W. P. Carey Inc. (WPC) Bundle
فهم تدفقات إيرادات شركة W. P. Carey Inc. (WPC).
فهم تدفقات إيرادات شركة W. P. Carey Inc
بلغ إجمالي الإيرادات لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $397,383 ألف، مقارنة ب $448,553 ألف جنيه لنفس الفترة من عام 2023، بانخفاض قدره 11.4%. للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات $1,176,853 ألف، نزولاً من $1,328,921 ألف في عام 2023، بانخفاض قدره 11.4% أيضًا.
توزيع الإيرادات
ويمكن تصنيف مصادر الإيرادات الأولية على النحو التالي:
- إيرادات الإيجار: تشمل الدخل من صافي العقارات المؤجرة القائمة والإيرادات الأخرى المتعلقة بالإيجار.
- إيرادات العقارات التشغيلية: الإيرادات من العقارات التشغيلية، بما في ذلك الفنادق ومرافق التخزين الذاتي.
- إيرادات إدارة الاستثمار: أتعاب إدارة الأصول والخدمات الاستشارية.
| مصدر الإيرادات | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (بالآلاف) | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 (بالآلاف) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| إيرادات الإيجار | 367,682 | 426,674 | -13.8% |
| إيرادات العقارات التشغيلية | 37,323 | 49,218 | -24.1% |
| إيرادات إدارة الاستثمار | 2,378 | 2,661 | -10.6% |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
أظهر نمو الإيرادات على أساس سنوي انخفاضًا كبيرًا، مدفوعًا في المقام الأول بانخفاض إيرادات الإيجار الناتجة عن التصرفات العقارية وتأثير برنامج العرض العرضي وبيع المكاتب. يعكس معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 انخفاضًا قدره 11.4% مقارنة بالعام السابق.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كانت مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في إجمالي الإيرادات على النحو التالي:
- إيرادات الإيجار: $1,023,639 ألف (حوالي 87% من إجمالي الإيرادات)
- إيرادات العقارات التشغيلية: $112,681 ألف (حوالي 9% من إجمالي الإيرادات)
- إيرادات إدارة الاستثمار: $40,533 ألف (حوالي 3% من إجمالي الإيرادات)
تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات
خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، شملت التغييرات المهمة في مصادر الإيرادات ما يلي:
- انخفاض إيرادات الإيجار بسبب العرض العرضي وبرنامج بيع المكاتب، مما أدى إلى انخفاض صافي دخل العقارات المؤجرة.
- انخفاض إيرادات العقارات التشغيلية الناتجة عن بيع العقارات التشغيلية الفندقية.
- ارتفعت إيرادات إدارة الاستثمار بشكل طفيف بسبب ارتفاع رسوم إدارة الأصول، على الرغم من الانخفاض العام في القطاعات الأخرى.
باختصار، شهدت الشركة انخفاضًا كبيرًا في إجمالي الإيرادات على أساس سنوي، مدفوعًا في المقام الأول بانخفاض إيرادات الإيجار وتشغيل العقارات.
| المقاييس المالية | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | $397,383 | $448,553 | -11.4% |
| صافي الدخل المنسوب | $111,698 | $125,040 | -11.0% |
| الأموال المعدلة من العمليات (AFFO) | $259,348 | $284,392 | -8.8% |
نظرة عميقة على ربحية شركة W. P. Carey Inc. (WPC).
مقاييس الربحية
توفر مقاييس الربحية لشركة W. P. Carey Inc. رؤى مهمة حول السلامة المالية للشركة والكفاءة التشغيلية. تشمل المقاييس الرئيسية إجمالي الربح وأرباح التشغيل وهوامش الربح الصافي.
إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت النقاط المالية البارزة لمقاييس الربحية كما يلي:
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | حتى عام 2024 | حتى عام 2023 |
|---|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | $397,383 | $448,553 | $1,176,853 | $1,328,921 |
| صافي الدخل المنسوب | $111,698 | $125,040 | $413,816 | $564,040 |
| هامش الربح الإجمالي | 28.1% | 27.8% | 27.5% | 28.6% |
| هامش الربح التشغيلي | 19.9% | 21.1% | 20.1% | 21.3% |
| هامش صافي الربح | 28.1% | 27.8% | 35.1% | 42.5% |
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
تُظهر اتجاهات الربحية انخفاضًا في صافي الدخل لكل من الأشهر الثلاثة والتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بنفس الفترات من عام 2023. ويعزى هذا الانخفاض بشكل أساسي إلى انخفاض إيرادات الإيجار والخسارة غير النقدية غير المحققة على الاستثمارات.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
بالمقارنة مع متوسطات الصناعة، تكشف نسب ربحية دبليو بي كاري عن:
- هامش الربح الإجمالي: متوسط الصناعة ~30% مقابل W. P. Carey ~28.1%
- هامش الربح التشغيلي: متوسط الصناعة ~22% مقابل W. P. Carey ~19.9%
- هامش صافي الربح: متوسط الصناعة ~40% مقابل W. P. Carey ~28.1%
تحليل الكفاءة التشغيلية
وتشير مقاييس الكفاءة التشغيلية إلى أنه في حين ظلت الهوامش الإجمالية مستقرة نسبيا، فقد أظهرت هوامش التشغيل انخفاضا طفيفا. يعكس الانخفاض في هامش الربح التشغيلي من 21.1% في الربع الثالث من عام 2023 إلى 19.9% في الربع الثالث من عام 2024 التحديات في إدارة التكاليف، لا سيما بسبب تأثير برنامج العرض العرضي وبيع المكاتب.
ارتفع صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بشكل ملحوظ إلى 1,536,765 دولارًا أمريكيًا من 812,687 دولارًا أمريكيًا في عام 2023، مدفوعًا في المقام الأول بالعائدات من بيع صافي الاستثمارات في عقود الإيجار من نوع المبيعات.
تم الإبلاغ عن الأموال المعدلة من العمليات (AFFO) للربع الثالث من عام 2024 عند 259,348 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض من 284,392 دولارًا أمريكيًا في الربع الثالث من عام 2023. ويوضح هذا الانخفاض الضغوط على الكفاءة التشغيلية، مما يستلزم إجراء فحص دقيق لاستراتيجيات إدارة التكاليف المستمرة لتعزيز الربحية للمضي قدمًا.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة W. P. Carey Inc. (WPC) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة دبليو بي كاري بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة W. P. Carey Inc. عن إجمالي ديون بقيمة 7,972,821 ألف دولار أمريكي، والتي تشمل ديونًا ثابتة ومتغيرة. وتوزع إجمالي هذا الدين على النحو التالي:
| نوع الدين | القيمة الدفترية (بالآلاف) | نسبة إجمالي الدين | متوسط سعر الفائدة المرجح |
|---|---|---|---|
| الديون ذات السعر الثابت | $7,116,402 | 89% | 3.1% |
| الديون ذات المعدل المتغير | $856,419 | 11% | 4.8% |
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة 1.63 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يشير إلى زيادة الاعتماد على الدين مقارنة بتمويل الأسهم. هذه النسبة أعلى من متوسط الصناعة البالغ حوالي 1.2، مما يشير إلى أن الشركة لديها هيكل رأسمالي أكثر عدوانية من العديد من نظيراتها.
تشمل إصدارات الديون الأخيرة استكمال طرح عام مكتتب بقيمة 650 مليون يورو من السندات الممتازة بنسبة 4.25% المستحقة في عام 2032 في مايو 2024، و400 مليون دولار أمريكي من السندات الممتازة بنسبة 5.375% المستحقة في عام 2034 في يونيو 2024. بالإضافة إلى ذلك، قامت الشركة بسداد 500 مليون دولار أمريكي من السندات الممتازة بنسبة 4.6%. السندات الممتازة المستحقة عام 2024 في أبريل 2024، و500 مليون يورو سندات ممتازة بنسبة 2.25% تستحق في عام 2024 في يوليو 2024.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تحتفظ الشركة بائتمان قوي profile مع تصنيف ائتماني BBB من وكالة S&P Global Ratings. تم استيفاء التعهدات المالية المرتبطة بالتسهيل الائتماني غير المضمون الرئيسي، مما يشير إلى الامتثال للمقاييس المالية المطلوبة.
