Sleep Number Corporation (SNBR) Bundle
فهم تدفقات إيرادات شركة Sleep Number Corporation (SNBR).
فهم تدفقات إيرادات شركة Sleep Number Corporation
تستمد مصادر إيرادات شركة Sleep Number Corporation في المقام الأول من نموذج المبيعات المباشر للمستهلك، والذي يشمل مبيعات التجزئة والمبيعات عبر الإنترنت والقنوات الأخرى. يشرح القسم التالي المكونات الرئيسية التي تساهم في إيرادات الشركة.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
- مبيعات التجزئة: تقريبًا 87.8% من إجمالي صافي المبيعات يتم إنشاؤها من خلال متاجر البيع بالتجزئة.
- المبيعات عبر الإنترنت والهاتف والدردشة: تساهم هذه القنوات في 12.2% إلى إجمالي صافي المبيعات.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
أعلنت الشركة عن صافي مبيعات للربع الثالث من عام 2024 426.6 مليون دولار، وهو ما يمثل تراجعا 10% مقارنة ب 472.6 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. وبلغ صافي المبيعات السنوية لعام 2024 1.305 مليار دولار، أسفل من 1.458 مليار دولار في عام 2023، مما يشير إلى انخفاض سنوي تقريبًا 10%.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
| شريحة | صافي المبيعات (2024) | النسبة المئوية لإجمالي المبيعات |
|---|---|---|
| متاجر البيع بالتجزئة | $1,147,789 | 87.8% |
| عبر الإنترنت والهاتف والدردشة | $157,690 | 12.2% |
| المجموع | $1,305,479 | 100% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
ويعود الانخفاض المسجل في الإيرادات إلى عدة عوامل، منها:
- انخفاض عدد المتاجر، مما يؤثر على مبيعات التجزئة.
- تساهم التغييرات المتراكمة في الطلب على أساس سنوي تقريبًا 2% إلى تراجع المبيعات.
- الضعف العام في طلب المستهلكين داخل صناعة الفراش.
وفي الربع الثالث من عام 2024، حققت الشركة هامش إجمالي قدره 60.8%، من 57.4% في العام السابق، مما يعكس التحسينات في إدارة تكاليف المنتج والكفاءة التشغيلية.
خاتمة
اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، تواصل الشركة التنقل في بيئة سوق مليئة بالتحديات، مع إجراء تعديلات على استراتيجيات إيراداتها للتكيف مع تفضيلات المستهلك المتغيرة والظروف الاقتصادية.
نظرة عميقة على ربحية شركة Sleep Number Corporation (SNBR).
نظرة عميقة على ربحية شركة Sleep Number Corporation
هامش الربح الإجمالي: للربع الثالث من عام 2024 بلغ إجمالي الربح $259,528 ألف، وهو ما يترجم إلى هامش إجمالي قدره 60.8%، زيادة 340 نقطة أساس مقارنة بالعام السابق. خلال التسعة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح $777,192 ألف، بهامش إجمالي قدره 59.5% مقارنة ب 58.0% في نفس الفترة من عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: بلغت الإيرادات التشغيلية للربع الثالث من عام 2024 $8,432 ألف، وهو ما يمثل هامش تشغيل قدره 2.0%. وبالمقارنة، بلغ الدخل التشغيلي للربع الثالث من عام 2023 $5,387 ألف، مما يؤدي إلى هامش تشغيل قدره 1.1%. وخلال فترة التسعة أشهر، انخفض الدخل التشغيلي إلى $20,094 ألف، وترجم إلى هامش 1.5% من 2.9% العام السابق.
