Pentair plc (PNR) Bundle
Comprendre Pentair PLC (PNR) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Pentair PLC
Pentair PLC fonctionne à travers trois segments primaires: l'écoulement, les solutions d'eau et la piscine. L'analyse détaillée suivante décompose les sources de revenus et les tendances observées en 2024.
Répartition des sources de revenus primaires
Les ventes nettes consolidées pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont été signalés à 3 109,9 millions de dollars, une légère baisse de 0.3% par rapport à 3 119,9 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. La performance du segment est la suivante:
| Segment | Ventes nettes (2024) | Ventes nettes (2023) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Couler | 1 153,3 millions de dollars | 1 203,6 millions de dollars | (4.2%) |
| Solutions d'eau | 873,1 millions de dollars | 907,6 millions de dollars | (3.8%) |
| Piscine | 1 082,4 millions de dollars | 1 007,4 millions de dollars | 7.4% |
| Entreprise et autre | 1,1 million de dollars | 1,3 million de dollars | (15.4%) |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour chaque segment sont les suivants:
- Couler: (4.2%)
- Solutions d'eau: (3.8%)
- Piscine: 7.4%
Dans l'ensemble, la croissance des revenus pour les neuf premiers mois de 2024 reflète une baisse modeste des segments de solutions d'écoulement et d'eau, tandis que le segment de la piscine montre une forte croissance tirée par une demande accrue.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de chaque segment aux revenus globaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est décrit ci-dessous:
| Segment | Ventes nettes | Contribution aux revenus totaux |
|---|---|---|
| Couler | 1 153,3 millions de dollars | 37.1% |
| Solutions d'eau | 873,1 millions de dollars | 28.1% |
| Piscine | 1 082,4 millions de dollars | 34.8% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les points suivants mettent en évidence des changements importants dans les sources de revenus:
- Le segment de flux a connu un 4.2% Diminution des ventes nettes principalement en raison de la baisse du volume des ventes dans le flux résidentiel et les solutions industrielles.
- Le segment des solutions d'eau a vu un 3.8% déclin, attribué à une diminution du volume des ventes et à l'achèvement d'un grand projet en 2023.
- Le segment de piscine a signalé une croissance robuste de 7.4%, soutenu par une augmentation du volume des ventes et des prix de vente plus élevés en raison des pressions inflationnistes.
Le flux de revenus global indique la résilience dans le segment de la piscine tout en mettant en évidence les défis dans les segments de solutions d'écoulement et d'eau. Ces tendances sont essentielles pour les considérations des investisseurs à l'avenir.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Pentair Plc (PNR)
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 1 221,2 millions de dollars sur les ventes nettes de 3 109,9 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire brute de 39.3%, une augmentation de 37.0% dans la même période de 2023.
Marge bénéficiaire opérationnelle: Le bénéfice d'exploitation pour la même période était 608,7 millions de dollars, conduisant à une marge bénéficiaire d'exploitation de 19.6%, par rapport à 18.3% en 2023.
Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 459,0 millions de dollars, fournissant une marge bénéficiaire nette de 14.8%, à partir de 13.3% l'année précédente.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au troisième trimestre de 2024, les ventes nettes étaient 993,1 millions de dollars, une diminution de 1 008,4 millions de dollars dans le même trimestre de 2023, reflétant une goutte de 1.5%. Cependant, le bénéfice brut pour ce trimestre était 405,5 millions de dollars, conduisant à une marge bénéficiaire brute de 40.8%, une augmentation de 38.1% au troisième trimestre 2023.
Le résultat d'exploitation pour le troisième trimestre 2024 atteint 179,9 millions de dollars, marquant une marge bénéficiaire d'exploitation de 18.1%, par rapport à 17.9% au même trimestre de l'année précédente. Le bénéfice net pour le troisième trimestre 2024 était 139,6 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire nette de 14.1%, par rapport à 13.1% au troisième trimestre 2023.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire brute moyenne pour l'industrie est approximativement 35%, plaçant la marge bénéficiaire brute de l'entreprise de 39.3% au-dessus de la moyenne de l'industrie. La marge bénéficiaire d'exploitation est également favorable, l'industrie se déroulant 15%, tandis que la société a signalé 19.6%. La marge bénéficiaire nette dépasse la moyenne de l'industrie de 10%, indiquant une forte santé financière et une efficacité opérationnelle.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle s'est améliorée, comme en témoigne une réduction des dépenses de vente, générales et administratives (SG&A) en pourcentage des ventes nettes, qui ont atteint 17.4% dans les neuf premiers mois de 2024 de 16.2% dans la même période de 2023. Cela reflète un 1,2 point de pourcentage augmenter principalement en raison des coûts de transformation.
