Travere Therapeutics, Inc. (TVTX) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Travere Therapeutics, Inc. (TVTX)
Comprendre les sources de revenus de Travere Therapeutics, Inc.
Les sources de revenus de Travere Therapeutics, Inc. proviennent principalement des accords de vente de produits et de collaboration. Vous trouverez ci-dessous une analyse détaillée de ces sources de revenus.
Répartition des sources de revenus primaires
La société génère des revenus à partir de deux catégories principales:
- Ventes de produits nets: Cela comprend les ventes des produits commercialisés de la société, principalement des produits Filspari et Tiopronine.
- Revenus de licence et de collaboration: Cette catégorie comprend les revenus des accords de licence et des collaborations avec d'autres sociétés pharmaceutiques.
| Source de revenus | Q3 2024 (par milliers) | Q3 2023 (par milliers) | Changement (par milliers) | 9m 2024 (par milliers) | 9m 2023 (par milliers) | Changement (par milliers) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Filspari | $35,619 | $8,044 | $27,575 | $82,578 | $14,509 | $68,069 |
| Produits de tiopronine | $25,382 | $25,888 | ($506) | $70,583 | $73,112 | ($2,529) |
| Revenus totaux de produits nets | $61,001 | $33,932 | $27,069 | $153,161 | $87,621 | $65,540 |
| Revenus de licence et de collaboration | $1,897 | $3,163 | ($1,266) | $5,227 | $12,558 | ($7,331) |
| Revenus totaux | $62,898 | $37,095 | $25,803 | $158,388 | $100,179 | $58,209 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance d'une année à l'autre pour les revenus totaux a montré une amélioration significative:
- Troisième troisième 2024 Revenu total: 62 898 $, une augmentation de 69.6% à partir du chiffre d'affaires total du troisième trimestre 2023 de 37 095 $.
- 9m 2024 Revenu total: 158 388 $, une augmentation de 58.1% à partir de 9m 2023 Revenu total de 100 179 $.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour le troisième trimestre 2024, les ventes de produits nets ont contribué approximativement 97.1% du total des revenus, soulignant l’importance des ventes de produits dans le modèle de revenus de l’entreprise. Licence et revenus de collaboration expliqués pour le reste 2.9%.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes de produits nets représentent environ 96.7% du total des revenus, tandis que les revenus de licence et de collaboration ont contribué 3.3%.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Le principal moteur de la croissance des revenus en 2024 a été le lancement de Filspari, qui a connu une augmentation substantielle des ventes. Ce produit a été lancé en février 2023 et a contribué de manière significative aux chiffres de revenus trimestriels et d'année à l'année.
En revanche, les revenus de licence et de collaboration ont diminué en raison de l'expiration de certains accords et de la réduction des revenus de collaboration associés au contrat de licence CSL ViFor.
| Source de revenus | 2024 Q3 Revenus (en milliers) | 2023 Q3 Revenus (en milliers) | Changement (par milliers) |
|---|---|---|---|
| Filspari | $35,619 | $8,044 | $27,575 |
| Produits de tiopronine | $25,382 | $25,888 | ($506) |
| Revenus de licence et de collaboration | $1,897 | $3,163 | ($1,266) |
Une plongée profonde dans la rentabilité de Travere Therapeutics, Inc. (TVTX)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Travere Therapeutics, Inc.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | $62,898,000 | $37,095,000 | 69.4% |
| Coût des marchandises vendues | $1,626,000 | $1,289,000 | 26.3% |
| Bénéfice brut | $61,272,000 | $35,806,000 | 71.1% |
| Dépenses d'exploitation | $119,047,000 | $129,680,000 | -8.2% |
| Perte de fonctionnement | $(56,149,000) | $(92,585,000) | 39.4% |
| Perte nette | $(54,811,000) | $150,735,000 | -136.4% |
Tendances de la rentabilité dans le temps
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté:
- Revenu total: 158 388 000 $ (contre 100 179 000 $ en 2023, un 58.2% augmenter).
- Perte nette: (261 281 000 $) contre (21 226 000) en 2023.