هامش صافي الربح: وبلغ صافي الخسارة للربع الثالث من عام 2024 ($3,136) ألف، مما أدى إلى هامش صافي قدره (0.7%). وهذا يتناقض مع خسارة صافية قدرها ($2,318) ألف وهامش (0.5%) في الربع الثالث من عام 2023. وللأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024، بلغ صافي الخسارة ($15,669) ألف، مما أدى إلى هامش صافي قدره (1.2%)، مقارنة بصافي دخل $9,901 ألف وهامش 0.7% في عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
خلال العام الماضي، شهدت الشركة تقلبات في الربحية. تحسن هامش الربح الإجمالي بشكل ملحوظ في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالعام السابق. ومع ذلك، شهد كل من هوامش الربح التشغيلي وصافي الربح انخفاضات على أساس سنوي، مما يشير إلى التحديات في ترجمة إجمالي الأرباح إلى صافي الدخل.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
| متري | شركة سليب نمبر (2024) | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 60.8% | 50.0% |
| هامش الربح التشغيلي | 2.0% | 7.5% |
| هامش صافي الربح | (0.7%) | 5.0% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
يمكن تقييم الكفاءة التشغيلية للشركة من خلال إدارة التكاليف واتجاهات هامش الربح الإجمالي. شهد الربع الثالث من عام 2024 انخفاضًا في إجمالي نفقات التشغيل بنسبة 17 مليون دولار على أساس سنوي، مما يشير إلى تحسن إدارة التكاليف. وبلغت المصاريف التشغيلية كنسبة من صافي المبيعات 58.9% في الربع الثالث من عام 2024، بانخفاض من 56.2% في الربع الثالث من عام 2023.
كانت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة للربع الثالث من عام 2024 28 مليون دولار، مما يعكس هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بمقدار 6.5%، وهو زيادة 120 نقطة أساس من العام السابق. كما تحسن التدفق النقدي الحر بشكل ملحوظ، حيث وصل إلى 34 مليون دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 بزيادة قدرها 50 مليون دولار مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Sleep Number Corporation (SNBR) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Sleep Number Corporation بتمويل نموها
Overview من مستويات الديون
وفي 28 سبتمبر 2024 بلغ إجمالي مطلوبات الشركة $1,313,435 ألف. وهذا يشمل الالتزامات المتداولة ل $894,042 ألف والالتزامات غير المتداولة $419,393 ألف.
كانت القروض قصيرة الأجل بموجب التسهيلات الائتمانية المتجددة $516,500 ألف. إجمالي الديون طويلة الأجل، بما في ذلك التزامات الإيجار التمويلي $516,761 ألف.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
وتبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية، والتي يتم حسابها بقسمة إجمالي الدين على إجمالي حقوق المساهمين، حوالي 4.2 اعتبارًا من نهاية الربع الثالث 2024. وهذا أعلى بكثير من متوسط الصناعة البالغ حوالي 1.5مما يشير إلى زيادة الاعتماد على تمويل الديون مقارنة بتمويل الأسهم.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
في الأشهر الاثني عشر اللاحقة المنتهية في 28 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن قروض بموجب التسهيل الائتماني المتجدد بمبلغ $516,500 ألف، مع خطابات الاعتماد المعلقة في $7,147 ألف. تم الإبلاغ عن نسبة الرافعة المالية للشركة عند 4.2 مرات EBITDAR، أقل من الحد الأقصى للعهد 5.0. ولم يتم تحديد التصنيف الائتماني الأخير في البيانات المتاحة، لكن الاعتماد على الدين يشير إلى الحاجة إلى مراقبة وثيقة لشروط الائتمان.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تمكنت الشركة من تحقيق التوازن في استراتيجيتها التمويلية من خلال مزيج من الديون وحقوق الملكية. وبلغ إجمالي عجز المساهمين حتى 28 سبتمبر 2024 ($448,784) ألف، مما يشير إلى وضع سلبي للأسهم. ويشير هذا إلى أنه بينما تستخدم الشركة الديون لتمويل النمو، فمن الضروري مراقبة آثار هذه الاستراتيجية على الاستقرار المالي.
| فئة | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| إجمالي الالتزامات | $1,313,435 |
| الالتزامات المتداولة | $894,042 |
| الالتزامات غير المتداولة | $419,393 |
| القروض قصيرة الأجل | $516,500 |
| الديون طويلة الأجل | $516,761 |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 4.2 |
| عجز المساهمين | ($448,784) |
تقييم سيولة شركة Sleep Number Corporation (SNBR).
