Travere Therapeutics, Inc. (TVTX) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Travere Therapeutics, Inc. (TVTX).
فهم مصادر إيرادات شركة Travere Therapeutics, Inc
تستمد مصادر إيرادات شركة Travere Therapeutics, Inc. بشكل أساسي من مبيعات المنتجات واتفاقيات التعاون. وفيما يلي تحليل مفصل لمصادر الإيرادات هذه.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
تحقق الشركة إيرادات من فئتين رئيسيتين:
- صافي مبيعات المنتجات: ويشمل ذلك المبيعات من المنتجات المسوقة للشركة، وفي المقام الأول منتجات FILSPARI وتيوبرونين.
- إيرادات الترخيص والتعاون: تتضمن هذه الفئة الإيرادات من اتفاقيات الترخيص والتعاون مع شركات الأدوية الأخرى.
| مصدر الإيرادات | الربع الثالث 2024 (بالآلاف) | الربع الثالث 2023 (بالآلاف) | التغيير (بالآلاف) | 9 أشهر 2024 (بالآلاف) | 9 أشهر 2023 (بالآلاف) | التغيير (بالآلاف) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| فلسباري | $35,619 | $8,044 | $27,575 | $82,578 | $14,509 | $68,069 |
| منتجات تيوبرونين | $25,382 | $25,888 | ($506) | $70,583 | $73,112 | ($2,529) |
| إجمالي صافي إيرادات المنتج | $61,001 | $33,932 | $27,069 | $153,161 | $87,621 | $65,540 |
| إيرادات الترخيص والتعاون | $1,897 | $3,163 | ($1,266) | $5,227 | $12,558 | ($7,331) |
| إجمالي الإيرادات | $62,898 | $37,095 | $25,803 | $158,388 | $100,179 | $58,209 |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
أظهر معدل النمو السنوي لإجمالي الإيرادات تحسنًا ملحوظًا:
- إجمالي الإيرادات للربع الثالث من عام 2024: 62.898 دولارًا أمريكيًا ، بزيادة قدرها 69.6% من الربع الثالث من عام 2023، بلغ إجمالي الإيرادات 37.095 دولارًا أمريكيًا.
- 9 أشهر 2024 إجمالي الإيرادات: 158.388 دولارًا أمريكيًا ، بزيادة قدرها 58.1% من 9 أشهر 2023، بلغ إجمالي الإيرادات 100,179 دولارًا أمريكيًا.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
بالنسبة للربع الثالث من عام 2024، ساهم صافي مبيعات المنتجات تقريبًا 97.1% من إجمالي الإيرادات، مما يسلط الضوء على أهمية مبيعات المنتجات في نموذج إيرادات الشركة. وشكلت إيرادات الترخيص والتعاون الباقي 2.9%.
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي مبيعات المنتجات ما يقرب من 96.7% من إجمالي الإيرادات، في حين ساهمت إيرادات الترخيص والتعاون 3.3%.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
كان المحرك الرئيسي لنمو الإيرادات في عام 2024 هو إطلاق FILSPARI، الذي شهد زيادة كبيرة في المبيعات. تم إطلاق هذا المنتج في فبراير 2023 وساهم بشكل كبير في أرقام الإيرادات الفصلية والسنوية حتى تاريخه.
في المقابل، انخفضت إيرادات الترخيص والتعاون بسبب انتهاء صلاحية بعض الاتفاقيات وانخفاض إيرادات التعاون المرتبطة باتفاقية ترخيص CSL Vifor.
| مصدر الإيرادات | إيرادات الربع الثالث من عام 2024 (بالآلاف) | إيرادات الربع الثالث لعام 2023 (بالآلاف) | التغيير (بالآلاف) |
|---|---|---|---|
| فلسباري | $35,619 | $8,044 | $27,575 |
| منتجات تيوبرونين | $25,382 | $25,888 | ($506) |
| إيرادات الترخيص والتعاون | $1,897 | $3,163 | ($1,266) |
نظرة عميقة على ربحية شركة Travere Therapeutics, Inc. (TVTX).
