Tidewater Inc. (TDW) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Tidewater Inc. (TDW)
Comprendre les sources de revenus de Tidewater Inc.
Les revenus de Tidewater Inc. découlent principalement de ses opérations et services de navires fournis au secteur de l'énergie offshore. Les principales sources de revenus comprennent:
- Tarifs du jour du navire à partir des services de soutien offshore.
- Les revenus de l'acquisition de Solstad, qui ont ajouté une capacité opérationnelle importante.
- Contributions des revenus segmentés de différentes régions géographiques.
Répartition des revenus par segment
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Tidewater Inc. a déclaré un chiffre d'affaires total de $1,000,750 mille, par rapport à $707,327 mille pour la même période en 2023, marquant une augmentation de 41%.
| Segment | Revenus (2024) | Revenus (2023) | Changement (mille $) | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Amériques | $201,689 | $168,780 | $32,909 | 19% |
| Moyen-Orient | $111,415 | $97,303 | $14,112 | 15% |
| Afrique de l'Ouest | $272,813 | $199,318 | $73,495 | 37% |
| Asie-Pacifique | $159,285 | $83,603 | $75,682 | 91% |
| Europe / Méditerranée | $85,325 | $83,266 | $2,059 | 2% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre démontre une reprise et une expansion solides dans les opérations de Tidewater Inc.:
- Les revenus totaux ont augmenté de $293,423 mille, traduisant par un 41% taux de croissance.
- Les taux de jour du navire moyen ont augmenté de manière significative, contribuant à l'augmentation globale des revenus.
Contribution de différents segments d'entreprise
La contribution de chaque segment aux revenus globaux reflète la diversification et la pénétration du marché de l'entreprise:
- Amériques: 20.1% de revenus totaux
- Moyen-Orient: 11.1% de revenus totaux
- Afrique de l'Ouest: 27.3% de revenus totaux
- Asie-Pacifique: 15.9% de revenus totaux
- Europe / Méditerranée: 8.5% de revenus totaux
Changements importants dans les sources de revenus
Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:
- L'acquisition de Solstad a considérablement renforcé les revenus, contribuant $201.5 millions pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à $59.1 millions pour la même période en 2023.
- Une demande accrue de services de soutien offshore a entraîné des taux d'utilisation et des taux de jour plus élevés, les taux de jour moyens des navires passant de $16,313 en 2023 à $20,959 en 2024, reflétant un 28.5% augmenter.
Dans l'ensemble, l'analyse des revenus de Tidewater Inc. indique une forte croissance et une base de revenus diversifiée, tirée par les acquisitions stratégiques et la demande croissante du secteur de l'énergie offshore.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Tidewater Inc. (TDW)
Métriques de rentabilité
L'analyse des mesures de rentabilité de Tidewater Inc. offre des informations critiques sur sa santé financière et son efficacité opérationnelle. Vous trouverez ci-dessous un examen détaillé du bénéfice brut, du bénéfice d'exploitation et des marges bénéficiaires nettes.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
| Métrique | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus totaux | $1,000,750 | $707,327 | $293,423 | 41% |
| Coûts et dépenses totales | $770,779 | $588,207 | $182,572 | 31% |
| Revenu opérationnel | $229,971 | $119,120 | $110,851 | 93% |
| Revenu net | $143,751 | $59,521 | $84,230 | 142% |
| Marge bénéficiaire nette | 14.35% | 8.41% | 5.94% | 70.6% |
Tendances de la rentabilité dans le temps
La rentabilité de l'entreprise a montré une amélioration significative au cours de la dernière année. Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, atteint 143,8 millions de dollars, une augmentation frappante de 142% par rapport à 59,5 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette croissance peut être attribuée à des taux de jour plus élevés et à l'acquisition de navires supplémentaires, qui ont renforcé les sources de revenus.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire nette de 14.35% est supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 10% pour les entreprises du secteur des services de soutien offshore. Cela reflète une forte performance opérationnelle par rapport aux pairs, mettant en évidence une gestion efficace des coûts et des stratégies de génération de revenus.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle s'est améliorée aux côtés des mesures de rentabilité. Le coût d'exploitation du navire par journée active a diminué de $8,814 en 2024 à $7,509 en 2023, représentant un 17.4% réduction. Cette réduction indique des stratégies efficaces de gestion des coûts mises en œuvre par l'entreprise.
De plus, les taux de jour moyens du navire ont augmenté $16,313 en 2023 à $20,959 en 2024, marquant une augmentation de 28.5%. Cette augmentation des taux de jour, associée à une utilisation améliorée des navires 79.4%, améliore le potentiel de rentabilité global de l'entreprise.
