Brise Down Thor Industries, Inc. (Tho) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre Thor Industries, Inc. (THO) Strots de revenus

Comprendre Thor Industries, Inc. Structions de revenus

Ventes nettes consolidées pour l'exercice 2024: $10,043,408,000

Ventes nettes consolidées pour l'exercice 2023: $11,121,605,000

Changement d'une année à l'autre: Diminution de 1 078 197 000 $ ou 9.7%

Répartition des sources de revenus primaires

Les sources de revenus proviennent principalement de deux segments: les véhicules récréatifs nord-américains et européens.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Au cours de l'exercice 2024, le segment nord-américain représentait environ 61% du total des ventes nettes consolidées, tandis que le segment européen a contribué 34%.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux global de croissance des revenus reflétait une baisse significative, les segments downables et motorisés nord-américains connaissant une diminution de (12.4%) et (26.2%), respectivement. Cependant, le segment européen a vu une augmentation de 10.8%.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

La baisse des ventes nord-américaines est attribuée à la baisse de la demande des concessionnaires et des consommateurs. Inversement, la croissance du segment européen est tirée par une augmentation des ventes dans la catégorie Motorcaravan, qui a vu une augmentation des revenus de 24.0%.

Dans l'ensemble, le bénéfice brut consolidé de la société pour l'exercice 2024 a diminué par 9.0%, montant à 1 451 962 000 $, contre 1 596 353 000 $ au cours de l'exercice 2023.

Une plongée profonde dans Thor Industries, Inc. (Tho) rentable

Une plongée profonde dans la rentabilité de Thor Industries, Inc.

Marge bénéficiaire brute: Pour l'exercice se terminant le 31 juillet 2024, le bénéfice brut consolidé était de 1 451 962 000 $, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire brute de 14.5% par rapport à 14.4% au cours de l'exercice 2023. Le bénéfice brut a diminué de $144,391,000, ou 9.0%, à partir de l'exercice 2023 en raison de la baisse des ventes nettes consolidées de $10,043,408,000 en 2024, à partir de $11,121,605,000 en 2023.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le résultat d'exploitation a été déclaré à $348,844,000 pour l'exercice 2024, conduisant à une marge bénéficiaire d'exploitation de 3.5%, à partir de 4.5% l'année précédente.

Marge bénéficiaire nette: Le revenu net attribuable à l'entreprise était $265,308,000, résultant en une marge bénéficiaire nette de 2.6% pour l'exercice 2024, par rapport à 3.4% au cours de l'exercice 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours des trois derniers exercices, le bénéfice net a considérablement diminué:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Les ratios de rentabilité pour Thor Industries reflètent une tendance à la baisse par rapport aux moyennes de l'industrie. La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie des véhicules récréatives était approximativement 17%, indiquant que les performances de Thor sont inférieures à la norme de l'industrie.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle est évaluée par la gestion des coûts et les tendances de la marge brute:

• Le coût des marchandises vendues pour l'exercice 2024 était $8,591,446,000, comptabilisant 85.5% des ventes nettes.
• Les dépenses de vente, générale et administrative ont augmenté à $895,531,000, ou 8.9% des ventes nettes consolidées, de 7.8% au cours de l'exercice 2023.
• L'amortissement des actifs incorporels était $132,544,000 en 2024, diminuant de $140,808,000 en 2023.

La diminution des marges bénéficiaires brutes peut être attribuée à l'augmentation des coûts associés aux matériaux et à la main-d'œuvre, ce qui a augmenté en raison de l'actualisation élevée des ventes et des changements dans la combinaison de produits.

Dette vs Équité: comment Thor Industries, Inc. (Tho) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Thor Industries, Inc. finance sa croissance

Au 31 juillet 2024, Thor Industries, Inc. a déclaré une dette totale en suspens brute de $1,151,279 Des milliers. Cela comprend $594,361 Des milliers de personnes sur une facilité de prêt à terme qui mûrissent le 15 novembre 2030, $500,000 Des milliers de notes non garanties supérieures dus le 15 octobre 2029, et $56,918 Des milliers de personnes en suspens sur d'autres installations de dette avec des dates d'échéance variables jusqu'en septembre 2032.

Le ratio dette / fonds propres de la société au 31 juillet 2024 a été calculé à peu près 0.72, avec des actions totales signalées à $1,600,000 Des milliers. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.0, indiquant une approche plus conservatrice pour tirer parti des pairs du secteur des véhicules récréatifs.