نظرة عميقة على ربحية شركة Travere Therapeutics, Inc
إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | $62,898,000 | $37,095,000 | 69.4% |
| تكلفة البضاعة المباعة | $1,626,000 | $1,289,000 | 26.3% |
| إجمالي الربح | $61,272,000 | $35,806,000 | 71.1% |
| مصاريف التشغيل | $119,047,000 | $129,680,000 | -8.2% |
| خسارة التشغيل | $(56,149,000) | $(92,585,000) | 39.4% |
| صافي الخسارة | $(54,811,000) | $150,735,000 | -136.4% |
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
أفادت الشركة خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بما يلي:
- إجمالي الإيرادات: 158,388,000 دولار أمريكي (ارتفاعًا من 100,179,000 دولار أمريكي في عام 2023)، أ 58.2% يزيد).
- صافي الخسارة: (261,281,000) دولار مقارنة مع (21,226,000) دولار في عام 2023.
- خسارة التشغيل: (263,090,000) دولار أمريكي مقارنة مع (293,905,000 دولار أمريكي) في العام السابق مما يشير إلى تحسن الكفاءة التشغيلية.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
| متري | ترافير ثيرابيوتيكس (2024) | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| الهامش الإجمالي | 97.4% | 65% - 80% |
| هامش التشغيل | -89.3% | -25% - -35% |
| صافي الهامش | -87.2% | -20% - -30% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
حققت الشركة خطوات كبيرة في إدارة التكاليف:
- مصاريف البحث والتطوير: 155,429,000 دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بانخفاض من 185,244,000 دولار أمريكي في عام 2023.
- المصاريف البيعية والعمومية والإدارية: 194,618,000 دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بانخفاض من 201,954,000 دولار أمريكي في عام 2023.
- تكلفة البضائع المباعة: 5,191,000 دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بانخفاض من 6,886,000 دولار أمريكي في عام 2023.
وتعكس هذه التخفيضات الجهود المستمرة لتبسيط العمليات وتركيز الموارد على مجالات النمو الرئيسية، ولا سيما الإطلاق التجاري لـ FILSPARI.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Travere Therapeutics, Inc. (TVTX) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Travere Therapeutics بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة Travere Therapeutics عن إجمالي التزامات تبلغ حوالي 504.4 مليون دولار، والذي يتضمن 378.6 مليون دولار في الديون القابلة للتحويل. كما تحتفظ الشركة 36.4 مليون دولار في النقد وما في حكمه، إلى جانب 241.0 مليون دولار في سندات الدين القابلة للتسويق.
Overview لمستويات ديون الشركة
لدى الشركة ديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل. اعتبارًا من تاريخ التقرير الأخير:
- الديون قصيرة الأجل (المستحقة خلال سنة واحدة): 218.3 مليون دولار
- الديون طويلة الأجل (المستحقة بعد سنة واحدة): 378.6 مليون دولار
نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة Travere Therapeutics حوالي -12.8مما يشير إلى الاعتماد الكبير على تمويل الديون مقارنة بحقوق الملكية. وهذا يتناقض مع متوسط الصناعة حولها 0.5، وتسليط الضوء على هيكل رأس المال أكثر عدوانية.
إصدارات الديون الحديثة أو التصنيفات الائتمانية أو نشاط إعادة التمويل
قامت الشركة مؤخرًا بممارسة أنشطة الديون التالية:
- صادر 276.0 مليون دولار في سندات ممتازة قابلة للتحويل بنسبة 2.5% تستحق في عام 2025.
- صادر 316.3 مليون دولار في سندات ممتازة قابلة للتحويل بنسبة 2.25% تستحق في عام 2029.
