Quebrar a Saúde Financeira da SFL Corporation Ltd. (SFL): Insights -chave para investidores

UNERCENDIMENTO SFL Corporation Ltd. (SFL) Fluxos

Compreendendo os fluxos de receita da SFL Corporation Ltd.

A análise a seguir examina as principais fontes de receita da SFL Corporation Ltd. a partir de 2024, destacando as principais métricas e tendências.

Repartição de fontes de receita primária

A receita operacional total da empresa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram US $ 675,3 milhões, comparado com US $ 542,7 milhões Durante o mesmo período em 2023, representando um aumento de um ano a ano de 24.4%.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

O crescimento geral da receita de 24.4% Nos primeiros nove meses de 2024 em comparação com 2023, pode ser atribuído a vários fatores:

• Receitas de fretamento do tempo aumentou devido a taxas mais altas e à adição de novos navios.
• Receitas de contrato de perfuração viu um aumento substancial, principalmente devido à eficiência operacional da plataforma de Hércules e contratos adicionais.
• Receitas de fretamento de viagem diminuiu significativamente devido à venda de embarcações que contribuíram anteriormente para esse segmento.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A contribuição de cada fluxo de receita para as receitas gerais é a seguinte:

• Time Charter Receitas: 67.8%
• Receitas de contrato de perfuração: 26.9%
• Receitas de fretamento de viagem: 1.9%
• Receita de compartilhamento de lucros: 2.1%
• Outra receita operacional: 1.0%

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram observadas várias mudanças significativas:

• Receitas de fretamento do tempo aumentado em US $ 69,3 milhões devido à entrega de novos navios e taxas aprimoradas.
• Receitas de fretamento de viagem apareceu US $ 18,3 milhões, principalmente devido à venda de dois navios -tanque de Suezmax e dois navios -tanque químicos em 2023.
• Receitas de contrato de perfuração surgiu por US $ 79,8 milhões Devido à atividade operacional aprimorada e novos contratos.
• Receita de juros de arrendamentos do tipo de vendas diminuíram por US $ 3,3 milhões como resultado de disposições de embarcações.

No geral, os fluxos de receita refletem um desempenho robusto nas cartas de tempo e nos contratos de perfuração, enquanto outros segmentos mostraram variabilidade devido a mudanças operacionais e vendas de ativos.

Um mergulho profundo na SFL Corporation Ltd. (SFL) lucratividade

Métricas de rentabilidade

Ao examinar as métricas de lucratividade da SFL Corporation Ltd. em 2024, analisaremos os lucros brutos, o lucro operacional e as margens de lucro líquido, juntamente com as tendências ao longo do tempo e comparações com as médias do setor.

Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os números financeiros são os seguintes:

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Comparando as finanças dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 ao mesmo período em 2023, observamos:

• Receita operacional aumentado em 44.5%, de US $ 167,2 milhões a US $ 241,8 milhões.
• Resultado líquido experimentou um aumento substancial de 109.5%, de US $ 52,6 milhões a US $ 110,5 milhões.
• Receita operacional geral aumentada por 24.4%, atribuído principalmente ao aumento das receitas da Carta de Tempo.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Ao comparar os índices de lucratividade da SFL Corporation com as médias da indústria, surgem as seguintes informações:

• A margem de lucro operacional médio no setor de transporte está por perto 20%, posicionando a SFL Corporation significativamente acima dessa referência.
• A margem de lucro líquido para o setor de transporte média em média aproximadamente 10%, com a margem da SFL Corporation de 16.3% indicando forte saúde financeira.

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional é essencial para entender a lucratividade da SFL Corporation:

• As despesas operacionais aumentaram 10% ano a ano, principalmente devido ao aumento das atividades operacionais e aquisições.
• A margem de lucro bruta melhorou de 30.8% em 2023 para 35.8% Em 2024, refletindo estratégias efetivas de gerenciamento de custos.
• As despesas de depreciação aumentaram devido a novas aquisições de embarcações, mas a utilização geral de ativos mostrou melhora.

