Root, Inc. (ROOT) Bundle
Comprendre les sources de revenus Root, Inc. (racine)
Comprendre les sources de revenus de Root, Inc.
Répartition des revenus:
- Primes nettes gagnées: Augmenté de 179,3 millions de dollars, ou 179.3%, à 279,3 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024 par rapport au Q3 2023.
- Revenu de placement net: Diminué de 1,0 million de dollars, ou 11.1%, à 8,0 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024.
- Revenu des frais: Augmenté de 10,9 millions de dollars, ou 175.8%, à 17,1 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024.
- Autres revenus: Augmenté de 1,2 million de dollars, ou 1,200%, à 1,3 million de dollars pour le troisième trimestre 2024.
| Source de revenus | Q3 2024 (en millions) | Q3 2023 (en millions) | $ Changement | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Primes nettes gagnées | $279.3 | $100.0 | $179.3 | 179.3% |
| Revenu de placement net | $8.0 | $9.0 | ($1.0) | (11.1%) |
| Revenu | $17.1 | $6.2 | $10.9 | 175.8% |
| Autres revenus | $1.3 | $0.1 | $1.2 | 1,200.0% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre:
- Primes nettes gagnées: Augmenté de 223,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023 771,2 millions de dollars Pour la même période en 2024, une croissance de 244.4%.
- Revenu de placement net: Provenant de 22,5 millions de dollars à 27,2 millions de dollars, une augmentation de 20.9%.
- Revenu des frais: Augmenté de 13,2 millions de dollars à 48,4 millions de dollars, une croissance de 266.7%.
- Autres revenus: Augmenté de 0,6 million de dollars à 3,0 millions de dollars, une croissance de 400.0%.
| Source de revenus | 9m 2024 (en millions) | 9m 2023 (en millions) | $ Changement | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Primes nettes gagnées | $771.2 | $223.9 | $547.3 | 244.4% |
| Revenu de placement net | $27.2 | $22.5 | $4.7 | 20.9% |
| Revenu | $48.4 | $13.2 | $35.2 | 266.7% |
| Autres revenus | $3.0 | $0.6 | $2.4 | 400.0% |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux:
- Primes nettes gagnées: Représente le plus grand segment, contribuant 91.8% du total des revenus au troisième trimestre 2024.
- Revenu des frais: Contribué approximativement 5.6% du total des revenus au troisième trimestre 2024.
- Revenu de placement net: Comptabilisé autour 2.6% du total des revenus au troisième trimestre 2024.
Analyse des changements importants dans les sources de revenus:
- L'augmentation substantielle de primes nettes gagnées est principalement attribué à un nombre plus élevé de politiques en vigueur et à une augmentation de la prime par politique.
- Revenu J'ai vu une augmentation spectaculaire en raison d'une augmentation des frais de politique et des frais de versement, en corrélation avec la croissance de la prime écrite brute.
- Revenu de placement net diminué en raison de troubles liés aux crédits d'impôt sur le logement à faible revenu, malgré des intérêts et des dividendes plus élevés d'un portefeuille d'investissement plus important.
Une plongée profonde dans Root, Inc. (racine) rentable
Métriques de rentabilité
Bénéfice brut: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 233,5 millions de dollars, par rapport à 29,4 millions de dollars pour la même période en 2023. Cela représente une augmentation significative de 693.5%.
Bénéfice d'exploitation: Le bénéfice d'exploitation pour la même période était 43,6 millions de dollars, un revirement d'une perte d'exploitation de (89,0 millions de dollars) l'année précédente, indiquant un 149.0% amélioration.
Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 8,8 millions de dollars, par rapport à une perte nette de (123,4 millions de dollars) l'année précédente. Cela reflète une marge nette d'environ 1.04%.
Comparaison des ratios de rentabilité: Vous trouverez ci-dessous un tableau comparant les principales mesures de rentabilité avec les moyennes de l'industrie.
| Métrique | 2024 (Root, Inc.) | 2023 (Root, Inc.) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 25.9% | 6.9% | 15.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 5.1% | (10.5%) | 5.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 1.04% | (13.8%) | 3.0% |
Tendances de rentabilité dans le temps: Les ratios de perte de période de la période de l'accident brut se sont améliorés à 60.3% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 64.5% Au cours de la même période en 2023. Cette réduction indique une efficacité opérationnelle accrue.
Analyse de l'efficacité opérationnelle: La perte nette et le ratio lae étaient 70.2% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 93.2% En 2023, présentant une meilleure gestion des coûts. De plus, l'EBITDA ajusté est passé à 68,8 millions de dollars depuis (42,6 millions de dollars) d'une année à l'autre.
