Briser la santé financière de Tetra Tech, Inc. (TTEK): Insights clés pour les investisseurs

Comprendre Tetra Tech, Inc. (TTEK) Structiers des revenus

Comprendre les sources de revenus de Tetra Tech, Inc.

Les revenus de Tetra Tech, Inc. pour les neuf premiers mois de l'exercice 2024 ont été $3,824,205 mille, représentant une augmentation de 17.2% par rapport au $3,261,938 Mille signalé au cours de la même période de l'exercice 2023.

Répartition des sources de revenus primaires

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour Tetra Tech, Inc. montre des augmentations significatives dans divers secteurs:

• Gouvernement fédéral américain: 22.6%
• État américain et gouvernement local: (1.7%)
• Commercial américain: 5.1%
• International: 26.5%

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Les contributions de différents segments d'entreprises pour les neuf premiers mois de l'exercice 2024 sont les suivantes:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

L'augmentation des revenus de l'exercice 2024 peut être attribuée à:

• Activités accrues dans les projets d'énergie renouvelable.
• Croissance des infrastructures durables internationales.
• Les acquisitions contribuant approximativement 205 millions de dollars en revenus.

À l'inverse, il y a eu une baisse des revenus de l'État américain et du gouvernement local en raison d'une réduction des activités de réponse aux catastrophes, qui représentait approximativement 51 millions de dollars en revenus perdus d'une année à l'autre.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Tetra Tech, Inc. (TTEK)

Une plongée profonde dans la rentabilité de Tetra Tech

Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf premiers mois de l'exercice 2024, le bénéfice brut était 621,165 millions de dollars par rapport à 512,937 millions de dollars Au cours de la même période de l'exercice 2023, reflétant une croissance de 21.1%. La marge bénéficiaire brute de cette période était approximativement 16.3%.

Marge bénéficiaire opérationnelle: Le bénéfice d'exploitation des neuf premiers mois de l'exercice 2024 était 357,395 millions de dollars, conduisant à une marge opérationnelle de 9.3%, une augmentation de 7.7% au cours de la même période de l'année précédente.

Marge bénéficiaire nette: Le revenu net attribuable à la société pendant les neuf premiers mois de l'exercice 2024 était 237,228 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de 6.2%, par rapport à 6.7% pour la même période de l'exercice 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours de la dernière année, la société a connu une tendance à la hausse constante dans ses marges brutes et d'exploitation. La marge bénéficiaire brute a augmenté de 16.3% au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2023 16.9% au cours de l'exercice 2024. De même, la marge de fonctionnement s'est améliorée à partir de 7.7% à 9.3% pendant la même période.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie pour les entreprises similaires dans le secteur du conseil environnemental est approximativement 15%, indiquant que les performances de Tetra Tech sont supérieures à la moyenne. La marge de fonctionnement de 9.3% dépasse également la moyenne de l'industrie de 7%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

La société s'est concentrée sur l'amélioration de l'efficacité opérationnelle, ce qui est évident dans ses coûts de sous-traitant réduits. Pour les neuf premiers mois de l'exercice 2024, les coûts de sous-traitant sont élevés 646,828 millions de dollars, un 13.8% augmenter de 568,252 millions de dollars l'année précédente. Cela indique une augmentation contrôlée des coûts opérationnels par rapport à la croissance des revenus.

Cette analyse des mesures de rentabilité offre une vision claire de la santé financière de Tetra Tech à partir de 2024, présentant ses fortes performances par rapport aux normes de l'industrie et en soulignant l'efficacité opérationnelle obtenue au cours de l'exercice.

Dette vs Équité: comment Tetra Tech, Inc. (TTEK) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Tetra Tech, Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

Au 30 juin 2024, Tetra Tech avait un total de 861,8 millions de dollars en dette à long terme. Cela comprend:

• 300 millions de dollars en vertu de l'accord de crédit modifié.
• 575 millions de dollars en billets convertibles, émis dans un 2.25% taux d'intérêt.
• Coûts d'émission de dette et remises équivalent à (13,17 millions de dollars).

De plus, la Société n'avait pas d'emprunts à court terme dans le cadre de la facilité de crédit renouvelable modifiée à la même date.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / capital-investissement pour Tetra Tech est calculé comme suit:

Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres

Au 30 juin 2024, le total des capitaux propres se tenait à peu près 1,67 milliard de dollars. Par conséquent, le ratio dette / investissement est:

Ratio dette / capital-investissement = 861,8 millions de dollars / 1,67 milliard de dollars = 0,517

Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 0,7 à 1,0, indiquant une approche conservatrice pour tirer parti.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

Le 22 août 2023, Tetra Tech a émis 575 millions de dollars dans les notes convertibles. Ces notes sont convertibles à l'option des détenteurs dans des conditions spécifiques, avec une date de maturité définie pour 15 août 2028.