Em resumo, a SFL Corporation Ltd. demonstra fortes métricas de lucratividade, com crescimento substancial em números financeiros e margens importantes que excedem as médias da indústria, indicando uma eficiência operacional robusta.

Dívida vs. patrimônio: como a SFL Corporation Ltd. (SFL) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a SFL Corporation Ltd. financia seu crescimento

Níveis de dívida

Em 30 de setembro de 2024, o diretor da dívida total da SFL Corporation Ltd. US $ 2.623,7 milhões, que inclui:

• Dívida de taxa flutuante denominada em dólares americanos: US $ 1.243,6 milhões
• Financiamento da dívida do arrendamento: US $ 716,1 milhões
• Títulos sênior de sustentabilidade não garantidos: US $ 145,2 milhões
• Nok750 milhões de títulos de taxa flutuante não garantida: US $ 71,0 milhões

Dívida de curto prazo em 30 de setembro de 2024, era US $ 395,3 milhões, enquanto a dívida de longo prazo totalizou US $ 2.204,5 milhões.

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio da SFL Corporation Ltd. em 30 de setembro de 2024 é calculada da seguinte forma:

Índice de dívida / patrimônio = dívida total / patrimônio total

Com dívida total em US $ 2.623,7 milhões e total patrimônio dos acionistas em US $ 1.139,6 milhões, a relação dívida / patrimônio é aproximadamente 2.30.

Esse índice indica uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio líquido, que está acima da média da indústria de aproximadamente 1.5 Para empresas semelhantes.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Em abril de 2024, a SFL Corporation Ltd. US $ 150 milhões em títulos sênior de sustentabilidade não garantidos, devidos em 2028, com um cupom anual de 8.25%. Além disso, em setembro de 2024, a Companhia emitiu NOK750 milhões em títulos de taxa flutuante não garantida sênior devidos em 2029.

Em 30 de setembro de 2024, a empresa tem uma classificação de crédito de B1 de Moody's.

Atividade de refinanciamento de dívida

As atividades recentes de refinanciamento incluem:

• Refinanciamento de aproximadamente US $ 706,4 milhões Para dois petroleiros LR2, 14 embarcações de contêineres e dois navios a granel seco durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
• Recompra de NOK700 milhões de títulos não garantidos, resultando em um valor líquido em circulação de US $ 68,4 milhões em 31 de dezembro de 2023.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

Para equilibrar sua estrutura de financiamento, a SFL Corporation Ltd. se envolve ativamente no financiamento de dívidas e ações. Em julho de 2024, a empresa levantou US $ 100 milhões emitindo 8 milhões de ações ordinárias a um preço de oferta pública de $12.50 por ação. Essa infusão de capital foi utilizada para financiar aquisições de embarcações e outros fins corporativos.

A Companhia mantém uma estratégia de alavancar a dívida para financiar o crescimento e acessar periodicamente os mercados de ações para otimizar sua estrutura de capital. Essa abordagem permite que a SFL capitalize as condições favoráveis ​​do mercado e gerencie as despesas de juros de maneira eficaz.

Avaliando a liquidez da SFL Corporation Ltd. (SFL)

Avaliação da liquidez e solvência

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, os ativos circulantes totalizaram US $ 1.182,4 milhões, enquanto o passivo circulante era de US $ 747,1 milhões, resultando em uma proporção atual de 1.58.

Proporção rápida: A proporção rápida, calculada excluindo o inventário dos ativos circulantes, foi 1.49.

Tendências de capital de giro

Capital de giro, definido como ativos circulantes menos passivos atualizados, ficou em US $ 435,3 milhões em 30 de setembro de 2024, refletindo um aumento em relação ao ano anterior US $ 213,2 milhões.

Declaração de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 mostrou as seguintes tendências:

Potenciais preocupações ou pontos fortes

O aumento do dinheiro fornecido pelas atividades operacionais indica um forte desempenho operacional. No entanto, as saídas de caixa significativas em atividades de investimento, totalizando US $ 501,4 milhões Para aquisições de embarcações e melhorias de capital, podem aumentar as preocupações com liquidez se não forem correspondidas pelo fluxo de caixa operacional suficiente no futuro. A empresa tinha dinheiro e equivalentes de dinheiro de US $ 163,8 milhões em 30 de setembro de 2024, que fornece um buffer contra obrigações de curto prazo.

