The Timken Company (TKR) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Timken Company (TKR)
Comprendre les sources de revenus de la société Timken
La société Timken opère principalement à travers deux segments: roulements d'ingénierie et mouvement industriel. Chaque segment contribue distinctement aux revenus globaux, avec des performances variables entre différentes régions géographiques.
Répartition des sources de revenus primaires
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la répartition des revenus est la suivante:
| Segment | Ventes nettes (en millions) | Pourcentage des ventes totales |
|---|---|---|
| Roulements d'ingénierie | $740.7 | 65.8% |
| Mouvement industriel | $386.1 | 34.2% |
| Total | $1,126.8 | 100% |
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes totales étaient de 3 499,4 millions de dollars, les roulements d'ingénierie contribuant à 2 326,6 millions de dollars et un mouvement industriel contribuant à 1 172,8 millions de dollars.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
La croissance des revenus d'une année à l'autre pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024 par rapport à 2023 montre une baisse:
| Période | 2024 Ventes nettes (en millions) | 2023 Ventes nettes (en millions) | Changement (en millions) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Trois mois | $1,126.8 | $1,142.7 | $(15.9) | (1.4%) |
| Neuf mois | $3,499.4 | $3,677.8 | $(178.4) | (4.9%) |
Cela indique une tendance négative entraînée par la baisse des revenus organiques et les impacts défavorables en devises étrangères.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la contribution de chaque segment est la suivante:
| Segment | Ventes nettes (en millions) | Pourcentage du total |
|---|---|---|
| Roulements d'ingénierie | $2,326.6 | 66.5% |
| Mouvement industriel | $1,172.8 | 33.5% |
| Total | $3,499.4 | 100% |
En 2023, les segments ont contribué à 2 533,5 millions de dollars et 1 144,3 millions de dollars respectivement, ce qui montre un changement de dynamique des revenus.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Il y a eu des changements notables dans les sources de revenus entre 2023 et 2024:
- Le segment des roulements d'ingénierie a connu une baisse des ventes nettes de 2 533,5 millions de dollars en 2023 à 2 326,6 millions de dollars en 2024, reflétant une baisse de 8.2%.
- Le segment de mouvement industriel a connu une baisse plus faible, les ventes nettes passant de 1 144,3 millions de dollars en 2023 à 1 172,8 millions de dollars en 2024, une augmentation de 2.5%.
- Dans l'ensemble, la baisse des roulements d'ingénierie a eu un impact significatif sur les revenus totaux, attribués à la baisse de la demande dans les secteurs clés tels que les énergies renouvelables et l'automobile.
L'impact défavorable des taux de change des devises et des volumes inférieurs a été les principaux contributeurs à la baisse des revenus. Cependant, les prix et l'impact favorables des acquisitions compensent partiellement ces pertes.
Les prévisions pour 2024 prévoient un 4% La baisse des revenus annuels par rapport à 2023, motivé par des défis similaires de la demande et des impacts monétaires.
Une plongée profonde dans la rentabilité de la société Timken (TKR)
Métriques de rentabilité
L'analyse des mesures de rentabilité de l'entreprise révèle des informations critiques sur sa santé financière. Les mesures clés suivantes sont examinées: marge bénéficiaire brute, marge de bénéfice d'exploitation et marge bénéficiaire nette.
Marge bénéficiaire brute
La marge bénéficiaire brute pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 30.2%, par rapport à 30.5% pour la même période en 2023. La légère baisse reflète l'augmentation des coûts associés aux matériaux et à la logistique.
Marge bénéficiaire opérationnelle
La marge bénéficiaire d'exploitation a diminué de 14.6% en 2023 à 14.2% en 2024. Ce changement est dû à des dépenses de vente, générale et administrative (SG&A) plus élevée, qui est passé à 564,5 millions de dollars depuis 551,3 millions de dollars d'une année à l'autre.
Marge bénéficiaire nette
La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 8.0%, à partir de 9.1% en 2023. Le revenu net attribuable à l'entreprise est tombé 281,5 millions de dollars par rapport à 335,4 millions de dollars l'année précédente.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des dernières années, la rentabilité de l'entreprise a montré des fluctuations. Par exemple, le revenu net pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 81,8 millions de dollars, une diminution de 87,9 millions de dollars en 2023. Cette tendance à la baisse indique les défis dans le maintien de la rentabilité au milieu des conditions du marché changeantes.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire brute de la société de 30.2% est légèrement supérieur à la moyenne de l'industrie de 28.5%. Cependant, la marge bénéficiaire d'exploitation de 14.2% est en dessous de la moyenne de l'industrie de 15.0%, indiquant une salle potentielle à l'amélioration de la gestion des coûts.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle est essentielle aux mesures de rentabilité. La société a signalé une marge d'EBITDA de 19.0% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 20.2% en 2023. Cette baisse peut être attribuée à des coûts opérationnels plus élevés et à une baisse des volumes de vente.