Dépenses de vente et de marketing: Ces dépenses ont considérablement augmenté pour 98,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, de 22,8 millions de dollars Au cours de la même période en 2023, reflétant l'accent sur la croissance et la pénétration du marché.
Revenu global: Le résultat global pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 13,4 millions de dollars, par rapport à une perte complète de (124,2 millions de dollars) en 2023, indiquant un changement positif des mesures de rentabilité.
Indicateurs de performance clés: Vous trouverez ci-dessous un résumé des indicateurs de performance clés pertinents à la rentabilité.
| Indicateur | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Revenu net (perte) | 8,8 millions de dollars | (123,4 millions de dollars) |
| EBITDA ajusté | 68,8 millions de dollars | (42,6 millions de dollars) |
| Primes brutes gagnées | 900,0 millions de dollars | 421,4 millions de dollars |
| Primes nettes gagnées | 771,2 millions de dollars | 223,9 millions de dollars |
Dette vs Équité: comment Root, Inc. (Root) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Root, Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, Root, Inc. a déclaré une dette totale à long terme de 300,0 millions de dollars lié à un prêt à terme de cinq ans, qui doit être 7,6 millions de dollars, alors que les remises non amorties et les frais d'émission de dette 6,7 millions de dollars, apportant la valeur totale de la dette à long terme 300,9 millions de dollars.
Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise est une mesure critique pour évaluer son effet de levier financier. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires ont été signalés à 181,9 millions de dollars. Il en résulte un ratio dette / investissement d'environ 1.65, indiquant une dépendance relativement plus élevée au financement de la dette par rapport aux capitaux propres.
En comparaison avec les normes de l'industrie, ce ratio est nettement supérieur au ratio dette / capital-investissement moyen pour l'industrie de l'assurance, qui plane généralement autour 0,5 à 1,0. Cela suggère que Root, Inc. est plus exploité que beaucoup de ses pairs, ce qui peut indiquer un risque plus élevé mais potentiellement plus élevé de rendements en capitaux propres s'ils sont gérés efficacement.
Les activités récentes concernant la gestion de la dette comprennent le premier amendement au prêt à terme en septembre 2024, qui a offert une plus grande flexibilité pour les investissements dans les futures filiales d'assurance. De plus, en octobre 2024, la société a conclu un deuxième amendement au prêt à terme, entraînant l'extinction de 237,1 millions de dollars du prêt à terme, modification de 62,9 millions de dollarset de nouveaux emprunts de 137,1 millions de dollars.
Au 30 septembre 2024, Root, Inc. avait un total de 674,8 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, aux côtés 274,8 millions de dollars en titres commercialisables. Cette position de liquidité robuste permet à l'entreprise d'équilibrer efficacement son financement de la dette tout en poursuivant des opportunités de croissance.
| Composant de la dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette à long terme | $300.0 |
| Intérêts accumulés à payer | $7.6 |
| Remises non amortissantes et frais d'émission de dette | ($6.7) |
| Valeur totale de la dette à long terme | $300.9 |
| Total des capitaux propres des actionnaires | $181.9 |
| Ratio dette / fonds propres | 1.65 |
| Equivalents en espèces et en espèces | $674.8 |
| Titres commercialisables | $274.8 |
Grâce à ces manœuvres financières, Root, Inc. démontre une approche stratégique de l'équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions, en tirant parti de sa structure de capital pour soutenir la croissance tout en gérant efficacement les risques associés.
Évaluation de la liquidité de Root, Inc. (racine)
Évaluation des liquidités de Root, Inc.
Ratio actuel: 3,49 au 30 septembre 2024.
Ratio rapide: 3,49 au 30 septembre 2024.
Tendances du fonds de roulement
Fonds de roulement: Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement était de 181,9 millions de dollars.
Énoncés de trésorerie Overview
| Type de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) | Changement (millions de dollars) |
|---|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $126.5 | ($79.7) | $206.2 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($114.1) | ($46.2) | ($67.9) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($16.3) | ($0.9) | ($15.4) |
Tendances des flux de trésorerie
L'argent net fourni par les activités d'exploitation a augmenté de manière significative, principalement en raison d'une augmentation des pertes et des réserves de LAE reflétant la croissance des politiques en vigueur. L'argent net utilisé dans les activités d'investissement a augmenté en raison des achats d'investissements, tandis que la trésorerie nette utilisée dans les activités de financement a augmenté en raison des obligations de retenue d'impôt de l'acquisition d'actions.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces totaux étaient 674,8 millions de dollars, avec 439,2 millions de dollars tenu en dehors des entités d'assurance réglementées. De plus, il y avait 274,8 millions de dollars en titres commercialisables.
