W. P. Carey Inc. (WPC) Bundle
Entendendo os fluxos de receita W. P. Carey Inc. (WPC)
Compreendendo os fluxos de receita da W. Carey Inc.
Receita total para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, foram $397,383 mil, comparado a $448,553 mil para o mesmo período em 2023, refletindo uma diminuição de 11.4%. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais foram $1,176,853 mil, de baixo de $1,328,921 mil em 2023, marcando uma diminuição de 11.4% também.
Recutação de receita
As principais fontes de receita podem ser categorizadas da seguinte forma:
- Receitas de arrendamento: inclui a receita das propriedades de arrendamento líquido existentes e outras receitas relacionadas ao arrendamento.
- Receitas de propriedade operacional: receita de propriedades operacionais, incluindo hotéis e instalações de auto-armazenamento.
- Receitas de gerenciamento de investimentos: taxas de serviços de gerenciamento de ativos e serviços de consultoria.
| Fonte de receita | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receitas de arrendamento | 367,682 | 426,674 | -13.8% |
| Receitas de propriedade operacional | 37,323 | 49,218 | -24.1% |
| Receita de gerenciamento de investimentos | 2,378 | 2,661 | -10.6% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
O crescimento da receita ano a ano mostrou um declínio significativo, impulsionado principalmente por receitas de arrendamento mais baixas resultantes de disposições de propriedades e do impacto do programa de spin-off e venda de escritórios. A taxa de crescimento de receita ano a ano nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, reflete uma diminuição de 11.4% comparado ao ano anterior.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral foi a seguinte:
- Receitas de arrendamento: $1,023,639 mil (aproximadamente 87% de receita total)
- Receitas de propriedade operacional: $112,681 mil (aproximadamente 9% de receita total)
- Receitas de gerenciamento de investimentos: $40,533 mil (aproximadamente 3% de receita total)
Mudanças significativas nos fluxos de receita
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, mudanças significativas nos fluxos de receita incluíram:
- Redução nas receitas de arrendamento devido ao programa de venda de spin-off e do escritório, resultando em menor renda de propriedades arrendadas líquido.
- Declínio nas receitas operacionais de propriedades decorrentes da venda de propriedades operacionais do hotel.
- As receitas de gerenciamento de investimentos aumentaram um pouco devido a um aumento nas taxas de gerenciamento de ativos, apesar do declínio geral em outros segmentos.
Em resumo, a Companhia sofreu um declínio substancial nas receitas totais ano a ano, impulsionada principalmente por receitas de arrendamento e propriedades operacionais mais baixas.
| Métricas financeiras | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receita total | $397,383 | $448,553 | -11.4% |
| Lucro líquido atribuível | $111,698 | $125,040 | -11.0% |
| Fundos ajustados das operações (AFFO) | $259,348 | $284,392 | -8.8% |
Um mergulho profundo na lucratividade da W. P. Carey Inc. (WPC)
Métricas de rentabilidade
As métricas de rentabilidade da W. P. Carey Inc. fornecem informações cruciais sobre a saúde financeira e a eficiência operacional da empresa. As principais métricas incluem lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido.
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Em 30 de setembro de 2024, os destaques financeiros para as métricas de rentabilidade são as seguintes:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Receita total | $397,383 | $448,553 | $1,176,853 | $1,328,921 |
| Lucro líquido atribuível | $111,698 | $125,040 | $413,816 | $564,040 |
| Margem de lucro bruto | 28.1% | 27.8% | 27.5% | 28.6% |
| Margem de lucro operacional | 19.9% | 21.1% | 20.1% | 21.3% |
| Margem de lucro líquido | 28.1% | 27.8% | 35.1% | 42.5% |
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
As tendências na lucratividade mostram uma diminuição no lucro líquido dos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com os mesmos períodos em 2023. Esse declínio é atribuído principalmente a menores receitas de arrendamento e uma perda não realizada não em dinheiro em investimentos.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Em comparação com as médias do setor, os índices de lucratividade de W. P. Carey revelam:
- Margem de lucro bruto: média da indústria ~ 30% vs. W. P. Carey ~ 28,1%
- Margem de lucro operacional: média da indústria ~ 22% vs. W. P. Carey ~ 19,9%
- Margem de lucro líquido: média da indústria ~ 40% vs. W. P. Carey ~ 28,1%
Análise da eficiência operacional
As métricas de eficiência operacional indicam que, embora as margens brutas permaneçam relativamente estáveis, as margens operacionais mostraram um ligeiro declínio. A diminuição da margem de lucro operacional de 21,1% no terceiro trimestre de 2023 para 19,9% no terceiro trimestre de 2024 reflete os desafios no gerenciamento de custos, principalmente devido ao impacto do programa de venda e venda do escritório.
