Public Service Enterprise Group Incorporated (PEG) Bundle
Comprendre les sources de revenus Incorporated Group Incorporated (PEG)
Comprendre les sources de revenus de Group Group Incorporated
Public Service Enterprise Group Incorporated génère des revenus grâce à divers cours d'eau, principalement classés en livraison, produit de base et autres revenus d'exploitation.
Répartition des sources de revenus primaires
| Source de revenus | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (millions) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (millions) | Augmentation / diminution | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Revenus opérationnels | $2,139 | $1,999 | $140 | 7% |
| Revenus de livraison | $1,184 | $1,110 | $74 | 7% |
| Revenus de matières premières | $524 | $453 | $71 | 16% |
| Autres revenus opérationnels | $431 | $436 | ($5) | (1%) |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre reflète une tendance à la hausse cohérente:
- 2024 Taux de croissance des revenus: 7% Augmentation par rapport à 2023
- 2023 Taux de croissance des revenus: 6% augmentation par rapport à 2022
- 2022 Taux de croissance des revenus: 5% Augmentation de 2021
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Segment d'entreprise | Contribution au total des revenus (%) |
|---|---|
| Segment de livraison | 55% |
| Segment des matières premières | 25% |
| Autres revenus opérationnels | 20% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au dernier trimestre, des changements importants ont été notés:
- Revenus de génération: Augmentation de 40 millions de dollars en raison de la hausse des prix réalisés moyens.
- Revenus d'alimentation en gaz: Diminué de 18 millions de dollars principalement en raison de la baisse des volumes de ventes et des prix.
- Revenus de produits électriques: Augmentation de 225 millions de dollars attribuée à des volumes de ventes de production de base (BGS) plus élevés.
- Revenus sur les produits de gaz: Diminué de 109 millions de dollars en raison de la baisse des prix du BGS.
Dans l'ensemble, le paysage des revenus a montré la résilience, les segments clés maintenant la croissance malgré les fluctuations des revenus d'approvisionnement en gaz.
Une plongée profonde dans la rentabilité du groupe d'entreprise de service public incorporé (PEG)
Métriques de rentabilité
L'analyse des métriques de rentabilité de Public Service Enterprise Group Incorporated (PEG) fournit des informations importantes sur sa santé financière. Les principales mesures de rentabilité comprennent la marge bénéficiaire brute, la marge bénéficiaire d'exploitation et la marge bénéficiaire nette.
Marge bénéficiaire brute
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute a été calculée comme suit:
- Revenus opérationnels: 7 825 millions de dollars
- Dépenses de fonctionnement: 5 917 millions de dollars
- Bénéfice brut: 1 908 millions de dollars
- Marge bénéficiaire brute: 24.4% (calculé comme revenus bruts de profit / opération)
Marge bénéficiaire opérationnelle
La marge bénéficiaire d'exploitation reflète l'efficacité des principales opérations commerciales de l'entreprise:
- Résultat d'exploitation: 1 908 millions de dollars
- Revenus opérationnels: 7 825 millions de dollars
- Marge bénéficiaire de fonctionnement: 24.4% (calculé comme revenu d'exploitation / revenus d'exploitation)
Marge bénéficiaire nette
La marge bénéficiaire nette indique la rentabilité globale après toutes les dépenses, y compris les impôts et les intérêts:
- Revenu net: 1 486 millions de dollars
- Revenus opérationnels: 7 825 millions de dollars
- Marge bénéficiaire nette: 19.0% (calculé comme revenu net / revenus d'exploitation)
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les mesures de rentabilité comparatives au cours des années précédentes mettent en évidence les tendances suivantes:
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 24.4% | 23.2% | +5.2% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 24.4% | 23.5% | +3.8% |
| Marge bénéficiaire nette | 19.0% | 23.3% | -18.5% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie, les ratios de rentabilité de Peg sont les suivants:
| Métrique | CHEVILLE | Moyenne de l'industrie | Différence |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 24.4% | 26.1% | -1.7% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 24.4% | 22.5% | +1.9% |
| Marge bénéficiaire nette | 19.0% | 20.5% | -1.5% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par la gestion des coûts et les tendances de la marge brute:
- Les coûts énergétiques pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024: 2 628 millions de dollars
- Coûts de fonctionnement et de maintenance: 2 415 millions de dollars
- Dépenses d'exploitation globales: 5 917 millions de dollars
L'augmentation des coûts énergétiques de 4.4% depuis 2 517 millions de dollars en 2023, indique un besoin d'amélioration des stratégies de gestion des coûts.
Dans l'ensemble, l'analyse des mesures de rentabilité, des tendances et de l'efficacité opérationnelle offre une vue complète de la santé financière de l'entreprise.
