Briser la santé financière de Skywater Technology, Inc. (SKYT): Insights clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Skywater Technology, Inc. (SKYT)

Comprendre les sources de revenus de Skywater Technology, Inc.

Skywater Technology, Inc. a déclaré un chiffre d'affaires total de 266,8 millions de dollars Pour les neuf premiers mois de 2024, un 29% augmenter de 207,5 millions de dollars Pour la même période en 2023. Pour le troisième trimestre de 2024, les revenus étaient 93,8 millions de dollars, en haut 31% depuis 71,6 millions de dollars au troisième trimestre de 2023.

Répartition des sources de revenus primaires

Les revenus de la société proviennent principalement de trois segments: le développement ATS, les services de plaquettes et les outils. Le tableau suivant résume les revenus par type de service pour le troisième trimestre et les neuf premiers mois de 2024 par rapport à 2023:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre sont mis en évidence ci-dessous:

• Troisième trimestre 2024 contre troisième trimestre 2023: 31% augmenter
• Les neuf premiers mois 2024 contre les neuf premiers mois 2023: 29% augmenter

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Pour les neuf premiers mois de 2024, le développement ATS a représenté 67.1% du total des revenus, tandis que les services de gaufrette représentent 8.4%et les outils comprenant 24.5% du total. L'augmentation des revenus de développement ATS a été attribuée aux programmes du gouvernement américain en cours visant à améliorer la chaîne d'approvisionnement nationale des semi-conducteurs.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:

• Les revenus de développement ATS ont augmenté de 25,5 millions de dollars ou 17% dans les neuf premiers mois de 2024 par rapport à la même période en 2023.
• Les revenus des outils ont augmenté par 60,3 millions de dollars Des neuf premiers mois de 2023 à 2024, tirés par l'augmentation des investissements des clients.
• Les revenus des services de plaquette ont connu une baisse significative, baissant 54% du troisième trimestre et des neuf premiers mois de 2023 à 2024, principalement en raison d'une diminution de l'activité dans le secteur automobile.

L'augmentation globale des revenus a été principalement motivée par de fortes performances dans le développement et les outils ATS, ce qui compense les baisses observées dans les revenus des services de plaquettes en raison des conditions du marché.

Une plongée profonde dans Skywater Technology, Inc. (Skyt) rentable

Métriques de rentabilité

Bénéfice brut: Pour les neuf premiers mois de 2024, le bénéfice brut était $50,329,000, par rapport à $47,282,000 pendant la même période en 2023, reflétant une croissance de 6%. Au troisième trimestre de 2024, le bénéfice brut était $20,235,000, à partir de $14,147,000 Au troisième trimestre de 2023, une augmentation de 43%.

Bénéfice d'exploitation: Le bénéfice d'exploitation des neuf premiers mois de 2024 $3,906,000, une amélioration significative par rapport à une perte d'exploitation de $(8,835,000) en 2023. Au troisième trimestre de 2024, le résultat d'exploitation se tenait à $4,709,000, par rapport à une perte d'exploitation de $(4,191,000) au troisième trimestre de 2023.

Marge bénéficiaire nette: La perte nette pour les neuf premiers mois de 2024 était $(6,114,000), par rapport à $(20,431,000) au cours de la même période de 2023, entraînant une réduction de la perte nette de 70%. Le résultat net du troisième trimestre de 2024 était $1,512,000, s'améliorant d'une perte nette de $(7,568,000) au troisième trimestre de 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Le tableau suivant résume les principales mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

En 2024, les ratios de rentabilité de l'entreprise indiquent des tendances positives. Par exemple, la marge brute est approximativement 18.8% pour les neuf premiers mois de 2024, par rapport aux moyennes de l'industrie 15% pour des entreprises similaires dans le secteur des semi-conducteurs. La marge de fonctionnement montre une trajectoire de récupération, passant des marges négatives en 2023 à environ 1.5% en 2024.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

La gestion des coûts s'est considérablement améliorée, les dépenses d'exploitation totales pour les neuf premiers mois de 2024 à $46,423,000, une réduction de $56,117,000 dans la même période de 2023. Cela reflète un 17.2% diminution des dépenses, principalement tirées par une réduction des dépenses de vente, générale et administrative, qui est tombée de $48,821,000 à $35,598,000.

