W. P. Carey Inc. (WPC) Bundle
Compréhension des sources de revenus de W. P. Carey Inc. (WPC)
Comprendre les sources de revenus de W. P. Carey Inc.
Les revenus totaux pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient $397,383 mille, par rapport à $448,553 mille pour la même période en 2023, reflétant une diminution de 11.4%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient $1,176,853 mille, de $1,328,921 mille en 2023, marquant une diminution de 11.4% aussi.
Répartition des revenus
Les principales sources de revenus peuvent être classées comme suit:
- Revenus de location: comprend les revenus des propriétés notantes existantes et d'autres revenus liés à la bail.
- Revenus de biens opérationnels: revenus provenant des propriétés opérationnelles, y compris les hôtels et les installations de libre-entreposage.
- Revenus de gestion des investissements: frais de la gestion des actifs et des services de conseil.
| Source de revenus | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (par milliers) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (par milliers) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus de location | 367,682 | 426,674 | -13.8% |
| Revenus de biens opérationnels | 37,323 | 49,218 | -24.1% |
| Revenus de gestion des investissements | 2,378 | 2,661 | -10.6% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
La croissance des revenus d'une année sur l'autre a montré une baisse significative, principalement tirée par la baisse des revenus de location résultant des dispositions de biens et de l'impact du programme dérivé et de vente de bureau. Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 reflète une diminution de 11.4% par rapport à l'année précédente.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux était la suivante:
- Revenus de location: $1,023,639 mille (approximativement 87% du total des revenus)
- Revenus de biens opérationnels: $112,681 mille (approximativement 9% du total des revenus)
- Revenus de gestion des investissements: $40,533 mille (approximativement 3% du total des revenus)
Changements importants dans les sources de revenus
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, des changements importants des sources de revenus comprenaient:
- Réduction des revenus de location due au spin-off et au programme de vente de bureaux, ce qui entraîne une baisse des revenus des biens nés-loués.
- La baisse des revenus des biens d'exploitation résultant de la vente de propriétés d'exploitation hôtelières.
- Les revenus de la gestion des investissements ont légèrement augmenté en raison d'une augmentation des frais de gestion des actifs, malgré une baisse globale des autres segments.
En résumé, la société a connu une baisse substantielle des revenus totaux d'une année sur l'autre, principalement motivé par des revenus de bail et de propriété opérationnels plus bas.
| Métriques financières | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | $397,383 | $448,553 | -11.4% |
| Résultat net attribuable | $111,698 | $125,040 | -11.0% |
| Fonds ajustés des opérations (AFFO) | $259,348 | $284,392 | -8.8% |
Une plongée profonde dans la rentabilité de W. P. Carey Inc. (WPC)
Métriques de rentabilité
Les mesures de rentabilité de W. P. Carey Inc. fournissent des informations cruciales sur la santé financière et l'efficacité opérationnelle de l'entreprise. Les mesures clés comprennent le bénéfice brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Depuis le 30 septembre 2024, les moments forts financiers pour les mesures de rentabilité sont les suivants:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus totaux | $397,383 | $448,553 | $1,176,853 | $1,328,921 |
| Résultat net attribuable | $111,698 | $125,040 | $413,816 | $564,040 |
| Marge bénéficiaire brute | 28.1% | 27.8% | 27.5% | 28.6% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 19.9% | 21.1% | 20.1% | 21.3% |
| Marge bénéficiaire nette | 28.1% | 27.8% | 35.1% | 42.5% |
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les tendances de la rentabilité montrent une baisse du revenu net pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport aux mêmes périodes en 2023. Cette baisse est principalement attribuée à des revenus de bail inférieurs et à une perte non réalisée non réalisée sur les investissements.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie, les ratios de rentabilité de W. P. Carey révèlent:
- Marge bénéficiaire brute: l'industrie en moyenne ~ 30% contre W. P. Carey ~ 28,1%
- Marge du bénéfice d'exploitation: l'industrie en moyenne ~ 22% contre W. P. Carey ~ 19,9%
- Marge bénéficiaire nette: l'industrie en moyenne ~ 40% contre W. P. Carey ~ 28,1%
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les mesures d'efficacité opérationnelle indiquent que si les marges brutes sont restées relativement stables, les marges opérationnelles ont montré une légère baisse. La baisse de la marge bénéficiaire d'exploitation de 21,1% au T3 2023 à 19,9% au troisième trimestre reflète les défis de la gestion des coûts, en particulier en raison de l'impact du spin-off et du programme de vente de bureaux.
