Paycom Software, Inc. (PAYC) Bundle
Comprendre les sources de revenus de PayCom Software, Inc. (PAYC)
Comprendre les sources de revenus de Paycom Software, Inc.
Paycom Software, Inc. génère ses revenus principalement à partir de deux flux: les revenus récurrents et la mise en œuvre et autres revenus. L’accent de l’entreprise est de fournir un logiciel de gestion du capital humain basé sur le cloud qui répond à divers besoins commerciaux.
Répartition des sources de revenus primaires
- Revenus récurrents: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus récurrents étaient $445,002 (98,5% du total des revenus), par rapport à $398,763 (98,1%) pour la même période en 2023, représentant une augmentation de 11.6%.
- Mise en œuvre et autres revenus: La mise en œuvre et les autres revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient $6,932 (1,5% du total des revenus), en baisse de $7,540 (1,9%) en 2023, reflétant un 8.1% diminuer.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus atteints $1,389,327, marquant un 10.3% augmenter de $1,259,079 dans la même période de 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Source de revenus | T1 2024 Revenus (en 000 $) | T1 2023 Revenus (en 000 $) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus récurrents | $445,002 | $398,763 | 11.6% |
| Implémentation et autres revenus | $6,932 | $7,540 | -8.1% |
| Revenus totaux | $451,934 | $406,303 | 11.2% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
L'augmentation des revenus récurrents peut être attribuée à l'ajout de nouveaux clients, une augmentation des revenus par client en raison de stratégies de tarification efficaces et des intérêts plus élevés gagnés sur les fonds détenus pour les clients. Le solde quotidien moyen des fonds détenus pour les clients était 2,4 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 2,2 milliards de dollars en 2023.
Cependant, la baisse de la mise en œuvre et d'autres revenus est principalement due à une diminution des frais et revenus d'accès aux clients historiques à partir de la vente d'horloges temporelles. Cela a été compensé par une augmentation des frais de conversion initiaux non remboursables reconnus au cours de la même période.
Dans l’ensemble, la performance des revenus de l’entreprise présente une forte trajectoire de croissance dans ses principaux sources de revenus récurrentes, malgré certains défis dans le segment de la mise en œuvre.
Une plongée profonde dans la rentabilité de PayCom Software, Inc. (PAYC)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Paycom Software, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 80.5%. Au cours de la même période en 2023, c'était 83.0%.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 23.2%, par rapport à 23.8% l'année précédente. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, la marge de bénéfice d'exploitation est passée à 35.0% depuis 27.4% en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 16.2%, à partir de 18.5% en 2023. Pendant les neuf mois, c'était 28.0% en 2024, une augmentation de 20.6% en 2023.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 80.5% | 83.0% | 82.0% | 82.5% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 23.2% | 23.8% | 35.0% | 27.4% |
| Marge bénéficiaire nette | 16.2% | 18.5% | 28.0% | 20.6% |
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des dernières années, les mesures de rentabilité ont montré une tendance mitigée. La marge bénéficiaire brute a connu une légère baisse, ce qui peut indiquer une augmentation des coûts des revenus ou des pressions sur les prix. Cependant, les marges bénéficiaires opérationnelles et nettes ont montré une amélioration sur une base d'une année sur l'autre pour les périodes de neuf mois, ce qui suggère une efficacité opérationnelle accrue.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En 2024, la marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie pour les sociétés de logiciels est approximativement 75%. La marge bénéficiaire brute de Paycom de 80.5% indique de fortes performances par rapport aux pairs. La marge bénéficiaire opérationnelle pour l'industrie est en moyenne 20%, tandis que Paycom 23.2% reflète une gestion efficace des coûts. Enfin, la moyenne de l'industrie de la marge bénéficiaire nette est à peu près 15%, positionnant favorablement Paycom à 16.2%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle de PayCom peut être évaluée grâce à ses stratégies de gestion des coûts. Les dépenses d'exploitation totales pour le troisième trimestre 2024 étaient 347,06 millions de dollars, qui est une augmentation de 309,40 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Cependant, le bénéfice d'exploitation est passé de 96,90 millions de dollars en 2023 à 104,87 millions de dollars en 2024, démontrant une gestion efficace des coûts malgré la hausse des dépenses.
| Catégorie de dépenses | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Dépenses d'exploitation totales | 347,06 M $ | 309,40 M $ | 903,50 M $ | 914,48 M $ |
| Revenu opérationnel | 104,87 M $ | 96,90 M $ | 485,83 M $ | 344,60 m $ |
Dette vs Equity: Comment Paycom Software, Inc. (PAYC) finance sa croissance
Dette vs Equity: Comment Paycom Software, Inc. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale à long terme de 750 millions de dollars Sous une facilité de crédit garantie supérieure. L'installation comprend une composante de crédit tournante de 1 milliard de dollars. La Société n'a pas d'emprunts en suspens en vertu de cette facilité de crédit renouvelable à la même date.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / investissement se situe à 0.51, calculé à partir de passifs totaux d'environ 1,4 milliard de dollars et les capitaux propres totaux d'environ 2,8 milliards de dollars. Ce ratio est favorable par rapport à la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 0,6 à 1,0.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En juillet 2022, la société a établi un accord de crédit avec JPMorgan Chase Bank, qui prévoit un 750 millions de dollars facilité de prêt à terme et un installation incrémentale jusqu'à jusqu'à 500 millions de dollars. Les prêts mûrissent sur 29 juillet 2027. Au 30 septembre 2024, la société a maintenu un Baa2 Note de crédit de Moody's.
