Sleep Number Corporation (SNBR) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Sleep Number Corporation (SNBR)
Comprendre les sources de revenus de Sleep Number Corporation
Les sources de revenus de Sleep Number Corporation découlent principalement de son modèle de vente directe aux consommateurs, qui comprend les ventes au détail, les ventes en ligne et d'autres canaux. La section suivante décompose les composantes clés contribuant aux revenus de l'entreprise.
Répartition des sources de revenus primaires
- Ventes de détail: Environ 87.8% du total des ventes nettes sont générées dans les magasins de détail.
- Ventes en ligne, par téléphone et par chat: Ces canaux contribuent à 12.2% au total des ventes nettes.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour le troisième trimestre de 2024, la société a déclaré des ventes nettes de 426,6 millions de dollars, qui représente un déclin de 10% par rapport à 472,6 millions de dollars au troisième trimestre de 2023. Les ventes nettes du début du début de l'année pour 2024 étaient 1,305 milliard de dollars, à partir de 1,458 milliard de dollars en 2023, indiquant une diminution d'une année à l'autre 10%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Segment | Ventes nettes (2024) | Pourcentage des ventes totales |
|---|---|---|
| Magasins de détail | $1,147,789 | 87.8% |
| En ligne, téléphone et chat | $157,690 | 12.2% |
| Total | $1,305,479 | 100% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
La baisse signalée des revenus est attribuée à plusieurs facteurs, notamment:
- Réduction du nombre de magasins, impactant les ventes au détail.
- Les modifications du backlog de commande d'une année sur l'autre contribuant approximativement 2% à la baisse des ventes.
- Faiblesse globale de la demande des consommateurs au sein de l'industrie de la literie.
Au troisième trimestre de 2024, la société a obtenu une marge brute de 60.8%, à partir de 57.4% Au cours de l'année précédente, reflétant des améliorations de la gestion des coûts des produits et de l'efficacité opérationnelle.
Conclusion
Au 28 septembre 2024, la société continue de naviguer dans un environnement de marché difficile, avec des ajustements apportés à ses stratégies de revenus pour s'adapter aux préférences et aux conditions économiques des consommateurs.
Une plongée profonde dans la rentabilité du sommeil de la société de sommeil (SNBR)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Sleep Number Corporation
Marge bénéficiaire brute: Pour le troisième trimestre de 2024, le bénéfice brut était de $259,528 mille, traduisant par une marge brute de 60.8%, une augmentation de 340 points de base par rapport à l'année précédente. Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, le bénéfice brut était $777,192 mille, avec une marge brute de 59.5% par rapport à 58.0% dans la même période de 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation du troisième trimestre de 2024 était $8,432 mille, qui représente une marge opérationnelle de 2.0%. En comparaison, le bénéfice d'exploitation du troisième trimestre de 2023 était $5,387 mille, donnant une marge opérationnelle de 1.1%. Pour la période de neuf mois, le résultat d'exploitation a diminué à $20,094 mille, traduisant par une marge de 1.5% depuis 2.9% l'année précédente.
Marge bénéficiaire nette: La perte nette du troisième trimestre de 2024 était ($3,136) mille, résultant en une marge nette de (0.7%). Cela contraste avec une perte nette de ($2,318) mille et une marge de (0.5%) Au troisième trimestre de 2023. Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, la perte nette était ($15,669) mille, résultant en une marge nette de (1.2%), par rapport à un revenu net de $9,901 mille et une marge de 0.7% en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours de la dernière année, l'entreprise a connu des fluctuations de rentabilité. La marge bénéficiaire brute s'est considérablement améliorée au troisième trimestre de 2024 par rapport à l'année précédente. Cependant, les marges bénéficiaires opérationnelles et nettes ont connu une baisse d'une année sur l'autre, indiquant les défis de la traduction des bénéfices bruts en bénéfice net.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
| Métrique | Sleep Number Corporation (2024) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 60.8% | 50.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 2.0% | 7.5% |
| Marge bénéficiaire nette | (0.7%) | 5.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle de l'entreprise peut être évaluée grâce à ses tendances de gestion des coûts et de marge brute. Le troisième trimestre de 2024 a vu une réduction des dépenses d'exploitation totales par 17 millions de dollars d'une année à l'autre, indiquant une amélioration de la gestion des coûts. Les dépenses d'exploitation en pourcentage des ventes nettes se sont déroulées à 58.9% au troisième trimestre 2024, à partir de 56.2% au troisième trimestre 2023.