L'argent net fourni par les activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, a considérablement augmenté à 1 536 765 $, contre 812 687 $ en 2023, principalement provoqués par le produit de la vente d'investissements nets dans des baux de type commercial.
Les fonds ajustés des opérations (AFFO) pour le troisième trimestre 2024 ont été signalés à 259 348 $, contre 284 392 $ au troisième trimestre 2023. Cette baisse illustre les pressions sur l'efficacité opérationnelle, nécessitant un examen plus approfondi des stratégies de gestion des coûts en cours pour améliorer la rentabilité à l'avenir.
Dette vs Équité: comment W. P. Carey Inc. (WPC) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment W. P. Carey Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, W. P. Carey Inc. a déclaré une dette totale de 7 972 821 000 $, ce qui comprend la dette à taux fixe et variable. La ventilation de cette dette totale est la suivante:
| Type de dette | Portant de la valeur (en milliers) | Pourcentage de la dette totale | Taux d'intérêt moyen pondéré |
|---|---|---|---|
| Dette de taux fixe | $7,116,402 | 89% | 3.1% |
| Dette de taux variable | $856,419 | 11% | 4.8% |
Le ratio dette / capital-investissement de la société est de 1,63 au 30 septembre 2024, indiquant une dépendance plus élevée à la dette par rapport au financement par actions. Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1,2, ce qui suggère que la société a une structure de capital plus agressive que beaucoup de ses pairs.
Les récentes émissions de dette incluent l'achèvement d'une offre publique souscrite de 650 millions d'euros de billets supérieurs de 4,25% dus à 2032 en mai 2024, et 400 millions de dollars sur 5,375% de billets de premier rang dues 2034 en juin 2024. De plus, la société a remboursé 500 millions de dollars de 4,6% Notes de premier rang due 2024 en avril 2024 et 500 millions d'euros de billets supérieurs de 2,25% dus en 2024 en juillet 2024.
Au 30 septembre 2024, la société maintient un fort crédit profile avec une cote de crédit de BBB de S&P Global Ratings. Les clauses financières associées à sa facilité de crédit non sécurisée senior ont été remplies, indiquant le respect des mesures financières requises.
W. P. Carey Inc. équilibre sa dette et son financement en actions en utilisant à la fois des instruments de dette traditionnels et des offres d'actions. La société a accès à une facilité de crédit renouvelable non garantie d'une capacité disponible d'environ 1,8 milliard de dollars. Cette flexibilité financière permet à l'entreprise de poursuivre les opportunités de croissance tout en gérant efficacement sa structure de capital.
Les paiements principaux de la dette prévue pour les années à venir sont les suivants (par milliers):
| Année | Paiements du capital total |
|---|---|
| 2024 (reste) | $7,261 |
| 2025 | $709,513 |
| 2026 | $1,560,704 |
| 2027 | $570,246 |
| 2028 | $1,236,926 |
| Par la suite jusqu'en 2034 | $3,951,885 |
Dans l’ensemble, l’approche stratégique de l’entreprise de financement par une combinaison de dettes et de capitaux propres lui permet de tirer parti de sa structure de capital pour la croissance tout en maintenant une liquidité et une santé financières adéquates dans un environnement de marché concurrentiel.
Évaluation de la liquidité de W. P. Carey Inc. (WPC)
Évaluation des liquidités de W. P. Carey Inc.
La liquidité de W. P. Carey Inc. peut être évaluée par diverses mesures financières, y compris les ratios actuels et rapides, les tendances du fonds de roulement et un overview des états de trésorerie.
