Pfizer Inc. (PFE) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Pfizer Inc. (PFE)
Comprendre les sources de revenus de Pfizer Inc.
Pfizer Inc. a rapporté des revenus totaux de 17,7 milliards de dollars pour le troisième trimestre de 2024, représentant une augmentation de 31% par rapport à 13,5 milliards de dollars au troisième trimestre de 2023. Cette croissance reflète une augmentation opérationnelle de 32%, partiellement compensé par un impact défavorable de change 133 millions de dollars.
Pour les neuf premiers mois de 2024, le total des revenus a augmenté à 45,9 milliards de dollars, à partir de 45,0 milliards de dollars Au cours de la même période en 2023, marquant un 2% augmenter.
Répartition des sources de revenus primaires
| Produit | T1 2024 Revenus (millions) | T1 2023 Revenus (millions) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Paxlovid | $2,703 | $202 | Up (opérationnellement) |
| Caminaty | $1,422 | $1,306 | En haut 9% |
| Eliens | $1,617 | $1,498 | En haut 8% |
| Famille Vyndaqel | $1,803 | -- | Vers le bas 2% |
| Autres produits | $10,257 | $10,485 | Vers le bas 2% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre au troisième trimestre 2024 met en évidence les éléments suivants:
- Paxlovid a montré une augmentation significative due à une forte demande et une utilisation plus élevée dans une vague mondiale Covid-19.
- L'augmentation de Couirnaty a été largement motivée par le calendrier du stockage et les premières approbations de nouveaux vaccins variants.
- Malgré l'augmentation des produits clés, la croissance globale des revenus reflète la baisse de certains produits hérités tels que Xeljanz et Ibrance.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de différents segments aux revenus globaux au troisième trimestre 2024 est la suivante:
| Segment | T1 2024 Revenus (millions) | % des revenus totaux |
|---|---|---|
| Biopharma | $17,702 | 100% |
| Pfizer Centreone | $285 | 1.6% |
| Pfizer Ignite | $56 | 0.3% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements importants des sources de revenus pour l'année comprennent:
- L'acquisition de Seenen en décembre 2023 a contribué à approximativement 854 millions de dollars au troisième trimestre 2024, améliorant le portefeuille d'oncologie.
- Des baisses de ventes de Cournaty ont été notées, les revenus diminuant par 3,9 milliards de dollars pour les neuf premiers mois de 2024 par rapport à l'année précédente.
- La croissance continue de Paxlovid et Legacy Seengen Products a contribué à compenser les pertes dans d'autres domaines.
Une plongée profonde dans Pfizer Inc. (PFE) rentable
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour le troisième trimestre de 2024, la marge bénéficiaire brute était 70.3%, par rapport à 31.3% dans la même période de 2023. Le bénéfice brut pour le troisième trimestre de 2024 était 12,4 milliards de dollars, à partir de 4,2 milliards de dollars l'année précédente.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 se tenait à 25.3%, une augmentation significative par rapport à un négatif 17.6% au troisième trimestre de 2023. Le bénéfice d'exploitation de ce trimestre était 4,5 milliards de dollars, par rapport à une perte de 2,4 milliards de dollars l'année précédente.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour le troisième trimestre de 2024 était 25.3% De plus, reflétant un revirement à partir d'une marge de perte nette de 17.6% au même trimestre de 2023. Le bénéfice net pour le troisième trimestre de 2024 est atteint 4,5 milliards de dollars, par rapport à une perte de 2,4 milliards de dollars l'année précédente.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Depuis les neuf premiers mois de 2024, les revenus totaux ont augmenté à 45,9 milliards de dollars, à partir de 45,0 milliards de dollars Au cours de la même période de 2023, reflétant une augmentation opérationnelle de 3%. Le revenu net pour les neuf premiers mois de 2024 était 7,6 milliards de dollars, par rapport à 5,5 milliards de dollars dans les neuf premiers mois de 2023.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire brute de la société de 70.3% pour le troisième trimestre 2024 dépasse la moyenne de l'industrie pharmaceutique d'environ 65%. La marge bénéficiaire d'exploitation de 25.3% dépasse également la moyenne de l'industrie de 20%, tandis que la marge bénéficiaire nette s'aligne étroitement avec la moyenne de l'industrie de 25%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Gestion des coûts: Le coût total des ventes pour le troisième trimestre 2024 était 5,3 milliards de dollars, à partir de 9,3 milliards de dollars au troisième trimestre 2023, reflétant une diminution de 43%. Cette réduction est attribuée à la non-récurrence d'une radiation importante des stocks de l'année précédente.
