The Timken Company (TKR) Bundle
Compreendendo os fluxos de receita da Timken Company (TKR)
Compreendendo os fluxos de receita da empresa Timken
A Timken Company opera principalmente através de dois segmentos: rolamentos de engenharia e movimento industrial. Cada segmento contribui distintamente para a receita geral, com desempenho variável em diferentes regiões geográficas.
Repartição de fontes de receita primária
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a repartição da receita é a seguinte:
| Segmento | Vendas líquidas (em milhões) | Porcentagem de vendas totais |
|---|---|---|
| Rolamentos de engenharia | $740.7 | 65.8% |
| Movimento industrial | $386.1 | 34.2% |
| Total | $1,126.8 | 100% |
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas líquidas totais foram de US $ 3.499,4 milhões, com rolamentos de engenharia contribuindo com US $ 2.326,6 milhões e movimento industrial contribuindo com US $ 1.172,8 milhões.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
O crescimento da receita ano a ano nos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024 em comparação com 2023 mostra um declínio:
| Período | 2024 vendas líquidas (em milhões) | 2023 vendas líquidas (em milhões) | Mudança (em milhões) | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|
| Três meses | $1,126.8 | $1,142.7 | $(15.9) | (1.4%) |
| Nove meses | $3,499.4 | $3,677.8 | $(178.4) | (4.9%) |
Isso indica uma tendência negativa impulsionada pela menor receita orgânica e impactos desfavoráveis em moeda estrangeira.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a contribuição de cada segmento é a seguinte:
| Segmento | Vendas líquidas (em milhões) | Porcentagem de total |
|---|---|---|
| Rolamentos de engenharia | $2,326.6 | 66.5% |
| Movimento industrial | $1,172.8 | 33.5% |
| Total | $3,499.4 | 100% |
Em 2023, os segmentos contribuíram com US $ 2.533,5 milhões e US $ 1.144,3 milhões, respectivamente, mostrando uma mudança na dinâmica da receita.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Houve mudanças notáveis nos fluxos de receita entre 2023 e 2024:
- O segmento de rolamentos projetados viu uma diminuição nas vendas líquidas de US $ 2.533,5 milhões em 2023 para US $ 2.326,6 milhões em 2024, refletindo um declínio de 8.2%.
- O segmento de movimento industrial sofreu uma queda menor, com as vendas líquidas aumentando de US $ 1.144,3 milhões em 2023 para US $ 1.172,8 milhões em 2024, um aumento de 2.5%.
- No geral, o declínio nos rolamentos projetados impactou significativamente a receita total, atribuída à menor demanda em setores -chave, como energia renovável e automotivo.
O impacto desfavorável das taxas de câmbio em moeda estrangeira e dos volumes mais baixos foram os principais contribuintes para o declínio da receita. No entanto, o preço e o impacto favoráveis das aquisições compensam parcialmente essas perdas.
A previsão para 2024 antecipa um 4% declínio na receita do ano inteiro em comparação com 2023, impulsionada por desafios semelhantes nos impactos da demanda e da moeda.
Um mergulho profundo na lucratividade da Timken Company (TKR)
Métricas de rentabilidade
A análise das métricas de lucratividade para a empresa revela informações críticas sobre sua saúde financeira. As seguintes métricas importantes são examinadas: margem de lucro bruto, margem de lucro operacional e margem de lucro líquido.
Margem de lucro bruto
A margem de lucro bruta para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 30.2%, comparado com 30.5% Pelo mesmo período em 2023. O ligeiro declínio reflete custos aumentados associados a materiais e logística.
Margem de lucro operacional
A margem de lucro operacional diminuiu de 14.6% em 2023 para 14.2% em 2024. Essa mudança é devido às despesas de vendas mais altas, gerais e administrativas (SG&A), que subiram para US $ 564,5 milhões de US $ 551,3 milhões ano a ano.
Margem de lucro líquido
A margem de lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 8.0%, de baixo de 9.1% em 2023. Lucro líquido atribuível à empresa caiu para US $ 281,5 milhões comparado com US $ 335,4 milhões no ano anterior.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Nos últimos anos, a lucratividade da empresa mostrou flutuações. Por exemplo, o lucro líquido para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 81,8 milhões, uma diminuição de US $ 87,9 milhões Em 2023. Essa tendência descendente indica desafios na manutenção da lucratividade em meio a mudanças nas condições do mercado.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem de lucro bruta da empresa de 30.2% está um pouco acima da média da indústria de 28.5%. No entanto, a margem de lucro operacional de 14.2% está abaixo da média da indústria de 15.0%, indicando espaço potencial para melhorar o gerenciamento de custos.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional é a chave para as métricas de lucratividade. A empresa relatou uma margem EBITDA de 19.0% pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com 20.2% Em 2023. Esse declínio pode ser atribuído a custos operacionais mais altos e volumes de vendas mais baixos.
| Métrica | 2024 | 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 30.2% | 30.5% | -0.3% |
| Margem de lucro operacional | 14.2% | 14.6% | -0.4% |
| Margem de lucro líquido | 8.0% | 9.1% | -1.1% |
| Margem Ebitda | 19.0% | 20.2% | -1.2% |
Essas métricas fornecem um claro overview do cenário de lucratividade da empresa, destacando áreas de força e aquelas que precisam de foco estratégico.