La société a refinancé la dette existante à coût supérieur avec ces billets, ce qui a contribué à une réduction des intérêts nets des frais 14,87 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 9,91 millions de dollars au troisième trimestre 2024.

Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

Tetra Tech utilise une approche équilibrée pour financer ses opérations et sa croissance. La Société génère de l'argent à partir des opérations, signalant 253,1 millions de dollars des activités d'exploitation pour les neuf premiers mois de l'exercice 2024. Ce flux de trésorerie opérationnel, combiné avec le crédit disponible de 499,3 millions de dollars Dans le cadre de sa facilité de crédit renouvelable modifiée, fournit des liquidités substantielles pour le financement du fonds de roulement, des dividendes et des acquisitions.

Dans l'ensemble, la stratégie financière de Tetra Tech met l'accent sur le maintien d'un niveau de dette gérable tout en tirant parti des capitaux propres pour soutenir ses initiatives de croissance.

Évaluation de la liquidité de Tetra Tech, Inc. (TTEK)

Évaluation de la liquidité de Tetra Tech, Inc.

La liquidité d'une entreprise est cruciale pour comprendre sa capacité à respecter les obligations à court terme. Les indicateurs clés comprennent le ratio actuel, le ratio rapide et les tendances du fonds de roulement.

Ratios actuels et rapides

Au 30 juin 2024, Tetra Tech, Inc. a déclaré un ratio actuel de 1,69, calculé à partir d'actifs actuels de 1 354,8 millions de dollars et de passif actuel de 801,2 millions de dollars. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire, s'élevait à 1,56 avec des actifs rapides de 1 150,4 millions de dollars.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, défini comme les actifs courants moins les passifs courants, était de 553,6 millions de dollars à la fin du troisième trimestre 2024, reflétant une augmentation de 373,0 millions de dollars à la même période l'an dernier. Cette croissance indique une amélioration de l'efficacité opérationnelle et une meilleure gestion des liquidités.

Énoncés de trésorerie Overview

L'examen des états de flux de trésorerie de Tetra Tech donne un aperçu de sa position de liquidité dans les activités d'exploitation, d'investissement et de financement pour les neuf mois se terminant le 30 juin 2024:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Avec 212,3 millions de dollars en espèces et des équivalents de trésorerie et un accès à 800 millions de dollars de crédit en vertu de sa facilité, Tetra Tech semble bien placé pour répondre aux obligations à court terme. La société a généré 253,1 millions de dollars en espèces à partir d'exploitations, indiquant un flux de trésorerie opérationnel solide. Cependant, l'investissement important dans les acquisitions, totalisant 93,7 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2024, soulève des questions sur les liquidités futures si les flux de trésorerie ne continuent pas de croître ou si des dépenses inattendues surviennent.

Dans l'ensemble, la position de liquidité de Tetra Tech est solide, renforcée par des flux de trésorerie cohérents des opérations et une disponibilité substantielle du crédit. Cependant, la dépendance à l'égard des investissements importants pourrait présenter un risque si les conditions du marché changent.

Tetra Tech, Inc. (TTEK) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

Ratio de prix / bénéfice (P / E): Au 30 juin 2024, le rapport P / E est approximativement 36.4, basé sur un bénéfice dilué par action (EPS) $1.59 pour le troisième trimestre et $4.40 pour les neuf premiers mois de l'exercice 2024.

Ratio de prix / livre (P / B): Le rapport P / B est approximativement 4.4, calculé à l'aide d'une valeur comptable par action de $5.92 Au 30 juin 2024.

Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): Le rapport EV / EBITDA se situe à peu près 20.5, reflétant une forte évaluation par rapport à ses gains avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.

Tendances des cours des actions: Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $70.50 et un sommet de $100.00. Au 30 juin 2024, l'action se négocie à peu près $87.50, reflétant une augmentation significative de 15% année à ce jour.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes: Le rendement en dividende actuel est approximativement 1.30%, basé sur un versement annuel de dividendes de $0.81 par action. Le ratio de paiement est là 18.4% des gains.

Consensus d'analyste: Le consensus parmi les analystes est une note "acheter", avec un prix cible moyen de $95.00, indiquant un potentiel de hausse d'environ 8.6% du prix de négociation actuel.

Risques clés face à Tetra Tech, Inc. (TTEK)

Risques clés face à Tetra Tech, Inc.

La santé financière de Tetra Tech, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes que les investisseurs devraient considérer. Ci-dessous est un overview Parmi ces risques, y compris les aspects opérationnels, financiers et stratégiques, comme le soulignent les récents rapports sur les gains.