Émissions de dettes récentes et activités de refinancement

Au cours de l'exercice 2024, Thor Industries a exécuté divers amendements à ses accords de dette, transitionnant le taux de référence pour les prêts du LIBOR à la durée du taux de financement du jour au lendemain (SOFR). Cela comprenait un ajustement de propagation de 11.448 Points de base pour les emprunts de prêt à terme USD. La Société a également réalisé des prépaiement obligatoires de capital en vertu de l'accord de prêt à terme sur certains événements spécifiés, y compris les ventes d'actifs et la génération annuelle de flux de trésorerie dépassant des seuils spécifiques.

Notes de crédit

Au 31 juillet 2024, Thor Industries maintient une cote de crédit de Baa3 de Moody's, indiquant un risque de crédit modéré. Cette note reflète les performances opérationnelles stables de l'entreprise, mais également son exposition aux cycles économiques affectant la demande de véhicules récréatifs.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

Thor Industries a stratégiquement équilibré son financement de la dette avec le financement des actions pour maintenir la flexibilité opérationnelle. Au 31 juillet 2024, la société a déclaré des équivalents en espèces et en espèces de $501,316 des milliers, qui comprend $373,031 des milliers aux États-Unis et l'équivalent de $128,285 Des milliers de personnes tenues en Europe. La disponibilité inutilisée sous sa facilité de crédit basée sur des actifs tournante approximative $814,000 Des milliers de personnes, fournissant des liquidités supplémentaires pour les besoins opérationnels.

Dans l'ensemble, Thor Industries continue de tirer parti de sa dette stratégiquement tout en maintenant une base de capitaux propres solide, lui permettant de naviguer efficacement sur le marché.

Évaluation des liquidités de Thor Industries, Inc. (Tho)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Au 31 juillet 2024, la position de liquidité de l'entreprise peut être évaluée par le biais de mesures financières clés telles que les ratios actuels et rapides, les tendances du fonds de roulement et un overview des états de trésorerie.

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses responsabilités à court terme avec ses actifs à court terme, a été calculé comme suit:

Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est déterminé comme suit:

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement net a montré une légère augmentation au cours de la dernière année:

Énoncés de trésorerie Overview

Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour l'exercice 2024 étaient de 545 548 $, une diminution de 981 633 $ au cours de l'exercice 2023. La rupture est la suivante:

Investir et financer les tendances des flux de trésorerie

L'argent net utilisé dans les activités d'investissement était de 146 812 $ pour l'exercice 2024, contre 222 483 $ au cours de l'exercice 2023. La principale dépense était:

L'argent net utilisé dans les activités de financement a totalisé 337 677 $ au cours de l'exercice 2024, contre 635 685 $ au cours de l'exercice 2023. Les éléments clés comprenaient:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 31 juillet 2024, la société a détenu 501 316 $ en espèces et en espèces, avec 373 031 $ aux États-Unis et 128 285 $ en Europe. L'augmentation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie de l'année précédente indique une amélioration des liquidités:

Dans l'ensemble, la position de liquidité de la société semble robuste, avec de nombreuses réserves de trésorerie et des ratios courants et rapides favorables pour répondre aux obligations à court terme.

Thor Industries, Inc. (THO) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E actuel se situe à 17.29, calculé en utilisant le dernier bénéfice par action (EPS) de $4.94 pour l'exercice clos le 31 juillet 2024 contre le cours actuel de l'action d'environ $85.00.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B est 2.06, dérivé d'une valeur comptable par action de $41.18 et le cours actuel de l'action de $85.00.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est calculé à 8.45, avec une valeur d'entreprise d'environ 1,9 milliard de dollars et l'ebitda de 224 millions de dollars pour le dernier exercice.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un sommet de $129.31 et un bas de $84.55. Le cours de l'action à partir du dernier rapport est à peu près $85.00.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le dividende pour l'exercice 2024 était $1.92 par action, résultant en un rendement de dividende de 2.26% en fonction du cours actuel de l'action de $85.00. Le ratio de paiement est approximativement 38.5%.

Consensus des analystes

Depuis la dernière analyse, le consensus parmi les analystes est un Prise note, avec 40% des analystes recommandant un achat, 40% une prise, et 20% une vente.

Risques clés auxquels sont confrontés Thor Industries, Inc. (THO)

Risques clés auxquels sont confrontés Thor Industries, Inc.

Thor Industries, Inc. fait face à une multitude de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Ci-dessous est un overview de ces risques:

1. Concurrence de l'industrie

L'industrie des véhicules récréatifs (VR) se caractérise par une concurrence intense, avec de nombreux fabricants en lice pour des parts de marché. Au cours de l'exercice 2024, les ventes nettes consolidées ont diminué $1,078,197, ou 9.7%, par rapport à l'exercice 2023, reflétant la demande inférieure des concessionnaires et des consommateurs en Amérique du Nord.