Les tendances de la marge brute sont également favorables, les marges brutes augmentant en raison de la plus grande reconnaissance des revenus des revenus du développement et des outils ATS, malgré une baisse des revenus des services de plaquettes. L'efficacité opérationnelle est indiquée par l'EBITDA ajusté pour les neuf premiers mois de 2024, qui était $24,067,000, par rapport à $26,666,000 dans la même période de 2023.

Dette vs Equity: How Skywater Technology, Inc. (Skyt) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Skywater Technology, Inc. finance sa croissance

Au 29 septembre 2024, Skywater Technology, Inc. a déclaré un passif total de 246,5 millions de dollars, ce qui comprend à court terme et à long terme la dette. La partie actuelle de la dette à long terme s'élève à 5,1 millions de dollars, tandis que la dette à long terme, nette des frais d'émission de dette non amorties, est de 36,2 millions de dollars.

Le ratio dette / capital-investissement de la société est calculé à 4,39, nettement supérieur à la moyenne de l'industrie des semi-conducteurs d'environ 1,5. Cela indique une dépendance plus forte à l'égard du financement de la dette par rapport à son financement en actions.

Skywater a entrepris une ligne de crédit renouvelable, avec un solde en cours de 21,3 millions de dollars et une disponibilité en vertu du revolver de 75,6 millions de dollars au 29 septembre 2024. Les intérêts des intérêts pour les neuf premiers mois de 2024 étaient de 6,9 ​​millions de dollars, contre 7,9 millions de dollars dans le nombre de la même période de l'année précédente.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

En 2024, Skywater n'a pas émis de nouvelles dettes mais a maintenu ses facilités de crédit existantes. La société a reçu une lettre de soutien d'Oxbow Industries, fournissant un financement jusqu'à 12,5 millions de dollars pour soutenir ses obligations. La cote de crédit actuelle reflète un engagement à gérer ses niveaux d'endettement, bien que des notes spécifiques n'aient pas été divulguées dans les récents dépôts.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

Skywater a réussi à équilibrer le financement de la dette et des actions grâce à diverses activités de financement. Au cours des neuf premiers mois de 2024, la société a généré 25,1 millions de dollars grâce à son programme d'offre au niveau du marché (ATM), bien qu'il n'ait pas vendu des actions dans le cadre de ce programme au cours de la même période.

Le tableau suivant résume la dette et la structure des actions de Skywater au 29 septembre 2024:

Ces données illustrent la structure financière de l'entreprise et son approche stratégique pour financer la croissance grâce à une combinaison de dette et de capitaux propres.

Évaluation des liquidités Skywater Technology, Inc. (SKYT)

Évaluation des liquidités de Skywater Technology, Inc.

Ratios actuels et rapides

Le rapport actuel au 29 septembre 2024 est calculé comme suit:

Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est:

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement est défini comme des actifs actuels moins les passifs courants. La tendance du fonds de roulement pour les neuf premiers mois de 2024 est:

Énoncés de trésorerie Overview

Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour la période de neuf mois terminée le 29 septembre 2024 sont les suivants:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 29 septembre 2024, la Société a un total d'équivalents en espèces et en espèces $20,684,000. Le solde en suspens sur la facilité de crédit renouvelable est $21,300,000, avec la disponibilité restante de $75,600,000. La société a également obtenu une lettre de soutien d'Oxbow Industries pour financer $12,500,000 si nécessaire. Dans l'ensemble, la liquidité semble limitée mais gérable avec les réserves de crédit et de trésorerie disponibles.

