Viad Corp (VVI) Bundle
Comprendre les sources de revenus de ViaD Corp (VVI)
Comprendre les sources de revenus de Viad Corp
Les sources de revenus de ViaD Corp sont principalement divisées en deux segments: les services et les produits. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total était de 455,7 millions de dollars, contre 365,9 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une augmentation de 24,5%. Pour la période de neuf mois, les revenus ont atteint 1,1 milliard de dollars, contre 947,0 millions de dollars, ce qui indique une croissance de 17,0% en glissement annuel.
Répartition des sources de revenus primaires
- Services: Les revenus des services s'élevaient à 375,2 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2024, contre 285,1 millions de dollars en 2023.
- Produits: Les revenus des produits étaient de 80,5 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2024, légèrement en baisse par rapport à 80,8 millions de dollars l'année précédente.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
La croissance des revenus d'une année à l'autre démontre une tendance positive. La croissance de 24,5% du troisième trimestre 2024 au troisième trimestre 2023 peut être attribuée en grande partie à une activité accrue dans le segment des services, en particulier dans les événements et les attractions en direct. Le taux de croissance de neuf mois de 17,0% reflète également cette tendance, présentant une reprise robuste par rapport aux périodes antérieures.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Segment | T1 2024 Revenus (en milliers) | T1 2023 Revenus (en milliers) | % Changement | Revenus YTD 2024 (en milliers) | Revenus YTD 2023 (en milliers) | % Changement |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Services | $375,236 | $285,119 | 31.6% | $912,126 | $765,598 | 19.2% |
| Produits | $80,468 | $80,780 | (0.4%) | $195,613 | $181,403 | 7.8% |
| Revenus totaux | $455,704 | $365,899 | 24.5% | $1,107,739 | $947,001 | 17.0% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours du troisième trimestre de 2024, le segment des services a connu une augmentation significative des revenus, attribuée à de fortes dépenses de clients pour des spectacles non annuels majeurs, ce qui a contribué à une augmentation de 94,5 millions de dollars des revenus. Cependant, le segment des produits a connu une légère baisse des revenus par rapport à l'année précédente.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'augmentation totale des revenus de 160,7 millions de dollars a été tirée d'une augmentation de 148,1 millions de dollars du segment des services, le segment des produits contribuant à 12,6 millions de dollars supplémentaires. Cette croissance reflète la reprise et l'expansion des opérations suite à l'impact de la pandémie sur l'industrie des événements et des attractions.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Viad Corp (VVI)
Une plongée profonde dans la rentabilité de ViaD Corp
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 43.2%, par rapport à 41.3% Au cours de la même période de 2023. Pendant les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute s'est améliorée à 42.5% depuis 40.8% en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 16.1%, une diminution de 17.1% en 2023. Pendant les neuf mois, la marge de bénéfice d'exploitation était 10.9%, à partir de 8.8% en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 10.7%, par rapport à 11.3% en 2023. Pour la période de neuf mois, la marge bénéficiaire nette est passée à 9.5% depuis 6.6%.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 43.2% | 41.3% | 42.5% | 40.8% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 16.1% | 17.1% | 10.9% | 8.8% |
| Marge bénéficiaire nette | 10.7% | 11.3% | 9.5% | 6.6% |
Les tendances de la rentabilité montrent une performance mitigée. Alors que les marges bénéficiaires brutes et nettes se sont améliorées d'une année à l'autre pour la période de neuf mois, la marge bénéficiaire d'exploitation a connu une baisse au cours du dernier trimestre.
Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie est là 40%, indiquant que l'entreprise fonctionne légèrement au-dessus de la moyenne. La moyenne de l'industrie de la marge de bénéfice d'exploitation est approximativement 15%, montrant que l'entreprise est compétitive dans l'efficacité opérationnelle. La marge bénéficiaire nette, avec une moyenne de l'industrie de 8%, met également en évidence la forte position de rentabilité de l'entreprise.
