Quebrando a saúde financeira do grupo de serviços públicos Incorporated (PEG): Insights -chave para investidores

Public Service Enterprise Group Incorporated (PEG) Bundle

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Entendendo os fluxos de receita do grupo de serviços públicos (PEG)

Entendendo os fluxos de receita do grupo de serviços públicos

O Grupo de Serviços Públicos Incorporated gera receita por meio de vários fluxos, categorizados principalmente em entrega, commodity e outras receitas operacionais.

Repartição de fontes de receita primária

Fonte de receita Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (milhões) Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (milhões) Aumentar/diminuir Variação percentual
Receita operacional $2,139 $1,999 $140 7%
Receita de entrega $1,184 $1,110 $74 7%
Receita de commodities $524 $453 $71 16%
Outras receitas operacionais $431 $436 ($5) (1%)

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano reflete uma tendência ascendente consistente:

  • 2024 Taxa de crescimento de receita: 7% aumento de 2023
  • 2023 Taxa de crescimento de receita: 6% aumento de 2022
  • 2022 Taxa de crescimento de receita: 5% aumento de 2021

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Segmento de negócios Contribuição para a receita total (%)
Segmento de entrega 55%
Segmento de commodities 25%
Outras receitas operacionais 20%

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

No último trimestre, foram observadas mudanças significativas:

  • Receitas de geração: Aumentou em US $ 40 milhões devido a preços médios mais altos realizados.
  • Receita de suprimento de gás: Diminuiu em US $ 18 milhões principalmente devido a volumes e preços mais baixos de vendas.
  • Receitas de commodities elétricas: Aumentou US $ 225 milhões atribuídos a volumes de vendas de serviços básicos de geração mais alta (BGS).
  • Receitas de commodities a gás: Diminuiu em US $ 109 milhões devido aos preços mais baixos do BGS.

No geral, o cenário da receita mostrou resiliência, com os principais segmentos mantendo o crescimento, apesar das flutuações nas receitas do suprimento de gás.




Um mergulho profundo no Grupo de Serviços Públicos Incorporado (PEG) lucratividade

Métricas de rentabilidade

A análise das métricas de rentabilidade do grupo de serviços públicos Incorporated (PEG) fornece informações significativas sobre sua saúde financeira. As principais métricas de lucratividade incluem margem de lucro bruto, margem de lucro operacional e margem de lucro líquido.

Margem de lucro bruto

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi calculada da seguinte forma:

  • Receitas operacionais: US $ 7.825 milhões
  • Despesas operacionais: US $ 5.917 milhões
  • Lucro bruto: US $ 1.908 milhões
  • Margem de lucro bruto: 24.4% (calculado como lucro bruto / receita operacional)

Margem de lucro operacional

A margem de lucro operacional reflete a eficiência das principais operações comerciais da empresa:

  • Receita operacional: US $ 1.908 milhões
  • Receitas operacionais: US $ 7.825 milhões
  • Margem de lucro operacional: 24.4% (calculado como receita operacional / receita operacional)

Margem de lucro líquido

A margem de lucro líquido indica a lucratividade geral após todas as despesas, incluindo impostos e juros:

  • Resultado líquido: US $ 1.486 milhões
  • Receitas operacionais: US $ 7.825 milhões
  • Margem de lucro líquido: 19.0% (calculado como receita líquida / receita operacional)

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

As métricas de rentabilidade comparativa nos anos anteriores destacam as seguintes tendências:

Métrica 2024 (9 meses) 2023 (9 meses) Mudar (%)
Margem de lucro bruto 24.4% 23.2% +5.2%
Margem de lucro operacional 24.4% 23.5% +3.8%
Margem de lucro líquido 19.0% 23.3% -18.5%

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Em comparação com as médias do setor, os índices de lucratividade da PEG são os seguintes:

Métrica Peg Média da indústria Diferença
Margem de lucro bruto 24.4% 26.1% -1.7%
Margem de lucro operacional 24.4% 22.5% +1.9%
Margem de lucro líquido 19.0% 20.5% -1.5%

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional pode ser avaliada através do gerenciamento de custos e tendências de margem bruta:

  • Custos de energia para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024: US $ 2.628 milhões
  • Custos de operação e manutenção: US $ 2.415 milhões
  • Despesas operacionais gerais: US $ 5.917 milhões

O aumento dos custos de energia por 4.4% de US $ 2.517 milhões Em 2023, indica a necessidade de estratégias de gerenciamento de custos aprimoradas.

No geral, a análise das métricas, tendências e eficiência operacional de lucratividade fornece uma visão abrangente da saúde financeira da empresa.