- Perte de fonctionnement: (263 090 000 $) par rapport à $ (293 905 000) l'année précédente, indiquant une amélioration de l'efficacité opérationnelle.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
| Métrique | Travere Therapeutics (2024) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge brute | 97.4% | 65% - 80% |
| Marge opérationnelle | -89.3% | -25% - -35% |
| Marge nette | -87.2% | -20% - -30% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'entreprise a fait des progrès dans la gestion des coûts:
- Dépenses de recherche et de développement: 155 429 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 185 244 000 $ en 2023.
- Vente, dépenses générales et administratives: 194 618 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 201 954 000 $ en 2023.
- Coût des marchandises vendues: 5 191 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 6 886 000 $ en 2023.
Ces réductions reflètent les efforts continus pour rationaliser les opérations et concentrer les ressources sur les domaines de croissance clés, en particulier le lancement commercial de Filspari.
Dette vs Equity: Comment Travere Therapeutics, Inc. (TVTX) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Travere Therapeutics finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, Travere Therapeutics a signalé des passifs totaux d'environ 504,4 millions de dollars, qui comprend 378,6 millions de dollars en dette convertible. L'entreprise détient également 36,4 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, aux côtés 241,0 millions de dollars dans les titres de créance commercialisables.
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
L'entreprise a une dette à long terme et à court terme. À la dernière date de rapport:
- Dette à court terme (due dans l'année): 218,3 millions de dollars
- Dette à long terme (dû au-delà d'un an): 378,6 millions de dollars
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / fonds propres pour Travere Therapeutics est à peu près -12.8, indiquant une dépendance significative à l'égard du financement de la dette par rapport aux capitaux propres. Cela contraste avec la moyenne de l'industrie 0.5, mettant en évidence une structure de capital plus agressive.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
Récemment, l'entreprise s'est engagée dans les activités de dette suivantes:
- Émis 276,0 millions de dollars Dans 2,5% de billets pour personnes âgées convertibles dus 2025.
- Émis 316,3 millions de dollars Dans 2,25% de billets pour personnes âgées convertibles dus 2029.
- Terminé un rachat de 207,1 millions de dollars des notes 2025.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
L'entreprise utilise un mélange de financement en dette et en actions pour soutenir sa stratégie de croissance. La récente émission d'actions ordinaires et de mandats préfinancés dans une offre publique a soulevé environ 215,8 millions de dollars. Le bilan reflète le déficit des actionnaires de 30,5 millions de dollars, indiquant que le passif total dépasse les capitaux propres totaux.
| Métrique financière | Valeur |
|---|---|
| Passifs totaux | 504,4 millions de dollars |
| Dette convertible | 378,6 millions de dollars |
| Equivalents en espèces et en espèces | 36,4 millions de dollars |
| Titres de créance commercialisables | 241,0 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | -12.8 |
| Augmentation des actions récentes | 215,8 millions de dollars |
| Capitaux propres | - 30,5 millions de dollars |
Évaluation de la liquidité de Travere Therapeutics, Inc. (TVTX)
Évaluation de la liquidité
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel se situe à 1.71, par rapport à 3.47 À la fin de 2023. Cela indique une diminution de la liquidité.
Ratio rapide: Le rapport rapide est rapporté à peu près 1.54 Au 30 septembre 2024, reflétant une baisse de l'année précédente.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement net au 30 septembre 2024, 134,7 millions de dollars, à partir de 438,9 millions de dollars À la fin de 2023. Cette diminution substantielle indique des conditions de liquidité plus strictes.
| Date | Fonds de roulement net (en millions) | Ratio actuel | Rapport rapide |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $134.7 | 1.71 | 1.54 |
| 31 décembre 2023 | $438.9 | 3.47 | 2.98 |
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie d'exploitation: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'argent utilisé dans les activités d'exploitation était 201,4 millions de dollars, une diminution de 261,0 millions de dollars Au cours de la même période en 2023.
Investir des flux de trésorerie: L'argent fourni par les activités d'investissement était 179,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à l'argent utilisé 133,4 millions de dollars en 2023.