Dívida vs. patrimônio: como a Timken Company (TKR) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a empresa Timken financia seu crescimento
Overview de níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma dívida total de US $ 2.238,9 milhões, uma diminuição de US $ 2.395,9 milhões em 31 de dezembro de 2023. Este total compreende:
- Dívida de curto prazo: US $ 49,7 milhões
- Dívida de longo prazo: US $ 2.189,2 milhões
Em comparação, em 31 de dezembro de 2023, a dívida de curto prazo foi US $ 605,6 milhões, enquanto a dívida de longo prazo estava em US $ 1.790,3 milhões.
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 é 0.72, calculado como:
| Dívida total | Patrimônio total | Relação dívida / patrimônio |
|---|---|---|
| US $ 2.238,9 milhões | US $ 3.090,7 milhões | 0.72 |
Esse índice indica uma abordagem equilibrada para o financiamento em comparação com os padrões do setor, onde a taxa média de dívida / patrimônio para empresas semelhantes é aproximadamente 0.75.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Em 23 de maio de 2024, a Companhia emitiu Notas Sênior de taxa fixa não garantidas ("2034 notas") no valor de € 600 milhões com uma taxa de juros de 4.125%, amadurecendo em 23 de maio de 2034. Os recursos desta emissão foram usados principalmente para resgatar o US $ 350 milhões 2024 NOTAS DEVEM em 1º de setembro de 2024.
Em 30 de setembro de 2024, a empresa possui classificações de crédito de grau de investimento das Moody's (BAA2) e S&P Global (BBB-).
Atividade de refinanciamento de dívida
Em 2024, a empresa pagou o € 200 milhões Empréstimo a prazo de taxa variável, que inicialmente deveria em 16 de agosto de 2024, durante o segundo trimestre. Além disso, a empresa resgatou com sucesso seu US $ 350 milhões Notas sênior não garantidas de taxa fixa.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A empresa mantém um equilíbrio estratégico entre financiamento da dívida e financiamento de ações. Em 30 de setembro de 2024, tem US $ 412,7 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro, juntamente com US $ 778 milhões Disponível em linhas de crédito comprometidas, garantindo liquidez suficiente para necessidades operacionais e iniciativas de crescimento.
Além disso, a proporção de dívida líquida para capital está em 37.1%, de baixo de 42.2% em 31 de dezembro de 2023, indicando uma posição financeira aprimorada:
| Dívida líquida | Patrimônio total | Índice de dívida / capital |
|---|---|---|
| US $ 1.826,2 milhões | US $ 3.090,7 milhões | 37.1% |
Essa abordagem prudente permite que a empresa alavance a dívida para crescimento, mantendo a força de capital, apoiando os gastos contínuos de capital projetados para permanecer plano em cerca de 4% das vendas em 2024.
Avaliando a liquidez da Timken Company (TKR)
Avaliando a liquidez da empresa Timken
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual da Timken Company em 30 de setembro de 2024, é de 1,49, calculada dividindo os ativos circulantes de US $ 2.731,9 milhões por passivos circulantes de US $ 1.830,2 milhões. A proporção rápida, que exclui inventários dos ativos circulantes, é de 0,69, derivada de ativos rápidos de US $ 1.476,6 milhões em relação aos passivos circulantes.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro em 30 de setembro de 2024, é de US $ 901,7 milhões, refletindo uma queda de US $ 1.168,2 milhões em 31 de dezembro de 2023. O declínio no capital de giro é atribuído a uma diminuição em dinheiro e equivalentes de caixa e um aumento nos passivos atualizados.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a demonstração do fluxo de caixa mostra:
| Componente de fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) | Mudança (em milhões) |
|---|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $297.1 | $416.9 | ($119.8) |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | ($250.0) | ($599.1) | $349.1 |
| Caixa líquida (usada em) fornecida por atividades de financiamento | ($54.2) | $235.6 | ($289.8) |
| Efeito das mudanças na taxa de câmbio em dinheiro | $1.2 | ($19.0) | $20.2 |
| Aumento de caixa e equivalentes de caixa | ($5.9) | $34.4 | ($40.3) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a Timken Company possui US $ 412,7 milhões em equivalentes em dinheiro e caixa e US $ 778,0 milhões disponíveis em linhas de crédito comprometidas. A proporção de dívida líquida e capital é de 37,1%, uma queda de 42,2% no final de 2023, indicando uma melhor estrutura de capital. No entanto, a diminuição do fluxo de caixa das atividades operacionais levanta possíveis preocupações de liquidez, pois sugere que a empresa pode enfrentar desafios na geração de dinheiro suficiente para cumprir suas obrigações sem depender fortemente do financiamento externo.
