Brise Down Sfl Corporation Ltd. (SFL) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre SFL Corporation Ltd. (SFL) Structure de revenus

Comprendre les sources de revenus de SFL Corporation Ltd.

L'analyse suivante examine les principales sources de revenus pour SFL Corporation Ltd. à partir de 2024, mettant en évidence les mesures et les tendances clés.

Répartition des sources de revenus primaires

Les revenus totaux d'exploitation de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient 675,3 millions de dollars, par rapport à 542,7 millions de dollars au cours de la même période en 2023, représentant une augmentation d'une année à l'autre de 24.4%.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

La croissance globale des revenus de 24.4% Au cours des neuf premiers mois de 2024, par rapport à 2023, peut être attribué à plusieurs facteurs:

• Revenus de la charte à l'heure augmenté en raison des taux plus élevés et de l'ajout de nouveaux navires.
• Revenus de contrat de forage a vu une augmentation substantielle, principalement en raison de l'efficacité opérationnelle de la plate-forme Hercules et des contrats supplémentaires.
• Revenus charter de voyage diminué considérablement en raison de la vente de navires qui ont précédemment contribué à ce segment.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

La contribution de chaque source de revenus aux revenus globaux est la suivante:

• Revenus de la charte à l'heure: 67.8%
• Revenus de contrat de forage: 26.9%
• Revenus charter de voyage: 1.9%
• Revenu de partage des bénéfices: 2.1%
• Autres revenus d'exploitation: 1.0%

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, plusieurs changements significatifs ont été observés:

• Revenus de la charte à l'heure augmenté de 69,3 millions de dollars En raison de la livraison de nouveaux navires et des taux améliorés.
• Revenus charter de voyage dépassé 18,3 millions de dollars, principalement en raison de la vente de deux pétroliers Suezmax et de deux pétroliers en 2023.
• Revenus de contrat de forage bondé par 79,8 millions de dollars en raison d'une activité opérationnelle améliorée et de nouveaux contrats.
• Revenu d'intérêt à partir de baux de type vendeur a diminué de 3,3 millions de dollars À la suite de dispositions de navires.

Dans l'ensemble, les sources de revenus reflètent une performance solide dans les chartes à temps et les contrats de forage, tandis que d'autres segments ont montré une variabilité en raison des changements opérationnels et des ventes d'actifs.

Une plongée profonde dans SFL Corporation Ltd. (SFL)

Métriques de rentabilité

En examinant les mesures de rentabilité de SFL Corporation Ltd. à partir de 2024, nous analyserons le profit brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes, parallèlement aux tendances au fil du temps et aux comparaisons avec les moyennes de l'industrie.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les chiffres financiers sont les suivants:

Tendances de la rentabilité dans le temps

En comparant les finances des neuf mois clos le 30 septembre 2024 à la même période en 2023, nous observons:

• Revenu opérationnel augmenté de 44.5%, de 167,2 millions de dollars à 241,8 millions de dollars.
• Revenu net a connu une augmentation substantielle de 109.5%, de 52,6 millions de dollars à 110,5 millions de dollars.
• Les revenus d'exploitation globaux ont augmenté par 24.4%, attribué principalement à l'augmentation des revenus de la charte de temps.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Lors de la comparaison des ratios de rentabilité de SFL Corporation avec les moyennes de l'industrie, les idées suivantes émergent:

• La marge de bénéfice opérationnel moyen dans l'industrie du transport est là 20%, positionnement SFL Corporation nettement au-dessus de cette référence.
• La marge bénéficiaire nette pour le secteur du transport est en moyenne 10%, avec la marge de SFL Corporation de 16.3% indiquant une forte santé financière.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle est essentielle pour comprendre la rentabilité de SFL Corporation:

• Les dépenses d'exploitation ont augmenté de 10% d'une année à l'autre, principalement en raison de l'augmentation des activités opérationnelles et des acquisitions.
• La marge bénéficiaire brute s'est améliorée de 30.8% en 2023 à 35.8% en 2024, reflétant des stratégies efficaces de gestion des coûts.
• Les dépenses d'amortissement ont augmenté en raison des nouvelles acquisitions de navires, mais l'utilisation globale des actifs a montré une amélioration.