No geral, a saúde financeira reflete uma posição estável de liquidez, mas os investimentos em andamento exigirão o monitoramento cuidadoso da adequação do fluxo de caixa.

A SFL Corporation Ltd. (SFL) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos as principais métricas de avaliação, tendências de preços das ações, rendimentos de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E é uma medida crítica para avaliar a avaliação de uma empresa em relação aos seus ganhos. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou um lucro líquido de US $ 110,5 milhões e um lucro diluído por ação (EPS) de $0.86. O preço das ações foi aproximadamente $12.50 Após uma oferta pública, produzindo uma relação P/E de:

Razão P / E = Preço das ações / EPS = $12.50 / $0.86 = 14.53

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B compara o valor de mercado das ações de uma empresa com o valor contábil. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio total dos acionistas era US $ 1.139,6 milhões e o total de ativos foram US $ 4.099,7 milhões, levando a um valor contábil por ação de:

Valor contábil por ação = Total de ações dos acionistas / ações em circulação = US $ 1.139,6 milhões / 145,7 milhões de ações = US $ 7,81

P / B Ratio = Preço da estoque / valor contábil por ação = $12.50 / $7.81 = 1.60

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

Para calcular a relação EV/EBITDA, primeiro determinamos o valor da empresa (EV). Em 30 de setembro de 2024:

• Dívida total = US $ 2.204,5 milhões
• Caixa e equivalentes em dinheiro = US $ 163,8 milhões
• Capitalização de mercado = $ 12,50 145,7 milhões de ações = US $ 1.821,25 milhões
• Valor corporativo (EV) = capitalização de mercado + dívida total - dinheiro = $ 1.821,25 milhões + US $ 2.204,5 milhões - $ 163,8 milhões = $ 3.861,95 milhões
• Ebitda nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 241,8 milhões

Razão EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 3.861,95 milhões / $ 241,8 milhões = 15,99

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou uma tendência ascendente significativa, aumentando de aproximadamente $8.00 para o nível atual de $12.50, refletindo um crescimento de 56.25%.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa pagou consistentemente dividendos, com os seguintes dividendos declarados em 2024:

• Fevereiro: $0.26
• Poderia: $0.27
• Agosto: $0.27
• Novembro: $ 0,27 (esperado)

Os dividendos totais pagos para 2024 até o momento são $0.26 + $0.27 + $0.27 + $0.27 = $1.07. Dado o preço atual das ações de $12.50, o rendimento de dividendos é:

Rendimento de dividendos = Dividendos totais / preço das ações = $1.07 / $12.50 = 8.56%

Consenso de analistas

A partir dos relatórios mais recentes, os analistas geralmente têm uma perspectiva positiva da empresa, com classificações de consenso da seguinte forma:

• Comprar: 8
• Segurar: 3
• Vender: 1

O consenso geral sugere uma visão favorável das ações, indicando que a maioria dos analistas acredita que está subvalorizada em relação ao seu potencial de crescimento.

Tabela de resumo da avaliação

Riscos -chave enfrentados pela SFL Corporation Ltd. (SFL)

Riscos -chave enfrentados pela SFL Corporation Ltd.

A saúde financeira da SFL Corporation Ltd. é influenciada por uma variedade de fatores de risco internos e externos que os investidores devem considerar. Compreender esses riscos é crucial para avaliar o desempenho futuro da empresa.

Concorrência da indústria

Nos setores marítimos e offshore, a concorrência permanece intensa. A empresa enfrenta pressão de jogadores estabelecidos e novos participantes. Esta concorrência pode levar a taxas de fretamento reduzidas e participação de mercado diminuída.