O caixa líquido fornecido por atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, aumentou significativamente para US $ 1.536.765, de US $ 812.687 em 2023, impulsionado principalmente pela receita da venda de investimentos líquidos em arrendamentos de vendas.
Os fundos ajustados das operações (AFFO) para o terceiro trimestre de 2024 foram relatados em US $ 259.348, abaixo dos US $ 284.392 no terceiro trimestre de 2023. Este declínio ilustra as pressões sobre a eficiência operacional, necessitando de um exame mais detalhado das estratégias contínuas de gerenciamento de custos para aumentar a adiante da lucratividade.
Dívida vs. patrimônio: como W. P. Carey Inc. (WPC) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como W. P. Carey Inc. financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a W. P. Carey Inc. relatou uma dívida total de US $ 7.972.821 mil, que inclui dívida de taxa fixa e variável. A repartição desta dívida total é a seguinte:
| Tipo de dívida | Valor de transporte (em milhares) | Porcentagem de dívida total | Taxa de juros da média ponderada |
|---|---|---|---|
| Dívida de taxa fixa | $7,116,402 | 89% | 3.1% |
| Dívida da taxa variável | $856,419 | 11% | 4.8% |
O índice de dívida / patrimônio da empresa é de 1,63 em 30 de setembro de 2024, indicando uma maior dependência de dívidas em comparação com o financiamento de ações. Essa proporção está acima da média da indústria de aproximadamente 1,2, sugerindo que a empresa possui uma estrutura de capital mais agressiva do que muitos de seus pares.
As emissões recentes de dívidas incluem a conclusão de uma oferta pública subscrita de € 650 milhões de 4,25% notas sênior com vencimento em 2032 em maio de 2024 e US $ 400 milhões de 5,375% notas sênior com vencimento de 2034 em junho de 2024. Além disso, a empresa pagou US $ 500 milhões de 4,6% Notas seniores com vencimento de 2024 em abril de 2024 e 500 milhões de euros de 2,25% notas sênior com vencimento de 2024 em julho de 2024.
Em 30 de setembro de 2024, a empresa mantém um forte crédito profile com uma classificação de crédito da BBB da S&P Global Ratings. Os convênios financeiros associados à sua linha de crédito sênior não garantidos foram atendidos, indicando a conformidade com as métricas financeiras necessárias.
A W. P. Carey Inc. equilibra sua dívida e financiamento de ações, utilizando instrumentos tradicionais de dívida e ofertas de ações. A empresa tem acesso a uma linha de crédito rotativa não garantida, com uma capacidade disponível de aproximadamente US $ 1,8 bilhão. Essa flexibilidade financeira permite que a empresa busque oportunidades de crescimento, gerenciando sua estrutura de capital de maneira eficaz.
Os pagamentos de principal dívida programada para os próximos anos são os seguintes (em milhares):
| Ano | Pagamentos principais totais |
|---|---|
| 2024 (restante) | $7,261 |
| 2025 | $709,513 |
| 2026 | $1,560,704 |
| 2027 | $570,246 |
| 2028 | $1,236,926 |
| Depois disso, até 2034 | $3,951,885 |
No geral, a abordagem estratégica da empresa para financiar através de uma combinação de dívida e patrimônio líquido permite alavancar sua estrutura de capital para crescimento, mantendo a liquidez adequada e a saúde financeira em um ambiente de mercado competitivo.
Avaliando W. P. Carey Inc. (WPC) Liquidez
Avaliando a liquidez da W. P. Carey Inc.
A liquidez da W. P. Carey Inc. pode ser avaliada através de várias métricas financeiras, incluindo índices atuais e rápidos, tendências de capital de giro e um overview de declarações de fluxo de caixa.