2. Modifications réglementaires

Les changements dans les réglementations gouvernementales concernant les normes environnementales et les exigences de sécurité pourraient imposer des coûts supplémentaires. Le respect de ces réglementations pourrait entraîner une augmentation des dépenses opérationnelles, affectant la rentabilité.

3. Conditions du marché

Les ralentissements économiques ou les changements dans les préférences des consommateurs peuvent nuire à la demande de VR. Au 31 juillet 2024, l'arriéré total des VR nord-américains a diminué par $669,701, ou 33.5%, de l'année précédente. Cette baisse indique un ralentissement potentiel dans les conditions du marché affectant les ventes.

4. Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, en particulier en ce qui concerne les problèmes de livraison des châssis en Europe. Les contraintes de chaîne d'approvisionnement en cours pourraient continuer à avoir un impact sur la production et les résultats financiers.

5. Risques financiers

La dette totale à long terme de la société au 31 juillet 2024, était $1,151,279, avec $594,361 sur les prêts à terme et $500,000 Dans des notes non garanties supérieures. Une augmentation significative des taux d'intérêt pourrait entraîner une augmentation des dépenses d'intérêt, affectant le revenu net. Une augmentation du point de pourcentage des taux d'intérêt pourrait réduire les revenus avant les impôts d'environ $6,026 .

6. Risques de change

La société est exposée à des risques de change de devises, en particulier avec l'euro et la livre sterling britannique. Au 31 juillet 2024, la société a tenu $386,279 de la dette libère en euros, où une variation hypothétique de 10% des Euro / États-Unis. Le taux de change en dollars affecterait environ le solde de la dette $38,628 .

7. Passifs de garantie

La Société maintient une responsabilité de garantie de $311,627 Au 31 juillet 2024, sur la base des estimations des réclamations futures. Une augmentation des réclamations de garantie pourrait avoir un impact négatif sur les résultats de fonctionnement.

8. Stratégies d'atténuation

• Pour lutter contre les risques opérationnels, la société a mis en œuvre des mesures pour améliorer la gestion de la chaîne d'approvisionnement et réduire la dépendance à l'égard des fournisseurs uniques.
• Financièrement, la société maintient un solde de trésorerie $501,316 Au 31 juillet 2024, pour assurer une liquidité suffisante.
• La Société a également prolongé la maturité de son prêt à terme jusqu'au 15 novembre 2030 pour gérer efficacement les obligations de dettes.

Perspectives de croissance futures pour Thor Industries, Inc. (THO)

Perspectives de croissance futures pour Thor Industries, Inc.

Thor Industries, Inc. continue d'explorer diverses voies de croissance, tirées par les innovations de produits, les extensions du marché et les initiatives stratégiques.

Moteurs de croissance clés

• Innovations de produits: L'entreprise se concentre sur l'amélioration de sa gamme de produits, en particulier dans les segments de remorquage et motorisés nord-américains. Au cours de l'exercice 2024, le segment remorable nord-américain a généré des ventes nettes de $3,679,671 tandis que le segment motorisé a apporté $2,445,850.
• Extensions du marché: Thor étend sa présence sur le marché européen, où les ventes nettes ont augmenté 10.8% à $3,364,980 au cours de l'exercice 2024.
• Acquisitions: L'entreprise a activement poursuivi les acquisitions, investissant $7,314 dans les acquisitions d'entreprises nettes de liquidités acquises au cours de l'exercice 2024.

Projections de croissance future des revenus

Les analystes prévoient que la croissance des revenus de Thor peut se stabiliser lorsque la demande de détail rebondit. Les prévisions révisées de la RVIA pour l'année civile 2024 indiquent une augmentation prévue du total des expéditions de l'unité en gros de l'Amérique du Nord à approximativement 324,100 unités, une montée de 3.5% de l'année précédente.

Estimations des bénéfices

Pour l'exercice 2024, Thor a déclaré un revenu net de $265,400, une diminution de $374,240 au cours de l'exercice 2023. Le bénéfice par action (BPA) pour 2024 était $4.98 par rapport à $7.00 en 2023.

Initiatives et partenariats stratégiques

• Partenariats: L'entreprise cultive des partenariats stratégiques pour améliorer les canaux de distribution et améliorer l'efficacité de la chaîne d'approvisionnement.
• Investissement dans la R&D: Les frais de recherche et de développement ont totalisé $49,380 Au cours de l'exercice 2024, indiquant un engagement envers l'innovation.

Avantages compétitifs

Thor Industries bénéficie d'une forte présence de marque et d'un portefeuille de produits diversifié. La société détient une part de marché de 40.4% dans la remorque de voyage et les segments de la cinquième roue combinés. De plus, le vaste réseau de concessionnaires et les relations clients établies de l'entreprise fournissent un avantage concurrentiel.

Tableau de résumé financier