Analyse de l'efficacité opérationnelle: La société a fait des progrès dans la gestion des coûts, comme en témoignent l'augmentation des marges bénéficiaires brutes. La tendance de la marge brute illustre l'amélioration des stratégies de tarification et des mesures de contrôle des coûts. Par exemple, le chiffre d'affaires total a augmenté de 160,7 millions de dollars dans les neuf mois clos le 30 septembre 2024, avec une augmentation notable du résultat d'exploitation du segment GES Contribution 40,9 millions de dollars à la performance globale.
Cependant, le résultat d'exploitation du segment de poursuite a diminué de 7,4 millions de dollars En raison de l'augmentation des coûts opérationnels et des charges de déficience, indiquant les zones où une nouvelle efficacité peut être obtenue.
Dette vs Équité: comment Viad Corp (VVI) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Viad Corp finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, Viad Corp a déclaré les niveaux de dette suivants:
- Dette à long terme: 381,9 millions de dollars
- Dette à court terme: 17,8 millions de dollars
Le ratio de dette / de capital-investissement global pour Viad Corp est 2.01, indiquant une dépendance significative au financement de la dette par rapport aux capitaux propres. Ceci est plus élevé que le ratio dette moyen-investissement de l'industrie approximativement 1.5.
Les récentes émissions de dette comprennent:
- Procédé des emprunts: 374,3 millions de dollars Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Paiements sur la dette et les obligations financières: 439,2 millions de dollars pendant la même période.
Les notations de crédit de Viad Corp ont montré la résilience, une évaluation récente conservant une note qui reflète des perspectives stables en raison de stratégies de gestion de la dette efficaces.
La société équilibre sa stratégie de financement grâce à une combinaison de financement de la dette et des actions. En 2024, via 60 millions de dollars De son facilité de crédit renouvel 318 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cela démontre une approche proactive dans la gestion des frais d'intérêt tout en tirant parti des facilités de crédit disponibles pour soutenir les initiatives de croissance.
| Type de dette | Montant (en millions) | Taux d'intérêt |
|---|---|---|
| Prêt à terme B | $318.0 | SOFR + 425 bps |
| Facilité de crédit renouvelable | $170.0 | Sofr + variable |
| Dette à court terme | $17.8 | Varie selon l'émetteur |
Depuis le 30 septembre 2024, le passif total de ViaD Corp s'élève à 1,2 milliard de dollars, avec le capital total des actionnaires de 189,7 millions de dollars, suggérant un ratio de levier élevé qui pourrait avoir un impact sur la flexibilité du financement future.
La stratégie de la Société pour financer la croissance grâce à la dette reflète son engagement à élargir les opérations tout en gérant les risques grâce à des plans de remboursement structurés et en tirant parti des taux à faible intérêt dans l'environnement de marché actuel.
Évaluation de la liquidité de ViaD Corp (VVI)
Évaluation de la liquidité de ViaD Corp
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour Viad Corp au 30 septembre 2024 est 1.25, reflétant sa capacité à couvrir les responsabilités à court terme avec des actifs à court terme. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se dresse à 0.88.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement de ViaD Corp est $96,765,000, par rapport à $89,692,000 au 31 décembre 2023. Cela indique une augmentation de la liquidité et une amélioration de la flexibilité financière au cours de la période.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient $133,096,000, une augmentation de $116,554,000 Au cours de la même période de 2023. Les flux de trésorerie des activités d'investissement ont montré une sortie nette de ($48,843,000), alors que les flux de trésorerie des activités de financement ont entraîné une sortie nette de ($75,989,000).
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $133,096 | $116,554 |
| Activités d'investissement | ($48,843) | ($53,504) |
| Activités de financement | ($75,989) | ($12,901) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré les tendances positives du fonds de roulement et des flux de trésorerie d'exploitation, des problèmes de liquidité découlent des sorties d'activités de financement importantes, principalement en raison des paiements de la dette totalisant ($439,163,000) Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cela indique une dépendance à l'égard des flux de trésorerie opérationnels pour respecter les obligations financières.