تقييم سيولة شركة Sleep Number Corporation
النسبة الحالية: اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، كانت النسبة الحالية هي 0.19، محسوبة من الأصول المتداولة 170.268 مليون دولار والالتزامات المتداولة 894.042 مليون دولار.
نسبة سريعة: النسبة السريعة تقريبًا 0.06، على أساس الأصول السريعة (الأصول المتداولة ناقص المخزونات). 77.229 مليون دولار والالتزامات المتداولة 894.042 مليون دولار.
اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل سلبي عند (723.774 مليون دولار)مما يعكس اتجاها لزيادة الالتزامات مقارنة بالأصول. وكان هذا متسقا مع انخفاض إجمالي الأصول المتداولة من 206.128 مليون دولار في نهاية ديسمبر 2023 إلى 170.268 مليون دولار بحلول سبتمبر 2024.
| فترة | الأصول المتداولة (بالملايين) | الخصوم المتداولة (بالملايين) | رأس المال العامل (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| 28 سبتمبر 2024 | $170.268 | $894.042 | ($723.774) |
| 30 ديسمبر 2023 | $206.128 | $936.071 | ($729.943) |
بيانات التدفق النقدي Overview
التدفق النقدي التشغيلي: للأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024، بلغ صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية 50.824 مليون دولار، زيادة 19 مليون دولار أو 60% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.
التدفق النقدي الاستثماري: صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية هو (20.004 مليون دولار)، حيث بلغت قيمة مشتريات الممتلكات والمعدات (17.218 مليون دولار).
التدفق النقدي التمويلي: صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل هو (31.767 مليون دولار)مع انخفاض القروض قصيرة الأجل (31.039 مليون دولار).
| فئة التدفق النقدي | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $50.824 |
| الأنشطة الاستثمارية | ($20.004) |
| أنشطة التمويل | ($31.767) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
وتبدو المخاوف المتعلقة بالسيولة واضحة بسبب انخفاض النسبة الحالية والسريعة، مما يشير إلى مشاكل محتملة في الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل. ويعكس اتجاه رأس المال العامل السلبي الاعتماد على الالتزامات قصيرة الأجل، الأمر الذي يشكل خطرا إذا لم يتحسن التدفق النقدي. ومع ذلك، فإن تحسن التدفق النقدي التشغيلي يوضح وجود اتجاه إيجابي في الكفاءة التشغيلية.
هل شركة Sleep Number Corporation (SNBR) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
تقييم ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها ينطوي على تحليل النسب والمقاييس المالية الرئيسية. فيما يلي نظرة ثاقبة لتقييم الشركة اعتبارًا من عام 2024.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تعد نسبة السعر إلى الربح مقياسًا مهمًا لتقييم تقييم السهم. وفقًا لأحدث البيانات المالية، تبلغ نسبة السعر إلى الربحية -3.3، مما يشير إلى وضع سلبي للأرباح بسبب الخسائر المبلغ عنها.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
توفر نسبة السعر إلى القيمة الدفترية نظرة ثاقبة حول كيفية تقييم السوق للشركة مقارنة بقيمتها الدفترية. حاليًا، تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية حوالي -0.5، مما يعكس قيمة دفترية سلبية تعزى إلى الخسائر المتراكمة.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
تعد نسبة EV / EBITDA مقياسًا مهمًا آخر للتقييم. تبلغ نسبة EV إلى EBITDA الحالية حوالي 8.3، استنادًا إلى EBITDA المعدلة للاثني عشر شهرًا والتي تبلغ 111.7 مليون دولار.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، أظهر سعر السهم تقلبات كبيرة. أعلى مستوى خلال 52 أسبوع هو 30.00 دولارًا، في حين أن أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا هو 8.00 دولارات. حاليًا، يتم تداول السهم عند 10.50 دولارًا تقريبًا، مما يعكس انخفاضًا بنحو 5٪ خلال العام الماضي.