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, le ratio actuel a été calculé comme suit:
- Actifs actuels: $1,248,000,000
- Autonomies actuelles: $957,000,000
- Ratio actuel: 1.31
Le rapport rapide, qui exclut les stocks, était:
- Actifs rapides: $1,248,000,000
- Autonomies actuelles: $957,000,000
- Ratio rapide: 1.31
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement est une mesure critique de la liquidité. Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 était:
- Fonds de roulement: $291,000,000
Cela représente une baisse par rapport à l'année précédente, où le fonds de roulement était de 350 000 000 $ au 30 septembre 2023, indiquant une tendance à la baisse de la position de liquidité.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie de diverses activités pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont résumés ci-dessous:
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $1,536,765 | $812,687 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($436,022) | ($792,526) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($914,498) | ($29,420) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, W. P. Carey Inc. avait:
- Equivalents en espèces et en espèces: $818,200,000
- Capacité disponible sous facilité de crédit renouvelable non sécurisée: $1,800,000,000
Les paiements principaux de la dette prévue sont les suivants:
| Année | Paiements totaux principaux (par milliers) |
|---|---|
| 2024 (reste) | $7,261 |
| 2025 | $709,513 |
| 2026 | $1,560,704 |
| 2027 | $570,246 |
| 2028 | $1,236,926 |
| Par la suite jusqu'en 2034 | $3,951,885 |
Ces mesures indiquent une position de liquidité solide, soutenue par des réserves de trésorerie substantielles et un crédit disponible, malgré une baisse du fonds de roulement par rapport à l'année précédente.
W. P. Carey Inc. (WPC) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Dans l'évaluation de la santé financière de l'entreprise, nous commençons par des ratios d'évaluation clés qui permettent de savoir si le stock est surévalué ou sous-évalué.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E est une mesure cruciale pour évaluer l'évaluation des actions. Au 30 septembre 2024, le ratio des prix / bénéfices 15.1. Ceci est calculé sur la base d'un cours boursier d'environ $13.23 et bénéfice par action (BPA) de $0.87.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport prix / livre est une autre mesure importante. Le rapport P / B est actuellement 1.2, avec le cours de l'action à $13.23 et la valeur comptable par action à $11.02.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA, qui se situe 10.8, indique l'évaluation de la société par rapport à ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. La valeur d'entreprise est calculée pour être 8,4 milliards de dollars avec un ebitda de 778 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu des fluctuations, à partir d'environ $15.00 il y a un an et atteindre un creux de $12.00 Avant de se stabiliser $13.23.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 6.5%, basé sur un dividende annuel de $2.610 par action. Le ratio de paiement est approximativement 60%, indiquant un engagement à retourner la valeur aux actionnaires tout en conservant un bénéfice adéquat pour la croissance.
Consensus des analystes
Les analystes ont une note consensuelle de Prise pour l'action, avec un prix cible de $14.50, suggérant un potentiel de hausse limité à partir du niveau de prix actuel.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 15.1 |
| Ratio P / B | 1.2 |
| Ratio EV / EBITDA | 10.8 |
| Prix de l'action (à jour) | $13.23 |
| 12 mois de bas | $12.00 |
| Haut de 12 mois | $15.00 |
| Rendement des dividendes | 6.5% |
| Ratio de paiement | 60% |
| Consensus des analystes | Prise |
| Prix cible | $14.50 |
Cette évaluation des mesures d'évaluation de l'entreprise donne une vue claire de sa situation financière à partir de 2024, permettant aux investisseurs de prendre des décisions éclairées en fonction des données actuelles du marché.
Risques clés auxquels sont confrontés W. P. Carey Inc. (WPC)
Risques clés auxquels sont confrontés W. P. Carey Inc.
Risques internes et externes:
- La concurrence de l'industrie s'est intensifiée, ce qui a un impact sur les revenus de location.
- Les changements réglementaires, en particulier liés aux fiducies de placement immobilier (FPI), pourraient affecter la flexibilité opérationnelle.
- Les conditions du marché, y compris les fluctuations des taux d'intérêt, peuvent influencer les coûts de financement et les évaluations des biens.