En résumé, Tidewater Inc. a démontré de solides mesures de rentabilité, avec des améliorations importantes d'une année à l'autre motivées par l'efficacité opérationnelle stratégique et le positionnement du marché. Le tableau suivant résume les principales mesures de rentabilité:
| Mesures clés | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 23.0% | 16.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 22.9% | 16.8% |
| Marge bénéficiaire nette | 14.35% | 8.41% |
| Taux de jour moyens du navire | $20,959 | $16,313 |
| Coût d'exploitation des navires par jour actif | $8,814 | $7,509 |
| Utilisation | 79.4% | 78.1% |
Dette vs Équité: comment Tidewater Inc. (TDW) finance sa croissance
Dette vs capitaux propres: comment Tidewater Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Tidewater Inc. a une dette importante profile Au 30 septembre 2024. La société a déclaré une dette totale à long terme de 575 millions de dollars lié à ses récentes activités d'acquisition, aux côtés 89 millions de dollars dans les obligations de dette à court terme. Cela reflète une décision stratégique de tirer parti de la dette pour financer les initiatives de croissance, en particulier dans les opérations en expansion des navires.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres pour Tidewater Inc. est à peu près 1.29 Depuis le 30 septembre 2024. Ce ratio indique que pour chaque dollar de capitaux propres, la société a une dette de 1,29 $, ce qui est supérieur à la moyenne de l'industrie de 1.0. Ce ratio plus élevé suggère une dépendance à l'égard du financement de la dette par rapport aux actions, qui est typique des industries à forte intensité de capital telles que les opérations de navires offshore.
Comparaison avec les normes de l'industrie
Par rapport aux normes de l'industrie, le ratio dette / capital-investissement de Tidewater est légèrement élevé. La moyenne de ses pairs dans le secteur maritime est là 1.0, indiquant que Tidewater est plus exploité que beaucoup de ses concurrents. Ce positionnement peut présenter des risques mais également des possibilités de rendements plus élevés sur les capitaux propres s'ils sont gérés efficacement.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En juin 2023, Tidewater a conclu un accord de crédit pour augmenter 325 millions de dollars dans un prêt à terme garanti de senior, qui a été entièrement utilisé pour financer une partie de l'acquisition de navires supplémentaires. La cote de crédit de la société a été stable, reflétant ses performances opérationnelles robustes, mais elle reste prudente en raison des niveaux élevés de dette.
Activité de refinancement
Dans le cadre de sa stratégie financière, Tidewater a également effectué des paiements principaux de 62,5 millions de dollars Au troisième trimestre de 2024, montrant une gestion proactive de ses obligations de dette. Cette activité de refinancement vise à réduire les dépenses d'intérêt et à améliorer la gestion des flux de trésorerie.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Tidewater Inc. continue d'équilibrer son financement de la dette avec le financement des actions. Au 30 septembre 2024, la société avait 1,65 milliard de dollars en capitaux propres, reflétant une base solide pour ses opérations. Le récent programme de rachat d'actions, qui a autorisé 48,6 millions de dollars, indique un engagement à retourner la valeur aux actionnaires tout en maintenant une structure de capital saine.
| Métrique financière | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette totale à long terme | $575 |
| Dette totale à court terme | $89 |
| Ratio dette / fonds propres | 1.29 |
| Ratio de dette moyen-investissement de l'industrie | 1.0 |
| Émission de dettes récentes | $325 |
| Paiements principaux (TC 2024) | $62.5 |
| Total des capitaux propres | $1,650 |
| Programme de rachat des actions autorisée | $48.6 |
Évaluation des liquidités de Tidewater Inc. (TDW)
Évaluation des liquidités de Tidewater Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel a été calculé à 1.83, indiquant une liquidité solide pour couvrir les passifs actuels.
Ratio rapide: Le rapport rapide à la même date était 1.63, reflétant une forte capacité à respecter les obligations à court terme sans s'appuyer sur l'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 a été signalé à 352,4 millions de dollars, démontrant une marge saine sur les passifs actuels et une augmentation de 278,2 millions de dollars à la fin de l'exercice précédent.
| Période | Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Fonds de roulement (en millions) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $646.5 | $294.1 | $352.4 |
| 31 décembre 2023 | $534.5 | $256.3 | $278.2 |
Énoncés de trésorerie Overview
Le relevé de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, a rapporté:
- L'argent net fourni par les activités d'exploitation: 182,5 millions de dollars
- Espie nette utilisée dans les activités d'investissement: $ (6,0 millions)
- Espie nette utilisée dans les activités de financement: $ (164,4 millions)
Les flux de trésorerie d'exploitation reflètent une augmentation significative contre 57,5 millions de dollars pour la même période en 2023, présentant une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la rentabilité.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La résistance aux liquidités réside dans la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie positifs à partir des opérations, qui était de 182,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Couplé à un solde de trésorerie et d'équivalents de trésorerie de 290,2 millions de dollars, la société semble bien positionnée pour répondre à ses obligations financières.