En résumé, SFL Corporation Ltd. démontre de fortes mesures de rentabilité, avec une croissance substantielle des principaux chiffres financiers et marges qui dépassent les moyennes de l'industrie, indiquant une efficacité opérationnelle robuste.

Dette vs Équité: comment SFL Corporation Ltd. (SFL) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment SFL Corporation Ltd. finance sa croissance

Niveau de dette

Au 30 septembre 2024, le directeur total de la dette de SFL Corporation Ltd. 2 623,7 millions de dollars, qui comprend:

• Le dollar américain libelait la dette de taux flottante: 1 243,6 millions de dollars
• Financement de la dette de location: 716,1 millions de dollars
• Obligations principales liées à la durabilité non garanties: 145,2 millions de dollars
• NOK750 millions d'obligations de taux flottantes non sécurisées senior: 71,0 millions de dollars

Dette à court terme au 30 septembre 2024, 395,3 millions de dollars, tandis que la dette à long terme a totalisé 2 204,5 millions de dollars.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement pour SFL Corporation Ltd. au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:

Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres

Avec une dette totale à 2 623,7 millions de dollars et les capitaux propres totaux des actionnaires à 1 139,6 millions de dollars, le ratio dette / investissement est approximativement 2.30.

Ce ratio indique une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport à l'équité, qui est supérieure à la moyenne de l'industrie 1.5 pour les entreprises similaires.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

En avril 2024, SFL Corporation Ltd. 150 millions de dollars dans les obligations liées à la durabilité non garantie supérieures dues en 2028, avec un coupon annuel de 8.25%. De plus, en septembre 2024, la société a émis 750 millions de NOK en obligations de taux flottantes non garanties de senior en 2029.

Au 30 septembre 2024, la société a une cote de crédit de B1 de Moody's.

Activité de refinancement de la dette

Les activités de refinancement récentes comprennent:

• Refinancement d'environ 706,4 millions de dollars Pour deux pétroliers LR2, 14 récipients à conteneurs et deux navires en vrac sec au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024.
• Rachat d'obligations de seniors non garanties de 700 millions de NOK, résultant en un montant net en circulation de 68,4 millions de dollars Au 31 décembre 2023.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

Pour équilibrer sa structure de financement, SFL Corporation Ltd. s'engage activement à la fois dans la dette et le financement par actions. En juillet 2024, la société a levé 100 millions de dollars en émettant 8 millions d'actions ordinaires à un prix d'offre public $12.50 par action. Cette perfusion de capital a été utilisée pour financer les acquisitions des navires et autres objectifs des entreprises.

La société maintient une stratégie de mise à profit de la dette pour financer la croissance tout en accédant périodiquement sur les marchés boursiers pour optimiser sa structure de capital. Cette approche permet à la SFL de capitaliser sur les conditions de marché favorables et de gérer efficacement les dépenses d'intérêt.

Évaluation des liquidités SFL Corporation Ltd. (SFL)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, les actifs actuels s'élevaient à 1 182,4 millions de dollars, tandis que les passifs actuels étaient de 747,1 millions de dollars, ce qui a entraîné un ratio actuel de 1.58.

Ratio rapide: Le rapport rapide, calculé en excluant l'inventaire des actifs actuels, était 1.49.

Tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, se tenait à 435,3 millions de dollars Au 30 septembre 2024, reflétant une augmentation par rapport à l'année précédente 213,2 millions de dollars.

Compte de flux de trésorerie Overview

Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a montré les tendances suivantes:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

L'augmentation de la trésorerie fournie par les activités d'exploitation indique une forte performance opérationnelle. Cependant, les dépenses d'espèces importantes dans les activités d'investissement, totalisant 501,4 millions de dollars Pour les acquisitions des navires et les améliorations des capitaux, peut augmenter les problèmes de liquidité s'ils ne sont pas égalés par des flux de trésorerie opérationnels suffisants à l'avenir. La société avait des équivalents en espèces et en espèces de 163,8 millions de dollars Au 30 septembre 2024, qui fournit un tampon contre les obligations à court terme.