A empresa Timken (TKR) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar se a Companhia está supervalorizada ou subvalorizada, examinaremos os principais índices financeiros, incluindo preço-abeto (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor corporativo para EBITDA (EV/EBITDA ). Além disso, analisaremos as tendências dos preços das ações, os índices de rendimento e pagamento de dividendos e consenso de analistas sobre a avaliação das ações.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E é calculada usando o preço atual das ações dividido pelos ganhos por ação (EPS). Em 30 de setembro de 2024, o lucro diluído por ação era $3.98. Assumindo um preço das ações de $78.00, a relação P/E seria:
Razão P / E = Preço das ações / EPS = $78.00 / $3.98 = 19.55
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é calculada dividindo o preço das ações pelo valor contábil por ação. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio total era US $ 3.090,7 milhões e o número de ações diluídas era 70,793,086. O valor do livro por ação é:
Valor contábil por ação = patrimônio total / ações diluídas = $ 3.090,7 milhões / 70.793.086 = $ 43,64
P / B Ratio = Preço da estoque / valor contábil por ação = $78.00 / $43.64 = 1.79
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total era US $ 2.238,9 milhões E dinheiro era US $ 412,7 milhões. O EBITDA pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 666,6 milhões. O valor da empresa (EV) é calculado da seguinte forma:
EV = dívida total - Caixa + capitalização de mercado
Assumindo uma capitalização de mercado de US $ 5.500 milhões,
EV = US $ 2.238,9 milhões - US $ 412,7 milhões + $ 5.500 milhões = US $ 7.326,2 milhões
Razão EV / EBITDA = EV / EBITDA = US $ 7.326,2 milhões / $ 666,6 milhões = 10,99
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre uma alta de $85.00 e um baixo de $65.00. O preço atual de $78.00 indica uma posição moderada dentro desse intervalo.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa declarou um dividendo de US $ 1,01 por ação para o ano. Com um preço atual das ações de $78.00, o rendimento de dividendos é calculado da seguinte forma:
Rendimento de dividendos = dividendo anual / preço das ações = $1.01 / $78.00 = 1.29%
A taxa de pagamento é calculada usando os dividendos declarados e o lucro líquido. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido foi US $ 281,5 milhões:
Taxa de pagamento = dividendos / receita líquida = (US $ 1,01 70.793.086) / $ 281,5 milhões = 25,0%
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
Atualmente, o consenso de analistas classifica as ações como um Segurar, com uma faixa de preço -alvo de US $ 75,00 a US $ 82,00.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 19.55 |
| Proporção P/B. | 1.79 |
| Razão EV/EBITDA | 10.99 |
| Preço das ações de 12 meses alto | $85.00 |
| Preço das ações de 12 meses baixo | $65.00 |
| Preço atual das ações | $78.00 |
| Rendimento de dividendos | 1.29% |
| Taxa de pagamento | 25.0% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pela Timken Company (TKR)
Riscos -chave enfrentados pela empresa Timken
Os investidores devem estar cientes dos riscos internos e externos que podem afetar a saúde financeira da empresa. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado flutuantes.
Concorrência da indústria
A empresa enfrenta intensa concorrência nos rolamentos projetados e setores de movimento industrial. Em 30 de setembro de 2024, as vendas líquidas diminuíram 4,9%, para US $ 3.499,4 milhões, de US $ 3.677,8 milhões no ano anterior.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos podem afetar os custos operacionais e o acesso ao mercado. A empresa viu uma taxa de imposto de renda mais alta que afeta os ganhos líquidos, que devem diminuir em 2024 em comparação com 2023.
Condições de mercado
A demanda geral nos principais mercados, particularmente na China e na Europa, foi menor, contribuindo para um declínio no lucro líquido atribuível à empresa, que caiu 16,1%, para US $ 281,5 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais também surgem do aumento dos custos dos bens vendidos. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o custo dos produtos vendidos foi de US $ 782,4 milhões, diminuindo um pouco de US $ 787,1 milhões no ano anterior.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem o aumento das despesas de juros, que aumentaram para US $ 30,3 milhões no trimestre mais recente. A dívida total da empresa em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 2.238,9 milhões, com uma dívida líquida de US $ 1.826,2 milhões, indicando uma proporção de 37,1% de dívida líquida para capital.