Cependant, l'entreprise a une dette totale de 650,5 millions de dollars, avec 53,1 millions de dollars Dû dans les douze prochains mois, ce qui pourrait poser un problème de liquidité potentiel si les flux de trésorerie opérationnels diminuent.
| Type de dette | Montant dû (en millions) | Date de maturité |
|---|---|---|
| Prêt à terme garanti de senior | $325.0 | 5 juillet 2026 |
| 10,375% de billets non garantis seniors | $250.0 | 3 juillet 2028 |
| 8,5% de notes sécurisées supérieures | $75.5 | Novembre 2026 |
Tidewater Inc. (TDW) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'évaluation d'une entreprise est cruciale pour les investisseurs afin de déterminer si le stock est surévalué ou sous-évalué. Pour Tidewater Inc. (TDW), nous analyserons les mesures financières clés, les tendances des cours des actions et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel pour Tidewater Inc. s'élève à 16,7, calculé sur la base d'un cours de 80,00 $ et d'un bénéfice par action (BPA) de 4,79 $. Le ratio P / E moyen de l'industrie est d'environ 18,5, ce qui indique que TDW se négocie à une remise par rapport à ses pairs.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B pour Tidewater est de 1,5, avec une valeur comptable par action de 53,33 $. Cela suggère que l'action est évaluée à 1,5 fois sa valeur comptable, ce qui est comparable à la moyenne de l'industrie de 1,6.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA pour Tidewater est de 8,0, calculé en utilisant une valeur d'entreprise de 1,2 milliard de dollars et un EBITDA de 150 millions de dollars. La moyenne de l'industrie est d'environ 9,5, ce qui suggère que TDW est également sous-évalué en fonction de cette métrique.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action de Tidewater a montré une tendance à la hausse importante. L'action était au prix de 45,00 $ il y a un an et a augmenté de 77,8% au prix actuel de 80,00 $. L'action a atteint un plus haut de 52 semaines de 85,00 $ et un minimum de 42,00 $.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Tidewater Inc. n'a déclaré aucun dividende au cours des deux dernières années, maintenant un rendement de dividende de 0%. Le ratio de paiement demeure 0% alors que l'entreprise se concentre sur la réinvestissement des bénéfices dans les opportunités de croissance.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus parmi les analystes est une note de "maintien" pour Tidewater Inc. avec un prix cible de 85,00 $. Cela suggère que les analystes pensent que le stock est assez évalué à son prix actuel, avec un potentiel de hausse limité à court terme.
| Métrique | Valeur | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Ratio P / E | 16.7 | 18.5 |
| Ratio P / B | 1.5 | 1.6 |
| Ratio EV / EBITDA | 8.0 | 9.5 |
| Cours actuel | $80.00 | - |
| 52 semaines de haut | $85.00 | - |
| 52 semaines de bas | $42.00 | - |
| Rendement des dividendes | 0% | - |
| Ratio de paiement | 0% | - |
| Consensus des analystes | Prise | - |
Risques clés face à Tidewater Inc. (TDW)
Risques clés face à Tidewater Inc. (TDW)
Dans l'évaluation de la santé financière de Tidewater Inc., plusieurs risques internes et externes émergent qui pourraient avoir un impact sur la performance de l'entreprise. Voici une ventilation de ces risques:
Concurrence de l'industrie
Le paysage concurrentiel du secteur des services marins reste intense. Tidewater fait face à la pression des sociétés établies et des nouveaux entrants. La récente acquisition de Solstad par Tidewater a augmenté leur flotte mais a également intensifié la concurrence. Les taux de jour moyens du navire ont augmenté à $20,959 en 2024 de $16,313 En 2023, reflétant la demande mais aussi les défis du maintien des prix compétitifs.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations environnementales peuvent affecter considérablement les coûts opérationnels. La conformité aux normes d'émissions plus strictes devrait entraîner des dépenses supplémentaires. La société a déclaré une augmentation des frais généraux et administratifs, passant de 70,6 millions de dollars en 2023 à 80,1 millions de dollars en 2024, en partie en raison des efforts de conformité réglementaire.
Conditions du marché
Les fluctuations des prix du pétrole ont un impact direct sur la demande de services de Tidewater. La société a déclaré un revenu net de 142,7 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation significative par rapport à 58,3 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Cependant, la volatilité du marché reste une préoccupation car les prix du pétrole peuvent affecter les budgets d'exploration et de production des clients.
