Breaking Down Red Rock Resorts, Inc. (RRR) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Red Rock Resorts, Inc. (RRR)

Comprendre les sources de revenus de Red Rock Resorts, Inc.

Red Rock Resorts, Inc. a connu des changements importants dans ses revenus profile jusqu'en 2024, entraîné en grande partie par la performance de ses diverses propriétés, en particulier la propriété Durango nouvellement ouverte.

Répartition des sources de revenus primaires

Les revenus de l'entreprise proviennent principalement de quatre segments:

• Revenus de casino: Ce segment comprend les revenus des machines à sous, des jeux de table et d'autres activités de jeu.
• Nourriture et boisson: Revenus générés par les restaurants, les bars et les services de restauration.
• Revenus de la salle: Revenu des opérations hôtelières.
• Autres revenus: Cela englobe divers services auxiliaires, y compris la vente au détail et le divertissement.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets ont atteint 468,0 millions de dollars, reflétant un 13.7% augmentation par rapport à 411,6 millions de dollars l'année précédente. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets ont totalisé 1,44 milliard de dollars, en haut 14.4% depuis 1,26 milliard de dollars en 2023.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Les contributions aux revenus totaux pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 sont les suivants:

Le segment du casino reste le plus grand contributeur, représentant approximativement 67.1% du total des revenus au troisième trimestre 2024.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

L'ouverture de la propriété Durango le 5 décembre 2023 a notamment eu un impact sur les sources de revenus dans tous les segments. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024:

• Les revenus du casino ont augmenté de 15.2% d'une année à l'autre.
• Les revenus de la nourriture et des boissons ont vu une augmentation de 14.5%.
• Les revenus de la salle ont augmenté par 7.4%.
• D'autres revenus ont augmenté de 5.2%.

Dans l'ensemble, la société a démontré une croissance solide dans ses principales sources de revenus, la propriété Durango jouant un rôle central dans ces améliorations.

Une plongée profonde dans Red Rock Resorts, Inc. (RRR)

Métriques de rentabilité

En analysant les mesures de rentabilité de Red Rock Resorts, Inc. (RRR), nous nous concentrons sur des indicateurs clés tels que le profit brut, le bénéfice opérationnel et les marges bénéficiaires nettes, tout en évaluant les tendances au fil du temps et des comparaisons avec les moyennes de l'industrie.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les résultats financiers suivants ont été rapportés:

• Revenus nets: 468,0 millions de dollars, en hausse 13.7% à partir de 411,6 millions de dollars au cours de la période de l'année précédente.
• Résultat d'exploitation: 130,6 millions de dollars, un 6.6% Augmentation de 122,5 millions de dollars au même trimestre de l'année précédente.
• Revenu net: 55,4 millions de dollars, en bas 18.5% de 68,4 millions de dollars en glissement annuel.

La marge bénéficiaire d'exploitation pour ce trimestre se tenait à peu près 27.9% (calculé comme bénéfice d'exploitation / revenus nets), tandis que la marge bénéficiaire nette était autour 11.8% (calculé comme bénéfice net / revenus nets).

Tendances de la rentabilité dans le temps

Examinant la période de neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, nous notons:

• Revenus nets: 1,44 milliard de dollars, une croissance de 14.4% Comparé à 1,26 milliard de dollars au cours de la même période en 2023.
• Résultat d'exploitation: 426,4 millions de dollars, reflétant un 10.3% Augmentation de 386,7 millions de dollars auparavant.
• Revenu net: 203,6 millions de dollars, en bas 10.2% à partir de 228,9 millions de dollars en 2023.

La marge bénéficiaire d'exploitation pour la période de neuf mois était approximativement 29.6%, alors que la marge bénéficiaire nette était sur 14.1%.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Par rapport aux moyennes de l'industrie, la marge bénéficiaire opérationnelle de Red Rock 29.6% pour la période de neuf mois est supérieure à la moyenne de l'industrie du casino d'environ 20%. La marge bénéficiaire nette de 14.1% dépasse également la norme de l'industrie, qui plane généralement 10%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle est essentielle pour maintenir la rentabilité. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024:

En termes d'efficacité opérationnelle, le segment du casino montre de fortes performances avec une marge de 71.9%, bien que la nourriture et les boissons aient une marge nettement inférieure de 13.7%, indiquant des domaines potentiels pour l'amélioration de la gestion des coûts.

Le total des frais de vente, généraux et administratifs pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, s'élevait à 109,0 millions de dollars, représentant 23.3% des revenus nets, une augmentation par rapport à 22.3%% l'année précédente. Cela indique un accent continu sur la discipline opérationnelle même à mesure que les revenus augmentent.

Dans l'ensemble, les mesures de rentabilité indiquent une statut financier solide, avec des marges saines par rapport aux moyennes de l'industrie, bien qu'il existe des domaines d'amélioration, en particulier dans les opérations alimentaires et des boissons.

Dette vs Equity: How Red Rock Resorts, Inc. (RRR) finance sa croissance

Dette vs Equity: How Red Rock Resorts, Inc. finance sa croissance

Dette à long terme: Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme de Red Rock Resorts, Inc. s'est élevé à 3,44 milliards de dollars. Cela comprend divers billets de premier rang et facilités de prêt à terme avec des taux d'intérêt et des dates d'échéance variables.