Overview de risques internes et externes

• Concours de l'industrie: La société fait face à une concurrence intense des autres sociétés de conseil et entrepreneurs. Ce concours peut affecter les prix et les marges bénéficiaires.
• Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations gouvernementales, en particulier celles liées aux normes environnementales, peuvent avoir un impact sur les coûts opérationnels et les délais du projet.
• Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent entraîner une réduction des dépenses du gouvernement et du secteur privé en infrastructures et en projets environnementaux, influençant directement les revenus.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent les défis de l'exécution du projet et la dépendance à l'égard des sous-traitants. Pendant les neuf premiers mois de l'exercice 2024, la société a déclaré un revenu de 3,82 milliards de dollars, une augmentation de 17.2% Par rapport à l'année précédente, mais l'efficacité opérationnelle reste essentielle pour maintenir cette croissance.

Risques financiers

La société a déclaré des intérêts nets de frais de 29,4 millions de dollars Pour les neuf premiers mois de l'exercice 2024, une diminution de 33,6 millions de dollars Au cours de l'année précédente, indiquant une amélioration de la gestion financière. Cependant, le taux d'intérêt moyen pondéré d'emprunts en suspens était 6.72%, ce qui pourrait augmenter à mesure que les taux d'intérêt augmentent.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques sont liés à la capacité de l'entreprise à exécuter des stratégies de croissance, y compris les acquisitions. L'acquisition récente de RPS a contribué à environ 205 millions de dollars aux revenus au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2024. Cependant, des défis d'intégration peuvent survenir, comme on le voit avec des dépenses antérieures liées à l'acquisition totalisant 25,8 millions de dollars pour la même période l'année dernière.

Stratégies d'atténuation

Tetra Tech utilise diverses stratégies pour atténuer les risques, notamment la diversification de ses offres de services et se concentrer sur les services de conseil haut de gamme. Par exemple, la société a déclaré une amélioration de la marge d'exploitation par rapport 11.4% à 13.1% Pour les neuf premiers mois de l'exercice 2024, attribué à une amélioration de l'exécution du projet.

Dans l'ensemble, la compréhension de ces risques est essentielle pour que les investisseurs évaluent l'impact potentiel sur les performances financières de Tetra Tech à l'avenir.

Perspectives de croissance futures pour Tetra Tech, Inc. (TTEK)

Perspectives de croissance futures pour Tetra Tech, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Au cours de l'exercice 2024, d'importantes opportunités de croissance pour l'entreprise découlent de plusieurs moteurs clés:

• Innovations de produits: La société s'est concentrée sur l'amélioration de ses services de conseil, en particulier dans les segments haut de gamme, qui a contribué à une amélioration de la marge opérationnelle par rapport 11.4% au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2023 13.1% au cours de l'exercice 2024.
• Extensions du marché: Les revenus internationaux ont augmenté de 26.5% Par rapport à la période de l'année précédente, tirée par un accent sur les énergies renouvelables et les infrastructures durables.
• Acquisitions: L'acquisition de RPS a ajouté approximativement 205 millions de dollars Dans les revenus au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2024, ce qui a un impact significatif sur les mesures de croissance.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

La société prévoit une croissance continue des revenus, prévoyant une augmentation de 17.2% pour les neuf premiers mois de l'exercice 2024 par rapport à la même période l'année dernière, totalisant 3,82 milliards de dollars en revenus.

Le revenu net attribuable à la Société pour les neuf premiers mois de l'exercice 2024 était 237,3 millions de dollars, par rapport à 219,8 millions de dollars au cours de l'exercice 2023, reflétant une augmentation d'une année à l'autre de 7.9%.

Initiatives ou partenariats stratégiques

La société poursuit activement des partenariats stratégiques visant à améliorer ses offres de services dans des domaines de croissance clés, notamment:

• Développement international: Les activités accrues en Ukraine ont été une composante vitale, contribuant à peu près 102 millions de dollars à la croissance des revenus au cours de l'exercice 2024.
• Contrats du gouvernement fédéral: Les revenus des contrats du gouvernement fédéral américain ont augmenté de 22.6% au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2024, totalisant 1,22 milliard de dollars.

Avantages compétitifs

La société conserve plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent bien pour la croissance future:

• Base de clientèle diversifiée: Les sources de revenus sont bien diversifiées dans les secteurs fédéral, étatique, gouvernemental et commercial, atténuant les risques associés aux fluctuations économiques.
• Backlog fort: L'arriéré fin juin 2024 était 5,23 milliards de dollars, indiquant un potentiel de revenus futur robuste.
• Stabilité financière: La société a signalé 212,3 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, avec 800 millions de dollars Disponible dans les facilités de crédit, soutenir des initiatives opérationnelles et stratégiques en cours.