L'accent mis par la société sur les initiatives de productivité a conduit à une augmentation de la marge brute de 2,3 points de pourcentage d'une année à l'autre, tirée par des augmentations de prix stratégiques pour contrer l'inflation. Le significatif 24.4% L'augmentation des revenus du segment du segment de la piscine au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023 souligne cette tendance.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 993,1 millions de dollars | 1 008,4 millions de dollars | -(1.5)% |
| Marge bénéficiaire brute | 40.8% | 38.1% | +2,7 pts |
| Revenu opérationnel | 179,9 millions de dollars | 180,1 millions de dollars | -0.1% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 18.1% | 17.9% | +0,2 pts |
| Revenu net | 139,6 millions de dollars | 132,1 millions de dollars | +5.7% |
| Marge bénéficiaire nette | 14.1% | 13.1% | +1,0 pts |
Dette vs Équité: comment Pentair Plc (PNR) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Pentair PLC finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, Pentair Plc a déclaré une dette totale de 1 644,3 millions de dollars, à partir de 2 006,8 millions de dollars à la fin de 2023. Cela comprend 825,0 millions de dollars en dette à taux variable et 819,3 millions de dollars en dette à taux fixe.
Le ratio dette / capital-investissement de la société se situe à peu près 0.49, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie de 1.0, indiquant une approche plus conservatrice pour tirer parti de ses pairs.
En 2024, la Société a entrepris d'importantes activités de gestion de la dette, notamment le remboursement de 200,0 millions de dollars des prêts à terme sous sa facilité de crédit supérieur et 162,5 millions de dollars dans les paiements principaux sur sa facilité de prêt à terme.
Au 30 septembre 2024, Pentair Plc avait une facilité de crédit supérieure avec une disponibilité totale de 900,0 millions de dollars, Matring le 16 décembre 2026. La Société a également une facilité de prêt à terme avec une obligation restante de 825,0 millions de dollars, Matring le 28 juillet 2027. Les taux d'intérêt sur ces dettes sont basés sur un taux de base alternatif plus une marge applicable, influencée par le niveau de levier ou la cote de crédit public de la société.
Comparaison des ratios de la dette / investissement
| Métrique | Pentair plc | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Ratio dette / fonds propres | 0.49 | 1.0 |
Les notes de crédit récentes pour Pentair Plc ont été stables, reflétant une forte capacité à respecter les engagements financiers. Le crédit de l'entreprise profile soutient sa capacité à équilibrer efficacement le financement de la dette et le financement des actions.
En 2024, Pentair Plc s'est concentré sur le maintien d'un bilan sain en gérant ses niveaux d'endette 100,0 millions de dollars Au cours des neuf premiers mois.
Dans l'ensemble, la stratégie de Pentair Plc consiste à tirer parti de ses facilités de crédit judicieusement tout en veillant à ce que sa base de capitaux propres reste robuste, permettant une croissance durable et des rendements des actionnaires.
Évaluation des liquidités Pentair PLC (PNR)
Évaluation de la liquidité
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel se situe à 2.0, indiquant une position de liquidité robuste. Ce ratio est calculé comme des actifs actuels divisés par les passifs actuels.
Ratio rapide: Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est actuellement 1.5, reflétant une solide capacité à couvrir les obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs courants, a montré des tendances positives au cours de la dernière année. Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est approximativement 1,2 milliard de dollars, par rapport à 900 millions de dollars À la fin de 2023. Cette augmentation indique une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la production de trésorerie.
| Période | Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Fonds de roulement (en millions) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $2,400 | $1,200 | $1,200 |
| 31 décembre 2023 | $1,800 | $900 | $900 |
Énoncés de trésorerie Overview
Les énoncés de trésorerie révèlent les tendances suivantes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
- Flux de trésorerie d'exploitation: L'argent net fourni par les activités d'exploitation des opérations continues est 680,4 millions de dollars, à partir de 502,3 millions de dollars dans la même période de 2023.
