Dividindo a saúde financeira da Skywater Technology, Inc. (Skyt): Insights -chave para investidores

UNERCENDENCENTE SKYWORK TECHNOLOW, Inc. (Skyt) Fluxos de receita

UNERCINE

Skywater Technology, Inc. relatou receita total de US $ 266,8 milhões Nos primeiros nove meses de 2024, um 29% aumento de US $ 207,5 milhões Pelo mesmo período em 2023. Para o terceiro trimestre de 2024, a receita foi US $ 93,8 milhões, acima 31% de US $ 71,6 milhões no terceiro trimestre de 2023.

Repartição de fontes de receita primária

A receita da empresa é derivada principalmente de três segmentos: Desenvolvimento ATS, Serviços de Wafer e Ferramentas. A tabela a seguir resume a receita por tipo de serviço para o terceiro trimestre e os nove primeiros meses de 2024 em comparação com 2023:

Taxa de crescimento de receita ano a ano

As taxas de crescimento de receita ano a ano são destacadas abaixo:

• Terceiro trimestre 2024 vs. terceiro trimestre 2023: 31% aumentar
• Primeiros nove meses 2024 vs. Primeiros nove meses 2023: 29% aumentar

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Nos primeiros nove meses de 2024, o desenvolvimento da ATS representou 67.1% de receita total, enquanto os serviços de wafer representavam 8.4%e ferramentas compreendidas 24.5% do total. O aumento da receita de desenvolvimento da ATS foi atribuído aos programas do governo dos EUA com o objetivo de melhorar a cadeia de suprimentos de semicondutores domésticos.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Mudanças notáveis ​​nos fluxos de receita incluem:

• A receita de desenvolvimento da ATS cresceu US $ 25,5 milhões ou 17% Nos primeiros nove meses de 2024 em comparação com o mesmo período em 2023.
• Receita de ferramentas aumentada por US $ 60,3 milhões Desde os primeiros nove meses de 2023 a 2024, impulsionado pelo aumento dos investimentos dos clientes.
• A receita dos serviços de wafer teve um declínio significativo, caindo 54% Dos terceiros e primeiros nove meses de 2023 a 2024, principalmente devido à diminuição da atividade no setor automotivo.

O aumento geral da receita foi impulsionado principalmente pelo forte desempenho no desenvolvimento e ferramentas da ATS, o que compensou os declínios observados na receita dos serviços de wafer devido às condições do mercado.

Um mergulho profundo na Skywater Technology, Inc. (Skyt) lucratividade

Métricas de rentabilidade

Lucro bruto: Nos primeiros nove meses de 2024, o lucro bruto foi $50,329,000, comparado com $47,282,000 pelo mesmo período em 2023, refletindo um crescimento de 6%. No terceiro trimestre de 2024, o lucro bruto foi $20,235,000, de cima de $14,147,000 No terceiro trimestre de 2023, um aumento de 43%.

Lucro operacional: A receita operacional nos primeiros nove meses de 2024 foi $3,906,000, uma melhoria significativa de uma perda operacional de $(8,835,000) em 2023. No terceiro trimestre de 2024, a receita operacional ficou em $4,709,000, comparado a uma perda operacional de $(4,191,000) no terceiro trimestre de 2023.

Margem de lucro líquido: A perda líquida nos primeiros nove meses de 2024 foi $(6,114,000), comparado com $(20,431,000) no mesmo período de 2023, resultando em uma redução de perda líquida por 70%. O lucro líquido para o terceiro trimestre de 2024 foi $1,512,000, melhorando de uma perda líquida de $(7,568,000) no terceiro trimestre de 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

A tabela a seguir resume as principais métricas de lucratividade nos últimos dois anos:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A partir de 2024, os índices de lucratividade para a empresa indicam tendências positivas. Por exemplo, a margem bruta é aproximadamente 18.8% Nos primeiros nove meses de 2024, em comparação com as médias da indústria em torno 15% Para empresas semelhantes no setor de semicondutores. A margem operacional está mostrando uma trajetória de recuperação, passando de margens negativas em 2023 para cerca de 1.5% em 2024.