Le BAIIA ajusté pour le troisième trimestre de 2024 était 28 millions de dollars, reflétant une marge d'EBITDA ajustée de 6.5%, qui est une augmentation de 120 points de base de l'année précédente. Les flux de trésorerie disponibles se sont également considérablement améliorés, atteignant 34 millions de dollars Pour les neuf premiers mois de 2024, une augmentation de 50 millions de dollars par rapport à la même période l'année dernière.
Dette vs Équité: comment Sleep Number Corporation (SNBR) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment le nombre de sommeil Sleep Corporation finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 28 septembre 2024, le passif total de la Société est équipé de $1,313,435 mille. Cela comprend les passifs actuels de $894,042 millier et passifs non courants de $419,393 mille.
Les emprunts à court terme sous la facilité de crédit renouvelable étaient $516,500 mille. La dette à long terme, y compris les obligations de location en finance, a totalisé $516,761 mille.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres, calculé comme la dette totale divisée par le total des capitaux propres, se situe à peu près 4.2 À la fin du troisième trimestre 2024. Ceci est nettement plus élevé que la moyenne de l'industrie 1.5, indiquant une dépendance plus importante à l'égard du financement de la dette par rapport au financement des actions.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Au cours des douze mois de fin terminés le 28 septembre 2024, la société a déclaré des emprunts en vertu de la facilité de crédit renouvelable de $516,500 mille, avec des lettres de crédit en suspens à $7,147 mille. Le ratio de levier de l'entreprise a été signalé à 4.2 temps ebitdar, en dessous de l'alliance maximum de 5.0. La dernière cote de crédit n'a pas été spécifiée dans les données disponibles, mais le recours à la dette suggère un besoin d'un suivi étroit des conditions de crédit.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La société a réussi à équilibrer sa stratégie de financement grâce à une combinaison de dette et de capitaux propres. Le déficit total des actionnaires au 28 septembre 2024 était ($448,784) mille, indiquant une position de capitaux propres négative. Cela suggère que si l'entreprise utilise de la dette pour financer la croissance, il est crucial de surveiller les implications de cette stratégie sur la stabilité financière.
| Catégorie | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Passifs totaux | $1,313,435 |
| Passifs actuels | $894,042 |
| Passifs non courants | $419,393 |
| Emprunts à court terme | $516,500 |
| Dette à long terme | $516,761 |
| Ratio dette / fonds propres | 4.2 |
| Déficit des actionnaires | ($448,784) |
Évaluation de la liquidité de Sleep Number Corporation (SNBR)
Évaluation de la liquidité de Sleep Number Corporation
Ratio actuel: Au 28 septembre 2024, le ratio actuel est 0.19, calculé à partir des actifs actuels de 170,268 millions de dollars et les passifs actuels de 894,042 millions de dollars.
Ratio rapide: Le rapport rapide est approximativement 0.06, basé sur des actifs rapides (actifs actuels moins les stocks) de 77,229 millions de dollars et les passifs actuels de 894,042 millions de dollars.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement est négatif à (723,774 millions de dollars), reflétant une tendance à l'augmentation du passif par rapport aux actifs. Cela a été conforme à une diminution des actifs de courant total de 206,128 millions de dollars fin décembre 2023 170,268 millions de dollars En septembre 2024.
| Période | Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Fonds de roulement (en millions) |
|---|---|---|---|
| 28 septembre 2024 | $170.268 | $894.042 | ($723.774) |
| 30 décembre 2023 | $206.128 | $936.071 | ($729.943) |
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie d'exploitation: Pour les neuf mois terminés le 28 septembre 2024, la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation est 50,824 millions de dollars, une augmentation de 19 millions de dollars ou 60% par rapport à la même période l'année dernière.
Investir des flux de trésorerie: L'argent net utilisé dans les activités d'investissement est (20,004 millions de dollars), avec des achats de propriétés et d'équipements s'élevant à (17,218 millions de dollars).