تعمل شركة W. P. Carey Inc. على موازنة تمويل الديون والأسهم من خلال الاستفادة من أدوات الدين التقليدية وعروض الأسهم. تتمتع الشركة بإمكانية الوصول إلى تسهيلات ائتمانية متجددة غير مضمونة بسعة متاحة تبلغ حوالي 1.8 مليار دولار أمريكي. تتيح هذه المرونة المالية للشركة متابعة فرص النمو مع إدارة هيكل رأس المال بشكل فعال.
إن مدفوعات أصل الدين المقررة للسنوات القادمة هي كما يلي (بالآلاف):
| سنة | إجمالي المدفوعات الرئيسية |
|---|---|
| 2024 (المتبقي) | $7,261 |
| 2025 | $709,513 |
| 2026 | $1,560,704 |
| 2027 | $570,246 |
| 2028 | $1,236,926 |
| وبعد ذلك حتى عام 2034 | $3,951,885 |
وبشكل عام، فإن النهج الاستراتيجي للشركة في التمويل من خلال مزيج من الديون وحقوق الملكية يسمح لها بالاستفادة من هيكل رأس المال لتحقيق النمو مع الحفاظ على السيولة الكافية والصحة المالية في بيئة سوق تنافسية.
تقييم سيولة شركة W. P. Carey Inc. (WPC).
تقييم سيولة شركة W. P. Carey Inc
يمكن تقييم سيولة شركة W. P. Carey Inc. من خلال مقاييس مالية مختلفة، بما في ذلك النسب الحالية والسريعة، واتجاهات رأس المال العامل، و overview من بيانات التدفق النقدي.
النسب الحالية والسريعة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم حساب النسبة الحالية على النحو التالي:
- الأصول الحالية: $1,248,000,000
- الالتزامات المتداولة: $957,000,000
- النسبة الحالية: 1.31
وكانت نسبة السيولة السريعة، التي تستثني المخزونات، هي:
- الأصول السريعة: $1,248,000,000
- الالتزامات المتداولة: $957,000,000
- نسبة سريعة: 1.31
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل هو مقياس حاسم للسيولة. رأس المال العامل كما في 30 سبتمبر 2024 هو:
- رأس المال العامل: $291,000,000
ويمثل ذلك انخفاضًا عن العام السابق، حيث بلغ رأس المال العامل 350,000,000 دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، مما يشير إلى الاتجاه التنازلي في وضع السيولة.
بيانات التدفق النقدي Overview
يتلخص أدناه التدفق النقدي من الأنشطة المختلفة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
| نشاط التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية | $1,536,765 | $812,687 |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | ($436,022) | ($792,526) |
| صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل | ($914,498) | ($29,420) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى شركة W. P. Carey Inc.:
- النقد والنقد المعادل: $818,200,000
- السعة المتاحة بموجب التسهيل الائتماني المتجدد غير المضمون: $1,800,000,000
مدفوعات أصل الدين المجدولة هي كما يلي:
| سنة | إجمالي المدفوعات الرئيسية (بالآلاف) |
|---|---|
| 2024 (الباقي) | $7,261 |
| 2025 | $709,513 |
| 2026 | $1,560,704 |
| 2027 | $570,246 |
| 2028 | $1,236,926 |
| وبعد ذلك حتى عام 2034 | $3,951,885 |
وتشير هذه المقاييس إلى وجود سيولة قوية، مدعومة باحتياطيات نقدية كبيرة وائتمان متاح، على الرغم من انخفاض رأس المال العامل مقارنة بالعام السابق.