عائد الأرباح ونسب الدفع
ولا تقوم الشركة حاليًا بدفع أرباح، مما يدل على تركيزها على إعادة استثمار الأموال النقدية في العمليات بدلاً من إعادة رأس المال إلى المساهمين. تبلغ نسبة الدفع 0%.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
يشير إجماع المحللين إلى موقف حذر بشأن السهم، مع تصنيف إجماعي بـ "احتفاظ". ويعكس هذا حالة عدم اليقين المحيطة بآفاق تعافي الشركة وسط تحديات الصناعة.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | -3.3 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | -0.5 |
| نسبة EV/EBITDA | 8.3 |
| ارتفاع 52 أسبوعًا | $30.00 |
| 52 أسبوعًا منخفضًا | $8.00 |
| سعر السهم الحالي | $10.50 |
| عائد الأرباح | 0% |
| نسبة الدفع | 0% |
| إجماع المحللين | يمسك |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Sleep Number Corporation (SNBR)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Sleep Number Corporation
تواجه شركة Sleep Number Corporation مجموعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية واستقرارها التشغيلي. فيما يلي عوامل الخطر الرئيسية التي تم تحديدها:
مسابقة الصناعة
تتميز صناعة الفراش بقدرة تنافسية عالية، حيث يتنافس العديد من العلامات التجارية الراسخة والوافدين الجدد على حصة في السوق. في الربع الأخير، أعلنت الشركة عن انخفاض بنسبة 10% في صافي المبيعات على أساس سنوي، ويعزى ذلك جزئياً إلى المنافسة المتزايدة. انخفضت مبيعات التجزئة في المتاجر المماثلة 9%مما يشير إلى تراجع الطلب في السوق وزيادة ضغوط التسعير من المنافسين.
ظروف السوق
تؤثر الظروف الاقتصادية بشكل كبير على إنفاق المستهلكين على العناصر غير الأساسية، بما في ذلك منتجات الفراش الفاخرة. لاحظت الشركة الضعف المستمر في صناعة الفراش، مما أدى إلى تحديث توقعات صافي المبيعات لعام 2024 بالكامل ومن المتوقع أن تنخفض تقريبًا 10% مقارنة بعام 2023.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تؤدي التغييرات في اللوائح المتعلقة بمعايير التصنيع، وسلامة المستهلك، والسياسات البيئية إلى فرض تكاليف إضافية أو تحديات تشغيلية. يتعين على الشركة أن تظل يقظة وقابلة للتكيف للامتثال لأية لوائح جديدة قد تنشأ في الصناعة.
المخاطر التشغيلية
من الناحية التشغيلية، كانت الشركة تخضع لجهود إعادة الهيكلة التي أدت إلى تكاليف إعادة الهيكلة 14.4 مليون دولار في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024. يمكن أن تؤدي مثل هذه التكاليف إلى إجهاد الموارد المالية وتؤثر على الربحية، خاصة خلال فترات انخفاض المبيعات.
المخاطر المالية
ماليا الشركة عليها ديون كبيرة. اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن إجمالي الديون بما في ذلك التزامات الإيجار التشغيلي بمبلغ 925 مليون دولار. ويبلغ صافي نسبة الرافعة المالية 4.2 إلى 1.0، وهو قريب من الحد الأقصى للعهد 5.0 إلى 1.0مما يشير إلى الصعوبات المحتملة في الوفاء بالتزامات الديون إذا لم يتحسن الأداء التشغيلي.
المخاطر الاستراتيجية
قد يشكل التقاعد القادم للرئيس التنفيذي مخاطر استراتيجية مع انتقال الشركة إلى قيادة جديدة. وقد يؤثر هذا التغيير على التوجه الاستراتيجي وثقة المستثمرين إذا لم تتم إدارته بشكل فعال. ويعتزم مجلس الإدارة تعيين رئيس جديد وقد يقلل حجمه، مما قد يؤثر على ديناميكيات الحوكمة.