Financement des flux de trésorerie: L'argent net utilisé dans les activités de financement est (31,767 millions de dollars), avec des emprunts à court terme diminuant par (31,039 millions de dollars).
| Catégorie de trésorerie | Montant (en millions) |
|---|---|
| Activités d'exploitation | $50.824 |
| Activités d'investissement | ($20.004) |
| Activités de financement | ($31.767) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Les problèmes de liquidité sont évidents en raison d'un faible rapport courant et rapide, indiquant des problèmes potentiels pour répondre aux obligations à court terme. La tendance négative du fonds de roulement reflète un recours à des passifs à court terme, qui présente un risque si les flux de trésorerie ne s'améliorent pas. Cependant, l'amélioration des flux de trésorerie d'exploitation démontre une tendance positive de l'efficacité opérationnelle.
Sleep Number Corporation (SNBR) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Évaluer si une entreprise est surévaluée ou sous-évaluée consiste à analyser les ratios financiers et les mesures clés. Vous trouverez ci-dessous les informations sur l'évaluation de l'entreprise en 2024.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E est une métrique critique pour évaluer l'évaluation d'un stock. Depuis les dernières données financières, le ratio P / E se situe à -3,3, indiquant une situation de bénéfice négative due aux pertes déclarées.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B donne un aperçu de la façon dont le marché valorise l'entreprise par rapport à sa valeur comptable. Actuellement, le rapport P / B est d'environ -0,5, reflétant une valeur comptable négative attribuée aux pertes accumulées.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est une autre métrique cruciale pour l'évaluation. Le ratio EV / EBITDA actuel est d'environ 8,3, sur la base de l'EBITDA ajusté de douze mois à 111,7 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une volatilité importante. Le sommet de 52 semaines est de 30,00 $, tandis que le plus bas de 52 semaines est de 8,00 $. Actuellement, l'action se négocie à environ 10,50 $, reflétant une baisse d'environ 5% au cours de la dernière année.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La Société ne verse pas actuellement de dividende, ce qui est révélatrice de l'accent mis sur la réinvestissement de la remise en argent sur les opérations plutôt que sur le rendement des capitaux aux actionnaires. Le ratio de paiement s'élève à 0%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus de l'analyste indique une position prudente sur le stock, avec une note consensuelle de "Hold". Cela reflète l'incertitude entourant les perspectives de reprise de l'entreprise au milieu des défis de l'industrie.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | -3.3 |
| Ratio P / B | -0.5 |
| Ratio EV / EBITDA | 8.3 |
| 52 semaines de haut | $30.00 |
| 52 semaines de bas | $8.00 |
| Cours actuel | $10.50 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Ratio de paiement | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Sleep Number Corporation (SNBR)
Risques clés face à Sleep Number Corporation
Sleep Number Corporation fait face à une gamme de risques internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur sa santé financière et sa stabilité opérationnelle. Voici les principaux facteurs de risque identifiés:
Concurrence de l'industrie
L'industrie de la literie est très compétitive, avec de nombreuses marques établies et de nouveaux entrants en lice pour des parts de marché. Au cours du dernier trimestre, la société a rapporté un 10% de diminution Dans les ventes nettes d'une année sur l'autre, attribué en partie à une concurrence accrue. Les ventes de magasins comparables au détail ont chuté 9%, indiquant une baisse de la demande du marché et une augmentation des pressions sur les prix des concurrents.
Conditions du marché
Les conditions économiques influencent considérablement les dépenses de consommation en articles non essentiels, y compris les produits de literie premium. L'entreprise a observé une faiblesse continue de l'industrie de la literie, conduisant à une perspective de vente nette entièrement mise à jour en 2024 prévue pour être en baisse approximativement 10% par rapport à 2023.
Changements réglementaires
Les modifications des réglementations liées aux normes de fabrication, à la sécurité des consommateurs et aux politiques environnementales peuvent imposer des coûts supplémentaires ou des défis opérationnels. L'entreprise doit rester vigilante et adaptable pour se conformer à toute nouvelle réglementation qui pourrait survenir dans l'industrie.
Risques opérationnels
Sur le plan opérationnel, la société a subi des efforts de restructuration qui ont entraîné des coûts de restructuration de 14,4 millions de dollars Au cours des neuf premiers mois de 2024. Ces coûts peuvent réduire les ressources financières et affecter la rentabilité, en particulier pendant les périodes de vente plus faible.