Financement des flux de trésorerie: L'espèces fournies par les activités de financement a totalisé 0,3 million de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une baisse significative de 219,8 millions de dollars en 2023 en raison de l'offre publique de l'année précédente.
| Type de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $(201.4) | $(261.0) |
| Activités d'investissement | $179.6 | $(133.4) |
| Activités de financement | $0.3 | $219.8 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces 36,4 millions de dollars, avec des titres de créance commercialisables évalués à 241,0 millions de dollars. Cela fournit un coussin de liquidité substantiel, bien que le déficit accumulé soit (1,39 milliard de dollars).
La dette convertible se dresse 378,6 millions de dollars avec des obligations dues en 2025 et 2029. La société prévoit de recevoir environ 17,5 millions de dollars Des étapes attendues au cours des 12 prochains mois, ce qui pourrait atténuer une certaine pression de liquidité.
| Objet de liquidité | Montant (en millions) |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | $36.4 |
| Titres de créance commercialisables | $241.0 |
| Dette convertible | $378.6 |
| Déficit accumulé | $(1,386.9) |
| Paiements de jalons attendus | $17.5 |
Travere Therapeutics, Inc. (TVTX) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Depuis le 30 septembre 2024, le ratio prix / bénéfice (P / E) pour Travere Therapeutics, Inc. (TVTX) est de -11,09, reflétant un scénario de bénéfices négatif en raison des pertes en cours. Le ratio prix / livre (P / B) de l'entreprise s'élève à -0,02, indiquant que le marché évalue les actifs de la société en dessous de sa valeur comptable, ce qui est une préoccupation pour les investisseurs.
Le ratio de la valeur de l'entreprise (EV / EBITDA) est de -8,38, ce qui suggère que la Société ne génére pas de bénéfices positifs avant les intérêts, les impôts, l'amortissement et l'amortissement, ce qui pourrait signaler un manque de rentabilité.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | -11.09 |
| Ratio P / B | -0.02 |
| EV / EBITDA | -8.38 |
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fait preuve de volatilité. Fin septembre 2024, le cours de l'action est de 0,47 $, en baisse par rapport à un sommet de 20,99 $ en mars 2023. Cette baisse reflète une baisse significative de la confiance des investisseurs, en particulier après la cession de son portefeuille de produits d'acide biliaire.
Pour le rendement des dividendes, Travere Therapeutics ne paie actuellement pas de dividende et le ratio de paiement est de 0% en raison des pertes nettes en cours.
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions indique une perspective baissière, une majorité recommandant une cote de vente. Le prix cible moyen parmi les analystes est de 1,00 $, ce qui suggère un potentiel de hausse limité compte tenu du prix de négociation actuel.
| Cote d'analyste | Prix cible moyen |
|---|---|
| Vendre | $1.00 |
En résumé, les indicateurs de santé financière de Travere Therapeutics, Inc. indiquent une entreprise qui est actuellement confrontée à des défis importants dans la rentabilité et l'évaluation du marché, que les investisseurs devraient considérer soigneusement lors de l'évaluation du potentiel de l'action.
Risques clés face à Travere Therapeutics, Inc. (TVTX)
Risques clés face à Travere Therapeutics, Inc.
Overview de risques internes et externes
Travere Therapeutics, Inc. fait face à des risques importants qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ceux-ci incluent:
- Concours de l'industrie: L'industrie biopharmaceutique est très compétitive, de nombreuses entreprises développant des thérapies similaires. L'émergence de produits génériques peut affecter considérablement les sources de revenus.
- Modifications réglementaires: Les modifications des réglementations ou des retards dans l'obtention des approbations de la FDA et d'autres organismes de réglementation peuvent entraver le lancement de nouveaux produits.
- Conditions du marché: Les fluctuations économiques et le sentiment du marché peuvent affecter les performances des actions et la capacité de lever des capitaux.
Risques opérationnels, financiers ou stratégiques
Des rapports sur les gains récents mettent en évidence divers risques opérationnels et financiers:
- Au 30 septembre 2024, la société a signalé une perte nette de 261,3 millions de dollars, par rapport à une perte nette de 21,2 millions de dollars pour la même période en 2023.
