Pfizer Inc. (PFE) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Pfizer Inc. (PFE).
فهم مصادر إيرادات شركة Pfizer Inc
أعلنت شركة فايزر عن إجمالي إيرادات قدرها 17.7 مليار دولار للربع الثالث من عام 2024، بزيادة قدرها 31% مقارنة ب 13.5 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2023. ويعكس هذا النمو زيادة تشغيلية قدرها 32%، يقابله جزئيًا التأثير غير المواتي لسعر صرف العملات الأجنبية 133 مليون دولار.
خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات إلى 45.9 مليار دولار، من 45.0 مليار دولار في نفس الفترة من عام 2023، بمناسبة أ 2% يزيد.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
| منتج | إيرادات الربع الثالث من عام 2024 (بالملايين) | إيرادات الربع الثالث من عام 2023 (بالملايين) | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|
| باكسلوفيد | $2,703 | $202 | لأعلى (عمليا) |
| كوميرناتي | $1,422 | $1,306 | أعلى 9% |
| إليكويس | $1,617 | $1,498 | أعلى 8% |
| عائلة فينداقيل | $1,803 | -- | تحت 2% |
| منتجات أخرى | $10,257 | $10,485 | تحت 2% |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
يسلط معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2024 الضوء على ما يلي:
- أظهر باكسلوفيد زيادة كبيرة بسبب الطلب القوي والاستخدام العالي وسط موجة كوفيد-19 العالمية.
- وكانت الزيادة في شركة كوميرناتي مدفوعة إلى حد كبير بتوقيت التخزين والموافقات المبكرة للقاحات البديلة الجديدة.
- على الرغم من الزيادات في المنتجات الرئيسية، يعكس نمو الإيرادات الإجمالي انخفاضًا في بعض المنتجات القديمة مثل Xeljanz وIbrance.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
فيما يلي مساهمة القطاعات المختلفة في إجمالي الإيرادات في الربع الثالث من عام 2024:
| شريحة | إيرادات الربع الثالث من عام 2024 (بالملايين) | % من إجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| بيوفارما | $17,702 | 100% |
| مركز فايزر وان | $285 | 1.6% |
| فايزر إشعال | $56 | 0.3% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
تشمل التغييرات الهامة في مصادر الإيرادات لهذا العام ما يلي:
- ساهم الاستحواذ على Seagen في ديسمبر 2023 تقريبًا 854 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، مما يعزز محفظة علاج الأورام.
- ولوحظ انخفاض المبيعات من كوميرناتي، مع انخفاض الإيرادات بنسبة 3.9 مليار دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 مقارنة بالعام السابق.
- ساعد النمو المستمر من منتجات Paxlovid ومنتجات Seagen القديمة في تعويض الخسائر في مجالات أخرى.
نظرة عميقة على ربحية شركة Pfizer Inc. (PFE).
مقاييس الربحية
هامش الربح الإجمالي: وفي الربع الثالث من عام 2024، بلغ هامش الربح الإجمالي 70.3%، مقارنة ب 31.3% في نفس الفترة من عام 2023. وبلغ إجمالي الربح للربع الثالث من عام 2024 12.4 مليار دولار، من 4.2 مليار دولار في العام السابق.
هامش الربح التشغيلي: بلغ هامش الربح التشغيلي للربع الثالث من عام 2024 25.3%، زيادة كبيرة من السلبية 17.6% في الربع الثالث من عام 2023. وبلغ الربح التشغيلي لهذا الربع 4.5 مليار دولار، مقارنة بالخسارة 2.4 مليار دولار في العام السابق.