Dette vs Equity: Comment le groupe public d'entreprise de service public Incorporated (PEG) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment le groupe d'entreprise de services publics a incorporé finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, le groupe d'entreprise de services publics Incorporated a déclaré une dette totale à long terme de 21 360 millions de dollars, qui comprend:
| Entreprise | Montant de transport (millions) | Juste valeur (millions) |
|---|---|---|
| Pseg | $4,865 | $4,877 |
| Pse & g | $15,245 | $14,336 |
| Puissance pseg | $1,250 | $1,250 |
Le passif total et la capitalisation de la société au 30 septembre 2024, étaient 54 080 millions de dollars, avec les capitaux propres totaux des actionnaires à 16 095 millions de dollars.
Le ratio dette / capital-investissement pour le groupe d'entreprises de service public est approximativement 1.33, indiquant une plus grande dépendance à l'égard de la dette par rapport au financement par actions. Ce ratio est nettement supérieur à la moyenne de l'industrie 0.85, suggérant que l'entreprise tire parti de la dette pour financer sa croissance de manière plus agressive que ses pairs.
En termes de récentes émissions de dettes, la Société a émis une dette à long terme pour se rendre à 3 350 millions de dollars Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cela faisait partie d'une stratégie plus large pour refinancer les obligations existantes et financer les dépenses en capital.
Au 30 septembre 2024, le groupe d'entreprises de service public avait une cote de crédit de Baa2 de Moody's et BBB de S&P, reflétant une perspective stable malgré l'effet de levier accru.
Pour équilibrer sa structure de financement, Public Service Enterprise Group utilise une combinaison de financement par emprunt et de financement en actions. La Société a maintenu un paiement de dividendes cohérent, avec des dividendes en espèces versés sur les actions ordinaires totalisant 897 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
En outre, la Société a géré sa liquidité à court terme grâce à l'émission de papier commercial et de prêts à court terme, les facilités de crédit engagées totales s'élevant à 3 825 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
Évaluation de la liquidité de la fonction d'entreprise de service public (PEG)
Évaluation de la liquidité de Group Incorporated de la fonction publique Incorporate
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel au 30 septembre 2024 s'élève à 0,68, calculé comme un actif actuel total de 3 992 millions de dollars divisé par un passif total actuel de 5 858 millions de dollars. Le rapport rapide est légèrement inférieur à 0,34, indiquant des défis de liquidité lors de l'exclusion des stocks des actifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le déficit du fonds de roulement, calculé comme des actifs actuels moins les passifs courants, est de - 1 866 millions de dollars au 30 septembre 2024. Cela représente une diminution par rapport à l'année précédente, reflétant une position de liquidité plus serrée.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont de 1 766 millions de dollars, une diminution de 3 096 millions de dollars au cours de la même période de 2023. La baisse significative est attribuée à une sortie de trésorerie nette liée aux affectations collatérales et à la baisse des comptes à recevoir des débiteurs .
Répartition des flux de trésorerie d'exploitation
| Composant de trésorerie | 2024 (millions) | 2023 (millions) |
|---|---|---|
| Revenu net | $1,486 | $2,017 |
| Dépréciation et amortissement | $874 | $843 |
| Caisse fournie par les activités d'exploitation | $1,766 | $3,096 |
Investir et financer les tendances des flux de trésorerie
En termes d'activités d'investissement, la trésorerie utilisée est de - 2 363 millions de dollars pour 2024, contre - 2 030 millions de dollars en 2023. Les activités de financement montrent un entrée de trésorerie nette de 1 150 millions de dollars pour 2024, en grande partie en raison de l'émission de la dette à long terme de 2 100 millions de dollars.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, les facilités de crédit engagées totales s'élèvent à 3 825 millions de dollars, avec 3 161 millions de dollars de liquidité disponibles. Cela indique une sauvegarde solide pour les obligations à court terme malgré les risques de liquidité actuels de signalisation des préoccupations potentielles.
En résumé, la position de liquidité de la société est sous contrôle, les ratios actuels et rapides inférieurs à un, mettant en évidence une dépendance à l'égard des facilités de crédit et de la gestion des flux de trésorerie pour naviguer dans les obligations financières à venir.