هل شركة W. P. Carey Inc. (WPC) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
عند تقييم الوضع المالي للشركة، نبدأ بنسب التقييم الرئيسية التي توفر نظرة ثاقبة حول ما إذا كان السهم مقيمًا بأعلى من قيمته أو بأقل من قيمته.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تعد نسبة السعر إلى الربحية مقياسًا حاسمًا لتقييم تقييم الأسهم. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت نسبة السعر إلى الأرباح 15.1. يتم حساب ذلك على أساس سعر السهم تقريبًا $13.23 وربحية السهم (EPS). $0.87.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
تعتبر نسبة السعر إلى الكتاب مقياسًا مهمًا آخر. نسبة السعر إلى القيمة الدفترية حاليًا 1.2، مع سعر السهم في $13.23 والقيمة الدفترية للسهم الواحد في $11.02.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA، والتي تبلغ 10.8يشير إلى تقييم الشركة بالنسبة لأرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء. يتم حساب قيمة المؤسسة لتكون 8.4 مليار دولار مع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك البالغة 778 مليون دولار.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، شهد سعر السهم تقلبات، بدءًا من حوالي $15.00 منذ عام ووصل إلى أدنى مستوى له $12.00 قبل أن يستقر حولها $13.23.
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح الحالي هو 6.5%، على أساس أرباح سنوية قدرها $2.610 لكل سهم. نسبة الدفع تقريبية 60%مما يشير إلى الالتزام بإعادة القيمة إلى المساهمين مع الاحتفاظ بأرباح كافية لتحقيق النمو.
إجماع المحللين
المحللون لديهم تصنيف إجماعي لـ يمسك للسهم، مع السعر المستهدف $14.50مما يشير إلى احتمالية صعودية محدودة من مستوى السعر الحالي.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 15.1 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.2 |
| نسبة EV/EBITDA | 10.8 |
| سعر السهم (الحالي) | $13.23 |
| أدنى مستوى خلال 12 شهرًا | $12.00 |
| ارتفاع 12 شهرًا | $15.00 |
| عائد الأرباح | 6.5% |
| نسبة الدفع | 60% |
| إجماع المحللين | يمسك |
| السعر المستهدف | $14.50 |
يوفر هذا التقييم لمقاييس تقييم الشركة رؤية واضحة لوضعها المالي اعتبارًا من عام 2024، مما يسمح للمستثمرين باتخاذ قرارات مستنيرة بناءً على بيانات السوق الحالية.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة W. P. Carey Inc. (WPC)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة W. P. Carey Inc.
المخاطر الداخلية والخارجية:
- اشتدت المنافسة في الصناعة، مما أثر على إيرادات الإيجار.
- يمكن أن تؤثر التغييرات التنظيمية، خاصة فيما يتعلق بصناديق الاستثمار العقاري (REITs)، على المرونة التشغيلية.
- يمكن أن تؤثر ظروف السوق، بما في ذلك تقلبات أسعار الفائدة، على تكاليف التمويل وتقييم العقارات.
المخاطر التشغيلية والمالية والاستراتيجية:
- وانخفض صافي الدخل العائد للشركة إلى 111.7 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024 من 125.0 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
- انخفضت الأموال المعدلة من العمليات (AFFO) إلى 259.3 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، بانخفاض من 284.4 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
- مخاطر إفلاس المستأجر الكبيرة؛ قدم مستأجر واحد طلبًا للإفلاس بموجب الفصل 11 في 14 أكتوبر 2024، مما أثر على إفلاسه 18.8 مليون دولار من الإيجار الأساسي السنوي.
أبرز تقرير الأرباح الأخيرة:
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 397.4 مليون دولار | 448.6 مليون دولار | -11.3% |
| صافي الدخل | 111.7 مليون دولار | 125.0 مليون دولار | -10.4% |
| الأرباح المعلنة | 193.2 مليون دولار | 230.9 مليون دولار | -16.3% |
| AFFO | 259.3 مليون دولار | 284.4 مليون دولار | -8.8% |
استراتيجيات التخفيف:
- استمرار التركيز على تنويع قاعدة المستأجرين لتقليل الاعتماد على مستأجر واحد.