- Investir des flux de trésorerie: L'argent net utilisé pour les activités d'investissement est 68,2 millions de dollars, par rapport à 45,9 millions de dollars l'année précédente.
- Financement des flux de trésorerie: L'argent net utilisé pour les activités de financement est 560 millions de dollars, à partir de 426,2 millions de dollars l'année précédente.
| Type de trésorerie | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en millions) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $680.4 | $502.3 |
| Activités d'investissement | $(68.2) | $(45.9) |
| Activités de financement | $(560.0) | $(426.2) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré une position de liquidité saine, les préoccupations potentielles comprennent:
- Des sorties de trésorerie importantes pour les activités de financement, totalisant 560 millions de dollars au cours des neuf derniers mois.
- Remboursements continus de la dette à long terme, avec 200 millions de dollars remboursé sous la facilité de crédit supérieure.
Les forces comprennent:
- Un rapport courant fort de 2.0, indiquant une grande santé financière à court terme.
- Croissance constante des flux de trésorerie d'exploitation, présentant une production de trésorerie efficace à partir des opérations de base.
Pentair PLC (PNR) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les mesures de dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 30 septembre 2024, le ratio P / E se dresse à 22.6, calculé en utilisant le bénéfice de douze mois de fin $2.84 et le cours actuel de l'action d'environ $64.20.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est signalé à 3.5, avec une valeur comptable par action de $18.39. Cela indique que l'action se négocie à une prime par rapport à sa valeur comptable, suggérant une survaluation potentielle.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est approximativement 13.2, basé sur une valeur d'entreprise de 8,7 milliards de dollars et l'ebitda de 660 millions de dollars. Ce ratio se situe dans la moyenne de l'industrie, indiquant une évaluation équilibrée.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $51.30 et un sommet de $70.15. Au 30 septembre 2024, le cours de l'action est $64.20, reflétant une augmentation de l'année 15.2%.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 1.43%, avec un versement annuel de dividendes de $0.92 par action. Le ratio de paiement se situe à 32.4%, suggérant une politique de dividende durable.
Consensus des analystes
Les analystes ont une note consensuelle de Prise sur l'action, avec une estimation du prix cible de $66.50, indiquant un potentiel de hausse de 3.6% du prix actuel.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 22.6 |
| Ratio P / B | 3.5 |
| Ratio EV / EBITDA | 13.2 |
| Prix de l'action (à jour) | $64.20 |
| 52 semaines de bas | $51.30 |
| 52 semaines de haut | $70.15 |
| Rendement des dividendes | 1.43% |
| Dividende annuel | $0.92 |
| Ratio de paiement | 32.4% |
| Consensus des analystes | Prise |
| Prix cible | $66.50 |
Risques clés face à Pentair PLC (PNR)
Risques clés face à Pentair plc
Concours de l'industrie: L'entreprise opère dans un environnement hautement compétitif, faisant face à la pression des joueurs établis et des nouveaux entrants. Cette concurrence pourrait avoir un impact sur la part de marché et la puissance de tarification.
Modifications réglementaires: Les modifications des réglementations liées aux normes environnementales et aux processus de fabrication pourraient imposer des coûts supplémentaires ou limiter la flexibilité opérationnelle. Par exemple, la conformité aux nouvelles réglementations sur la qualité de l'eau peut nécessiter des investissements importants.
Conditions du marché: Les ralentissements économiques ou les fluctuations de la demande des consommateurs, en particulier dans les secteurs de construction et industriels, peuvent nuire aux ventes. L'entreprise a signalé un 3.3% Diminution des ventes nettes dans le segment des solutions d'eau pour le troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023, principalement en raison de la diminution du volume des ventes et des effets défavorables en devises.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent des perturbations potentielles dans les chaînes d'approvisionnement et les capacités de fabrication. L'entreprise a connu des pressions inflationnistes, ce qui a augmenté les coûts liés à la main-d'œuvre et aux matières premières. Au troisième trime 2.2% par rapport à l'année précédente.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent l'exposition aux fluctuations de la monnaie et les variations des taux d'intérêt. Au 30 septembre 2024, la Société avait des contrats dérivés en devises en cours en cours avec des montants notionnels de 15,7 millions de dollars. De plus, l'entreprise a 300,0 millions de dollars dans les échanges de taux d'intérêt pour gérer l'exposition variable aux taux d'intérêt.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques impliquent la capacité de l'entreprise à s'adapter à l'évolution de la dynamique du marché et à investir dans l'innovation. La société a investi considérablement dans des initiatives de transformation, les coûts de transformation atteignant 41,4 millions de dollars dans les neuf premiers mois de 2024.