Public Service Enterprise Group Incorporated (PEG) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés tels que le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à l'ebitda (EV / EBITDA) ratios.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré un revenu net de 1,486 milliard de dollars Pour les neuf mois, a mis fin à cette date. Compte tenu d'un cours d'action d'environ $29.00 Par action, le rapport P / E est calculé comme suit:
- Ratio P / E = prix de l'action / bénéfice par action
- Bénéfice par action (BPA) = bénéfice net / actions moyennes pondérées en circulation
- EPS = 1,486 milliard de dollars / 498 millions d'actions = $2.98
- Ratio P / E = 29,00 $ / 2,98 $ = 9.73
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable par action peut être calculée en utilisant l'équité totale de 16,095 milliards de dollars et le nombre d'actions en circulation:
- Valeur comptable par action = capitaux propres totaux / actions en circulation
- Valeur comptable par action = 16,095 milliards / 534 millions d'actions = $30.12
- Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 29,00 $ / 30,12 $ = 0.96
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur d'entreprise (EV) peut être calculée comme suit:
- Valeur de l'entreprise = capitalisation boursière + dette totale - Equivalents en espèces et en espèces
- Capitalisation boursière = cours des actions x actions en circulation = 29,00 $ x 534 millions = 15,486 milliards de dollars
- Dette totale = 21,360 milliards de dollars
- Equivalents en espèces et en espèces = 228 millions de dollars
- EV = 15,486 milliards de dollars + 21,360 milliards de dollars - 0,228 milliard de dollars = 36,618 milliards de dollars
Ensuite, nous devons calculer l'EBITDA. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'EBITDA peut être estimé à partir du résultat d'exploitation:
- Résultat d'exploitation = revenus d'exploitation - dépenses d'exploitation
- Revenus de fonctionnement = 6,335 milliards de dollars
- Dépenses de fonctionnement = 5,280 milliards de dollars (Coûts énergétiques + opération et maintenance + dépréciation et amortissement)
- EBITDA = Revenus d'exploitation - dépenses d'exploitation = 6,335 milliards de dollars - 5,280 milliards de dollars = 1,055 milliard de dollars
- EV / EBITDA = 36,618 milliards / 1,055 milliard de dollars = 34.69
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une fluctuation d'un creux de $24.00 à un sommet de $30.50. Le prix actuel de $29.00 Indique une tendance stable dans cette plage.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a déclaré un dividende de $1.80 par action. Avec le cours actuel de l'action à $29.00, le rendement des dividendes est:
- Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions = 1,80 $ / 29,00 $ = 6.21%
Le taux de paiement peut être calculé comme suit:
- Ratio de paiement = dividende annuel / bénéfice par action = 1,80 $ / 2,98 $ = 60.40%
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Depuis les derniers rapports, les analystes ont fourni une note consensuelle de Prise pour l'action, avec une fourchette de prix cible entre $28.00 et $32.00 par action.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 9.73 |
| Ratio P / B | 0.96 |
| EV / EBITDA | 34.69 |
| Prix de l'action (à jour) | $29.00 |
| Rendement des dividendes | 6.21% |
| Ratio de paiement | 60.40% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés auxquels est confronté le groupe d'entreprise de services publics Incorporated (PEG)
Risques clés auxquels sont confrontés le groupe d'entreprise de service public incorporé
Overview de risques internes et externes
Public Service Enterprise Group Incorporated fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Les facteurs clés comprennent:
- Modifications réglementaires: La société opère en vertu de réglementations strictes à partir d'organes tels que la Federal Energy Regulatory Commission (FERC) et le New Jersey Board of Public Utilities (BPU). Les propositions récentes de la FERC pour éliminer un rendement de 50 points de base sur les actions (ROE) pourraient réduire le revenu net annuel approximativement 40 millions de dollars.
- Conditions du marché: Les fluctuations des prix des matières premières, en particulier dans l'électricité et le gaz naturel, exposent l'entreprise au risque de prix. Les contrats liés à l'énergie de PSEG Power reflétaient un gain avant impôt de 133 millions de dollars dans les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, à partir de 1 244 millions de dollars dans la période comparable en 2023.
- Concours: Une concurrence accrue dans le secteur de l'énergie peut faire pression sur les marges et les parts de marché, ce qui concerne la stabilité des revenus.
Risques opérationnels et financiers
Des rapports sur les résultats récents ont mis en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:
- Troitoire des pensions: La société a enregistré une charge de règlement de pension de 332 millions de dollars en 2023, impactant sa stabilité financière.
- Environnement de responsabilités: La Société est soumise à des passifs en vertu des lois environnementales, ce qui pourrait entraîner des coûts d'assainissement importants. Les coûts associés à la contamination historique pourraient être matériels, bien que des quantités spécifiques soient actuellement indéterminées.
- Exposition aux taux d'intérêt: Au 30 septembre 2024, la société avait 1,25 milliard de dollars Dans les haies de taux d'intérêt pour convertir les prêts à taux variables en taux fixes, en les exposant à des fluctuations des taux d'intérêt.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer les risques, notamment:
- S'engager avec les parties prenantes pour surveiller de près les développements réglementaires, permettant des ajustements proactifs aux opérations.