- الانتهاء من إعادة شراء 207.1 مليون دولار من مذكرات 2025
كيف توازن الشركة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تستخدم الشركة مزيجًا من تمويل الديون والأسهم لدعم استراتيجية النمو الخاصة بها. أثار الإصدار الأخير للأسهم العادية والمذكرات الممولة مسبقًا في طرح عام تقريبًا 215.8 مليون دولار. تعكس الميزانية العمومية عجز المساهمين بمقدار 30.5 مليون دولارمما يدل على أن إجمالي المطلوبات يفوق إجمالي حقوق الملكية.
| المقياس المالي | قيمة |
|---|---|
| إجمالي الالتزامات | 504.4 مليون دولار |
| الديون القابلة للتحويل | 378.6 مليون دولار |
| النقد والنقد المعادل | 36.4 مليون دولار |
| سندات الدين القابلة للتسويق | 241.0 مليون دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | -12.8 |
| رفع الأسهم الأخيرة | 215.8 مليون دولار |
| حقوق المساهمين | - 30.5 مليون دولار |
تقييم سيولة شركة Travere Therapeutics, Inc. (TVTX).
تقييم السيولة
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت النسبة الحالية 1.71، مقارنة ب 3.47 في نهاية عام 2023. وهذا يدل على انخفاض السيولة.
نسبة سريعة: تم الإبلاغ عن النسبة السريعة بحوالي 1.54 اعتباراً من 30 سبتمبر 2024، مما يعكس انخفاضاً عن العام السابق.
اتجاهات رأس المال العامل
صافي رأس المال العامل كما في 30 سبتمبر 2024 هو 134.7 مليون دولار، أسفل من 438.9 مليون دولار في نهاية عام 2023. ويشير هذا الانخفاض الكبير إلى تشديد ظروف السيولة.
| تاريخ | صافي رأس المال العامل (بالملايين) | النسبة الحالية | نسبة سريعة |
|---|---|---|---|
| 30 سبتمبر 2024 | $134.7 | 1.71 | 1.54 |
| 31 ديسمبر 2023 | $438.9 | 3.47 | 2.98 |
بيانات التدفق النقدي Overview
التدفق النقدي التشغيلي: خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية 201.4 مليون دولار، انخفاضا من 261.0 مليون دولار خلال نفس الفترة من عام 2023.
التدفق النقدي الاستثماري: وكانت النقدية المقدمة من الأنشطة الاستثمارية 179.6 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بالنقد المستخدم 133.4 مليون دولار في عام 2023.
التدفق النقدي التمويلي: إجمالي النقد المقدم من أنشطة التمويل 0.3 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بانخفاض كبير من 219.8 مليون دولار في عام 2023 بسبب الطرح العام في العام السابق.
| نوع التدفق النقدي | 2024 (بالملايين) | 2023 (بالملايين) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $(201.4) | $(261.0) |
| الأنشطة الاستثمارية | $179.6 | $(133.4) |
| أنشطة التمويل | $0.3 | $219.8 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، إجمالي النقد وما في حكمه 36.4 مليون دولار، مع سندات دين قابلة للتسويق تبلغ قيمتها 241.0 مليون دولار. وهذا يوفر وسادة سيولة كبيرة، على الرغم من العجز المتراكم (1.39 مليار دولار).
الديون القابلة للتحويل تقف عند 378.6 مليون دولار مع الالتزامات المستحقة في عامي 2025 و 2029. وتتوقع الشركة استلام ما يقرب من 17.5 مليون دولار من المعالم المتوقعة خلال الأشهر الـ 12 المقبلة، مما قد يخفف بعض ضغوط السيولة.
| بند السيولة | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| النقد والنقد المعادل | $36.4 |
| سندات الدين القابلة للتسويق | $241.0 |
| الديون القابلة للتحويل | $378.6 |
| العجز المتراكم | $(1,386.9) |
| المدفوعات الرئيسية المتوقعة | $17.5 |
هل شركة Travere Therapeutics, Inc. (TVTX) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) لشركة Travere Therapeutics, Inc. (TVTX) -11.09، مما يعكس سيناريو أرباح سلبيًا بسبب الخسائر المستمرة. تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة -0.02، مما يشير إلى أن السوق يقيم أصول الشركة بأقل من قيمتها الدفترية، وهو ما يشكل مصدر قلق للمستثمرين.