هامش صافي الربح: وبلغ هامش صافي الربح للربع الثالث من عام 2024 25.3% أيضًا، مما يعكس تحولًا من هامش خسارة صافي قدره 17.6% في الربع نفسه من عام 2023. كما بلغ صافي الدخل للربع الثالث من عام 2024 4.5 مليار دولار، مقارنة بالخسارة 2.4 مليار دولار في العام السابق.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
ومن الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات إلى 45.9 مليار دولار، من 45.0 مليار دولار في نفس الفترة من عام 2023، مما يعكس زيادة تشغيلية قدرها 3%. وبلغ صافي الدخل للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 7.6 مليار دولار، مقارنة ب 5.5 مليار دولار خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2023.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
هامش الربح الإجمالي للشركة 70.3% للربع الثالث من عام 2024 يتجاوز متوسط صناعة الأدوية تقريبًا 65%. هامش الربح التشغيلي 25.3% يفوق أيضًا متوسط الصناعة البالغ 20%، في حين أن هامش الربح الصافي يتوافق بشكل وثيق مع متوسط الصناعة البالغ 25%.
تحليل الكفاءة التشغيلية
إدارة التكاليف: بلغت التكلفة الإجمالية للمبيعات للربع الثالث من عام 2024 5.3 مليار دولار، أسفل من 9.3 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2023، مما يعكس انخفاضًا قدره 43%. ويعزى هذا التخفيض إلى عدم تكرار شطب مخزون كبير من العام السابق.
اتجاهات هامش الربح الإجمالي: لقد تحسنت نسبة هامش الربح الإجمالي بشكل ملحوظ، حيث انتقلت من 31.3% في الربع الثالث من عام 2023 إلى 70.3% في الربع الثالث من عام 2024، مما يشير إلى تعزيز الكفاءة التشغيلية واستراتيجيات إدارة التكاليف الفعالة.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 70.3% | 31.3% | +39.0% |
| هامش الربح التشغيلي | 25.3% | -17.6% | +42.9% |
| هامش صافي الربح | 25.3% | -17.6% | +42.9% |
| إجمالي الإيرادات (الربع الثالث 2024) | 17.7 مليار دولار | 13.5 مليار دولار | +31% |
| صافي الدخل (الربع الثالث 2024) | 4.5 مليار دولار | - 2.4 مليار دولار | +187.5% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Pfizer Inc. (PFE) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة فايزر بتمويل نموها
اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، أبلغت شركة Pfizer Inc. عن إجمالي ديون طويلة الأجل قدرها 58.002 مليار دولار، انخفاضا من 61.538 مليار دولار في نهاية عام 2023. وبلغت ديون الشركة قصيرة الأجل والتي تشمل الأوراق التجارية والالتزامات الأخرى 8 مليارات دولار.
يتم حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة Pfizer Inc 0.63مما يشير إلى اتباع نهج متوازن تجاه التمويل مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ تقريبًا 1.0. وتعكس هذه النسبة مقدار الديون التي تستخدمها الشركة لتمويل عملياتها مقارنة بأسهمها، مما يشير إلى استراتيجية متحفظة للرافعة المالية.
في الأشهر الأخيرة، انخرطت شركة فايزر في إصدارات ديون كبيرة، بما في ذلك أ 31 مليار دولار المبلغ الأصلي الإجمالي للسندات غير المضمونة الممتازة الصادرة في مايو 2023، وذلك في المقام الأول لتمويل عملية الاستحواذ على Seagen. بالإضافة إلى ذلك، يظل برنامج الأوراق التجارية الخاص بهم قويًا، حيث تم إصدار إجمالي 8 مليارات دولار.
أما بالنسبة للتصنيفات الائتمانية، فقد تم تصنيف ديون شركة فايزر طويلة الأجل أ- بواسطة ستاندرد آند بورز و أ2 من موديز، وكلاهما مع نظرة مستقبلية مستقرة. تقييماتهم على المدى القصير هي أ-1 و ف-1 على التوالى. وتشير هذه التصنيفات إلى جدارة ائتمانية قوية وبيئة اقتراض مواتية.
وقد نشطت الشركة في إعادة تمويل الديون القائمة لتحسين هيكل رأس المال. على سبيل المثال، شملت جهود إعادة التمويل إدارة مخاطر أسعار الفائدة من خلال الأدوات المالية المشتقة.