Dívida vs. patrimônio: como o grupo de serviços públicos Incorporated (PEG) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como o grupo de serviços públicos Enterprise Group incorporou o seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, o Public Service Enterprise Group Incorporated relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 21.360 milhões, que inclui:

Empresa Quantidade de transporte (milhões) Valor justo (milhões)
PSEG $4,865 $4,877
PSE & G. $15,245 $14,336
PSEG Power $1,250 $1,250

O total de passivos e capitalização da empresa em 30 de setembro de 2024 foram US $ 54.080 milhões, com o patrimônio dos acionistas total em US $ 16.095 milhões.

A relação dívida / patrimônio para o grupo de serviços públicos é aproximadamente 1.33, indicando uma maior dependência da dívida em comparação com o financiamento de ações. Esta proporção está significativamente acima da média da indústria de cerca de 0.85, sugerindo que a empresa está aproveitando a dívida para financiar seu crescimento de maneira mais agressiva do que seus pares.

Em termos de emissões recentes de dívidas, a empresa emitiu dívidas de longo prazo no valor de US $ 3.350 milhões Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Isso fazia parte de uma estratégia mais ampla para refinanciar as obrigações existentes e financiar as despesas de capital.

Em 30 de setembro de 2024, o Public Service Enterprise Group tinha uma classificação de crédito de Baa2 de Moody's e BBB da S&P, refletindo uma perspectiva estável, apesar do aumento da alavancagem.

Para equilibrar sua estrutura de financiamento, o Grupo de Serviços Públicos emprega uma combinação de financiamento da dívida e financiamento de ações. A empresa manteve um pagamento de dividendos consistente, com dividendos em dinheiro pagos em ações ordinárias totalizando US $ 897 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Além disso, a empresa conseguiu sua liquidez de curto prazo através da emissão de papel comercial e empréstimos de curto prazo, com linhas de crédito com comprometimento total no valor de US $ 3.825 milhões em 30 de setembro de 2024.




Avaliando a liquidez do grupo de serviços públicos Incorporated (PEG)

Avaliando a liquidez do grupo de serviços públicos

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual de 30 de setembro de 2024 é de 0,68, calculada como ativo circulante total de US $ 3.992 milhões dividido pelo passivo circulante total de US $ 5.858 milhões. A proporção rápida é ligeiramente menor em 0,34, indicando desafios de liquidez ao excluir o inventário dos ativos circulantes.

Análise das tendências de capital de giro

O déficit de capital de giro, calculado como ativo circulante menos o passivo circulante, é -US $ 1.866 milhões em 30 de setembro de 2024. Isso representa uma diminuição em relação ao ano anterior, refletindo uma posição de liquidez mais rígida.

Demoções de fluxo de caixa Overview

O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é de US $ 1.766 milhões, uma queda de US $ 3.096 milhões no mesmo período de 2023. O declínio significativo é atribuído a uma saída de caixa líquida relacionada a postagens colaterais e contas mais baixas a receber .

Operação de quebra de fluxo de caixa

Componente de fluxo de caixa 2024 (milhões) 2023 (milhões)
Resultado líquido $1,486 $2,017
Depreciação e amortização $874 $843
Dinheiro fornecido por atividades operacionais $1,766 $3,096

Tendências de fluxo de caixa de investimento e financiamento

Em termos de atividades de investimento, o dinheiro usado é -US $ 2.363 milhões em 2024, em comparação com -US $ 2.030 milhões em 2023. As atividades de financiamento mostram uma entrada líquida de caixa de US $ 1.150 milhões em 2024, em grande parte devido à emissão de dívidas de longo prazo, totalizando US $ 2.100 milhões.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, as linhas de crédito total comprometidas são de US $ 3.825 milhões, com US $ 3.161 milhões disponíveis. Isso indica um backup sólido para obrigações de curto prazo, apesar dos índices de liquidez atuais que sinalizam potenciais preocupações.

Em resumo, a posição de liquidez da empresa está sob escrutínio, com os índices atuais e rápidos abaixo de um, destacando uma dependência de linhas de crédito e gerenciamento de fluxo de caixa para navegar nas próximas obrigações financeiras.




O Public Service Enterprise Group Incorporated (PEG) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, como o preço-lucro (P/E), o preço-a-livro (P/B) e o valor para o Enterprise-EBITDA (EV Razões /ebitda).