- تنفيذ ميزة مرتبطة بالاستدامة في التسهيلات الائتمانية لاحتمال انخفاض أسعار الفائدة بناءً على مؤشرات الأداء.
- الإدارة النشطة لعمليات التصرف في الممتلكات والاستحواذ عليها لتحسين المحفظة وتخفيف المخاطر المرتبطة بتقلبات السوق.
الوضع المالي Overview:
- بلغ إجمالي الأصول 17.6 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
- كان لدى الشركة نقد وما في حكمه قدره 818.2 مليون دولار.
- إجمالي مدفوعات أصل الدين المجدولة 709.5 مليون دولار المقررة في عام 2025.
آفاق النمو المستقبلي لشركة W. P. Carey Inc. (WPC)
آفاق النمو المستقبلي لشركة W. P. Carey Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
وتستعد الشركة للنمو من خلال العديد من المبادرات الاستراتيجية، بما في ذلك التوسعات في السوق وعمليات الاستحواذ. في عام 2024، أكملت دبليو بي كاري ثلاث عمليات استحواذ يبلغ مجموعها تقريبًا 230.8 مليون دولار، والتي شملت:
- 72.8 مليون دولار لمحفظة مكونة من ثلاث منشآت صناعية في المكسيك؛
- 58.4 مليون دولار لملكية صناعية واحدة في لبنان، إنديانا؛
- 99.6 مليون دولار لعقار صناعي واحد في شيلبيفيل، كنتاكي.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن إجمالي الإيرادات بمبلغ 1,176.9 مليون دولار، انخفاضا من 1,328.9 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وبلغ صافي الدخل العائد إلى دبليو بي كاري لنفس الفترة 413.8 مليون دولار، مقارنة ب 564.0 مليون دولار في عام 2023.
الأموال المعدلة من العمليات (AFFO) للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 768.3 مليون دولار، أسفل من 856.9 مليون دولار في عام 2023.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
نفذت شركة W. P. Carey برنامج بيع المكاتب منذ سبتمبر 2023، والذي أكمل إلى حد كبير بيع أصول أقل استراتيجية. في عام 2024، باعت الشركة سبعة عقارات في الربع الثالث بإجمالي عائدات قدرها 92.4 مليون دولار و172 عقاراً في التسعة أشهر 1.1 مليار دولار.
المزايا التنافسية
محفظة الشركة متنوعة، وتتألف من 1,430 عقاراً مؤجراً صافياً بإجمالي إيجار أساسي سنوي (ABR) قدره 1.3 مليار دولار. ويبلغ متوسط مدة الإيجار المرجح حوالي 12.2 سنة، والذي يوفر الاستقرار والقدرة على التنبؤ في توليد الإيرادات. ويبلغ معدل الإشغال 98.8%مما يعكس الطلب القوي على ممتلكاتهم.
ملخص المقاييس المالية
| متري | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) |
|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 1,176.9 مليون دولار | 1,328.9 مليون دولار |
| صافي الدخل | 413.8 مليون دولار | 564.0 مليون دولار |
| AFFO | 768.3 مليون دولار | 856.9 مليون دولار |
| عدد العقارات | 1,430 | 1,424 |
| معدل الإشغال | 98.8% | 98.1% |
الاستثمار في مشاريع البناء
خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، قامت شركة W. P. Carey برسملة 55.2 مليون دولار في العقارات قيد الإنشاء، حيث تم الانتهاء من ثلاثة مشاريع بتكلفة إجمالية قدرها 33.2 مليون دولار.
W. P. Carey Inc. (WPC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- W. P. Carey Inc. (WPC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of W. P. Carey Inc. (WPC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View W. P. Carey Inc. (WPC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.