Les clauses restrictives de dette exigeaient en espèces et des équivalents de trésorerie détenus par des filiales d'assurance en dehors 150,0 millions de dollars, qui a été rencontré. Le prêt à terme modifié a un montant principal de 200,0 millions de dollars Avec une date d'échéance du 29 octobre 2030, et des taux d'intérêt allant de SOFR + 5,25% à SOFR + 6,00%.
Root, Inc. (racine) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'évaluation d'une entreprise est essentielle pour les investisseurs qui évaluent s'il est surévalué ou sous-évalué. Cette section analyse les mesures financières clés telles que le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et les ratios de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA), aux côtés des tendances des cours des actions, des dividendes, des dividendes rendements et consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 30 septembre 2024, le ratio P / E TTM (TTM) se dresse à 25.0. Ceci est dérivé d'un revenu net de 8,8 millions de dollars et une capitalisation boursière d'environ 220 millions de dollars. Le ratio P / E indique combien les investisseurs sont prêts à payer pour chaque dollar de bénéfice.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B est calculé en utilisant les capitaux propres totaux de 181,9 millions de dollars au 30 septembre 2024, et une capitalisation boursière de 220 millions de dollars. Il en résulte un rapport p / b de 1.21. Un rapport P / B supérieur à 1 suggère que le stock peut être surévalué par rapport à sa valeur comptable.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur de l'entreprise (EV) est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces et en espèces. Au 30 septembre 2024, la dette totale est 300,9 millions de dollars Et de l'argent est 674,8 millions de dollars. Par conséquent, EV est approximativement 220 millions de dollars + 300,9 millions de dollars - 674,8 millions de dollars = - 154,9 millions de dollars. Puisque l'EBITDA pour la même période est 68,8 millions de dollars, le rapport EV / EBITDA n'est pas applicable en raison d'une valeur d'entreprise négative.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu une volatilité, à partir de environ $15.00 et refuser à peu près $14.00 Depuis le 30 septembre 2024. Cela représente une diminution d'environ 6.67%.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Actuellement, il n'y a pas de rendement de dividende car la société n'a déclaré aucun dividende. Le ratio de paiement est également 0% en raison de l'absence de distributions de dividendes.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus de l'analyste indique une note de Prise Pour le stock, reflétant une opinion prudente sur son évaluation actuelle au milieu des défis financiers et des conditions du marché en cours.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 25.0 |
| Ratio P / B | 1.21 |
| Ratio EV / EBITDA | N / A |
| Revenu net (TC 2024) | 8,8 millions de dollars |
| Capitalisation boursière | 220 millions de dollars |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 181,9 millions de dollars |
| Cours des actions (septembre 2024) | $14.00 |
| Changement de prix de 12 mois | -6.67% |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Ratio de paiement | 0% |
| Cote d'analyste | Prise |
Risques clés face à Root, Inc. (racine)
Risques clés face à Root, Inc.
Root, Inc. fait face à une variété de risques internes et externes qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière. Comprendre ces risques est crucial pour les investisseurs évaluant la stabilité et le potentiel de croissance de l'entreprise.
Concurrence de l'industrie
Le paysage concurrentiel des compagnies d'assurance s'intensifie, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, Root a signalé une augmentation de 92,6% des primes brutes écrites, atteignant 970,6 millions de dollars, contre 503,9 millions de dollars au cours de la même période en 2023. Cette croissance est partiellement attribuée à des stratégies de marketing agressives, mais il met également en évidence Les défis posés par les concurrents qui peuvent réduire les prix ou offrir des produits plus attractifs.
Changements réglementaires
Les risques réglementaires sont importants, car Root opère dans une industrie fortement réglementée. Au 30 septembre 2024, les filiales d'assurance de Root n'étaient pas autorisées à verser des dividendes sans approbation réglementaire. Les changements dans les réglementations pourraient augmenter les coûts opérationnels ou limiter les stratégies de croissance, ce qui a un impact sur la rentabilité.
Conditions du marché
La volatilité du marché présente des risques, en particulier dans le contexte de l'inflation et des taux d'intérêt. Une inflation élevée pourrait entraîner une augmentation des coûts des réclamations, car Root a estimé une augmentation de 6% de la gravité par réclamation en raison de l'augmentation de la réparation des véhicules et des coûts médicaux. En outre, les fluctuations des taux d'intérêt peuvent affecter les revenus de placement et la stabilité financière globale.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent des défis dans la mise à l'échelle de l'entreprise efficacement. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les frais de perte et de perte de pertes de Root (LAE) ont augmenté de 159,4%, atteignant 541,2 millions de dollars. Cette augmentation indique des problèmes potentiels avec les pratiques de souscription ou la gestion des réclamations qui pourraient éroder les marges si elles ne sont pas gérées correctement.