Riscos estratégicos
A estratégia da empresa de expandir através de aquisições tem implicações para a estabilidade financeira. A aquisição da CGI em setembro de 2024 faz parte dessa estratégia, mas também pode introduzir riscos de integração e custos imprevistos.
Estratégias de mitigação
Para mitigar esses riscos, a Companhia planeja manter as despesas de capital em 2024 em cerca de 4,0% das vendas, o que ajudará a preservar o fluxo de caixa durante condições desafiadoras do mercado.
| Fator de risco | Descrição | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Concorrência intensa em rolamentos projetados e setores de movimento industrial | As vendas líquidas diminuíram 4,9%, para US $ 3.499,4 milhões |
| Mudanças regulatórias | Alterações podem afetar os custos operacionais e acesso ao mercado | Maior taxa de imposto de renda que afeta os ganhos líquidos |
| Condições de mercado | Menor demanda em mercados -chave como a China e a Europa | O lucro líquido diminuiu 16,1%, para US $ 281,5 milhões |
| Riscos operacionais | Custos aumentados de mercadorias vendidas | Custo dos produtos vendidos a US $ 782,4 milhões |
| Riscos financeiros | Crescentes despesas de juros e dívida total | Dívida total de US $ 2.238,9 milhões, dívida líquida $ 1.826,2 milhões |
| Riscos estratégicos | Riscos associados a aquisições | Riscos de integração e custos imprevistos |
| Estratégias de mitigação | Mantendo as despesas de capital plano | Despesas de capital esperadas em 4,0% das vendas |
Perspectivas de crescimento futuro para a Timken Company (TKR)
Perspectivas de crescimento futuro para a empresa Timken
Análise dos principais fatores de crescimento
A Timken Company está pronta para o crescimento por meio de várias iniciativas estratégicas. Os principais drivers de crescimento incluem:
- Inovações de produtos: A empresa está focada em avanços tecnológicos em rolamentos projetados e produtos de movimento industrial. Em 2024, eles lançaram vários novos produtos destinados a melhorar a eficiência operacional e a sustentabilidade.
- Expansões de mercado: A Timken está expandindo seu alcance em mercados emergentes, como a Ásia-Pacífico e a América Latina, responsável por aproximadamente 25% de sua receita total em 2023. A empresa planeja aumentar essa participação, visando parcerias e investimentos locais.
- Aquisições: A empresa concluiu várias aquisições em 2023, contribuindo com um adicional US $ 96,8 milhões para líquido de vendas pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Olhando para o futuro, a receita de Timken para o ano inteiro de 2024 deve diminuir aproximadamente 4% Comparado a 2023. Essa diminuição é atribuída a menor demanda e impactos desfavoráveis em moeda, embora parcialmente compensada por preços e aquisições favoráveis.
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou vendas líquidas de US $ 3.499,4 milhões, de baixo de US $ 3.677,8 milhões no mesmo período de 2023, representando um 4.9% declínio. O lucro líquido atribuível à empresa pelo mesmo período foi US $ 281,5 milhões, de baixo de US $ 335,4 milhões em 2023.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
Timken está buscando ativamente parcerias e iniciativas estratégicas para reforçar o crescimento:
- Joint ventures: A empresa firmou joint ventures focados em setores de energia renovável, que devem fornecer novos fluxos de receita.
- Pesquisa e desenvolvimento (P&D): Aumento do investimento em P&D, que foi aproximadamente US $ 165,6 milhões Nos primeiros nove meses de 2024, visa promover a inovação e melhorar as ofertas de produtos.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
As vantagens competitivas de Timken incluem:
- Forte reconhecimento de marca: A Timken é uma marca bem estabelecida, com uma reputação de qualidade e confiabilidade nos mercados de rolamentos e motos industriais.
- Portfólio diversificado de produtos: A empresa oferece uma ampla gama de produtos que atendem a vários setores, reduzindo a dependência de qualquer segmento de mercado único.
- Cadeia de suprimentos robusta: O gerenciamento eficiente da cadeia de suprimentos da Timken permite otimização de custos e entrega oportuna, aumentando a satisfação do cliente.
| Métricas financeiras | 2023 | 2024 (projetado) |
|---|---|---|
| Vendas líquidas | US $ 3.677,8 milhões | US $ 3.499,4 milhões |
| Resultado líquido | US $ 335,4 milhões | US $ 281,5 milhões |
| EBITDA | US $ 744,3 milhões | US $ 666,6 milhões |
| Margem Ebitda | 20.2% | 19.0% |
| Despesas de capital | US $ 134,9 milhões | US $ 116,4 milhões |
The Timken Company (TKR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- The Timken Company (TKR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The Timken Company (TKR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The Timken Company (TKR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.