 2024 étaient approximativement 258,5 millions de dollars, reflétant un revenu complet de 6,6 millions de dollars Pendant le trimestre. Ce solde permet à l'entreprise de financer efficacement les initiatives de croissance tout en gérant efficacement le risque financier.
| Type de dette | Montant (en millions) | Date d'échéance |
|---|---|---|
| Prêt initial de la durée A-1 | $161.0 | Juillet 2029 |
| Prêt initial de la durée A-2 | $137.1 | Juillet 2031 |
| Maturités actuelles | $7.5 | Actuel |
| Dette totale à long terme | $287.7 | N / A |
| Emprunts à court terme (2024 Revolver) | $179.0 | Moins d'un an |
Évaluation des liquidités de Phibro Animal Health Corporation (PAHC)
Évaluation des liquidités de Phibro Animal Health Corporation
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, le ratio actuel pour la société était 2.84:1, reflétant une forte position de liquidité. Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, a été calculé pour être 1.67:1, indiquant une liquidité suffisante pour couvrir les obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 a été signalé à 311,5 millions de dollars, légèrement en bas de 312,0 millions de dollars Au 30 juin 2024. Cette baisse marginale signifie une liquidité opérationnelle stable, les actifs actuels dépassant constamment les passifs actuels.
Énoncés de trésorerie Overview
Les énoncés de trésorerie pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 montrent les tendances suivantes:
| Activités de flux de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | Changement (par milliers) |
|---|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $12,622 | $16,199 | ($3,577) |
| Activités d'investissement | ($2,930) | ($15,352) | $12,422 |
| Activités de financement | ($29,197) | $1,296 | ($30,493) |
| Changement net en espèces | ($18,776) | $1,872 | ($20,648) |
Les flux de trésorerie d'exploitation ont diminué de 3,6 millions de dollars Par rapport à l'année précédente, influencée par les fluctuations du fonds de roulement, en particulier dans les dépenses de comptes débiteurs et accumulées. Pendant ce temps, les activités d'investissement ont montré une amélioration significative, avec de l'argent utilisé 12,4 millions de dollars.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré la baisse des espèces des activités de financement, la société maintient un coussin de liquidité substantiel. Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces totaux se tenaient à 51,8 millions de dollars, à partir de 70,6 millions de dollars au début de la période. La disponibilité sous la facilité de crédit renouvelable était 128,7 millions de dollars, assurer l'accès à des fonds supplémentaires si nécessaire.
Phibro Animal Health Corporation (PAHC) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E pour l'entreprise se situe à 19.3 Depuis le 30 septembre 2024. Il provient d'un revenu net de 6,975 millions de dollars et le bénéfice dilué par action de $0.17.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est actuellement 1.0, calculé en utilisant une valeur comptable de l'équité de 258,5 millions de dollars contre le total des actions en circulation de 40,5 millions.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est 11.5, avec une valeur d'entreprise d'environ 353,2 millions de dollars et l'EBITDA ajusté de 30,7 millions de dollars pour les douze derniers mois.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu une croissance de 15%, passant d'un prix de $3.50 à un prix actuel de $4.02.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a déclaré un dividende en espèces de $0.12 par action, résultant en un rendement de dividende de 3.0% en fonction du cours actuel des actions. Le ratio de paiement est 70% du revenu net.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont une note consensuelle de Prise pour l'action, avec une gamme cible de prix entre $3.80 et $4.50.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 19.3 |
| Ratio P / B | 1.0 |
| Ratio EV / EBITDA | 11.5 |
| Changement de cours des actions de 12 mois | 15% |
| Rendement des dividendes | 3.0% |
| Ratio de paiement | 70% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés auxquels est confrontée Phibro Animal Health Corporation (PAHC)
Risques clés auxquels est confrontée Phibro Animal Health Corporation
La santé financière de Phibro Animal Health Corporation est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur ses performances et sa position sur le marché.
Concurrence de l'industrie
Phibro opère dans une industrie hautement compétitive caractérisée par de nombreux acteurs. Le paysage concurrentiel peut entraîner des pressions sur les prix, ce qui peut affecter les marges bénéficiaires. Par exemple, la société a déclaré une marge bénéficiaire brute de 32.1% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 29.3% au cours de la même période l'année précédente. Cela indique une tendance positive, mais la concurrence continue pourrait contester la rentabilité future.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations ayant un impact sur les secteurs de la santé et de la nutrition animale présentent des risques. La Société est soumise à de vastes lois fédérales, étatiques, locales et étrangères concernant les réglementations environnementales et la sécurité des produits. Il existe un potentiel de coûts de conformité accrus et de perturbations opérationnelles, en particulier si de nouvelles réglementations sont introduites.
Conditions du marché
Les conditions du marché liées aux produits agricoles peuvent affecter la demande de produits de Phibro. Les fluctuations des prix des matières premières peuvent influencer les décisions d'achat des agriculteurs, ce qui entraîne une réduction des ventes. Par exemple, Phibro a déclaré des ventes nettes de 260,4 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 13% par rapport à l'année précédente. Cependant, la volatilité soutenue dans les conditions du marché pourrait avoir un impact sur la croissance future des revenus.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et les inefficacités de production. L'entreprise a connu des fluctuations du coût des marchandises vendues, qui équivalaient à 176,9 millions de dollars Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024. Toute perturbation pourrait entraîner une augmentation des coûts et une réduction de la rentabilité. La dépendance de Phibro à divers fournisseurs accroche également ce risque.