Análise da eficiência operacional

O gerenciamento de custos melhorou significativamente, com as despesas operacionais totais nos primeiros nove meses de 2024 em $46,423,000, uma redução de $56,117,000 no mesmo período de 2023. Isso reflete um 17.2% diminuição das despesas, impulsionadas principalmente por despesas reduzidas de venda, general e administrativa, que caíram de $48,821,000 para $35,598,000.

As tendências de margem bruta também são favoráveis, com as margens brutas aumentando devido ao maior reconhecimento de receita da receita de desenvolvimento e ferramentas da ATS, apesar de um declínio na receita dos serviços de wafer. A eficiência operacional é indicada pelo EBITDA ajustado nos primeiros nove meses de 2024, que foi $24,067,000, comparado com $26,666,000 no mesmo período de 2023.

Dívida vs. patrimônio: como a Skywater Technology, Inc. (Skyt) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Skywater Technology, Inc. financia seu crescimento

Em 29 de setembro de 2024, a Skywater Technology, Inc. relatou passivos totais de US $ 246,5 milhões, que inclui dívidas de curto e longo prazo. A parte atual da dívida de longo prazo é de US $ 5,1 milhões, enquanto a dívida de longo prazo, líquida de custos de emissão de dívida não amortizada, é de US $ 36,2 milhões.

A relação dívida / patrimônio da empresa é calculada em 4,39, significativamente maior que a média da indústria de semicondutores de aproximadamente 1,5. Isso indica uma dependência mais pesada do financiamento da dívida em comparação com seu financiamento de ações.

A Skywater empreendeu uma linha de crédito rotativa, com um saldo pendente de US $ 21,3 milhões e disponibilidade sob o revólver de US $ 75,6 milhões em 29 de setembro de 2024. A despesa de juros nos primeiros nove meses de 2024 foi de US $ 6,9 milhões, em comparação com US $ 7,9 milhões no que Mesmo período do ano anterior.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Em 2024, a Skywater não emitiu nenhuma nova dívida, mas manteve suas linhas de crédito existentes. A empresa recebeu uma carta de suporte da Oxbow Industries, fornecendo financiamento de até US $ 12,5 milhões para apoiar suas obrigações. A classificação de crédito atual reflete o compromisso de gerenciar seus níveis de dívida, embora as classificações específicas não tenham sido divulgadas nos registros recentes.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A Skywater conseguiu equilibrar o financiamento de dívidas e ações por meio de várias atividades de financiamento. Nos primeiros nove meses de 2024, a empresa gerou US $ 25,1 milhões através do seu programa de oferta no mercado (ATM), embora não tenha vendido nenhuma ação sob este programa durante o mesmo período.

A tabela a seguir resume a estrutura da dívida e patrimônio da Skywater em 29 de setembro de 2024:

Esses dados ilustram a estrutura financeira da empresa e sua abordagem estratégica para financiar o crescimento por meio de uma combinação de dívida e patrimônio.

Avaliando a Skywater Technology, Inc. (Skyt) Liquidez

Avaliando a liquidez da Skywater Technology, Inc.

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual em 29 de setembro de 2024 é calculada da seguinte forma:

A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é:

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro é definido como ativos circulantes menos o passivo circulante. A tendência de capital de giro nos primeiros nove meses de 2024 é:

Demoções de fluxo de caixa Overview

O fluxo de caixa das atividades operacionais para o período de nove meses encerrado em 29 de setembro de 2024, é o seguinte:

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 29 de setembro de 2024, a empresa possui equivalentes em dinheiro e caixa, totalizando $20,684,000. O saldo pendente na linha de crédito rotativa é $21,300,000, com a disponibilidade restante de $75,600,000. A empresa também garantiu uma carta de suporte da Oxbow Industries por financiar $12,500,000 se necessário. No geral, a liquidez parece restrita, mas gerenciável com as reservas de crédito e caixa disponíveis.

A Skywater Technology, Inc. (Skyt) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar se a Skywater Technology, Inc. está supervalorizada ou subvalorizada, uma análise abrangente das principais métricas financeiras, como preço-abeto (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor para a empresa As taxas de EBITDA (EV/EBITDA) são essenciais.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E é um indicador crítico da avaliação de uma empresa em relação aos seus ganhos. A partir dos dados financeiros mais recentes dos nove meses encerrados em 29 de setembro de 2024, a perda líquida atribuível à Skywater Technology, Inc. foi $6,114,000, com uma média ponderada de 47,339 ações em circulação. Isso resulta em uma perda líquida básica por ação de aproximadamente ($0.13). Dado que a empresa está atualmente em uma posição de perda líquida, a relação P/E não pode ser calculada de maneira significativa.