Skywater Technology, Inc. (Skyt) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si Skywater Technology, Inc. est surévalué ou sous-évalué, une analyse complète des mesures financières clés telles que le prix-à-bénéfice (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise Les rapports EBITDA (EV / EBITDA) sont essentiels.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E est un indicateur critique de l'évaluation d'une entreprise par rapport à ses revenus. Dès les dernières données financières pour les neuf mois se terminant le 29 septembre 2024, la perte nette attribuable à Skywater Technology, Inc. était $6,114,000, avec une moyenne pondérée de 47,339 partage en circulation. Il en résulte une perte nette de base par action d'environ ($0.13). Étant donné que l'entreprise est actuellement en position de perte nette, le ratio P / E ne peut pas être calculé de manière significative.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B offre un aperçu de la façon dont le marché valorise les capitaux propres d'une entreprise par rapport à sa valeur comptable. Au 29 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires étaient $56,164,000. Avec un cours actuel de l'action d'environ $9.96 Par action (prix de vente moyen dans le cadre du programme ATM), la valeur comptable par action peut être calculée comme suit:

• Total des actions en circulation: 47,523
• Valeur comptable par action: $56,164,000 / 47,523 ≈ $1,182.56
• Ratio P / B: $9.96 / $1,182.56 ≈ 0.0084

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le ratio EV / EBITDA fournit une mesure de la valeur globale d'une entreprise par rapport à ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. Pour le troisième trimestre de 2024, l'EBITDA ajusté était $10,990,000. La valeur de l'entreprise (EV) peut être approximée en considérant la capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces et équivalents. Au 29 septembre 2024:

• Capitalisation boursière: $9.96 47,523 ≈ $474,000
• Dette totale: $21,300,000 (solde en suspens sur le revolver)
• Equivalents en espèces et en espèces: $20,684,000
• Valeur d'entreprise: $474,000 + $21,300,000 - $20,684,000 ≈ $1,090,000
• Ratio EV / EBITDA: $1,090,000 / $10,990,000 ≈ 0.099

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a considérablement fluctué. Le prix actuel d'environ $9.96 reflète une diminution de son pic de $12.50 Au début de 2024. Cette tendance indique la volatilité, ce qui pourrait signaler l'incertitude des investisseurs concernant les performances futures de l'entreprise.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Skywater Technology, Inc. ne paie actuellement pas de dividendes, ce qui signifie que le rendement des dividendes est 0%. Par conséquent, aucun rapport de paiement ne peut être calculé, reflétant l'accent mis par la société sur la réinvestissement de la croissance plutôt que sur le retour des espèces aux actionnaires.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus parmi les analystes concernant Skywater Technology, Inc. est mitigé, certains recommandant un prise Position due aux défis opérationnels en cours de l'entreprise et aux récentes pertes financières. D'autres suggèrent un acheter Évaluation basée sur la reprise potentielle sur le marché des semi-conducteurs et le soutien du gouvernement grâce à des initiatives telles que la loi sur les puces.

Risques clés face à Skywater Technology, Inc. (Skyt)

Risques clés face à Skywater Technology, Inc.

La santé financière de Skywater Technology, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Ces risques peuvent avoir un impact significatif sur les performances opérationnelles de l'entreprise, la position du marché et la stabilité financière globale.

Concurrence de l'industrie

Skywater fonctionne dans l'industrie des semi-conducteurs hautement compétitifs. La société fait face à la concurrence de joueurs établis tels que Intel, TSMC et GlobalFoundries. Au 29 septembre 2024, deux clients ont pris en compte 69% du total des revenus pour la période de trois mois terminée, soulignant le risque de dépendance à l'égard des principaux clients. La perte d’un client majeur pourrait avoir un effet négatif sur les résultats opérationnels de l’entreprise et la situation financière.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations peuvent poser des défis à Skywater. La promulgation de la Chips Act en août 2022 a présenté à la fois des opportunités et des risques. Bien qu'il incite les incitations à la fabrication de semi-conducteurs intérieurs, la conformité aux nouvelles exigences peut augmenter les coûts opérationnels. La société a enregistré une allocation d'évaluation de 27,7 millions de dollars contre ses actifs fiscaux différés au 29 septembre 2024.

Conditions du marché

Les fluctuations de la demande du marché pour les produits semi-conducteurs peuvent affecter les sources de revenus. L'entreprise a signalé un 29% Augmentation des revenus pour les neuf premiers mois de 2024, mais a également noté une diminution des revenus des services de plaquettes par 54%, indiquant la variabilité des conditions du marché. Les ralentissements économiques ou les changements dans les préférences des consommateurs pourraient avoir un impact négatif sur les ventes.