تتضمن استراتيجية شركة فايزر لتحقيق التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم الحفاظ على سيولة كافية والاستفادة من تدفقاتها النقدية التشغيلية القوية، والتي تم الإبلاغ عنها في 7.644 مليار دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2024. ويتيح هذا الرصيد لشركة Pfizer تمويل البحث والتطوير مع الوفاء أيضًا بالتزاماتها التعاقدية.
| نوع الدين | المبلغ (بالمليارات) |
|---|---|
| إجمالي الديون طويلة الأجل | $58.002 |
| إجمالي الديون قصيرة الأجل | $8.000 |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.63 |
| التصنيف الائتماني (ستاندرد آند بورز) | أ- |
| التصنيف الائتماني (موديز) | أ2 |
تقييم سيولة شركة Pfizer Inc. (PFE).
تقييم سيولة شركة فايزر
النسب الحالية والسريعة
تبلغ النسبة الحالية لشركة Pfizer Inc. اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024 1.36مما يشير إلى وضع سيولة قوي. تم الإبلاغ عن النسبة السريعة، التي تستثني المخزونات، عند 1.14. وتشير هذه النسب إلى أن الشركة مجهزة تجهيزا جيدا لتغطية التزاماتها قصيرة الأجل بأصولها قصيرة الأجل.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، بلغ رأس المال العامل لشركة فايزر حوالي 47.2 مليار دولار. وهذا يعكس زيادة كبيرة مقارنة ب 42.5 مليار دولار ذكرت في العام السابق. ويسلط الاتجاه الإيجابي في رأس المال العامل الضوء على قدرة الشركة على إدارة تدفقاتها النقدية التشغيلية بفعالية.
بيانات التدفق النقدي Overview
بلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 29 سبتمبر 2024 10.4 مليار دولار، مقارنة ب 7.4 مليار دولار لنفس الفترة من عام 2023. وأظهر التدفق النقدي الاستثماري لنفس الفترة تدفقًا خارجًا قدره 7.5 مليار دولار، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى عمليات الاستحواذ. عكست أنشطة التمويل صافي التدفق الخارجي لـ 12 مليار دولار، وذلك بشكل رئيسي من سداد الديون وتوزيعات الأرباح.
| نوع التدفق النقدي | الربع الثالث 2024 (مليون) | الربع الثالث 2023 (مليون) | التغيير (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| التدفق النقدي التشغيلي | $10,400 | $7,400 | $3,000 |
| استثمار التدفق النقدي | ($7,500) | ($6,000) | ($1,500) |
| تمويل التدفق النقدي | ($12,000) | ($8,000) | ($4,000) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
وعلى الرغم من وضع السيولة القوي، فإن المخاوف المحتملة تشمل ارتفاع مستوى الديون، والذي يبلغ إجماليه تقريبًا 31 مليار دولار اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024. وقد يؤدي ذلك إلى الضغط على التدفق النقدي المستقبلي إذا كان الأداء التشغيلي لا يلبي التوقعات. ومع ذلك، فإن قدرات الشركة القوية على توليد التدفق النقدي والحصول على التسهيلات الائتمانية 15 مليار دولار توفير حاجز ضد مشكلات السيولة قصيرة الأجل.
بشكل عام، يبدو وضع السيولة لدى شركة Pfizer Inc. مستقرًا، مدعومًا بالنسب الحالية والسريعة الصحية، والنمو القوي لرأس المال العامل، والتدفق النقدي التشغيلي الكبير.
هل شركة فايزر (PFE) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بفحص نسب التقييم الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، ومقاييس الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
نسبة السعر إلى الربحية الحالية هي 14.5 بناءً على تقرير الأرباح الأخير. يتم الإبلاغ عن أرباح الاثني عشر شهرًا (TTM) للسهم الواحد (EPS) في $2.48.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 1.2، مع احتساب القيمة الدفترية للسهم الواحد $39.72.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA هي 10.1، مما يشير إلى أن قيمة مؤسسة الشركة تقريبية 93.4 مليار دولار مع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 9.23 مليار دولار.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تذبذب سعر السهم بين أدنى مستوى له $29.00 وارتفاع $51.00. اعتبارًا من جلسة التداول الأخيرة، تم تسعير السهم عند $40.00.