Activité de refinancement
Le 21 novembre 2023, la société a entièrement remboursé sa dette précédente, démontrant une forte gestion des flux de trésorerie et un engagement à réduire les dépenses d'intérêt.
Équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
La société s'est historiquement appuyée sur une combinaison de flux de trésorerie des opérations et du financement par actions pour financer ses initiatives de croissance. En 2024, l'entreprise a payé 63,7 millions de dollars dans les dividendes, reflétant son engagement à retourner le capital aux actionnaires tout en maintenant une liquidité suffisante pour les besoins opérationnels.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Dette totale à long terme | 750 millions de dollars |
| Facilité de crédit renouvelable | 1 milliard de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.51 |
| Passifs totaux | 1,4 milliard de dollars |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 2,8 milliards de dollars |
| Cote de crédit | Baa2 |
| Dividendes payés (2024) | 63,7 millions de dollars |
Évaluation de la liquidité de PayCom Software, Inc. (PAYC)
Évaluation de la liquidité de PayCom Software, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, les actifs actuels étaient de 1 464 652 $ et les passifs actuels étaient de 1 027 878 $, ce qui a entraîné un ratio actuel de 1.43.
Ratio rapide: Les actifs rapides, à l'exclusion des stocks, étaient de 1 464 652 $, tandis que les passifs actuels sont restés à 1 027 878 $, ce qui donne un rapport rapide de 1.43.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 a été calculé comme des actifs actuels moins les passifs actuels. Il en résulte un fonds de roulement de:
Fonds de roulement: $1,464,652 - $1,027,878 = $436,774
Énoncés de trésorerie Overview
Le tableau suivant résume les flux de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 et 2023:
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $373,513 | $350,569 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | $33,538 | ($135,642) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($122,801) | ($74,994) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La société maintient un 1,0 milliard de dollars Une facilité de crédit renouvelable a obtenu le senior, sans emprunts en cours au 30 septembre 2024. Cette installation est accessible pour améliorer la liquidité en cas de besoin.
Les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé $1,464,652 Au 30 septembre 2024, indiquant une forte liquidité. La société a systématiquement généré des flux de trésorerie d'exploitation positifs, avec un résultat net déclaré à $388,435 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à $259,031 pour la même période en 2023.
En outre, le taux d'imposition effectif de 2024 était 21.9%, à partir de 28.1% en 2023, indiquant une amélioration de la rentabilité et du potentiel de flux de trésorerie à l'avenir.
Paycom Software, Inc. (PAYC) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous pouvons analyser plusieurs ratios financiers et mesures clés.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio actuel des prix / bénéfices au 30 septembre 2024 est 22.5. Cela représente une augmentation de 20.1 l'année précédente.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio prix / livre est actuellement 5.2, par rapport à 4.8 l'année dernière. Cela indique que le marché valorise la société nettement supérieure à sa valeur comptable.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio Valeur d'entreprise / ebitda se dresse 18.0, reflétant une légère augmentation de 16.5 l'année précédente.
Tendances des cours des actions
Le cours de l'action a montré une volatilité importante au cours des 12 derniers mois. Le prix au début de l'année était approximativement $130, culminant à $165 en juillet 2024, et se négocie actuellement $150.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
L'entreprise a un rendement de dividende de 1.0%. Le ratio de paiement pour le dernier exercice était 20%, indiquant une approche conservatrice du retour des capitaux aux actionnaires.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus des analystes évalue actuellement le stock comme un Prise, avec quelques analystes recommandant un Acheter basé sur le potentiel de croissance.
| Métrique | Valeur actuelle | Valeur de l'année précédente |
|---|---|---|
| Ratio P / E | 22.5 | 20.1 |
| Ratio P / B | 5.2 | 4.8 |
| Ratio EV / EBITDA | 18.0 | 16.5 |
| Prix de l'action (à jour) | $150 | $130 |
| Rendement des dividendes | 1.0% | — |
| Ratio de paiement | 20% | — |
| Consensus des analystes | Prise | — |
Risques clés auxquels sont confrontés Paycom Software, Inc. (PAYC)
Risques clés auxquels Face à Paycom Software, Inc.
Overview de risques internes et externes
L'industrie du logiciel est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Paycom fait face à une concurrence importante de la part des sociétés établies et des nouveaux entrants, ce qui pourrait avoir un impact sur sa puissance de prix et sa position sur le marché. De plus, le paysage réglementaire croissant entourant la confidentialité et la sécurité des données présente des risques pour les coûts d'exploitation et de conformité.
Concurrence de l'industrie
- Les principaux concurrents incluent ADP, Workday et Ultimate Software.