Risques financiers
Financièrement, la société a une dette importante. Depuis le 28 septembre 2024, la dette totale, y compris les passifs de location d'exploitation, est signalée à 925 millions de dollars. Le ratio de levier net se situe à 4.2 à 1.0, qui est proche de l'alliance maximum de 5.0 à 1.0, indiquant des difficultés potentielles à respecter les obligations de la dette si le rendement opérationnel ne s'améliore pas.
Risques stratégiques
La prochaine retraite du PDG peut présenter des risques stratégiques à mesure que l'entreprise passe à un nouveau leadership. Ce changement pourrait avoir un impact sur l'orientation stratégique et la confiance des investisseurs si elle n'est pas gérée efficacement. Le conseil a l'intention de nommer un nouveau président et pourrait réduire sa taille, ce qui pourrait influencer la dynamique de la gouvernance.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise travaille activement sur la rentabilité et les améliorations de son modèle d'exploitation. Au troisième trimestre 2024, les dépenses d'exploitation ont été réduites par 17 millions de dollars par rapport à l'année précédente. De plus, la direction s'est concentrée sur l'amélioration des marges brutes, qui se sont améliorées à 60.8% au cours du récent trimestre.
| Facteur de risque | Description | 2024 Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence accrue entraînant une diminution des parts de marché et des ventes | 10% de diminution des ventes nettes |
| Conditions du marché | La faible demande des consommateurs a un impact sur les ventes | Dispose de 10% des ventes nettes projetées |
| Changements réglementaires | Coûts de conformité potentiels et défis opérationnels | Impacts futurs inconnus |
| Risques opérationnels | Les coûts de restructuration affectant la rentabilité | 14,4 millions de dollars en frais de restructuration |
| Risques financiers | Niveaux de créance élevés et ratios de levier | Dette totale de 925 millions de dollars, 4,2 à 1,0 ratio de levier |
| Risques stratégiques | La transition du leadership peut avoir un impact sur la direction stratégique | Incertitude potentielle dans la gouvernance |
| Stratégies d'atténuation | Efficacité des coûts et amélioration des marges brutes | Dépenses d'exploitation en baisse de 17 millions de dollars, marge brute de 60,8% |
Perspectives de croissance futures pour Sleep Number Corporation (SNBR)
Perspectives de croissance futures pour Sleep Number Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les principaux moteurs de croissance comprennent les innovations de produits, les extensions du marché et les partenariats stratégiques. La société a récemment lancé le lit intelligent ClimateCool ™, qui intègre la technologie de contrôle de la température. Cette innovation vise à améliorer l'expérience client globale et à augmenter la part de marché.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les perspectives d'EBITDA ajustées à la mise à jour de la société en 2024 devraient être dans la gamme de 115 millions à 125 millions de dollars. Cela reflète une baisse prévue des ventes nettes d'environ 10% d'une année à l'autre, conformément aux tendances actuelles.
Initiatives ou partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques incluent l'accent mis sur la rentabilité, qui a déjà entraîné une réduction des dépenses d'exploitation par 60 millions de dollars année à ce jour. De plus, l'entreprise vise à générer 10 millions à 20 millions de dollars dans les flux de trésorerie disponibles pour l'année.
Avantages compétitifs
La société bénéficie d'un modèle commercial intégré verticalement, exclusif en vente directe aux consommateurs à presque 650 magasins, et une forte réputation de marque construite sur des années d'innovation. Leur écosystème unique de lit intelligent les positionne bien pour une croissance future.
| Métrique | 2024 Q3 | 2023 Q3 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 427 millions de dollars | 472 millions de dollars | -10% |
| Marge brute | 60.8% | 57.4% | +340 bps |
| EBITDA ajusté | 28 millions de dollars | 25 millions de dollars | +11% |
| Dépenses d'exploitation | 249 millions de dollars | 266 millions de dollars | -6% |
| Flux de trésorerie disponibles | 34 millions de dollars | - | - |
Au 28 septembre 2024, la société a signalé un ratio de levier 4.2x Ebitdar, s'alignant sur leur stratégie financière pour maintenir la flexibilité pendant les fluctuations du marché.
Sleep Number Corporation (SNBR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Sleep Number Corporation (SNBR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Sleep Number Corporation (SNBR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Sleep Number Corporation (SNBR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.