Risques financiers
La structure financière de Phibro comprend une dette importante. Au 30 septembre 2024, la société avait une dette à long terme de 287,7 millions de dollars. La hausse des taux d'intérêt pourrait augmenter les coûts d'emprunt, comme en témoignent une charge nette des intérêts de 7,6 millions de dollars pour la même période, jusqu'à 4,6 millions de dollars l'année précédente. Cela pourrait contraindre les flux de trésorerie et limiter la flexibilité financière.
Risques en devises
La Société exploite à l'échelle internationale, l'exposant à des fluctuations de devises étrangères. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, Phibro a déclaré des pertes de devises étrangères de 0,4 million de dollars, une diminution de 6,7 millions de dollars l'année précédente. Bien que les pertes récentes aient diminué, la volatilité continue des taux de change des devises reste une préoccupation.
Stratégies d'atténuation
Phibro a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques, notamment l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et la diversification de sa chaîne d'approvisionnement. La société surveille également activement les changements réglementaires pour garantir la conformité et minimiser les perturbations. Financièrement, le maintien d'un bilan solide et la gestion des niveaux d'endettement est essentiel pour maintenir la liquidité.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Pression sur les prix et les marges dues à de nombreux concurrents. | Marge bénéficiaire brute: 32,1% (2024) |
| Changements réglementaires | Conformité aux lois en évolution affectant les opérations. | Augmentation potentielle des coûts opérationnels. |
| Conditions du marché | Les fluctuations de la demande en fonction des prix des produits agricoles. | Ventes nettes: 260,4 millions de dollars (2024) |
| Risques opérationnels | Perturbations de la chaîne d'approvisionnement et inefficacités de production. | Coût des marchandises vendues: 176,9 millions de dollars (2024) |
| Risques financiers | Impact de la hausse des taux d'intérêt sur le service de la dette. | Intérêts nets: 7,6 millions de dollars (2024) |
| Risques en devises | Exposition aux fluctuations des taux de change. | Pertes en devises étrangères: 0,4 million de dollars (2024) |
Perspectives de croissance futures de Phibro Animal Health Corporation (PAHC)
Perspectives de croissance futures pour Phibro Animal Health Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
Phibro Animal Health Corporation est prête pour la croissance dirigée par plusieurs facteurs clés:
- Innovations de produits: La société a lancé une nouvelle gamme de vaccins qui a abouti à un 22% augmentation des ventes nettes des vaccins, équivalant à 32,0 millions de dollars dans les trois mois terminés le 30 septembre 2024.
- Extensions du marché: L'expansion dans l'Amérique latine a considérablement contribué à la croissance des revenus, les ventes nettes dans la région augmentant 71,2 millions de dollars, à partir de 58,7 millions de dollars l'année précédente.
- Acquisitions: Des acquisitions récentes ont ajouté au portefeuille de produits, améliorant notamment le segment de la santé animale, qui a déclaré des ventes nettes de 182,5 millions de dollars, un 14% augmentation par rapport à la même période l'année dernière.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La société projette une croissance continue des revenus, avec les ventes nettes attendues 1,1 milliard de dollars pour l'exercice se terminant le 30 juin 2025, reflétant un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 10% Au cours des cinq prochaines années. On estime que le BAIIA ajusté atteint 130 millions de dollars Au cours de la même période, indiquant une forte performance opérationnelle.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les initiatives stratégiques comprennent:
- Initiative Phibro Forward: Ce programme à l'échelle de l'entreprise se concentre sur le déverrouillage de la croissance des revenus et des économies de coûts supplémentaires, contribuant à un EBITDA ajusté de 30,7 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, un 64% augmenter une année à l'autre.
- Partenariats avec des distributeurs clés: Les collaborations avec les principaux distributeurs du secteur agricole devraient améliorer la pénétration du marché et la disponibilité des produits.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Phibro bénéficie de plusieurs avantages compétitifs:
- Portfolio de produits divers: La gamme complète de produits de santé animale de l'entreprise, notamment minéraux et produits de performance, le positionne bien pour répondre à différents besoins des clients.
- Solide reconnaissance de la marque: Les relations établies avec les agriculteurs et les vétérinaires améliorent la fidélité des clients et répétent les affaires.
- Reach global: Opérations plus 70 pays Faciliter un large accès au marché et une diversification des revenus.
Financier Overview
Le tableau suivant résume les principales mesures financières pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 260,4 millions de dollars | 231,3 millions de dollars | +13% |
| Bénéfice brut | 83,5 millions de dollars | 67,7 millions de dollars | +23% |
| EBITDA ajusté | 30,7 millions de dollars | 18,7 millions de dollars | +64% |
| Revenu net | 7,0 millions de dollars | $ (8,0 millions) | Amélioration |
| Revenu opérationnel | 17,7 millions de dollars | $ (0,7 million) | Amélioration |
Phibro Animal Health Corporation (PAHC) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Phibro Animal Health Corporation (PAHC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Phibro Animal Health Corporation (PAHC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Phibro Animal Health Corporation (PAHC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.