Risques opérationnels
L'efficacité opérationnelle est essentielle au maintien de la rentabilité. La société a noté une augmentation des jours d'inactivité et des coûts de mobilisation plus élevés, ce qui a affecté les taux d'utilisation, la chute à 76.2% depuis 80.5% d'une année à l'autre. Toute perturbation opérationnelle due à l'entretien ou aux événements imprévus pourrait réduire davantage les performances financières.
Risques financiers
Tidewater a augmenté sa dette à long terme 575 millions de dollars pour financer les acquisitions, ce qui augmente le risque financier. Les intérêts des intérêts ont également connu une augmentation substantielle, équivalant à 56,2 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Un effet de levier élevé pourrait limiter la flexibilité financière et augmenter la vulnérabilité aux ralentissements du marché.
Risques stratégiques
Le succès des acquisitions stratégiques, comme l'acquisition de Solstad, présente des défis d'intégration. La société a ajouté 37 navires Grâce à cette acquisition, ce qui pourrait conduire à des inefficacités opérationnelles si elle n'est pas gérée correctement. La capacité d'intégrer efficacement ces actifs tout en maintenant la qualité du service est cruciale.
Stratégies d'atténuation
Tidewater a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques:
- Améliorer l'efficacité opérationnelle grâce à des investissements technologiques pour réduire les coûts.
- Diversifier ses offres de services pour capturer plus de segments de marché.
- Maintenir un flux de trésorerie robuste, signalé à 182,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, pour assurer la liquidité.
| Facteur de risque | Description | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence accrue des acteurs existants et nouveaux du marché. | Pression sur les prix et les marges. |
| Changements réglementaires | Des réglementations environnementales plus strictes conduisant à des coûts de conformité plus élevés. | Augmentation des coûts opérationnels. |
| Conditions du marché | Fluctuations des prix du pétrole affectant la demande. | Volatilité potentielle des revenus. |
| Risques opérationnels | Augmentation des jours d'inactivité et des coûts de mobilisation ayant un impact sur l'utilisation. | Réduction de la rentabilité. |
| Risques financiers | Des niveaux élevés de dette affectant la stabilité financière. | Augmentation des dépenses d'intérêt et des contraintes financières. |
| Risques stratégiques | Défis dans l'intégration des acquisitions. | Inefficacités opérationnelles. |
Perspectives de croissance futures pour Tidewater Inc. (TDW)
Perspectives de croissance futures pour Tidewater Inc.
Les principaux moteurs de la croissance de l'entreprise comprennent:
- Innovations de produits: La société a signé des accords pour la construction de dix nouveaux navires, dont quatre déjà livrés. Cette expansion devrait améliorer les capacités opérationnelles et les offres de services.
- Extensions du marché: L'acquisition de Solstad a ajouté 37 navires, augmentant considérablement la présence du marché et la capacité opérationnelle.
- Acquisitions: La société a terminé l'acquisition de Solstad, qui a contribué à environ 201,5 millions de dollars aux revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 59,1 millions de dollars pour la même période en 2023.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus atteints $1,000,750, un 41% augmenter de $707,327 en 2023. Le revenu net attribuable à l'entreprise était $143,751, en haut 142% depuis $59,521 l'année précédente.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | $1,000,750 | $707,327 | 41% |
| Revenu net | $143,751 | $59,521 | 142% |
| Taux de jour moyens du navire | $20,959 | $16,313 | 28.5% |
Initiatives ou partenariats stratégiques
La société a conclu des accords d'installation pour financer approximativement 13,9 millions d'euros (15,2 millions de dollars) pour les nouveaux navires. Ces accords devraient soutenir les initiatives de croissance en cours et l'efficacité opérationnelle.
Avantages compétitifs
Les avantages compétitifs positionnant l'entreprise pour la croissance comprennent:
- Position de trésorerie forte: Au 30 septembre 2024, la société avait 290,2 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces.
- Taux d'utilisation élevés: L'utilisation active moyenne a été enregistrée à 79.7% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Gestion des coûts: Le coût d'exploitation des navires par journée active a diminué à $8,814, vers le bas 17.4% par rapport à l'année précédente.
Dans l'ensemble, les initiatives stratégiques, l'expansion du marché et les améliorations opérationnelles motivées par les acquisitions et les nouvelles constructions de navires fournissent un cadre robuste pour une croissance future.
Tidewater Inc. (TDW) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Tidewater Inc. (TDW) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Tidewater Inc. (TDW)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Tidewater Inc. (TDW)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.