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B oferece informações sobre como o mercado valoriza o patrimônio de uma empresa em comparação com o valor contábil. Em 29 de setembro de 2024, o patrimônio dos acionistas total era $56,164,000. Com um preço atual de aproximadamente $9.96 por ação (preço médio de venda no programa ATM), o valor contábil por ação pode ser calculado da seguinte forma:

• Total de ações em circulação: 47,523
• Valor contábil por ação: $56,164,000 / 47,523 ≈ $1,182.56
• Proporção p/b: $9.96 / $1,182.56 ≈ 0.0084

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A relação EV/EBITDA fornece uma medida do valor geral de uma empresa em comparação com seus ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização. Para o terceiro trimestre de 2024, o EBITDA ajustado foi $10,990,000. O valor da empresa (EV) pode ser aproximado considerando a capitalização de mercado mais dívida total menos dinheiro e equivalentes. Em 29 de setembro de 2024:

• Capitalização de mercado: $9.96 47,523 ≈ $474,000
• Dívida total: $21,300,000 (Equilíbrio pendente no revólver)
• Caixa e equivalentes em dinheiro: $20,684,000
• Valor da empresa: $474,000 + $21,300,000 - $20,684,000 ≈ $1,090,000
• Proporção EV/EBITDA: $1,090,000 / $10,990,000 ≈ 0.099

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou significativamente. O preço atual de aproximadamente $9.96 reflete uma diminuição do seu pico de $12.50 No início de 2024. Essa tendência indica volatilidade, o que pode sinalizar a incerteza dos investidores em relação ao desempenho futuro da empresa.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A Skywater Technology, Inc. atualmente não paga dividendos, o que significa que o rendimento de dividendos é 0%. Portanto, nenhum índice de pagamento pode ser calculado, refletindo o foco da empresa em reinvestir no crescimento, em vez de retornar dinheiro aos acionistas.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

O consenso entre os analistas em relação à Skywater Technology, Inc. é misturado, com alguns recomendando um segurar posição devido aos desafios operacionais em andamento da Companhia e às recentes perdas financeiras. Outros sugerem um comprar Classificação baseada na recuperação potencial no mercado de semicondutores e apoio do governo por meio de iniciativas como a Lei Chips.

Os principais riscos enfrentados pela Skywater Technology, Inc. (Skyt)

Os principais riscos enfrentados pela Skywater Technology, Inc.

A saúde financeira da Skywater Technology, Inc. é influenciada por vários fatores de risco internos e externos. Esses riscos podem afetar significativamente o desempenho operacional da empresa, a posição de mercado e a estabilidade financeira geral.

Concorrência da indústria

A Skywater opera na indústria de semicondutores altamente competitivos. A empresa enfrenta concorrência de players estabelecidos, como Intel, TSMC e GlobalFoundries. Em 29 de setembro de 2024, dois clientes representaram aproximadamente 69% da receita total para o período de três meses terminou, destacando o risco de dependência dos principais clientes. A perda de um cliente importante pode ter um efeito adverso nos resultados operacionais e na condição financeira da empresa.

Mudanças regulatórias

Mudanças nos regulamentos podem representar desafios para a água do céu. A promulgação da Lei de Chips em agosto de 2022 introduziu oportunidades e riscos. Embora forneça incentivos para a fabricação doméstica de semicondutores, a conformidade com novos requisitos pode aumentar os custos operacionais. A empresa registrou um subsídio de avaliação de US $ 27,7 milhões contra seus ativos fiscais diferidos em 29 de setembro de 2024.

Condições de mercado

As flutuações na demanda do mercado por produtos semicondutores podem afetar os fluxos de receita. A empresa relatou um 29% aumento da receita nos primeiros nove meses de 2024, mas também observou uma diminuição na receita dos serviços de wafer por 54%, indicando variabilidade nas condições do mercado. As crises econômicas ou mudanças nas preferências do consumidor podem impactar negativamente as vendas.