Relação preço-lucro (P/E)

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou um lucro líquido de US $ 1,486 bilhão Nos nove meses terminou nessa data. Dado um preço das ações de aproximadamente $29.00 por ação, a relação P/E é calculada da seguinte forma:

  • Razão P / E = Preço / ganhos das ações por ação
  • Ganhos por ação (EPS) = lucro líquido / ações médias ponderadas em circulação
  • EPS = US $ 1,486 bilhão / 498 milhões de ações = $2.98
  • Razão P / E = $ 29,00 / $ 2,98 = 9.73

Proporção de preço-livro (P/B)

O valor contábil por ação pode ser calculado usando o patrimônio total de US $ 16,095 bilhões e o número de ações em circulação:

  • Valor contábil por ação = patrimônio total / compartilha em circulação
  • Valor contábil por ação = US $ 16,095 bilhões / 534 milhões de ações = $30.12
  • Razão P / B = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 29,00 / $ 30.12 = 0.96

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

O valor da empresa (EV) pode ser calculado da seguinte forma:

  • Valor corporativo = capitalização de mercado + dívida total - equivalentes em dinheiro e caixa
  • Capitalização de mercado = preço das ações x ações em circulação = US $ 29,00 x 534 milhões = US $ 15,486 bilhões
  • Dívida total = US $ 21,360 bilhões
  • Caixa e equivalentes em dinheiro = US $ 228 milhões
  • EV = $ 15,486 bilhões + $ 21,360 bilhões - $ 0,228 bilhão = US $ 36,618 bilhões

Em seguida, precisamos calcular o EBITDA. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o EBITDA pode ser estimado a partir da receita operacional:

  • Receita operacional = receita operacional - Despesas operacionais
  • Receita operacional = US $ 6,335 bilhões
  • Despesas operacionais = US $ 5,280 bilhões (Custos de energia + operação e manutenção + depreciação e amortização)
  • EBITDA = receita operacional - Despesas operacionais = US $ 6,335 bilhões - US $ 5,280 bilhões = US $ 1,055 bilhão
  • EV / EBITDA = $ 36,618 bilhões / US $ 1,055 bilhão = 34.69

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou uma flutuação de uma baixa de $24.00 para uma alta de $30.50. O preço atual de $29.00 indica uma tendência estável dentro desse intervalo.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa declarou um dividendo de $1.80 por ação. Com o preço atual das ações em $29.00, o rendimento de dividendos é:

  • Rendimento de dividendos = dividendo anual / preço das ações = $ 1,80 / $ 29,00 = 6.21%

A taxa de pagamento pode ser calculada da seguinte forma:

  • Taxa de pagamento = dividendo / lucro anual por ação = $ 1,80 / $ 2,98 = 60.40%

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

A partir dos relatórios mais recentes, os analistas forneceram uma classificação de consenso de Segurar para o estoque, com uma faixa de preço -alvo entre $28.00 e $32.00 por ação.

Métrica de avaliação Valor
Razão P/E. 9.73
Proporção P/B. 0.96
EV/EBITDA 34.69
Preço das ações (atual) $29.00
Rendimento de dividendos 6.21%
Taxa de pagamento 60.40%
Consenso de analistas Segurar



Riscos -chave enfrentados pelo Public Service Enterprise Group Incorporated (PEG)

Os principais riscos enfrentados pelo grupo de serviços públicos incorporados

Overview de riscos internos e externos

O Grupo de Serviços Públicos Incorporated enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Os principais fatores incluem:

  • Alterações regulatórias: A Companhia opera sob regulamentos rigorosos de órgãos como a Comissão Federal de Regulamentação de Energia (FERC) e o Conselho de Serviços Públicos de Nova Jersey (BPU). Propostas recentes da FERC para eliminar um retorno de 50 pontos base sobre o patrimônio (ROE) pode reduzir o lucro líquido anual em aproximadamente US $ 40 milhões.
  • Condições de mercado: As flutuações nos preços das commodities, particularmente em eletricidade e gás natural, exponham a empresa a riscos de preços. Os contratos relacionados à energia da PSEG Power refletiram um ganho antes de impostos de US $ 133 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo US $ 1.244 milhões no período comparável em 2023.
  • Concorrência: O aumento da concorrência no setor de energia pode pressionar as margens e a participação de mercado, impactando a estabilidade da receita.

Riscos operacionais e financeiros

Relatórios de ganhos recentes destacaram vários riscos operacionais e financeiros:

  • Passivos de pensão: A empresa registrou uma acusação de liquidação de pensão de US $ 332 milhões em 2023, impactando sua estabilidade financeira.
  • Passivos ambientais: A empresa está sujeita a responsabilidades sob leis ambientais, o que pode levar a custos significativos de remediação. Os custos associados à contaminação histórica podem ser materiais, embora atualmente quantidades específicas sejam indeterminadas.
  • Exposição da taxa de juros: Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 1,25 bilhão em hedge de taxa de juros para converter empréstimos de taxa variável em taxas fixas, expondo -as a flutuações nas taxas de juros.