- Le déficit accumulé a augmenté à 1,39 milliard de dollars Au 30 septembre 2024.
- La société fait face à des obligations de dette avec 68,9 millions de dollars restant sur les notes de 2025, due le 15 septembre 2025.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, l'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies:
- En décembre 2023, une réduction de la main-d'œuvre d'environ 20% a été initié, visant l'épargne annualisée de 25 millions de dollars.
- Les paiements d'étape prévus de la vente de produits, en particulier de Filspari, devraient générer 17,5 millions de dollars Au cours des 12 prochains mois.
| Facteur de risque | Détails | Impact financier |
|---|---|---|
| Perte nette | Perte nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 | 261,3 millions de dollars |
| Déficit accumulé | Au 30 septembre 2024 | 1,39 milliard de dollars |
| Obligations | Principal restant sur 2025 Notes | 68,9 millions de dollars |
| Réduction de la main-d'œuvre | Économies annualisées de la restructuration | 25 millions de dollars |
| Jalons attendus | Revenus prévus de Filspari | 17,5 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Travere Therapeutics, Inc. (TVTX)
Perspectives de croissance futures pour Travere Therapeutics, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient améliorer sa position sur le marché et ses performances financières:
- Innovations de produits: Le lancement réussi et l'approbation complète de Filspari (Sparsentan) en septembre 2024 devraient augmenter considérablement les revenus. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, Filspari a généré 35,6 millions de dollars dans les ventes, par rapport à 8,0 millions de dollars Au cours de la même période en 2023, marquant un 342% augmenter une année à l'autre.
- Extensions du marché: La société se concentre sur l'élargissement de sa portée sur les marchés internationaux, en particulier pour Filspari, ce qui peut entraîner une croissance supplémentaire des ventes dans les années à venir.
- Acquisitions: L'acquisition d'Orphan Technologies Limited a positionné l'entreprise pour développer et commercialiser la pegtibatinase, un traitement potentiel de l'homocystinurie (HCU). L'entreprise s'est engagée à des paiements d'étape jusqu'à 427 millions de dollars basé sur les réalisations futures.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les analystes projettent que les revenus continueront de croître considérablement par les lancements de nouveaux produits et les ventes de produits existantes:
| Année | Revenus projetés (millions de dollars) | Taux de croissance (%) |
|---|---|---|
| 2024 | $158.4 | 58.2% |
| 2025 | $210.0 | 32.5% |
| 2026 | $275.0 | 30.9% |
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
La société a conclu plusieurs partenariats stratégiques qui devraient améliorer sa trajectoire de croissance:
- Collaboration avec CSL ViFor: Ce partenariat devrait améliorer les capacités de distribution et étendre la portée du marché de Filspari, en particulier en Europe.
- Programmes de développement clinique: Les essais cliniques en cours pour la pegtibatinase devraient fournir des données qui pourraient soutenir les approbations réglementaires, contribuant aux futurs sources de revenus.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
La société possède plusieurs avantages concurrentiels qui devraient faciliter la croissance:
- Pipeline solide: La société a un pipeline robuste axé sur les maladies rares, qui ont souvent moins de concurrence et une puissance de tarification plus élevée. L'accent actuel sur les programmes cliniques à un stade avancé positionne favorablement l'entreprise pour les approbations futures.
- Équipe de gestion expérimentée: L'équipe de direction possède une vaste expérience dans la mise sur le marché des thérapies par maladies rares, ce qui est essentiel pour naviguer dans les voies réglementaires et les efforts de commercialisation.
- Situation financière: Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des équivalents en espèces et en espèces de 36,4 millions de dollars et des titres de créance commercialisables disponibles 241 millions de dollars, offrant une base financière solide pour les investissements futurs.
Travere Therapeutics, Inc. (TVTX) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Travere Therapeutics, Inc. (TVTX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Travere Therapeutics, Inc. (TVTX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Travere Therapeutics, Inc. (TVTX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.