Riscos operacionais

Os desafios operacionais incluem interrupções da cadeia de suprimentos e aumento dos custos associados às matérias -primas. O custo da receita nos primeiros nove meses de 2024 foi US $ 216,5 milhões, representando a 35% Aumentar em comparação com o ano anterior. Tais aumentos podem corroer as margens de lucro e afetar a lucratividade geral.

Riscos financeiros

A saúde financeira da Skywater também está em risco devido aos altos níveis de dívida. A empresa tinha um saldo de dívida de longo prazo de US $ 36,2 milhões em 29 de setembro de 2024. Despesa de juros nos primeiros nove meses de 2024 foi relatada em US $ 6,9 milhões, que reflete um 13% diminuir em relação ao ano anterior. No entanto, qualquer aumento nas taxas de juros pode corrigir ainda mais os recursos financeiros.

Riscos estratégicos

A capacidade de executar sua estratégia de crescimento é fundamental para a água do céu. A Companhia enfrentou desafios para garantir financiamento adicional, tendo não vendido ações sob seu programa ATM em 2024. Essa falta de liquidez pode dificultar as iniciativas de crescimento e as despesas de capital, que totalizaram US $ 15,8 milhões Nos primeiros nove meses de 2024.

Estratégias de mitigação

A Skywater implementou várias estratégias para mitigar esses riscos. A empresa tem uma carta de suporte da Oxbow Industries para financiar até US $ 12,5 milhões Se necessário, expirando em 18 de março de 2026. Além disso, a administração acredita que o dinheiro disponível, juntamente com a disponibilidade sob sua linha de crédito rotativa de US $ 75,6 milhões, será suficiente para atender às necessidades operacionais.

Perspectivas de crescimento futuro da Skywater Technology, Inc. (Skyt)

Perspectivas de crescimento futuro da Skywater Technology, Inc.

A Skywater Technology, Inc. está posicionada para um crescimento significativo impulsionado por vários fatores -chave:

Principais fatores de crescimento

• Inovações de produtos: A empresa aproveita seu modelo de tecnologia como serviço, a tecnologia de processo de desenvolvimento com clientes, o que deve aumentar significativamente suas ofertas de semicondutores.
• Expansões de mercado: A recente promulgação da Lei Chips alocou US $ 52,7 bilhões para P&D semicondutores, o que provavelmente beneficiará a Skywater, pois pretende modernizar suas instalações e expandir as capacidades de produção.
• Aquisições: Parcerias estratégicas, como o acordo com a Oxbow Industries, fornecem financiamento e recursos essenciais para atender às demandas operacionais e expandir as ofertas de serviços.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Nos primeiros nove meses de 2024, a Skywater relatou receita de US $ 266,8 milhões, a 29% aumento de US $ 207,5 milhões No mesmo período de 2023. Esse crescimento é amplamente atribuído ao aumento da demanda em serviços avançados de tecnologia (ATS) e receita de ferramentas.

Iniciativas estratégicas e parcerias

A empresa enviou um pedido de financiamento através da Lei Chips para atualizações de modernização e equipamentos, o que poderia melhorar os recursos de produção. Além disso, a Skywater tem um compromisso com um 20% Combater a contribuição de ações dos custos do projeto para o total de Osceola US $ 9,1 milhões, com um limite de US $ 1 milhão em qualquer trimestre do calendário.

Vantagens competitivas

• Credenciamento confiável: A Companhia possui a categoria de atividade de microeletrônica de defesa 1A de credenciamento confiável do Departamento de Defesa dos EUA, aumentando seu apelo aos clientes do governo e de defesa.
• Serviços integrados: Ao combinar o desenvolvimento e a fabricação, a Skywater pode fazer a transição rapidamente de novos processos para a produção de alto rendimento, reduzindo o tempo e os custos associados a Fabs de terceiros.
• Foco diversificado de mercado: A Skywater atende mercados de alto crescimento, incluindo computação avançada, aeroespacial e defesa, setores automotivos, biológicos e industriais, posicionando-se para uma demanda sustentada em vários setores.

Em 29 de setembro de 2024, a empresa tinha dinheiro e equivalentes de dinheiro de US $ 20,7 milhões e passivos totais de US $ 37,2 milhões, indicando uma sólida base financeira para apoiar suas iniciativas de crescimento.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. SkyWater Technology, Inc. (SKYT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of SkyWater Technology, Inc. (SKYT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View SkyWater Technology, Inc. (SKYT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.