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 30.2% | 30.5% | -0.3% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 14.2% | 14.6% | -0.4% |
| Marge bénéficiaire nette | 8.0% | 9.1% | -1.1% |
| Marge d'EBITDA | 19.0% | 20.2% | -1.2% |
Ces mesures fournissent un clair overview du paysage de rentabilité de l'entreprise, mettant en évidence les domaines de force et ceux qui ont besoin d'objectif stratégique.
Dette vs Équité: comment la société Timken (TKR) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment la société Timken finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale de 2 238,9 millions de dollars, une diminution de 2 395,9 millions de dollars au 31 décembre 2023. Ce total comprend:
- Dette à court terme: 49,7 millions de dollars
- Dette à long terme: 2 189,2 millions de dollars
En comparaison, le 31 décembre 2023, la dette à court terme était 605,6 millions de dollars, tandis que la dette à long terme se tenait à 1 790,3 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 est 0.72, calculé comme:
| Dette totale | Total des capitaux propres | Ratio dette / fonds propres |
|---|---|---|
| 2 238,9 millions de dollars | 3 090,7 millions de dollars | 0.72 |
Ce ratio indique une approche équilibrée du financement par rapport aux normes de l'industrie, où le ratio dette / capital-investissement moyen pour les sociétés similaires est approximativement 0.75.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Le 23 mai 2024, la Société a émis des billets de premier rang non garantis à taux fixe ("2034 billets") s'élevant à 600 millions d'euros avec un taux d'intérêt de 4.125%, à maturation le 23 mai 2034. Le produit de cette émission a été principalement utilisé pour racheter le 350 millions de dollars 2024 Notes due le 1er septembre 2024.
Au 30 septembre 2024, la société détient des notations de crédit de qualité investissement de Moody's (BAA2) et S&P Global (BBB-).
Activité de refinancement de la dette
En 2024, la société a remboursé le 200 millions d'euros Prêt à terme à taux variable, qui devait initialement le 16 août 2024, au deuxième trimestre. De plus, la société a réussi à racheter son 350 millions de dollars Notes de senior non garanties à taux fixe.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La Société maintient un solde stratégique entre le financement de la dette et le financement des actions. Au 30 septembre 2024, il a 412,7 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, aux côtés 778 millions de dollars Disponible sous des lignes de crédit engagées, assurant une liquidité suffisante pour les besoins opérationnels et les initiatives de croissance.
En outre, le ratio de la dette nette au capital 37.1%, à partir de 42.2% au 31 décembre 2023, indiquant une amélioration de la situation financière:
| Dette nette | Total des capitaux propres | Ratio de dette nette |
|---|---|---|
| 1 826,2 millions de dollars | 3 090,7 millions de dollars | 37.1% |
Cette approche prudente permet à l'entreprise de tirer parti de la dette pour la croissance tout en maintenant la force des actions, en soutenant les dépenses en capital en cours prévues pour rester stable 4% des ventes en 2024.
Évaluation de la liquidité de la société Timken (TKR)
Évaluation de la liquidité de la société Timken
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel de la société Timken au 30 septembre 2024 est de 1,49, calculé en divisant les actifs courants de 2 731,9 millions de dollars par des passifs actuels de 1 830,2 millions de dollars. Le ratio rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est de 0,69, dérivé de l'actif rapide de 1 476,6 millions de dollars sur les passifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est de 901,7 millions de dollars, reflétant une baisse de 1 168,2 millions de dollars au 31 décembre 2023. La baisse du fonds de roulement est attribuée à une baisse des équivalents de trésorerie et de trésorerie et à une augmentation des passifs actuels.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le communiqué de trésorerie montre:
| Composant de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) | Changement (en millions) |
|---|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $297.1 | $416.9 | ($119.8) |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($250.0) | ($599.1) | $349.1 |
| Cash net (utilisé dans) fourni par les activités de financement | ($54.2) | $235.6 | ($289.8) |
| Effet des changements de taux de change sur les espèces | $1.2 | ($19.0) | $20.2 |
| Augmentation en espèces et équivalents en espèces | ($5.9) | $34.4 | ($40.3) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société Timken a 412,7 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces et 778,0 millions de dollars disponibles sous des lignes de crédit engagées. Le ratio de la dette nette au capital est de 37,1%, une diminution de 42,2% à la fin de 2023, indiquant une amélioration de la structure du capital. Cependant, la diminution des flux de trésorerie des activités d'exploitation augmente les problèmes de liquidité potentiels, car il suggère que la société peut être confrontée à des défis dans la génération de trésorerie suffisante pour répondre à ses obligations sans s'appuyer fortement sur un financement externe.