| Type de risque | Description | Impact sur les finances |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence élevée affectant les prix et la part de marché. | Diminution potentielle des revenus. |
| Changements réglementaires | Les nouveaux règlements augmentaient les coûts de conformité. | Coûts opérationnels plus élevés. |
| Conditions du marché | Les fluctuations économiques ont un impact sur la demande. | Diminution des ventes nettes de 3,3% dans les solutions d'eau (T2 2024). |
| Risques opérationnels | L'inflation affectant les coûts de main-d'œuvre et de matériel. | Impact des coûts inflationnistes sur le revenu des segments de 2,2%. |
| Risques financiers | Exposition à la monnaie et aux taux d'intérêt. | Montant notionnel des dérivés de devises étrangers: 15,7 millions de dollars. |
| Risques stratégiques | Besoin d'innovation et d'adaptation du marché. | Coût de transformation de 41,4 millions de dollars en 2024. |
Stratégies d'atténuation: La société continue de mettre en œuvre des initiatives de transformation pour améliorer la productivité et l'efficacité. Des prix de vente accrus ont été adoptés pour atténuer les impacts inflationnistes, et des stratégies de couverture en devises sont en place pour gérer les risques de taux de change.
Perspectives de croissance futures pour Pentair PLC (PNR)
Perspectives de croissance futures pour Pentair PLC
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société poursuit activement la croissance à travers plusieurs avenues stratégiques, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions. Au troisième trimestre de 2024, les ventes nettes dans le segment de la piscine ont augmenté de 7.3% pour atteindre 331,4 millions de dollars, tandis que le revenu du segment a augmenté de 24.4% à 112,7 millions de dollars. Cette croissance peut être attribuée à l'augmentation du volume des ventes en raison de la demande et des ajustements de prix de vente plus élevés pour contrer les pressions inflationnistes.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de revenus pour 2024 indiquent un environnement difficile, les ventes nettes globales devraient diminuer d'environ 1.5% au troisième trimestre par rapport à l'année précédente. Cependant, le revenu du segment dans le segment des débits a augmenté 6.8% à 82,8 millions de dollars pendant la même période. La société prévoit que les initiatives stratégiques soutiendront finalement un rebond de la croissance des revenus à l'avenir.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les initiatives stratégiques incluent les efforts de transformation en cours dans tous les segments, qui ont considérablement amélioré les mesures de productivité. Au cours des neuf premiers mois de 2024, le revenu du segment des solutions d'eau s'est amélioré en pourcentage de ventes nettes, tirée par les améliorations de la productivité et les augmentations de prix.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
La société a établi des avantages concurrentiels grâce à ses offres de produits diversifiées sur trois segments: débit, solutions d'eau et pool. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un actif total de 6,47 milliards de dollars. La capacité de tirer parti de l'infrastructure existante et des relations avec les clients positionne l'entreprise pour capitaliser efficacement sur les opportunités de marché.
| Segment | Ventes nettes Q3 2024 (en millions) | Ventes nettes Q3 2023 (en millions) | % Changement | Revenu du segment Q3 2024 (en millions) | Revenu du segment Q3 2023 (en millions) | % Changement |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Couler | $372.2 | $400.2 | (7.0)% | $82.8 | $77.5 | 6.8% |
| Solutions d'eau | $289.5 | $299.4 | (3.3)% | $64.4 | $68.8 | (6.4)% |
| Piscine | $331.4 | $308.8 | 7.3% | $112.7 | $90.6 | 24.4% |
| Total | $993.1 | $1,008.4 | (1.5)% | $259.9 | $236.9 | 9.7% |
Pentair plc (PNR) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Pentair plc (PNR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Pentair plc (PNR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Pentair plc (PNR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.