Viad Corp (VVI) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'analyse de l'évaluation de la société implique plusieurs ratios financiers clés et mesures qui donnent un aperçu de la surévaluation ou de la sous-évaluation de l'entreprise sur le marché.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 28.3, basé sur le bénéfice par action de douze mois (TTM) (BPA) de $1.65. Cela indique que les investisseurs sont prêts à payer $28.30 pour chaque $1 des revenus.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio prix / livre est calculé à 2.5, avec une valeur comptable par action de $6.73. Cela suggère que le stock se négocie à 2,5 fois sa valeur comptable.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur d'entreprise (EV) est calculée à 390,2 millions de dollars et l'EBITDA à 70 millions de dollars, résultant en un rapport EV / EBITDA de 5.57. Cela indique une évaluation favorable par rapport aux références de l'industrie.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $36.00 et un sommet de $52.00. Actuellement, l'action se négocie à $46.00, représentant un 10% diminuer par rapport à son haut de 52 semaines.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
L'entreprise a un rendement de dividende de 1.5%, avec un paiement de dividende annuel de $0.68 par action. Le ratio de paiement est approximativement 41%, indiquant une politique de dividende durable.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus de l'analyste indique une note de «maintien» basée sur les conditions actuelles du marché et les mesures d'évaluation. Le prix cible moyen fixé par les analystes est $48.00, suggérant un potentiel à la hausse limité des niveaux de prix actuels.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 28.3 |
| Ratio P / B | 2.5 |
| EV / EBITDA | 5.57 |
| 52 semaines de bas | $36.00 |
| 52 semaines de haut | $52.00 |
| Cours actuel | $46.00 |
| Rendement des dividendes | 1.5% |
| Dividende annuel | $0.68 |
| Ratio de paiement | 41% |
| Consensus des analystes | Prise |
| Prix cible moyen | $48.00 |
Risques clés face à ViaD Corp (VVI)
Risques clés face à ViaD Corp
Overview Des risques internes et externes ayant un impact sur la santé financière de l'entreprise comprennent la concurrence dans le secteur du tourisme et des événements, des changements réglementaires affectant les capacités opérationnelles et des conditions de marché fluctuantes qui peuvent avoir un impact sur les sources de revenus.
Concurrence de l'industrie
L'entreprise opère dans un paysage hautement concurrentiel, en particulier dans les secteurs des services d'événement et du tourisme. L'augmentation de la concurrence des joueurs établis et des nouveaux entrants peut faire pression sur les prix et les marges. Par exemple, les revenus du segment des spécialistes de l'expérience mondiale (GES) ont augmenté de 94,5 millions de dollars au troisième trimestre de 2024, mais ont été partiellement contrebalancés par une baisse de 4,7 millions de dollars des revenus au segment de poursuite, indiquant des pressions concurrentielles.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations potentielles des catastrophes naturelles et d'autres événements imprévus. En 2024, l'entreprise a été confrontée à des défis importants en raison des incendies de forêt ayant un impact sur les opérations. Plus précisément, la Wilderness Kitchen a été perdue, ce qui a entraîné une déficience de 6,1 millions de dollars, ce qui comprend 5,5 millions de dollars liés à la résiliation de location de l'installation pour Flyover Canada.
Risques financiers
Les risques financiers sont soulignés par les obligations de la dette de la Société et l'exposition aux taux d'intérêt. Au 30 septembre 2024, la société avait un prêt à terme B de 318 millions de dollars avec un taux d'intérêt de 9,1%. Le taux d'imposition effectif de la Société était de 15,8% pour le troisième trimestre 2024, reflétant les défis de la reconnaissance des avantages fiscaux principalement en raison des allocations d'évaluation sur les pertes.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques incluent la vente en attente de l'activité GES, qui a entraîné des coûts importants liés aux transactions d'environ 4,3 millions de dollars au troisième trime avant.