La Timken Company (TKR) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les ratios financiers clés, notamment le prix-à-bénéfice (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à l'ebitda (EV / EBITDA ). De plus, nous analyserons les tendances des cours des actions, les ratios de rendement et de paiement des dividendes, et un consensus d'analyste sur l'évaluation des actions.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E est calculé en utilisant le cours actuel de l'action divisé par le bénéfice par action (BPA). Au 30 septembre 2024, le bénéfice dilué par action était $3.98. En supposant un cours de bourse de $78.00, le rapport P / E serait:
Ratio P / E = cours des actions / EPS = $78.00 / $3.98 = 19.55
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B est calculé en divisant le cours de l'action par la valeur comptable par action. Au 30 septembre 2024, le total des capitaux propres était 3 090,7 millions de dollars et le nombre d'actions diluées était 70,793,086. La valeur comptable par action est:
Valeur comptable par action = actions totales / actions diluées = 3 090,7 millions de dollars / 70 793 086 $ = 43,64 $
Ratio p / b = cours boursier / valeur comptable par action = $78.00 / $43.64 = 1.79
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Au 30 septembre 2024, la dette totale était 2 238,9 millions de dollars et l'argent était 412,7 millions de dollars. L'EBITDA pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 666,6 millions de dollars. La valeur d'entreprise (EV) est calculée comme suit:
EV = dette totale - Cash + capitalisation boursière
En supposant une capitalisation boursière de 5 500 millions de dollars,
Ev = 2 238,9 millions de dollars - 412,7 millions de dollars + 5 500 millions de dollars = 7 326,2 millions de dollars
Ratio EV / EBITDA = EV / EBITDA = 7 326,2 millions de dollars / 666,6 millions de dollars = 10,99
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un sommet de $85.00 et un bas de $65.00. Le prix actuel de $78.00 Indique une position modérée dans cette plage.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a déclaré un dividende de 1,01 $ par action pour l'année. Avec un cours actuel de l'action de $78.00, le rendement des dividendes est calculé comme suit:
Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions = $1.01 / $78.00 = 1.29%
Le ratio de paiement est calculé à l'aide des dividendes déclarés et du bénéfice net. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net était 281,5 millions de dollars:
Ratio de paiement = dividendes / revenu net = (1,01 $ 70 793 086) / 281,5 millions de dollars = 25,0%
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus des analystes évalue actuellement le stock comme un Prise, avec une fourchette de prix cible de 75,00 $ à 82,00 $.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 19.55 |
| Ratio P / B | 1.79 |
| Ratio EV / EBITDA | 10.99 |
| Prix de bourse de 12 mois | $85.00 |
| Prix des actions de 12 mois | $65.00 |
| Cours actuel | $78.00 |
| Rendement des dividendes | 1.29% |
| Ratio de paiement | 25.0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à la société Timken (TKR)
Risques clés face à la société Timken
Les investisseurs doivent être conscients des risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur la santé financière de l'entreprise. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions de marché fluctuantes.
Concurrence de l'industrie
L'entreprise fait face à une concurrence intense dans les secteurs des roulements et des mouvements industriels. Au 30 septembre 2024, les ventes nettes ont diminué de 4,9% pour atteindre 3 499,4 millions de dollars, contre 3 677,8 millions de dollars l'année précédente.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations pourraient affecter les coûts opérationnels et l'accès au marché. La Société a constaté un taux d'imposition plus élevé ayant un impact sur les bénéfices nets, qui devraient diminuer en 2024 par rapport à 2023.
Conditions du marché
La demande globale des marchés clés, en particulier en Chine et en Europe, a été inférieure, contribuant à une baisse du résultat net attribuable à la société, qui a baissé de 16,1% à 281,5 millions de dollars au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels découlent également de l'augmentation des coûts des marchandises vendues. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le coût des produits vendus était de 782,4 millions de dollars, légèrement en baisse de 787,1 millions de dollars l'année précédente.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent l'augmentation des frais d'intérêt, qui sont passés à 30,3 millions de dollars au cours du dernier trimestre. La dette totale de la société au 30 septembre 2024 était de 2 238,9 millions de dollars, avec une dette nette de 1 826,2 millions de dollars, indiquant un ratio de 37,1% de la dette nette au capital.