- Employant des haies financières pour gérer l'exposition aux fluctuations des prix des matières premières.
- Le maintien d'une politique de crédit robuste pour minimiser le risque de crédit, garantissant presque toute l'exposition au crédit nette concerne les contreparties de qualité en placement.
| Facteur de risque | Détails | Impact financier |
|---|---|---|
| Changements réglementaires | Élimination potentielle de Roe Adder par FERC | 40 millions de dollars Réduction du bénéfice net annuel |
| Fluctuations des prix des matières premières | Impact sur les contrats liés à l'énergie | Gain avant impôt de 133 millions de dollars en 2024, à partir de 1 244 millions de dollars en 2023 |
| Passifs de pension | Frais de règlement des pensions | 332 millions de dollars en 2023 |
| Responsabilités environnementales | Coûts d'assainissement potentiels | Matériel mais actuellement indéterminé |
| Exposition aux taux d'intérêt | Haies de taux d'intérêt pour les prêts variables | 1,25 milliard de dollars couvert |
Conclusion
Les investisseurs devraient prendre en compte ces risques en conjonction avec les stratégies opérationnelles et les conditions de marché de l'entreprise lors de l'évaluation de sa santé financière et de ses performances futures.
Future Growth Perspects for Public Service Enterprise Group Incorporated (PEG)
Les perspectives de croissance futures pour le groupe d'entreprises de la fonction publique incorporée
Analyse des principaux moteurs de croissance
Public Service Enterprise Group (PSEG) est positionné pour la croissance par le biais de plusieurs moteurs clés:
- Innovations de produits: La société se concentre sur l'amélioration de son portefeuille d'énergies renouvelables, avec des investissements importants dans des projets d'énergie solaire et éolienne. Par exemple, en 2024, PSEG prévoit d'allouer environ 2 milliards de dollars vers des projets d'énergie renouvelable pour atteindre les objectifs d'énergie propre du New Jersey.
- Extensions du marché: PSEG explore les opportunités sur de nouveaux marchés, en particulier dans le stockage d'énergie et l'infrastructure de charge des véhicules électriques. La société vise à étendre ses offres de services dans ces domaines à mesure que la demande augmente.
- Acquisitions: PSEG évalue activement les opportunités d'acquisition pour améliorer ses capacités de service et étendre sa clientèle. L'entreprise a affecté 500 millions de dollars pour les acquisitions potentielles en 2024.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les analystes prévoient que les revenus d'exploitation de PSEG augmenteront considérablement. La société a déclaré des revenus d'exploitation de 7,825 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 6,335 milliards de dollars pour la même période en 2023, indiquant une croissance de 23.5%.
Pour l'année complète 2024, les estimations des bénéfices suggèrent un bénéfice net d'environ 1,486 milliard de dollars, une augmentation de 2,017 milliards de dollars en 2023, ce qui reflète l'impact de l'efficacité opérationnelle accrue et de la gestion des coûts.
Initiatives ou partenariats stratégiques
PSEG poursuit des partenariats stratégiques pour améliorer ses capacités opérationnelles. Notamment, la société s'est associée à diverses entreprises technologiques pour développer des systèmes avancés de gestion de l'énergie. Cette initiative devrait rationaliser les opérations et améliorer le service client. De plus, la société s'engage activement dans des projets collaboratifs avec des entités de l'État pour s'aligner sur les objectifs énergétiques du New Jersey.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels de PSEG comprennent:
- Soutien réglementaire: La société bénéficie de cadres réglementaires favorables qui soutiennent son investissement dans les énergies renouvelables et les améliorations des infrastructures.
- Position forte du marché: PSEG occupe une position de leader sur le New Jersey Energy Market, fournissant des services de distribution électrique et de gaz 2,4 millions clients.
- Stabilité financière: Avec un actif total de 54,08 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, PSEG maintient un bilan solide qui soutient ses initiatives de croissance.
| Métrique | 2023 | 2024 (projeté) |
|---|---|---|
| Revenus opérationnels | 6,335 milliards de dollars | 7,825 milliards de dollars |
| Revenu net | 2,017 milliards de dollars | 1,486 milliard de dollars |
| Investissement d'énergie renouvelable | - | 2 milliards de dollars |
| Budget d'acquisition potentiel | - | 500 millions de dollars |
| Actif total | 50,741 milliards de dollars | 54,08 milliards de dollars |
Public Service Enterprise Group Incorporated (PEG) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Public Service Enterprise Group Incorporated (PEG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Public Service Enterprise Group Incorporated (PEG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Public Service Enterprise Group Incorporated (PEG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.