Risques opérationnels

Les défis opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et l'augmentation des coûts associés aux matières premières. Le coût des revenus pour les neuf premiers mois de 2024 était 216,5 millions de dollars, représentant un 35% augmentation par rapport à l'année précédente. Ces augmentations peuvent éroder les marges bénéficiaires et affecter la rentabilité globale.

Risques financiers

La santé financière de Skywater est également menacée en raison de niveaux élevés de dette. L'entreprise avait un solde de dette à long terme 36,2 millions de dollars Au 29 septembre, 2024. Les intérêts des intérêts pour les neuf premiers mois de 2024 ont été signalés à 6,9 millions de dollars, qui reflète un 13% diminuer par rapport à l'année précédente. Cependant, toute hausse des taux d'intérêt pourrait réduire davantage les ressources financières.

Risques stratégiques

La capacité d'exécuter sa stratégie de croissance est essentielle pour Skywater. La société a été confrontée à des défis pour obtenir un financement supplémentaire, n'ayant pas vendu d'actions dans le cadre de son programme ATM en 2024. Ce manque de liquidité pourrait entraver les initiatives de croissance et les dépenses en capital, qui totalisaient 15,8 millions de dollars pour les neuf premiers mois de 2024.

Stratégies d'atténuation

Skywater a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques. L'entreprise a une lettre de soutien d'Oxbow Industries pour financer 12,5 millions de dollars Si nécessaire, expirant le 18 mars 2026. De plus, la direction estime que l'argent en espèces, ainsi que la disponibilité dans le cadre de sa facilité de crédit tournante de 75,6 millions de dollars, sera suffisant pour répondre aux besoins opérationnels.

Perspectives de croissance futures pour Skywater Technology, Inc. (SKYT)

Perspectives de croissance futures pour Skywater Technology, Inc.

Skywater Technology, Inc. est positionné pour une croissance significative entraînée par plusieurs facteurs clés:

Moteurs de croissance clés

• Innovations de produits: La société tire parti de son modèle technologique en tant que service, co-développement de la technologie des processus avec les clients, qui devrait améliorer considérablement ses offres de semi-conducteurs.
• Extensions du marché: La promulgation récente de la Loi sur les puces a alloué 52,7 milliards de dollars pour la R&D semi-conducteurs, ce qui profitera probablement à Skywater car il vise à moderniser ses installations et à étendre les capacités de production.
• Acquisitions: Les partenariats stratégiques, tels que l'accord avec Oxbow Industries, fournissent un financement et des ressources essentiels pour répondre aux demandes opérationnelles et élargir les offres de services.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pendant les neuf premiers mois de 2024, Skywater a déclaré des revenus de 266,8 millions de dollars, un 29% augmenter de 207,5 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette croissance est largement attribuée à une demande accrue des services de technologie avancée (ATS) et des revenus des outils.

Initiatives et partenariats stratégiques

La société a soumis une demande de financement par le biais de la Loi sur les puces pour la modernisation et les mises à niveau d'équipement, ce qui pourrait améliorer les capacités de production. De plus, Skywater a un engagement envers un 20% correspondance de la contribution des actions des coûts du projet à Osceola total 9,1 millions de dollars, avec une limite de 1 million de dollars dans tout trimestre de calendrier unique.

Avantages compétitifs

• Accréditation de confiance: La société détient la catégorie des activités de microélectronique de la défense 1a l'accréditation de confiance du ministère américain de la Défense, renforçant son appel aux clients du gouvernement et de la défense.
• Services intégrés: En combinant le développement et la fabrication, Skywater peut rapidement faire passer de nouveaux processus à une production à haut rendement, réduisant le temps et les coûts associés aux Fabs tiers.
• Focus sur le marché diversifié: Skywater dessert des marchés à forte croissance, notamment l'informatique avancée, l'aérospatiale et la défense, l'automobile, la bio-santé et les secteurs industriels, se positionnant pour une demande soutenue dans diverses industries.

Au 29 septembre 2024, la société avait des équivalents en espèces et en espèces de 20,7 millions de dollars et les passifs totaux de 37,2 millions de dollars, indiquant une base financière solide pour soutenir ses initiatives de croissance.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. SkyWater Technology, Inc. (SKYT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of SkyWater Technology, Inc. (SKYT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View SkyWater Technology, Inc. (SKYT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.