Dans l'ensemble, la santé financière reflète une position de liquidité stable, mais les investissements continus nécessiteront un suivi minutieux de l'adéquation des flux de trésorerie.

SFL Corporation Ltd. (SFL) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les principales mesures d'évaluation, les tendances des cours des actions, les rendements de dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E est une mesure critique pour évaluer l'évaluation d'une entreprise par rapport à ses gains. Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré un revenu net de 110,5 millions de dollars et un bénéfice dilué par action (EPS) $0.86. Le cours de l'action était approximativement $12.50 Suite à une offre publique, donnant un rapport P / E de:

Ratio P / E = cours des actions / EPS = $12.50 / $0.86 = 14.53

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B compare la valeur marchande des actions d'une entreprise à sa valeur comptable. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires étaient 1 139,6 millions de dollars Et les actifs totaux étaient 4 099,7 millions de dollars, conduisant à une valeur comptable par action de:

Valeur comptable par action = Total des actions des actionnaires / actions en circulation = 1 139,6 millions de dollars / 145,7 millions d'actions = 7,81 $

Ratio p / b = cours boursier / valeur comptable par action = $12.50 / $7.81 = 1.60

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Pour calculer le rapport EV / EBITDA, nous déterminons d'abord la valeur d'entreprise (EV). Au 30 septembre 2024:

• Dette totale = 2 204,5 millions de dollars
• Equivalents en espèces et en espèces = 163,8 millions de dollars
• Capitalisation boursière = 12,50 $ 145,7 millions d'actions = 1 821,25 millions de dollars
• Valeur d'entreprise (EV) = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 1 821,25 millions de dollars + 2 204,5 millions de dollars - 163,8 millions de dollars = 3 861,95 millions de dollars
• L'EBITDA pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 241,8 millions de dollars

Ratio EV / EBITDA = EV / EBITDA = 3 861,95 millions de dollars / 241,8 millions de dollars = 15,99

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une tendance à la hausse significative, passant d'environ $8.00 au niveau actuel de $12.50, reflétant une croissance de 56.25%.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société a toujours versé des dividendes, les dividendes suivants ont été déclarés en 2024:

• Février: $0.26
• Peut: $0.27
• Août: $0.27
• Novembre: 0,27 $ (attendu)

Les dividendes totaux versés pour 2024 à ce jour sont $0.26 + $0.27 + $0.27 + $0.27 = $1.07. Compte tenu du cours actuel de l'action de $12.50, le rendement des dividendes est:

Rendement du dividende = dividendes totaux / cours de l'action = $1.07 / $12.50 = 8.56%

Consensus des analystes

Depuis les derniers rapports, les analystes ont généralement une vision positive de l'entreprise, avec des notes de consensus comme suit:

• Acheter: 8
• Prise: 3
• Vendre: 1

Le consensus global suggère une vision favorable du stock, indiquant que la plupart des analystes pensent qu'il est sous-évalué par rapport à son potentiel de croissance.

Tableau de résumé de l'évaluation

Risques clés face à SFL Corporation Ltd. (SFL)

Risques clés auxquels Sfl Corporation Ltd.

La santé financière de SFL Corporation Ltd. est influencée par une variété de facteurs de risque internes et externes que les investisseurs devraient considérer. Comprendre ces risques est crucial pour évaluer les performances futures de l'entreprise.

Concurrence de l'industrie

Dans les secteurs maritimes et offshore, la concurrence reste intense. L'entreprise fait face à la pression des joueurs établis et des nouveaux entrants. Cette concurrence peut entraîner une réduction des taux de charte et une diminution de la part de marché.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations internationales concernant les normes environnementales peuvent avoir un impact significatif sur les coûts opérationnels. Le respect des réglementations sur les émissions peut nécessiter des investissements substantiels dans la technologie et les mises à niveau des flotte.