استراتيجيات التخفيف
تعمل الشركة بنشاط على تحقيق كفاءة التكلفة وإدخال تحسينات على نموذج التشغيل الخاص بها. وفي الربع الثالث من عام 2024، تم تخفيض نفقات التشغيل بنسبة 17 مليون دولار مقارنة بالعام السابق. بالإضافة إلى ذلك، ركزت الإدارة على تعزيز الهوامش الإجمالية، والتي تحسنت إلى 60.8% في الربع الأخير.
| عامل الخطر | وصف | تأثير 2024 |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | زيادة المنافسة تؤدي إلى انخفاض حصة السوق والمبيعات | انخفاض بنسبة 10% في صافي المبيعات |
| ظروف السوق | يؤثر ضعف الطلب الاستهلاكي على المبيعات | توقعات بانخفاض صافي المبيعات بنسبة 10% |
| التغييرات التنظيمية | تكاليف الامتثال المحتملة والتحديات التشغيلية | تأثيرات مستقبلية غير معروفة |
| المخاطر التشغيلية | تكاليف إعادة الهيكلة تؤثر على الربحية | 14.4 مليون دولار تكاليف إعادة الهيكلة |
| المخاطر المالية | ارتفاع مستويات الديون ونسب الرفع المالي | إجمالي الديون 925 مليون دولار، نسبة الرافعة المالية 4.2 إلى 1.0 |
| المخاطر الاستراتيجية | قد يؤثر انتقال القيادة على التوجه الاستراتيجي | عدم اليقين المحتمل في الحكم |
| استراتيجيات التخفيف | كفاءة التكلفة وتحسين الهوامش الإجمالية | انخفضت المصاريف التشغيلية بمقدار 17 مليون دولار، وهامش الربح الإجمالي 60.8% |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Sleep Number Corporation (SNBR)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Sleep Number Corporation
تحليل محركات النمو الرئيسية
تشمل محركات النمو الرئيسية ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق والشراكات الإستراتيجية. وأطلقت الشركة مؤخرًا السرير الذكي ClimateCool™، الذي يدمج تقنية التحكم في درجة الحرارة. ويهدف هذا الابتكار إلى تعزيز تجربة العملاء الشاملة وزيادة حصتها في السوق.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
من المتوقع أن تكون توقعات الشركة المحدثة للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2024 المعدلة في نطاق 115 مليون دولار إلى 125 مليون دولار. ويعكس هذا انخفاضًا متوقعًا في صافي المبيعات بحوالي 10% على أساس سنوي، بما يتوافق مع الاتجاهات الحالية.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
وتشمل المبادرات الاستراتيجية التركيز على كفاءة التكلفة، الأمر الذي أدى بالفعل إلى خفض نفقات التشغيل بنسبة 60 مليون دولار منذ بدلية العام ز حتى اليوم. بالإضافة إلى ذلك، تهدف الشركة إلى توليد 10 مليون دولار إلى 20 مليون دولار في التدفق النقدي الحر للسنة.
المزايا التنافسية
تستفيد الشركة من نموذج الأعمال المتكامل رأسياً، والبيع الحصري المباشر للمستهلك في ما يقرب من 650 متجرا، وسمعة العلامة التجارية القوية التي بنيت على مدى سنوات من الابتكار. إن نظامهم البيئي الفريد للسرير الذكي يضعهم في وضع جيد للنمو المستقبلي.
| متري | 2024 الربع الثالث | 2023 الربع الثالث | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| صافي المبيعات | 427 مليون دولار | 472 مليون دولار | -10% |
| الهامش الإجمالي | 60.8% | 57.4% | +340 نقطة أساس |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 28 مليون دولار | 25 مليون دولار | +11% |
| مصاريف التشغيل | 249 مليون دولار | 266 مليون دولار | -6% |
| التدفق النقدي الحر | 34 مليون دولار | - | - |
اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن نسبة رافعة مالية قدرها 4.2x إبيتداربما يتماشى مع استراتيجيتهم المالية للحفاظ على المرونة أثناء تقلبات السوق.
Sleep Number Corporation (SNBR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Sleep Number Corporation (SNBR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Sleep Number Corporation (SNBR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Sleep Number Corporation (SNBR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.