تبلغ نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA) -8.38، مما يشير إلى أن الشركة لا تحقق أرباحًا إيجابية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء، مما قد يشير إلى نقص الربحية.
| مقياس التقييم | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | -11.09 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | -0.02 |
| القيمة المضافة/قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | -8.38 |
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، أظهر سعر السهم تقلبات. اعتبارًا من نهاية سبتمبر 2024، بلغ سعر السهم 0.47 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض من أعلى مستوى له عند 20.99 دولارًا أمريكيًا في مارس 2023. ويعكس هذا الانخفاض انخفاضًا كبيرًا في ثقة المستثمرين، لا سيما بعد تجريد الشركة من محفظة منتجات حمض الصفراء.
بالنسبة لعائد توزيعات الأرباح، لا تقوم شركة Travere Therapeutics حاليًا بدفع أرباح، ونسبة الدفع هي 0% بسبب صافي الخسائر المستمرة.
يشير إجماع المحللين على تقييم السهم إلى توقعات هبوطية، حيث أوصت الأغلبية بتصنيف البيع. متوسط السعر المستهدف بين المحللين هو 1.00 دولار، مما يشير إلى احتمالية صعودية محدودة بالنظر إلى سعر التداول الحالي.
| تقييم المحللين | متوسط السعر المستهدف |
|---|---|
| يبيع | $1.00 |
باختصار، تشير مؤشرات الصحة المالية لشركة Travere Therapeutics, Inc. إلى شركة تواجه حاليًا تحديات كبيرة في الربحية وتقييم السوق، والتي يجب على المستثمرين مراعاتها بعناية عند تقييم إمكانات السهم.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Travere Therapeutics, Inc. (TVTX)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Travere Therapeutics، Inc.
Overview المخاطر الداخلية والخارجية
تواجه شركة Travere Therapeutics, Inc. مخاطر كبيرة قد تؤثر على صحتها المالية. وتشمل هذه:
- مسابقة الصناعة: تتمتع صناعة الأدوية الحيوية بقدرة تنافسية عالية، حيث تقوم العديد من الشركات بتطوير علاجات مماثلة. يمكن أن يؤثر ظهور المنتجات العامة بشكل كبير على تدفقات الإيرادات.
- التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤدي التغييرات في اللوائح أو التأخير في الحصول على الموافقات من إدارة الغذاء والدواء والهيئات التنظيمية الأخرى إلى إعاقة إطلاق المنتجات الجديدة.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤثر التقلبات الاقتصادية ومعنويات السوق على أداء الأسهم والقدرة على جمع رأس المال.
المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية
تسلط تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على العديد من المخاطر التشغيلية والمالية:
- اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، سجلت الشركة صافي خسارة قدرها 261.3 مليون دولار، مقارنة بصافي خسارة 21.2 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
- وارتفع العجز المتراكم إلى 1.39 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
- تواجه الشركة التزامات ديون مع 68.9 مليون دولار المتبقية على سندات 2025، المستحقة في 15 سبتمبر 2025.
استراتيجيات التخفيف
ولمعالجة هذه المخاطر، قامت الشركة بتنفيذ عدة إستراتيجيات:
- في ديسمبر 2023، تم تخفيض القوى العاملة بحوالي 20% بدأ بهدف تحقيق وفورات سنوية قدرها 25 مليون دولار.