Mudanças regulatórias

As mudanças nos regulamentos internacionais sobre os padrões ambientais podem afetar significativamente os custos operacionais. A conformidade com os regulamentos de emissões pode exigir investimentos substanciais em tecnologias e atualizações de frota.

Condições de mercado

As flutuações na demanda global de remessa podem afetar os fluxos de receita. As crises econômicas podem levar à diminuição dos volumes de frete, impactando adversamente a lucratividade da empresa.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem o potencial de falhas de equipamentos, acidentes e atrasos nas operações de embarcações. Tais incidentes podem levar a um aumento de custos e receitas perdidas.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros incluem a exposição a flutuações das taxas de juros e taxas de câmbio. A estrutura da dívida da empresa, com um diretor de dívida total de US $ 2.623,7 milhões Em 30 de setembro de 2024, representa um risco em diferentes condições econômicas.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos surgem das decisões de investimento da empresa. A necessidade de despesas de capital em andamento, que equivaliam a US $ 517,9 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, podem forçar a liquidez se não for gerenciado de maneira eficaz.

Relatório de ganhos recentes destaques

Em seu recente relatório de ganhos, a empresa observou um aumento nas receitas operacionais por 24.4% para US $ 675,3 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. No entanto, as receitas da Carta de Time também enfrentaram desafios, com um aumento de 18% No mesmo período, indicando pressões competitivas.

Estratégias de mitigação

• Investir em embarcações mais novas e com mais eficiência de combustível para reduzir os custos operacionais.
• Implementando estratégias robustas de gerenciamento de riscos para mitigar a exposição financeira.
• Diversificar os fluxos de receita através de diferentes tipos de cartas e contratos.

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou total em dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 163,8 milhões e investimentos em títulos de ações totalizando US $ 4,6 milhões. A posição financeira reflete uma carga de dívida significativa, com dívida de longo prazo em US $ 2.204,5 milhões, ressaltando a importância de estratégias eficazes de gerenciamento de riscos para manter a saúde financeira em meio a esses desafios.

Perspectivas de crescimento futuro da SFL Corporation Ltd. (SFL)

Perspectivas de crescimento futuro da SFL Corporation Ltd.

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa identificou vários fatores de crescimento importantes que aumentarão sua posição de mercado e potencial de receita:

• Inovações de produtos: Espera-se que a entrega de embarcações avançadas de combustível duplo reduza os custos operacionais e aumentem a conformidade ambiental.
• Expansões de mercado: A aquisição de novas construções e parcerias com as principais linhas de remessa aumentará a participação de mercado.
• Aquisições: Acordos recentes para adquirir vários petroleiros e navios -tanque de produtos químicos diversificarão a frota e os fluxos de receita.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita operacional total aumentada por 24.4% para US $ 675,3 milhões comparado com US $ 542,7 milhões No mesmo período em 2023. Este crescimento foi impulsionado por:

• Time Charter Receitas: Aumentado para US $ 457,8 milhões de US $ 388,5 milhões, refletindo uma ascensão de 18%.
• Receitas de contrato de perfuração: Levantou -se significativamente por 78% para US $ 181,8 milhões de US $ 102,0 milhões.

Iniciativas ou parcerias estratégicas

Iniciativas estratégicas incluem:

• Parcerias com os navios-tanque da MSC e da Stolt para cartas de longo prazo.
• Investimento em cinco novos navios de contêiner de 16.800 TEU de LNG com um custo total previsto de aproximadamente US $ 962,5 milhões, espera -se entregue por 2028.

Vantagens competitivas

As vantagens competitivas da empresa incluem:

• Uma frota diversificada compreendendo 23 navios de contêiner, 15 transportadores a granel seco, e Sete navios -tanques de Suezmax.
• Forte posição financeira com ativos totais de US $ 4,1 bilhões em 30 de setembro de 2024.
• Maior eficiência operacional através da utilização da tecnologia de combustível duplo, alinhando-se às tendências globais de sustentabilidade.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. SFL Corporation Ltd. (SFL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of SFL Corporation Ltd. (SFL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View SFL Corporation Ltd. (SFL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.