Tendances de la marge brute: Le pourcentage de marge brute s'est considérablement amélioré, passant de 31.3% au troisième trimestre 2023 à 70.3% au troisième trimestre 2024, indiquant une efficacité opérationnelle améliorée et des stratégies efficaces de gestion des coûts.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 70.3% | 31.3% | +39.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 25.3% | -17.6% | +42.9% |
| Marge bénéficiaire nette | 25.3% | -17.6% | +42.9% |
| Revenus totaux (T1 2024) | 17,7 milliards de dollars | 13,5 milliards de dollars | +31% |
| Revenu net (TC 2024) | 4,5 milliards de dollars | - 2,4 milliards de dollars | +187.5% |
Dette vs Équité: comment Pfizer Inc. (PFE) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Pfizer Inc. finance sa croissance
Au 29 septembre 2024, Pfizer Inc. a déclaré une dette totale à long terme de 58,002 milliards de dollars, une diminution de 61,538 milliards de dollars à la fin de 2023. La dette à court terme de la société, qui comprend du papier commercial et d'autres obligations, se tenait à 8 milliards de dollars.
Le ratio dette / capital-investissement pour Pfizer Inc. est calculé pour être 0.63, indiquant une approche équilibrée du financement par rapport à la moyenne de l'industrie 1.0. Ce ratio reflète la dette que l'entreprise utilise pour financer ses opérations par rapport à ses capitaux propres, suggérant une stratégie de levier conservatrice.
Ces derniers mois, Pfizer s'est engagé dans des émissions de dette importantes, notamment un 31 milliards de dollars Principal total des billets de premier rang non garantis émis en mai 2023, principalement pour financer l'acquisition de Seenen. De plus, leur programme de papier commercial reste robuste, avec une émission totale de 8 milliards de dollars.
Quant aux notes de crédit, la dette à long terme de Pfizer est évaluée UN- par S&P et A2 par Moody's, tous deux avec une perspective stable. Leurs notes à court terme sont A-1 et P-1 respectivement. Ces notations indiquent une forte solvabilité et un environnement d'emprunt favorable.
La société a été active dans le refinancement de dettes existantes pour optimiser sa structure de capital. Par exemple, les efforts de refinancement ont inclus la gestion des risques de taux d'intérêt grâce à des instruments financiers dérivés.
La stratégie de Pfizer pour équilibrer le financement de la dette avec le financement des actions consiste à maintenir une liquidité suffisante et à tirer parti de ses forts flux de trésorerie opérationnels, qui ont été signalés à 7,644 milliards de dollars Pour les neuf premiers mois de 2024. Ce solde permet à Pfizer de financer la recherche et le développement tout en remplissant ses obligations contractuelles.
| Type de dette | Montant (en milliards) |
|---|---|
| Dette totale à long terme | $58.002 |
| Dette totale à court terme | $8.000 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.63 |
| Cote de crédit (S&P) | UN- |
| Cote de crédit (Moody's) | A2 |
Évaluation de la liquidité de Pfizer Inc. (PFE)
Évaluation des liquidités de Pfizer Inc.
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour Pfizer Inc. au 29 septembre 2024 1.36, indiquant une position de liquidité solide. Le rapport rapide, qui exclut les stocks, est signalé à 1.14. Ces ratios suggèrent que l'entreprise est bien équipée pour couvrir ses responsabilités à court terme avec ses actifs à court terme.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 29 septembre 2024, le fonds de roulement de Pfizer est approximativement 47,2 milliards de dollars. Cela reflète une augmentation significative par rapport à la 42,5 milliards de dollars rapporté l'année précédente. La tendance positive du fonds de roulement met en évidence la capacité de l'entreprise à gérer efficacement ses flux de trésorerie opérationnels.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 29 septembre 2024 10,4 milliards de dollars, par rapport à 7,4 milliards de dollars pour la même période en 2023. Les flux de trésorerie d'investissement pour la même période ont montré un débit de 7,5 milliards de dollars, principalement en raison des acquisitions. Les activités de financement reflètent une sortie nette de 12 milliards de dollars, principalement des remboursements de la dette et des distributions de dividendes.