- من المتوقع أن يتم توليد مدفوعات هامة متوقعة من مبيعات المنتجات، وخاصة من FILSPARI 17.5 مليون دولار خلال الـ 12 شهرًا القادمة.
| عامل الخطر | تفاصيل | التأثير المالي |
|---|---|---|
| صافي الخسارة | صافي الخسارة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 | 261.3 مليون دولار |
| العجز المتراكم | اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 | 1.39 مليار دولار |
| التزامات الديون | المبلغ الأساسي المتبقي في ملاحظات 2025 | 68.9 مليون دولار |
| تخفيض القوى العاملة | وفورات سنوية من إعادة الهيكلة | 25 مليون دولار |
| المعالم المتوقعة | الإيرادات المتوقعة من FILSPARI | 17.5 مليون دولار |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Travere Therapeutics, Inc. (TVTX)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Travere Therapeutics, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
حددت الشركة العديد من محركات النمو الرئيسية التي من المتوقع أن تعزز مكانتها في السوق وأدائها المالي:
- ابتكارات المنتج: من المتوقع أن يؤدي الإطلاق الناجح والموافقة الكاملة على FILSPARI (sparsentan) في سبتمبر 2024 إلى زيادة الإيرادات بشكل كبير. للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تم إنشاء FILSPARI 35.6 مليون دولار في المبيعات، مقارنة ب 8.0 مليون دولار خلال نفس الفترة من عام 2023، بمناسبة أ 342% زيادة على أساس سنوي.
- توسعات السوق: وتركز الشركة على توسيع نطاق وصولها إلى الأسواق الدولية، وخاصة بالنسبة لـ FILSPARI، مما قد يؤدي إلى نمو إضافي في المبيعات في السنوات القادمة.
- عمليات الاستحواذ: أدى الاستحواذ على شركة Orphan Technologies Limited إلى تمكين الشركة من تطوير وتسويق بيجتيباتيناز، وهو علاج محتمل لمرض بيلة هوموسيستينية (HCU). تلتزم الشركة بدفعات هامة تصل إلى 427 مليون دولار على أساس الإنجازات المستقبلية.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
يتوقع المحللون أن تستمر الإيرادات في النمو بشكل كبير مدفوعة بإطلاق المنتجات الجديدة ومبيعات المنتجات الحالية:
| سنة | الإيرادات المتوقعة (مليون دولار) | معدل النمو (%) |
|---|---|---|
| 2024 | $158.4 | 58.2% |
| 2025 | $210.0 | 32.5% |
| 2026 | $275.0 | 30.9% |
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات التي قد تدفع النمو المستقبلي
دخلت الشركة في العديد من الشراكات الإستراتيجية التي من المتوقع أن تعزز مسار نموها:
- التعاون مع CSL Vifor: ومن المتوقع أن تعمل هذه الشراكة على تعزيز قدرات التوزيع وتوسيع نطاق وصول FILSPARI إلى الأسواق، وخاصة في أوروبا.
- برامج التطوير السريري: ومن المتوقع أن تسفر التجارب السريرية الجارية لعقار بيجتيباتيناز عن بيانات يمكن أن تدعم الموافقات التنظيمية، مما يساهم في تدفق الإيرادات المستقبلية.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تتمتع الشركة بالعديد من المزايا التنافسية التي من المتوقع أن تسهل النمو:
- خط أنابيب قوي: تمتلك الشركة خط أنابيب قويًا يركز على الأمراض النادرة، والتي غالبًا ما تكون أقل منافسة وقدرة تسعير أعلى. إن التركيز الحالي على البرامج السريرية في المراحل الأخيرة يضع الشركة في موقع إيجابي للحصول على الموافقات المستقبلية.
- فريق الإدارة ذو الخبرة: يتمتع فريق الإدارة بخبرة واسعة في جلب علاجات الأمراض النادرة إلى السوق، وهو أمر بالغ الأهمية لتنقل المسارات التنظيمية وجهود التسويق.
- الوضع المالي: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن النقد والنقد المعادل بمبلغ 36.4 مليون دولار وأوراق دين متاحة للبيع وقابلة للتسويق بقيمة 241 مليون دولار، وتوفير أساس مالي متين للاستثمارات المستقبلية.
Travere Therapeutics, Inc. (TVTX) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Travere Therapeutics, Inc. (TVTX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Travere Therapeutics, Inc. (TVTX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Travere Therapeutics, Inc. (TVTX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.