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح الحالي هو 2.1%، مع إعلان أرباح سنوية $0.84 لكل سهم. نسبة الدفع تقف عند 34%.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
يشير الإجماع بين المحللين إلى تصنيف يمسك، مع أهداف سعرية تتراوح من $35.00 ل $50.00.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 14.5 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.2 |
| نسبة EV/EBITDA | 10.1 |
| السعر المنخفض لمدة 12 شهرًا | $29.00 |
| السعر المرتفع لمدة 12 شهرًا | $51.00 |
| سعر السهم الحالي | $40.00 |
| عائد الأرباح | 2.1% |
| الأرباح السنوية | $0.84 |
| نسبة الدفع | 34% |
| إجماع المحللين | يمسك |
| نطاق السعر المستهدف | $35.00 - $50.00 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة فايزر (PFE)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة فايزر
Overview المخاطر الداخلية والخارجية
تواجه شركة Pfizer Inc. العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية. تشمل المخاطر الرئيسية ما يلي:
- مسابقة الصناعة: صناعة الأدوية ذات قدرة تنافسية عالية. تواجه شركة فايزر تحديات ناجمة عن المنافسة العامة حيث أن العديد من منتجاتها الرئيسية تفقد حماية براءات الاختراع. على سبيل المثال، من المتوقع أن تنخفض إيرادات عائلة بريفنار بسبب المنافسة المتزايدة.
- التغييرات التنظيمية: يمكن أن يؤثر التدقيق التنظيمي والتغييرات في سياسات الرعاية الصحية على أسعار المنتجات والوصول إلى الأسواق. على سبيل المثال، من المتوقع أن تؤثر قوانين الحد الأدنى للضرائب العالمية الجديدة الصادرة عن منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية على نفقات ضريبة الدخل بدءًا من عام 2024.
- ظروف السوق: الانكماش الاقتصادي أو التحولات في الطلب في السوق يمكن أن تؤثر سلبا على المبيعات. وعلى وجه الخصوص، أدى انتقال منتجات كوفيد-19 إلى الأسواق التجارية إلى تقلبات في أحجام المبيعات.
المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية
تسلط تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على العديد من المخاطر التشغيلية والمالية:
- إدارة التكاليف: أعلنت الشركة عن انخفاض تكلفة المبيعات بنسبة 4.0 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2024، ويرجع ذلك أساسًا إلى عدم تكرار الرسوم غير النقدية البالغة 5.6 مليار دولار المسجلة في الربع الثالث من عام 2023.
- مستويات الديون: اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الديون طويلة الأجل 58.0 مليار دولارمما قد يفرض أعباء مالية كبيرة من حيث دفع الفوائد.
- مخاطر تطوير المنتج: قد يؤدي إيقاف بعض خطوط الإنتاج وتأثير التجارب السريرية الفاشلة إلى خسائر مالية كبيرة. وفي الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، سجلت الشركة رسومًا تتعلق بإيقاف برنامج DMD الخاص بها.
استراتيجيات التخفيف
ولمعالجة هذه المخاطر، نفذت شركة فايزر عدة إستراتيجيات:
- استراتيجيات الدفاع عن براءات الاختراع: تواصل الشركة الدفاع بقوة عن حقوق براءات الاختراع الخاصة بها للتخفيف من تأثير المنافسة العامة.
- تدابير مراقبة التكاليف: تركز شركة Pfizer على مواءمة التكلفة وتحسينات الكفاءة لتقليل النفقات التشغيلية. انخفضت نفقات البحث والتطوير بنسبة 113 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024.