Estratégias de mitigação

A empresa implementou várias estratégias para mitigar os riscos, incluindo:

  • Envolvendo -se com as partes interessadas para monitorar de perto os desenvolvimentos regulatórios, permitindo ajustes proativos às operações.
  • Empregando hedge financeiro para gerenciar a exposição a flutuações de preços de commodities.
  • Manter uma política de crédito robusta para minimizar o risco de crédito, garantindo que quase toda a exposição ao crédito líquido seja com as contrapartes de grau de investimento.
Fator de risco Detalhes Impacto financeiro
Mudanças regulatórias Eliminação potencial de Roe Adder por FERC US $ 40 milhões Redução no lucro líquido anual
Flutuações de preços de commodities Impacto nos contratos relacionados à energia Ganho antes dos impostos de US $ 133 milhões em 2024, abaixo de US $ 1.244 milhões em 2023
Passivos de pensão Acusação de liquidação de pensões US $ 332 milhões em 2023
Passivos ambientais Custos de remediação potenciais Material, mas atualmente indeterminado
Exposição da taxa de juros Hedges de taxa de juros para empréstimos variáveis US $ 1,25 bilhão hedged

Conclusão

Os investidores devem considerar esses riscos em conjunto com as estratégias operacionais e as condições de mercado da Companhia ao avaliar sua saúde financeira e desempenho futuro.




Perspectivas de crescimento futuro para o grupo de serviços públicos Incorporated (PEG)

Perspectivas de crescimento futuro para o grupo de serviços públicos incorporados

Análise dos principais fatores de crescimento

O Public Service Enterprise Group (PSEG) está posicionado para crescimento através de vários drivers importantes:

  • Inovações de produtos: A empresa está focada em aprimorar seu portfólio de energia renovável, com investimentos significativos em projetos de energia solar e eólica. Por exemplo, em 2024, a PSEG planeja alocar aproximadamente US $ 2 bilhões em direção a projetos de energia renovável para cumprir as metas de energia limpa de Nova Jersey.
  • Expansões de mercado: A PSEG está explorando oportunidades em novos mercados, particularmente na infraestrutura de armazenamento de energia e carregamento de veículos elétricos. A empresa pretende expandir suas ofertas de serviços nessas áreas à medida que a demanda aumenta.
  • Aquisições: A PSEG está avaliando ativamente as oportunidades de aquisição para aprimorar seus recursos de serviço e expandir sua base de clientes. A empresa reservou US $ 500 milhões Para possíveis aquisições em 2024.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Os analistas projetam que as receitas operacionais da PSEG aumentarão significativamente. A empresa relatou receitas de operação de US $ 7,825 bilhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 6,335 bilhões pelo mesmo período em 2023, indicando um crescimento de 23.5%.

Para o ano inteiro de 2024, as estimativas de ganhos sugerem um lucro líquido de aproximadamente US $ 1,486 bilhão, um aumento de US $ 2,017 bilhões Em 2023, o que reflete o impacto do aumento da eficiência operacional e do gerenciamento de custos.

Iniciativas ou parcerias estratégicas

A PSEG está buscando parcerias estratégicas para aprimorar suas capacidades operacionais. Notavelmente, a empresa fez parceria com várias empresas de tecnologia para desenvolver sistemas avançados de gerenciamento de energia. Espera -se que esta iniciativa otimize as operações e melhore o atendimento ao cliente. Além disso, a empresa está se envolvendo ativamente em projetos colaborativos com entidades estaduais para se alinhar com os objetivos energéticos de Nova Jersey.

Vantagens competitivas

As vantagens competitivas da PSEG incluem:

  • Suporte regulatório: A empresa se beneficia de estruturas regulatórias favoráveis ​​que apóiam seu investimento em melhorias de energia e infraestrutura renováveis.
  • Forte posição de mercado: A PSEG ocupa uma posição de liderança no mercado de energia de Nova Jersey, fornecendo serviços de distribuição elétrica e de gás para superar 2,4 milhões clientes.
  • Estabilidade financeira: Com ativos totais de US $ 54,08 bilhões Em 30 de setembro de 2024, a PSEG mantém um forte balanço que apóia suas iniciativas de crescimento.
Métrica 2023 2024 (projetado)
Receita operacional US $ 6,335 bilhões US $ 7,825 bilhões
Resultado líquido US $ 2,017 bilhões US $ 1,486 bilhão
Investimento de energia renovável - US $ 2 bilhões
Orçamento de aquisição potencial - US $ 500 milhões
Total de ativos US $ 50,741 bilhões US $ 54,08 bilhões

DCF model

Public Service Enterprise Group Incorporated (PEG) DCF Excel Template

    5-Year Financial Model

    40+ Charts & Metrics

    DCF & Multiple Valuation

    Free Email Support

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

  1. Public Service Enterprise Group Incorporated (PEG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Public Service Enterprise Group Incorporated (PEG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
  2. SEC Filings – View Public Service Enterprise Group Incorporated (PEG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.