Dette à court terme: La partie actuelle de la dette à long terme au 30 septembre 2024 était 17,061 millions de dollars.

Ratio dette / capital-investissement: Le ratio dette / capital-investissement est une mesure critique de l'effet de levier financier. Au 30 septembre 2024, le total des capitaux propres de la société était 239,795 millions de dollars. Il en résulte un ratio dette / investissement d'environ 14.36, indiquant une position significativement à effet de levier par rapport à la moyenne de l'industrie 1.5.

Émissions de dettes récentes: Le 14 mars 2024, la société a publié 500 millions de dollars de 6,625% de billets de premier rang due 2032 dans le cadre d'une stratégie de refinancement visant à gérer ses obligations de dette existantes et à financer des fins générales de l'entreprise.

Notes de crédit: L'entreprise a été évaluée comme suit:

• Moody's: B2
• S&P: B

Équilibrer le financement de la dette et des actions: La société utilise une combinaison de dettes et de capitaux propres pour financer ses initiatives de croissance. Par exemple, au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a racheté 75 000 actions de ses actions ordinaires de classe A à un prix moyen pondéré de $52.29 par action, reflétant son engagement à renvoyer la valeur aux actionnaires tout en gérant sa structure de capital.

Intérêt des intérêts: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la charge nette des intérêts était 57,998 millions de dollars, à partir de 45,502 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, la charge totale des intérêts était 172,633 millions de dollars, par rapport à 132,298 millions de dollars en 2023.

Flux de trésorerie et entretien de la dette: L'argent net fourni par les activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 400,038 millions de dollars, qui devrait être suffisant pour répondre aux obligations de la dette de la société et financer les dépenses en capital à l'avenir.

Évaluation des liquidités Red Rock Resorts, Inc. (RRR)

Évaluation des liquidités de Red Rock Resorts, Inc.

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est de 1,45, calculé à partir de l'actif actuel de 608,5 millions de dollars et des passifs actuels de 419,4 millions de dollars.

Ratio rapide: Le ratio rapide s'élève à 0,98, ce qui indique une valeur d'actif rapide de 409,3 millions de dollars par rapport aux passifs actuels de 419,4 millions de dollars.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement de Red Rock Resorts, Inc. a montré une tendance positive au cours de la dernière année. Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est de 189,1 millions de dollars, contre 169,5 millions de dollars l'année précédente. Cela reflète une augmentation de 11,5% en glissement annuel.

Énoncés de trésorerie Overview

Les énoncés de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 indiquent de solides flux de trésorerie d'exploitation:

Les flux de trésorerie d'exploitation ont augmenté de 19,3% par rapport à l'année précédente. Les activités d'investissement ont connu une réduction des sorties, indiquant une approche plus conservatrice des dépenses en capital. Dans les activités de financement, il y avait des sorties notables en raison des paiements de dividendes et des remboursements de la dette.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 117,5 millions de dollars. La Société a une disponibilité d'emprunt en vertu de sa facilité de crédit renouvelable de 869,2 millions de dollars, ce qui fournit un soutien important de liquidité. Cependant, il y a des préoccupations concernant la capacité de la société à respecter ses clauses financières, qui comprennent un ratio de levier net de 5,00 à 1,00.

Dans l'ensemble, bien que la société démontre une position de liquidité solide, le suivi continu des tendances du fonds de roulement et des flux de trésorerie sera essentiel pour maintenir la stabilité financière face aux fluctuations du marché.

Red Rock Resorts, Inc. (RRR) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les mesures de dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E actuel s'élève à 20,3, avec le bénéfice par action (BPA) de douze mois (TTM) déclarés à 2,14 $. Cela indique un prix de 43,50 $ par action en fonction de l'évaluation actuelle du marché.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B est calculé à 3,5, la valeur comptable par action à 12,43 $. Cela suggère que l'action se négocie à une prime significative à sa valeur comptable.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le ratio EV / EBITDA est signalé à 10,2, indiquant une évaluation relativement stable par rapport aux bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu les tendances suivantes:

• 12 mois: 50,75 $
• Dossier de 12 mois: 36,20 $
• Prix ​​actuel de l'action: 43,50 $

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement en dividende actuel est de 1,7%, les dividendes déclarés à 0,75 $ par action par an. Le ratio de paiement est d'environ 35%, indiquant une politique de dividende durable par rapport aux bénéfices.

Consensus des analystes

Les analystes ont une note consensuelle de Hold. La rupture des notes est la suivante:

• Acheter: 5 analystes
• Hold: 10 analystes
• Vendre: 2 analystes

Risques clés face à Red Rock Resorts, Inc. (RRR)

Risques clés face à Red Rock Resorts, Inc.

Concours de l'industrie: L'industrie du jeu et de l'hôtellerie est très compétitive. Au 30 septembre 2024, les revenus de casino de la société ont augmenté de 15,2% en glissement annuel, mais la concurrence des opérateurs locaux et régionaux reste une menace constante.

Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations de jeu peuvent avoir un impact significatif sur les opérations. La Société doit se conformer à divers réglementations étatiques et fédérales qui pourraient affecter la rentabilité.

Conditions du marché: Des facteurs économiques tels que l'inflation et les changements dans les dépenses de consommation peuvent influencer les revenus. La Société a déclaré une baisse du bénéfice net de 18,5% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023, principalement en raison de la hausse des coûts opérationnels.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent les fluctuations des visites des clients et des modèles de dépenses. L'entreprise a connu des tendances des clients favorables mais ne peut pas prédire sa durabilité. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets étaient de 1,44 milliard de dollars, soit une augmentation de 14,4% par rapport à l'année précédente.

Risques financiers

La société fait face à des risques financiers importants liés à sa structure de dette. Au 30 septembre 2024, la dette totale était d'environ 1,85 milliard de dollars, avec une charge d'intérêt de 172,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, représentant une augmentation de 30,5% d'une année sur l'autre.

Exposition aux taux d'intérêt: La société a conclu des colliers de taux d'intérêt pour gérer l'exposition, avec un montant théorique total de 750 millions de dollars et un plafond de 5,25%.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques impliquent les plans de croissance de l'entreprise, y compris la performance de nouvelles propriétés. La propriété de Durango, ouverte en décembre 2023, a contribué à l'augmentation du résultat d'exploitation, avec un bénéfice d'exploitation déclaré de 426,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 10,3% par rapport à l'année précédente.

Stratégies d'atténuation

L'entreprise utilise plusieurs stratégies d'atténuation, notamment les pratiques de gestion des coûts et l'efficacité opérationnelle. Les frais de vente, généraux et administratifs ont augmenté de 18,7% pour atteindre 109 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, mais la direction continue de se concentrer sur la discipline opérationnelle.

Perspectives de croissance futures pour Red Rock Resorts, Inc. (RRR)

Perspectives de croissance futures pour Red Rock Resorts, Inc.

La santé financière de Red Rock Resorts, Inc. (RRR) présente plusieurs opportunités de croissance prometteuses pour les investisseurs en 2024. Vous trouverez ci-dessous une analyse des principaux moteurs de croissance, des projections de revenus, des initiatives stratégiques et des avantages compétitifs qui pourraient améliorer la position du marché de l'entreprise.

Moteurs de croissance clés

• Ouvertures de nouvelles propriétés: La récente ouverture de la propriété Durango le 5 décembre 2023 est un moteur de croissance important. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets ont atteint 468,0 millions de dollars, en haut 13.7% par rapport à l'année précédente. Cette croissance a été attribuée à l'augmentation des revenus à travers le casino, la nourriture et les boissons et les services de chambre, qui ont augmenté par 15.2%, 14.5%, et 7.4% respectivement.
• Extension du marché: L'entreprise continue de se concentrer sur l'élargissement de sa présence sur le marché à Las Vegas, tirant parti de fortes tendances des visites et des bases de clients locaux. Le segment des opérations de Las Vegas a rapporté des revenus nets de 464,7 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
• Expérience client améliorée: L'introduction de nouvelles options de jeu et les initiatives améliorées de service client devraient stimuler la croissance future des revenus. Le chèque moyen des clients dans la nourriture et les boissons ont augmenté de 10.1% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

La croissance des revenus pour Red Rock Resorts devrait se poursuivre, avec des attentes de fortes performances dans les prochains trimestres. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, des revenus nets ont été rapportés à 1,44 milliard de dollars, qui est un 14.4% augmenter de 1,26 milliard de dollars l'année précédente. Les analystes suggèrent que les estimations potentielles des revenus pourraient augmenter davantage à mesure que de nouvelles propriétés stabilisent et l'efficacité opérationnelle s'améliorent.

Initiatives et partenariats stratégiques

La société a activement poursuivi des initiatives stratégiques visant à améliorer l'efficacité opérationnelle et à étendre son empreinte de marché. Par exemple, le contrat de crédit modifié et retraité conclu le 14 mars 2024 comprenait une nouvelle facilité de prêt à terme garantie de senior de 1,57 milliard de dollars pour soutenir des projets d'immobilisations en cours et futurs. En outre, la société se concentre sur des partenariats avec les entreprises locales pour améliorer les expériences des clients et générer des sources de revenus supplémentaires.

Avantages compétitifs

• Solide reconnaissance de la marque: Red Rock Resorts bénéficie d'une marque bien établie sur le marché de Las Vegas, attrayant pour les clients locaux et touristiques.
• Divers sources de revenus: La société génère des revenus à partir de plusieurs sources, notamment les opérations de casino, la nourriture et les boissons et les services hôteliers, ce qui lui permet d'atténuer les risques associés aux fluctuations du marché.
• Discipline opérationnelle: La direction a mis l'accent sur l'efficacité opérationnelle, qui a contribué à améliorer les marges. Par exemple, la marge de revenu d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 29.5%.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Red Rock Resorts, Inc. (RRR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Red Rock Resorts, Inc. (RRR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Red Rock Resorts, Inc. (RRR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.