Taxas atuais e rápidas
Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual foi calculada da seguinte forma:
- Ativos circulantes: $1,248,000,000
- Passivo circulante: $957,000,000
- Proporção atual: 1.31
A proporção rápida, que exclui inventários, foi:
- Ativos rápidos: $1,248,000,000
- Passivo circulante: $957,000,000
- Proporção rápida: 1.31
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro é uma medida crítica de liquidez. O capital de giro em 30 de setembro de 2024, era:
- Capital de giro: $291,000,000
Isso representa uma diminuição em relação ao ano anterior, onde o capital de giro era de US $ 350.000.000 em 30 de setembro de 2023, indicando uma tendência descendente na posição de liquidez.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa de várias atividades para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 está resumido abaixo:
| Atividade de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $1,536,765 | $812,687 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | ($436,022) | ($792,526) |
| Dinheiro líquido usado em atividades de financiamento | ($914,498) | ($29,420) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, W. P. Carey Inc. tinha:
- Caixa e equivalentes em dinheiro: $818,200,000
- Capacidade disponível em linha de crédito rotativa não garantida: $1,800,000,000
Os pagamentos principais da dívida programada são os seguintes:
| Ano | Pagamentos principais totais (em milhares) |
|---|---|
| 2024 (restante) | $7,261 |
| 2025 | $709,513 |
| 2026 | $1,560,704 |
| 2027 | $570,246 |
| 2028 | $1,236,926 |
| Depois disso, até 2034 | $3,951,885 |
Essas métricas indicam uma posição de liquidez sólida, apoiada por reservas de caixa substanciais e crédito disponível, apesar de um declínio no capital de giro em comparação com o ano anterior.
A W. P. Carey Inc. (WPC) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Ao avaliar a saúde financeira da empresa, começamos com os principais índices de avaliação que fornecem informações sobre se as ações estão supervalorizadas ou subvalorizadas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E é uma métrica crucial para avaliar a avaliação do estoque. Em 30 de setembro de 2024, a proporção de preço-lucro está em 15.1. Isso é calculado com base no preço das ações de aproximadamente $13.23 e ganhos por ação (EPS) de $0.87.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação preço / livro é outra medida importante. A proporção P/B é atualmente 1.2, com o preço das ações em $13.23 e o valor contábil por ação em $11.02.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA, que fica em 10.8, indica a avaliação da empresa em relação aos seus ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização. O valor da empresa é calculado como US $ 8,4 bilhões com um EBITDA de US $ 778 milhões.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou flutuações, começando aproximadamente $15.00 um ano atrás e atingindo uma baixa de $12.00 antes de se estabilizar $13.23.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O atual rendimento de dividendos é 6.5%, com base em um dividendo anual de $2.610 por ação. A taxa de pagamento é aproximadamente 60%, indicando um compromisso de retornar o valor aos acionistas, mantendo ganhos adequados para o crescimento.
Consenso de analistas
Analistas têm uma classificação de consenso de Segurar para o estoque, com um preço -alvo de $14.50, sugerindo um potencial limitado de vantagem do nível atual de preços.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 15.1 |
| Proporção P/B. | 1.2 |
| Razão EV/EBITDA | 10.8 |
| Preço das ações (atual) | $13.23 |
| Baixo de 12 meses | $12.00 |
| 12 meses de alta | $15.00 |
| Rendimento de dividendos | 6.5% |
| Taxa de pagamento | 60% |
| Consenso de analistas | Segurar |
| Preço -alvo | $14.50 |
Essa avaliação das métricas de avaliação da empresa fornece uma visão clara de sua posição financeira a partir de 2024, permitindo que os investidores tomem decisões informadas com base nos dados atuais do mercado.
Riscos -chave enfrentados pela W. P. Carey Inc. (WPC)
Riscos -chave enfrentados por W. P. Carey Inc.
Riscos internos e externos:
- A competição da indústria se intensificou, impactando as receitas de arrendamento.
- Mudanças regulatórias, especialmente relacionadas a fundos de investimento imobiliário (REITs), podem afetar a flexibilidade operacional.
- As condições de mercado, incluindo flutuações das taxas de juros, podem influenciar os custos de financiamento e as avaliações de propriedades.