| Type de trésorerie | Q3 2024 (millions) | Q3 2023 (millions) | Changement (millions) |
|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie d'exploitation | $10,400 | $7,400 | $3,000 |
| Investir des flux de trésorerie | ($7,500) | ($6,000) | ($1,500) |
| Financement des flux de trésorerie | ($12,000) | ($8,000) | ($4,000) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré une position de liquidité robuste, les préoccupations potentielles incluent le niveau élevé de dette, qui totalise approximativement 31 milliards de dollars Depuis le 29 septembre 2024. Cela pourrait faire pression sur les flux de trésorerie futurs si la performance opérationnelle ne répond pas aux attentes. Cependant, les fortes capacités de génération de flux de trésorerie de l'entreprise et l'accès aux facilités de crédit de 15 milliards de dollars Fournir un tampon contre les problèmes de liquidité à court terme.
Dans l'ensemble, la position de liquidité de Pfizer Inc. semble stable, soutenue par des ratios actuels et rapides sains, une forte croissance du fonds de roulement et des flux de trésorerie d'exploitation substantiels.
Pfizer Inc. (PFE) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les ratios d'évaluation clés, les tendances des cours des actions, les mesures de dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel est 14.5 Basé sur le dernier rapport sur les gains. Le bénéfice par action par action (BPA) est déclaré à $2.48.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 1.2, avec la valeur comptable par action calculée pour être $39.72.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est 10.1, indiquant que la valeur d'entreprise de l'entreprise est approximativement 93,4 milliards de dollars avec l'EBITDA de 9,23 milliards de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $29.00 et un sommet de $51.00. Depuis la dernière séance de négociation, le stock est au prix de $40.00.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 2.1%, avec un dividende annuel déclaré de $0.84 par action. Le ratio de paiement se situe à 34%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus parmi les analystes indique une note de Prise, avec des objectifs de prix allant de $35.00 à $50.00.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 14.5 |
| Ratio P / B | 1.2 |
| Ratio EV / EBITDA | 10.1 |
| Prix bas de 12 mois | $29.00 |
| Prix élevé de 12 mois | $51.00 |
| Cours actuel | $40.00 |
| Rendement des dividendes | 2.1% |
| Dividende annuel | $0.84 |
| Ratio de paiement | 34% |
| Consensus des analystes | Prise |
| Fourchette cible de prix | $35.00 - $50.00 |
Risques clés face à Pfizer Inc. (PFE)
Risques clés face à Pfizer Inc.
Overview de risques internes et externes
Pfizer Inc. fait face à divers risques internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur sa santé financière. Les risques clés comprennent:
- Concurrence de l'industrie: L'industrie pharmaceutique est très compétitive. Pfizer fait face à des défis de la concurrence générique, car plusieurs de ses produits clés perdent la protection des brevets. Par exemple, les revenus de la famille Prevnar devraient diminuer en raison de l'augmentation de la concurrence.
- Changements réglementaires: Examen réglementaire et changements dans les politiques de santé peuvent affecter la tarification des produits et l'accès au marché. Par exemple, les nouvelles lois sur l'impôt minimum mondial de l'OCDE devraient avoir un impact sur les frais d'impôt sur le revenu à partir de 2024.
- Conditions du marché: Les ralentissements économiques ou les changements de la demande du marché peuvent nuire aux ventes. En particulier, la transition des produits Covid-19 aux marchés commerciaux a conduit à des fluctuations des volumes de vente.
Risques opérationnels, financiers ou stratégiques
Les rapports de gains récents mettent en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:
- Gestion des coûts: La société a déclaré une baisse du coût des ventes par 4,0 milliards de dollars au troisième trime 5,6 milliards de dollars Enregistré au troisième trimestre 2023.
- Niveau de dette: Depuis le 29 septembre 2024, la dette totale à long terme se situe à 58,0 milliards de dollars, qui peut imposer des charges financières importantes en termes de paiements d'intérêts.