- إدارة الديون: تحتفظ شركة فايزر بإمكانية الوصول إليها 15 مليار دولار في التسهيلات الائتمانية المتجددة الأمريكية الملتزمة، والتي توفر السيولة لإدارة التزامات ديونها.
| عامل الخطر | وصف | تأثير |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | زيادة المنافسة من الأدوية الجنيسة والوافدين الجدد | انخفاض محتمل في الإيرادات من المنتجات الرئيسية |
| التغييرات التنظيمية | قوانين ولوائح الرعاية الصحية الجديدة التي تؤثر على الأسعار | زيادة التكاليف التشغيلية وانخفاض الهوامش |
| ظروف السوق | التقلبات الاقتصادية التي تؤثر على الطلب على المنتجات | التقلب في المبيعات والأرباح |
| مستويات الديون | ارتفاع التزامات الديون طويلة الأجل | زيادة مصاريف الفوائد مما يؤثر على صافي الدخل |
| مخاطر تطوير المنتج | وقف المنتجات والتجارب الفاشلة | خسائر مالية وأضرار بالسمعة |
آفاق النمو المستقبلي لشركة فايزر (PFE)
آفاق النمو المستقبلي لشركة فايزر (PFE)
تحليل محركات النمو الرئيسية
يتم تعزيز فرص نمو شركة فايزر من خلال العديد من المحركات الرئيسية:
- ابتكارات المنتج: ومن المتوقع أن يؤدي إطلاق منتجات جديدة، بما في ذلك لقاح Prevnar 20، واستمرار الطلب على الأدوية القائمة مثل Paxlovid وEliquis، إلى تعزيز نمو الإيرادات. على سبيل المثال، تم إنشاء Paxlovid 2.7 مليار دولار في الإيرادات في الربع الثالث من عام 2024، بزيادة كبيرة عن الفترة السابقة.
- توسعات السوق: تعمل شركة فايزر على توسيع تواجدها في الأسواق الناشئة، مما ساهم في حدوث 6% زيادة الإيرادات من هذه المناطق في الربع الثالث من عام 2024.
- عمليات الاستحواذ: أدى الاستحواذ على Seagen في ديسمبر 2023 إلى تعزيز محفظة علاج الأورام لشركة Pfizer، حيث أظهرت منتجات مثل Padcev وAdcetris نموًا واعدًا في المبيعات.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
تشير توقعات إيرادات شركة فايزر إلى نمو قوي، حيث بلغ إجمالي الإيرادات المتوقعة 62 مليار دولار لعام 2024، مما يعكس النمو التشغيلي المدفوع بإطلاق المنتجات الناجحة والطلب في السوق. تشير تقديرات الأرباح إلى ربحية السهم $2.48 للربع الثالث من عام 2024.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
تشمل المبادرات الإستراتيجية ما يلي:
- التعاون: شراكات مع شركات التكنولوجيا الحيوية لتعزيز خطوط تطوير المنتجات، وخاصة في مجال الأورام والأمراض النادرة.
- برامج إعادة تنظيم التكاليف: تنفذ شركة فايزر برنامجًا متعدد السنوات لإعادة تنظيم التكاليف من المتوقع أن يوفر ما يقرب من ذلك 2.3 مليار دولار.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تشمل المزايا التنافسية لشركة فايزر ما يلي:
- محفظة منتجات متنوعة: مجموعة واسعة من المنتجات في مختلف المجالات العلاجية، مع مبيعات قوية من الأدوية الرائدة تساهم في استقرار الإيرادات.
- موقف قوي في السوق: تحتل شركة فايزر مكانة رائدة في سوق الأدوية الأمريكية، حيث تنتج 12.1 مليار دولار في إيرادات الولايات المتحدة في الربع الثالث من عام 2024 وحده.
- خط أنابيب قوي للبحث والتطوير: الاستثمار المستمر في البحث والتطوير، مع أكثر من 100 مرشح في التجارب السريرية، بما في ذلك العلاجات الواعدة في علم المناعة والأورام.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 17.7 مليار دولار | 13.5 مليار دولار | 31% |
| إيرادات باكسلوفيد | 2.7 مليار دولار | 0.2 مليار دولار | — |
| ربحية السهم (EPS) | $2.48 | — | — |
| الإيرادات الأمريكية | 12.1 مليار دولار | 8.1 مليار دولار | 50% |
Pfizer Inc. (PFE) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Pfizer Inc. (PFE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Pfizer Inc. (PFE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Pfizer Inc. (PFE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.