- Les fluctuations de parts de marché peuvent affecter la stabilité des revenus.
Changements réglementaires
- Le respect du règlement général sur la protection des données (RGPD) et d'autres lois sur la confidentialité est essentiel.
- Les amendes potentielles de non-conformité pourraient nuire à la santé financière.
Conditions du marché
- Les ralentissements économiques peuvent entraîner une réduction des dépenses en solutions logicielles RH.
- Les changements dans les lois sur l'emploi peuvent augmenter les coûts opérationnels.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent le potentiel de perturbations de service et de défaillances technologiques. La dépendance de la société à l'égard de son logiciel propriétaire peut constituer des menaces si elle n'est pas correctement entretenue ou mise à jour.
Risques financiers
- Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un passif total de 1,464 milliard de dollars.
- Les frais d'intérêt pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 2,4 millions de dollars.
Risques stratégiques
La stratégie de croissance de l'entreprise consiste à étendre ses offres de services et sa clientèle. Cependant, l'exécution infructueuse pourrait entraver les perspectives de croissance.
Stratégies d'atténuation
- Investissement dans la technologie pour améliorer les offres de produits et réduire les risques opérationnels.
- Formation continue et investissement dans les mesures de sécurité des données pour atténuer les risques réglementaires.
| Type de risque | Description | Impact | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Concours | Compétition intense des principaux acteurs. | Perte potentielle de part de marché. | Innover et améliorer les fonctionnalités des produits. |
| Réglementaire | Conformité aux lois sur la protection des données. | Augmentation des coûts opérationnels. | Investissez dans la conformité et la formation. |
| Conditions du marché | Ralentissement économique affectant les budgets des clients. | Revenus réduits. | Diversifier les offres de services. |
| Opérationnel | Perturbations du service et échecs technologiques. | Impact sur la satisfaction du client. | Entretien et améliorations régulières. |
| Financier | Nives totales élevées. | Pression sur les flux de trésorerie. | Concentrez-vous sur la gestion des flux de trésorerie. |
Au cours des neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, la société a déclaré un revenu net de 388,4 millions de dollars. Cependant, la nature fluctuante des revenus, principalement motivée par l'acquisition et la rétention des clients, nécessite un cadre solide de gestion des risques pour assurer une santé financière soutenue.
Perspectives de croissance futures pour Paycom Software, Inc. (PAYC)
Perspectives de croissance futures pour Paycom Software, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société s'est concentrée sur plusieurs moteurs de croissance clés, notamment:
- Innovations de produits: La société a introduit de nouvelles fonctionnalités de produits qui améliorent l'expérience utilisateur et l'efficacité opérationnelle.
- Extensions du marché: Les efforts en cours pour pénétrer de nouveaux marchés ont entraîné une augmentation des acquisitions de clients.
- Acquisitions: Des acquisitions stratégiques ont été faites pour élargir les offres de services et améliorer la portée du marché.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour l'exercice 2024, la société a déclaré un chiffre d'affaires total de 1,39 milliard de dollars, qui est une augmentation de 10.3% par rapport à 1,26 milliard de dollars en 2023. Le segment des revenus récurrents a généré 1,37 milliard de dollars en 2024, à partir de 1,24 milliard de dollars en 2023, indiquant un taux de croissance de 10.5%.
Les gains prévus pour 2024 comprennent:
- Revenu net: Estimé à 388,4 millions de dollars par rapport à 259,0 millions de dollars en 2023.
- Bénéfice par action (EPS): S'attend à passer à $6.90 depuis $4.48 en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les initiatives stratégiques récentes comprennent:
- Partenariats: Collaborations avec les entreprises technologiques pour améliorer la prestation de services et intégrer de nouvelles technologies.
- Expansion des offres de services: De nouveaux services dans le traitement de la paie et la gestion des RH sont déployés aux clients existants.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
L'entreprise conserve plusieurs avantages concurrentiels:
- Plateforme technologique robuste: Une plate-forme unique qui simplifie la gestion des clients et les workflows opérationnels.
- De fortes relations avec les clients: Taux de rétention des clients élevés en raison d'un service client supérieur, avec plus 98% des revenus provenant de clients récurrents.
- Stabilité financière: Au 30 septembre 2024, la société avait des équivalents en espèces et en espèces de 373,5 millions de dollars, offrant une forte position de liquidité pour soutenir les initiatives de croissance.
| Métrique de croissance | 2024 | 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 1,39 milliard de dollars | 1,26 milliard de dollars | 10.3% |
| Revenus récurrents | 1,37 milliard de dollars | 1,24 milliard de dollars | 10.5% |
| Revenu net | 388,4 millions de dollars | 259,0 millions de dollars | 50.0% |
| Bénéfice par action (EPS) | $6.90 | $4.48 | 54.1% |
Dans l’ensemble, l’orientation stratégique de l’entreprise, la forte santé financière et le positionnement du marché devraient entraîner une croissance significative dans les années à venir.
Paycom Software, Inc. (PAYC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Paycom Software, Inc. (PAYC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Paycom Software, Inc. (PAYC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Paycom Software, Inc. (PAYC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.