Conditions du marché

Les fluctuations de la demande d'expédition mondiale peuvent affecter les sources de revenus. Les ralentissements économiques peuvent entraîner une diminution des volumes de fret, ce qui a un impact négatif de la rentabilité de l'entreprise.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels incluent le potentiel de défaillances de l'équipement, d'accidents et de retards dans les opérations des navires. De tels incidents peuvent entraîner une augmentation des coûts et une perte de revenus.

Risques financiers

Les risques financiers comprennent l'exposition aux fluctuations des taux d'intérêt et aux taux de change. La structure de la dette de l'entreprise, avec un directeur total de la dette de 2 623,7 millions de dollars Au 30 septembre 2024, pose un risque dans des conditions économiques variables.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques découlent des décisions d'investissement de l'entreprise. La nécessité de dépenses en capital en cours, qui équivalaient à 517,9 millions de dollars Au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, peut soumettre la liquidité s'il n'est pas géré efficacement.

Points forts du rapport sur les résultats récents

Dans son récent rapport sur les résultats, la société a noté une augmentation des revenus d'exploitation 24.4% à 675,3 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cependant, les revenus de la charte à l'heure sont également confrontés à des défis, avec une augmentation de 18% Au cours de la même période, indiquant des pressions concurrentielles.

Stratégies d'atténuation

• Investir dans des navires plus récents et plus économes en carburant pour réduire les coûts d'exploitation.
• Mettre en œuvre des stratégies de gestion des risques solides pour atténuer l'exposition financière.
• Diversifier les sources de revenus à travers différents types de chartes et de contrats.

Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré des équivalents en espèces et en espèces 163,8 millions de dollars et les investissements dans des titres de capitaux propres totalisant 4,6 millions de dollars. La situation financière reflète une endettement importante, avec une dette à long terme à 2 204,5 millions de dollars, soulignant l'importance des stratégies efficaces de gestion des risques pour maintenir la santé financière au milieu de ces défis.

Perspectives de croissance futures pour SFL Corporation Ltd. (SFL)

Perspectives de croissance futures pour SFL Corporation Ltd.

Analyse des principaux moteurs de croissance

La société a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui amélioreront sa position sur le marché et son potentiel de revenus:

• Innovations de produits: La livraison de navires avancés à double combustible devrait réduire les coûts opérationnels et améliorer la conformité environnementale.
• Extensions du marché: L'acquisition de nouvelles constructions et de partenariats avec les principales compagnies maritimes augmentera les parts de marché.
• Acquisitions: Les accords récents pour acquérir plusieurs pétroliers de produits LR2 et pétroliers de produits chimiques diversifieront la flotte et les sources de revenus.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus d'exploitation totaux ont augmenté de 24.4% à 675,3 millions de dollars par rapport à 542,7 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Cette croissance a été motivée par:

• Revenus de la charte à l'heure: Augmenté à 457,8 millions de dollars depuis 388,5 millions de dollars, reflétant une montée de 18%.
• Revenus de contrat de forage: Rose significativement de 78% à 181,8 millions de dollars depuis 102,0 millions de dollars.

Initiatives ou partenariats stratégiques

Les initiatives stratégiques comprennent:

• Partenariats avec MSC et STOLT Tankers pour les chartes à long terme.
• Investissement dans cinq nouveaux navires à conteneurs à double combustible LNG 16 800 EVP avec un coût total anticipé d'environ 962,5 millions de dollars, devrait être livré par 2028.

Avantages compétitifs

Les avantages concurrentiels de l'entreprise comprennent:

• Une flotte diversifiée comprenant 23 navires à conteneurs, 15 porteurs en vrac sec, et Sept pétroliers Suezmax.
• Solide situation financière avec un actif total de 4,1 milliards de dollars Au 30 septembre 2024.
• Augmentation de l'efficacité opérationnelle grâce à l'utilisation de la technologie à double combustible, s'alignant sur les tendances mondiales de la durabilité.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. SFL Corporation Ltd. (SFL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of SFL Corporation Ltd. (SFL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View SFL Corporation Ltd. (SFL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.