Risques réglementaires
Les risques réglementaires sont également une préoccupation, d'autant plus que la société opère dans plusieurs juridictions avec des réglementations variables. Les changements dans les lois fiscales ou les réglementations touristiques pourraient nuire aux opérations et à la rentabilité. L'entreprise a connu des fluctuations des taux d'imposition efficaces, avec une augmentation notable de 15,6% au T3 2023 à 15,8% au troisième trimestre 2024.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, l'entreprise a adopté une stratégie de croissance diversifiée, en se concentrant sur l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et l'exploration de nouvelles sources de revenus. Au 30 septembre 2024, la liquidité disponible a été déclaré à 228,8 millions de dollars, dont 64,6 millions de dollars en espèces sans restriction. Cette position de liquidité fournit un tampon contre les perturbations opérationnelles et soutient les investissements stratégiques.
| Type de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Pression accrue sur les prix et les marges | Diminution des revenus de poursuite de 4,7 millions de dollars |
| Risques opérationnels | Impacts des catastrophes naturelles | Frais de dépréciation de 6,1 millions de dollars |
| Risques financiers | Obligations de créance et exposition aux taux d'intérêt | Prêt à terme B de 318 millions de dollars à 9,1% d'intérêt |
| Risques stratégiques | Vente en attente de GES Business | Coûts liés aux transactions de 4,3 millions de dollars |
| Risques réglementaires | Changements dans les lois fiscales ou les réglementations touristiques | Le taux d'imposition effectif est passé de 15,6% à 15,8% |
Perspectives de croissance futures pour Viad Corp (VVI)
Perspectives de croissance futures pour Viad Corp
Analyse des principaux moteurs de croissance
ViaD Corp est positionné pour la croissance grâce à plusieurs initiatives stratégiques et extensions sur le marché. Les principaux moteurs de croissance comprennent:
- Innovations de produits: La société a lancé avec succès de nouvelles attractions, comme Flyover Chicago, qui a généré approximativement 6,4 millions de dollars en revenus au cours de ses sept premiers mois d'exploitation à partir du 1er mars 2024.
- Extensions du marché: Le segment des attractions de l'entreprise, Pursuit, a vu une augmentation des revenus de 12,6 millions de dollars d'une année à l'autre, tirée par un 4.6% augmentation du nombre de visiteurs.
- Acquisitions: Les acquisitions futures sont en cours d'évaluation pour améliorer les offres de services et étendre la portée du marché.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour l'exercice se terminant le 31 décembre 2024, le chiffre d'affaires total de Viad Corp devrait atteindre 1,107 milliard de dollars, une augmentation significative de 947 millions de dollars en 2023. Cette croissance est principalement attribuée à:
- Augmentation des revenus de service, projeté à 912 millions de dollars pour 2024, à partir de 765 millions de dollars en 2023.
- Croissance continue des revenus des produits, estimée à rester stable 195 millions de dollars.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Viad Corp poursuit activement des initiatives stratégiques qui peuvent améliorer sa trajectoire de croissance:
- Partenariats: Collaborations avec des conseils de tourisme locaux et des fournisseurs d'hospitalité pour améliorer les expériences des visiteurs.
- Investissement dans la technologie: La mise en œuvre de systèmes avancés de billetterie et d'engagement client pour améliorer l'efficacité opérationnelle et la satisfaction du client.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Viad Corp détient plusieurs avantages concurrentiels qui renforcent sa stratégie de croissance:
- Portfolio diversifié: La société opère dans divers segments, notamment les attractions et l'hospitalité, qui atténuent les risques associés aux fluctuations du marché.
- Solide reconnaissance de la marque: Les attractions établies avec une clientèle fidèle contribuent à des sources de revenus stables.
Indicateurs de performance financière clés
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu total (en millions) | $1,107 | $947 | 16.9% |
| Revenu net (en millions) | $52.8 | $31.4 | 68.4% |
| EPS dilué | $1.65 | $0.92 | 79.3% |
| Flux de trésorerie d'exploitation (en millions) | $133.1 | $116.6 | 14.1% |
En résumé, les stratégies de croissance ciblées de Viad Corp, améliorées par des offres innovantes et des extensions sur le marché, la positionnent bien pour un succès futur.
Viad Corp (VVI) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Viad Corp (VVI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Viad Corp (VVI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Viad Corp (VVI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.