Riscos operacionais, financeiros e estratégicos:
- Lucro líquido atribuível à empresa diminuiu para US $ 111,7 milhões No terceiro trimestre de 2024 de US $ 125,0 milhões No terceiro trimestre de 2023.
- Fundos ajustados das operações (AFFO) caíram para US $ 259,3 milhões No terceiro trimestre de 2024, abaixo de US $ 284,4 milhões No terceiro trimestre de 2023.
- Risco significativo de falência de inquilinos; Um inquilino pediu a falência do capítulo 11 em 14 de outubro de 2024, afetando US $ 18,8 milhões de aluguel básico anualizado.
Relatório de ganhos recentes destaca:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 397,4 milhões | US $ 448,6 milhões | -11.3% |
| Resultado líquido | US $ 111,7 milhões | US $ 125,0 milhões | -10.4% |
| Dividendos declarados | US $ 193,2 milhões | US $ 230,9 milhões | -16.3% |
| Affo | US $ 259,3 milhões | US $ 284,4 milhões | -8.8% |
Estratégias de mitigação:
- Foco contínuo na diversificação da base de inquilinos para reduzir a dependência de um único inquilino.
- A implementação de um recurso vinculado à sustentabilidade nas linhas de crédito para potencialmente reduzir as taxas de juros com base em indicadores de desempenho.
- Gerenciamento ativo de disposições e aquisições de propriedades para otimizar o portfólio e mitigar o risco associado às flutuações do mercado.
Posição financeira Overview:
- O total de ativos estava em US $ 17,6 bilhões em 30 de setembro de 2024.
- A empresa tinha dinheiro e equivalentes de dinheiro de US $ 818,2 milhões.
- Pagamento principal da dívida programada total US $ 709,5 milhões devido em 2025.
Perspectivas de crescimento futuro para W. P. Carey Inc. (WPC)
Perspectivas de crescimento futuro para W. P. Carey Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa está pronta para o crescimento por meio de várias iniciativas estratégicas, incluindo expansões e aquisições de mercado. Em 2024, W. P. Carey concluiu três aquisições totalizando aproximadamente US $ 230,8 milhões, que incluiu:
- US $ 72,8 milhões para um portfólio de três instalações industriais no México;
- US $ 58,4 milhões para uma propriedade industrial no Líbano, Indiana;
- US $ 99,6 milhões Para uma propriedade industrial em Shelbyville, Kentucky.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais foram relatadas em US $ 1.176,9 milhões, uma diminuição de US $ 1.328,9 milhões no mesmo período de 2023. O lucro líquido atribuível a W. P. Carey pelo mesmo período foi US $ 413,8 milhões, comparado com US $ 564,0 milhões em 2023.
Os fundos ajustados das operações (AFFO) nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram US $ 768,3 milhões, de baixo de US $ 856,9 milhões em 2023.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
W. P. Carey implementou um programa de venda de escritório desde setembro de 2023, que concluiu substancialmente a venda de ativos menos estratégicos. Em 2024, a empresa vendeu sete propriedades no terceiro trimestre para o produto total de US $ 92,4 milhões e 172 propriedades nos nove meses para US $ 1,1 bilhão.
Vantagens competitivas
O portfólio da empresa é diversificado, compreendendo 1.430 Propriedades do arrendamento líquido com um aluguel básico anual total (ABR) de US $ 1,3 bilhão. O termo de arrendamento médio ponderado é aproximadamente 12,2 anos, que fornece estabilidade e previsibilidade na geração de receita. A taxa de ocupação está em 98.8%, refletindo forte demanda por suas propriedades.
Resumo das métricas financeiras
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Receita total | US $ 1.176,9 milhões | US $ 1.328,9 milhões |
| Resultado líquido | US $ 413,8 milhões | US $ 564,0 milhões |
| Affo | US $ 768,3 milhões | US $ 856,9 milhões |
| Número de propriedades | 1,430 | 1,424 |
| Taxa de ocupação | 98.8% | 98.1% |
Investimento em projetos de construção
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, W. P. Carey capitalizou US $ 55,2 milhões no setor imobiliário em construção, com três projetos concluídos a um custo total de US $ 33,2 milhões.
W. P. Carey Inc. (WPC) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- W. P. Carey Inc. (WPC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of W. P. Carey Inc. (WPC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View W. P. Carey Inc. (WPC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.