Risques opérationnels, financiers et stratégiques:
- Le résultat net attribuable à la société a diminué à 111,7 millions de dollars au troisième trimestre 2024 de 125,0 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
- Les fonds ajustés des opérations (AFFO) sont tombés à 259,3 millions de dollars au troisième trimestre 2024, à partir de 284,4 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
- Risque de faillite des locataires; Un locataire a déposé une mise en faillite du chapitre 11 le 14 octobre 2024, affectant 18,8 millions de dollars de loyer de base annualisé.
Points forts du rapport sur les gains récents:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 397,4 millions de dollars | 448,6 millions de dollars | -11.3% |
| Revenu net | 111,7 millions de dollars | 125,0 millions de dollars | -10.4% |
| Dividendes déclarés | 193,2 millions de dollars | 230,9 millions de dollars | -16.3% |
| Affo | 259,3 millions de dollars | 284,4 millions de dollars | -8.8% |
Stratégies d'atténuation:
- Concentrez-vous continu sur la diversification de la base des locataires afin de réduire la dépendance à l'égard de tout locataire.
- Mise en œuvre d'une fonctionnalité liée à la durabilité dans les facilités de crédit à des taux d'intérêt potentiellement réduits en fonction des indicateurs de performance.
- Gestion active des dispositions et acquisitions de propriété pour optimiser le portefeuille et atténuer les risques associés aux fluctuations du marché.
Situation financière Overview:
- Les actifs totaux se tenaient à 17,6 milliards de dollars Au 30 septembre 2024.
- La société avait des équivalents en espèces et en espèces de 818,2 millions de dollars.
- Total des principaux paiements de la dette planifiée 709,5 millions de dollars dû en 2025.
Perspectives de croissance futures pour W. P. Carey Inc. (WPC)
Perspectives de croissance futures pour W. P. Carey Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'entreprise est prête pour la croissance grâce à plusieurs initiatives stratégiques, notamment les extensions et les acquisitions du marché. En 2024, W. P. Carey a terminé trois acquisitions totalisant environ 230,8 millions de dollars, qui comprenait:
- 72,8 millions de dollars pour un portefeuille de trois installations industrielles au Mexique;
- 58,4 millions de dollars pour une propriété industrielle au Liban, Indiana;
- 99,6 millions de dollars pour une propriété industrielle à Shelbyville, Kentucky.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, des revenus totaux ont été rapportés à 1 176,9 millions de dollars, une diminution de 1 328,9 millions de dollars dans la même période de 2023. Le revenu net attribuable à W. P. Carey pour la même période était 413,8 millions de dollars, par rapport à 564,0 millions de dollars en 2023.
Les fonds ajustés des opérations (AFFO) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 768,3 millions de dollars, à partir de 856,9 millions de dollars en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques
W. P. Carey a mis en œuvre un programme de vente de bureaux depuis septembre 2023, qui a considérablement terminé la vente d'actifs moins stratégiques. En 2024, la société a vendu sept propriétés au troisième trimestre pour le produit total de 92,4 millions de dollars et 172 propriétés au cours des neuf mois pour 1,1 milliard de dollars.
Avantages compétitifs
Le portefeuille de la société est diversifié, comprenant 1 430 propriétés à louches nettes avec un loyer de base annualisé total (ABR) de 1,3 milliard de dollars. La durée de location moyenne pondérée est approximativement 12,2 ans, qui assure la stabilité et la prévisibilité de la génération de revenus. Le taux d'occupation se situe à 98.8%, reflétant une forte demande pour leurs propriétés.
Résumé des mesures financières
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Revenus totaux | 1 176,9 millions de dollars | 1 328,9 millions de dollars |
| Revenu net | 413,8 millions de dollars | 564,0 millions de dollars |
| Affo | 768,3 millions de dollars | 856,9 millions de dollars |
| Nombre de propriétés | 1,430 | 1,424 |
| Taux d'occupation | 98.8% | 98.1% |
Investissement dans des projets de construction
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, W. P. Carey a capitalisé 55,2 millions de dollars dans l'immobilier en construction, avec trois projets réalisés à un coût total de 33,2 millions de dollars.
W. P. Carey Inc. (WPC) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- W. P. Carey Inc. (WPC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of W. P. Carey Inc. (WPC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View W. P. Carey Inc. (WPC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.