Risques financiers
Les risques financiers sont évidents dans la dépendance de Root au financement de la dette. La société a un prêt à terme de 300 millions de dollars dû en janvier 2027, soumis à des taux d'intérêt flottants. Toute augmentation des taux pourrait avoir un impact significatif sur les flux de trésorerie et la rentabilité. Au 30 septembre 2024, Root avait 674,8 millions de dollars en espèces et en espèces, fournissant un peu de tampon contre la tension financière.
Stratégies d'atténuation
Root a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques. La société se concentre sur l'amélioration de ses processus de souscription et des réclamations pour contrôler les ratios de perte, qui ont diminué à 60,3% pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, contre 64,5% au cours de la même période en 2023. De plus, Root diversifie son son Distribution canaux et améliorer les efforts de marketing pour maintenir un positionnement concurrentiel sur le marché.
| Facteur de risque | État actuel | Impact sur les finances | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Augmentation de la part de marché mais une forte concurrence | Primes brutes écrites: 970,6 M $ | Marketing agressif et différenciation des produits |
| Changements réglementaires | Restreint de verser des dividendes | Augmentation potentielle des coûts opérationnels | Engagement avec les régulateurs et les mesures de conformité |
| Conditions du marché | Une inflation élevée sur les coûts des réclamations | Augmentation estimée de 6% de la gravité des réclamations | Stratégies de tarification dynamique et gestion des coûts |
| Risques opérationnels | Perte élevée et dépenses LAE | Perte et LAE: 541,2 millions de dollars | Améliorer les processus de gestion des réclamations |
| Risques financiers | S'appuyer sur le financement de la dette | Prêt à terme de 300 millions de dollars en 2027 | Maintenir la gestion des liquidités et des flux de trésorerie |
En abordant ces facteurs de risque clés, Root, Inc. vise à renforcer sa santé financière et à maintenir la confiance des investisseurs dans un paysage de marché en évolution rapide.
Perspectives de croissance futures pour Root, Inc. (Root)
Perspectives de croissance futures pour Root, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Root, Inc. est prêt pour une croissance significative entraînée par plusieurs facteurs clés:
- Innovations de produits: La société s'est concentrée sur l'amélioration de sa plate-forme technologique, qui permet des offres d'assurance plus personnalisées. La prime moyenne par politique a augmenté de 11.4% attribué aux actions de taux.
- Extension du marché: Root a augmenté ses politiques en vigueur pour 407,313 Au 30 septembre 2024, en hausse de 259,522 Au cours de la même période en 2023, reflétant une présence robuste sur le marché.
- Acquisitions: Le cabinet poursuit activement des partenariats stratégiques pour diversifier ses canaux de distribution et améliorer l'acquisition des clients.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La trajectoire des revenus de Root montre des signes prometteurs:
- Les primes nettes gagnées ont augmenté à 771,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une croissance de 244.4% par rapport à 223,9 millions de dollars en 2023.
- Les revenus totaux atteints 849,8 millions de dollars, un 226.6% augmenter de 260,2 millions de dollars d'une année à l'autre.
- Le résultat net déclaré était 8,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à une perte de 123,4 millions de dollars l'année précédente.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Root a entrepris plusieurs initiatives stratégiques:
- Augmentation des dépenses de marketing de performance directe par 69,4 millions de dollars En 2024, améliorant la pénétration du marché.
- A exploré des partenariats qui tirent parti de la technologie pour améliorer l'engagement et la rétention des clients.
- Remboursement de la taxe de vente attendue de 7,5 millions de dollars devrait améliorer les flux de trésorerie et soutenir de nouveaux investissements.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Le bord concurrentiel de Root peut être attribué à:
- Un modèle de tarification unique basé sur le comportement de conduite, qui le différencie des assureurs traditionnels.
- Infrastructure technologique forte qui prend en charge l'analyse des données pour une meilleure évaluation des risques et des informations sur les clients.
- Position de capital robuste avec 674,8 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces au 30 septembre 2024.
| Métriques financières | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (million de dollars) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Primes nettes gagnées | $279.3 | $100.0 | $179.3 | 179.3% |
| Revenu | $17.1 | $6.2 | $10.9 | 175.8% |
| Dépenses de vente et de marketing | $34.0 | $13.1 | $20.9 | 159.5% |
| Revenus totaux | $305.7 | $115.3 | $190.4 | 165.1% |
| Revenu net (perte) | $22.8 | $(45.8) | $68.6 | 149.8% |
Root, Inc. est sur une trajectoire d'expansion et d'innovation, soutenue par ses initiatives stratégiques et ses avantages compétitifs. Les mesures financières reflètent un fort recouvrement et un potentiel de croissance à l'avenir.
Root, Inc. (ROOT) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Root, Inc. (ROOT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Root, Inc. (ROOT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Root, Inc. (ROOT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.