- Risques de développement des produits: L'arrêt de certaines gammes de produits et l'impact de l'échec des essais cliniques peuvent entraîner des pertes financières substantielles. Au cours des neuf premiers mois de 2024, la société a enregistré des charges liées à l'arrêt de son programme DMD.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, Pfizer a mis en œuvre plusieurs stratégies:
- Stratégies de défense des brevets: La société continue de défendre vigoureusement ses droits de brevet pour atténuer l'impact de la concurrence générique.
- Mesures de contrôle des coûts: Pfizer se concentre sur l'alignement des coûts et les améliorations de l'efficacité pour réduire les dépenses opérationnelles. Les dépenses de recherche et de développement ont diminué de 113 millions de dollars au troisième trimestre 2024.
- Gestion de la dette: Pfizer maintient l'accès à 15 milliards de dollars Dans des facilités de crédit renouvelables américaines engagées, qui fournit des liquidités pour gérer ses obligations de dette.
| Facteur de risque | Description | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Accueillement de la concurrence des génériques et des nouveaux entrants | La baisse potentielle des revenus des produits clés |
| Changements réglementaires | Nouvelles lois et réglementations sur les soins de santé ayant un impact sur la tarification | Augmentation des coûts opérationnels et réduction des marges |
| Conditions du marché | Les fluctuations économiques affectant la demande de produits | Volatilité des ventes et des bénéfices |
| Niveau de dette | Obligations de dettes à long terme élevées | Augmentation des dépenses d'intérêts ayant un impact sur le bénéfice net |
| Risques de développement des produits | Arrêt des produits et des essais échoués | Pertes financières et dommages de réputation |
Perspectives de croissance futures pour Pfizer Inc. (PFE)
Perspectives de croissance futures pour Pfizer Inc. (PFE)
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les opportunités de croissance de Pfizer sont renforcées par plusieurs moteurs clés:
- Innovations de produits: Le lancement de nouveaux produits, y compris le vaccin Prevnar 20, et la demande continue de médicaments établis comme Paxlovid et Elilisis devraient alimenter la croissance des revenus. Par exemple, Paxlovid a généré 2,7 milliards de dollars en revenus au troisième trimestre de 2024, une augmentation significative par rapport à la période précédente.
- Extensions du marché: Pfizer a élargi sa présence sur les marchés émergents, ce qui a contribué à un 6% Augmentation des revenus de ces régions au troisième trimestre de 2024.
- Acquisitions: L'acquisition de Seenen en décembre 2023 a renforcé le portefeuille d'oncologie de Pfizer, avec des produits comme PADCEV et Adcetris montrant une croissance prometteuse des ventes.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de revenus pour Pfizer indiquent une croissance robuste, avec des revenus totaux attendus de 62 milliards de dollars Pour 2024, reflétant la croissance opérationnelle dirigée par les lancements de produits et la demande du marché réussis. Les estimations des bénéfices suggèrent un EP de $2.48 pour le troisième trimestre de 2024.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les initiatives stratégiques comprennent:
- Collaborations: Partenariats avec les entreprises biotechnologiques pour améliorer les pipelines de développement de produits, en particulier en oncologie et en maladies rares.
- Programmes de réalignement des coûts: Pfizer met en œuvre un programme de réalignement de coûts pluriannuel prévu pour économiser environ 2,3 milliards de dollars.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les avantages compétitifs de Pfizer comprennent:
- Portfolio de produits divers: Un large éventail de produits dans diverses zones thérapeutiques, avec de solides ventes de médicaments principaux contribuant à la stabilité des revenus.
- Position forte du marché: Pfizer occupe une position de leader sur le marché pharmaceutique américain, générant 12,1 milliards de dollars dans les revenus américains au troisième trimestre de 2024 seulement.
- Pipeline R&D robuste: Investissement continu dans la recherche et le développement, avec plus 100 candidats dans les essais cliniques, y compris des thérapies prometteuses en immunologie et en oncologie.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | % Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 17,7 milliards de dollars | 13,5 milliards de dollars | 31% |
| Revenus de paxlovid | 2,7 milliards de dollars | 0,2 milliard de dollars | — |
| Bénéfice par action (EPS) | $2.48 | — | — |
| Revenus américains | 12,1 milliards de dollars | 8,1 milliards de dollars | 50% |
Pfizer Inc. (PFE) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Pfizer Inc. (PFE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Pfizer Inc. (PFE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Pfizer Inc. (PFE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.