Risques stratégiques
La stratégie de l'entreprise pour se développer par les acquisitions a des implications pour la stabilité financière. L'acquisition de CGI en septembre 2024 fait partie de cette stratégie, mais elle peut également introduire des risques d'intégration et des coûts imprévus.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, l'entreprise prévoit de maintenir les dépenses en capital à plat en 2024 avec environ 4,0% des ventes, ce qui contribuera à préserver les flux de trésorerie pendant des conditions de marché difficiles.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concurrence intense dans les roulements d'ingénierie et les secteurs de mouvement industriel | Les ventes nettes ont diminué de 4,9% pour atteindre 3 499,4 millions de dollars |
| Changements réglementaires | Les modifications peuvent affecter les coûts opérationnels et l'accès au marché | Taux d'imposition plus élevé impactant les bénéfices nets |
| Conditions du marché | Demande plus faible sur les marchés clés comme la Chine et l'Europe | Le revenu net a diminué de 16,1% à 281,5 millions de dollars |
| Risques opérationnels | Augmentation des coûts des marchandises vendues | Coût des produits vendus à 782,4 millions de dollars |
| Risques financiers | Hausse des frais d'intérêt et de la dette totale | Dette totale de 2 238,9 millions de dollars, dette nette 1 826,2 millions de dollars |
| Risques stratégiques | Risques associés aux acquisitions | Risques d'intégration et coûts imprévus |
| Stratégies d'atténuation | Maintenir des dépenses en capital plat | Dépenses en capital attendues à 4,0% des ventes |
Perspectives de croissance futures pour la Timken Company (TKR)
Perspectives de croissance futures pour la société Timken
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société Timken est prête à la croissance grâce à plusieurs initiatives stratégiques. Les principaux moteurs de croissance comprennent:
- Innovations de produits: La société se concentre sur les progrès technologiques des roulements d'ingénierie et des produits de mouvement industriel. En 2024, ils ont lancé plusieurs nouveaux produits visant à améliorer l'efficacité opérationnelle et la durabilité.
- Extensions du marché: Timken étend sa portée sur les marchés émergents tels que l'Asie-Pacifique et l'Amérique latine, qui représentait approximativement 25% de leurs revenus totaux en 2023. La société prévoit d'augmenter cette part en ciblant les partenariats locaux et les investissements.
- Acquisitions: La société a terminé plusieurs acquisitions en 2023, contribuant à un 96,8 millions de dollars aux ventes nettes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour l'avenir, les revenus de Timken pour l'année complète 2024 devraient diminuer d'environ 4% par rapport à 2023. Cette diminution est attribuée à une baisse de la demande et à des impacts monétaires défavorables, bien que partiellement compensés par des prix et des acquisitions favorables.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré des ventes nettes de 3 499,4 millions de dollars, à partir de 3 677,8 millions de dollars dans la même période de 2023, représentant un 4.9% déclin. Le revenu net attribuable à l'entreprise pour la même période était 281,5 millions de dollars, à partir de 335,4 millions de dollars en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Timken poursuit activement des partenariats stratégiques et des initiatives pour renforcer la croissance:
- Coentreprises: La société a conclu des coentreprises axées sur les secteurs des énergies renouvelables, qui devraient fournir de nouvelles sources de revenus.
- Recherche et développement (R&D): Augmentation de l'investissement dans la R&D, qui était approximativement 165,6 millions de dollars Pour les neuf premiers mois de 2024, vise à favoriser l'innovation et à améliorer les offres de produits.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les avantages compétitifs de Timken comprennent:
- Solide reconnaissance de la marque: Timken est une marque bien établie avec une réputation de qualité et de fiabilité dans les roulements d'ingénierie et les marchés de mouvement industriel.
- Portfolio de produits divers: La société propose une large gamme de produits qui s'adressent à diverses industries, réduisant la dépendance à tout segment de marché unique.
- Chaîne d'approvisionnement robuste: La gestion efficace de la chaîne d'approvisionnement de Timken permet une optimisation des coûts et une livraison en temps opportun, améliorant la satisfaction des clients.
| Métriques financières | 2023 | 2024 (projeté) |
|---|---|---|
| Ventes nettes | 3 677,8 millions de dollars | 3 499,4 millions de dollars |
| Revenu net | 335,4 millions de dollars | 281,5 millions de dollars |
| EBITDA | 744,3 millions de dollars | 666,6 millions de dollars |
| Marge d'EBITDA | 20.2% | 19.0% |
| Dépenses en capital | 134,9 millions de dollars | 116,4 millions de dollars |
The Timken Company (TKR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- The Timken Company (TKR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The Timken Company (TKR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The Timken Company (TKR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.