Rompre Expro Group Holdings N.V. (XPRO) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Compréhension des acteurs des groupes d'expro n.v. (XPRO)

Comprendre Expro Group Holdings N.V.

Expro Group Holdings N.V. tire ses revenus de plusieurs segments clés, en se concentrant principalement sur la construction de puits, la gestion des flux de puits, l'accès aux puits sous-marins et les services d'intervention et d'intégrité des puits. Ce qui suit est une ventilation détaillée de l'analyse des revenus à partir de 2024.

Répartition des sources de revenus primaires

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total a augmenté de 169,9 millions de dollars, ou 15.4%, atteignant 1 276,0 millions de dollars par rapport à 1 106,0 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette croissance a été principalement motivée par une activité accrue dans tous les segments, en particulier dans la NLA et la MENA.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Les contributions des revenus de chaque segment pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont les suivants:

• NLA: 33,4% (426,8 millions de dollars)
• ESSA: 33,0% (421,7 millions de dollars)
• MENA: 18,8% (239,7 millions de dollars)
• APAC: 14,8% (187,9 millions de dollars)

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:

• Le segment NLA a connu une augmentation des revenus d'accès aux puits sous-marins aux États-Unis, contribuant de manière significative à sa croissance.
• Le segment MENA a connu une augmentation substantielle de 42.5%, attribué à des activités de gestion des flux de puits plus élevées en Arabie saoudite et en Algérie.
• La croissance du segment APAC était modeste à 1.9%, principalement en raison de l'augmentation de l'activité de construction de puits en Indonésie et en Australie, compensé par une activité de puits sous-marins plus faible en Chine.

Dans l'ensemble, l'augmentation des revenus entre les segments clés indique une tendance positive de la performance opérationnelle et de la demande du marché pour les services fournis par Expro Group Holdings N.V.

Une plongée profonde dans la rentabilité des groupes expro

Une plongée profonde dans Expro Group Holdings N.V.

Marge bénéficiaire brute: Au 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 40.0%, par rapport à 36.0% Pour la même période en 2023. Cette augmentation reflète une efficacité opérationnelle accrue et une croissance des revenus entre les segments.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 15.0%, à partir de 10.5% Au même trimestre de 2023. Cette amélioration est attribuée à une gestion efficace des coûts et à une augmentation des sources de revenus.

Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 2.3%, une reprise significative d'une marge de perte nette de (1.0)% l'année précédente. Ce changement indique un revirement de la rentabilité dirigée par une augmentation des ventes et une réduction des dépenses.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours des neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, le bénéfice net atteint 28,9 millions de dollars, par rapport à une perte nette de 10,9 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Cela démontre un revirement substantiel de rentabilité.

Le tableau suivant résume le revenu net trimestriel et les marges bénéficiaires correspondantes:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

La marge brute de la société de 40.0% dépasse la moyenne de l'industrie de 35.0%. La marge de fonctionnement de 15.0% est également plus élevé que la moyenne sectorielle de 12.0%, indiquant une efficacité opérationnelle supérieure.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Le BAIIA ajusté pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, augmentés par 83,3 millions de dollars, ou 50.9%, à 247,0 millions de dollars par rapport à 163,7 millions de dollars dans la même période de 2023. La marge d'EBITDA ajustée s'est améliorée à 19.4% depuis 14.8%.

Les initiatives de gestion des coûts ont entraîné une réduction des dépenses d'exploitation, ce qui a contribué aux marges améliorées. Le tableau suivant illustre l'EBITDA et les marges ajustées trimestrielles:

L'efficacité opérationnelle de l'entreprise s'est considérablement améliorée, caractérisée par un fort accent sur la génération de revenus et le contrôle des coûts, ce qui lui permet d'obtenir des marges brutes et opérationnelles plus élevées par rapport à ses pairs.

Dette vs Équité: comment Expro Group Holdings N.V. (XPRO) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Expro Group Holdings N.V. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette

Au 30 septembre 2024, Expro Group Holdings N.V. 1 459,2 millions de dollars, tandis que la dette à court terme se tenait à 22,2 millions de dollars. Cela indique une dépendance significative à l'égard du financement à long terme pour soutenir ses initiatives opérationnelles et stratégiques.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement de la société au 30 septembre 2024 a été calculé à 2.16, ce qui est sensiblement supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.0. Ce ratio élevé suggère une structure de capital plus agressive, s'appuyant fortement sur le financement de la dette par rapport au financement des actions.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

Au cours des récents trimestres, la société s'est engagée dans des activités de refinancement pour mieux gérer ses niveaux d'endettement. Au 30 septembre 2024, la liquidité disponible totale était 302,6 millions de dollars, qui comprend de la trésorerie et des équivalents en espèces de 167,0 millions de dollars et 135,6 millions de dollars Disponible dans le cadre de son accord d'installation modifié et retraité. La cote de crédit est à B +, reflétant une perspective stable malgré l'effet de levier élevé.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

La stratégie d'Expro implique un équilibre minutieux entre la dette et les capitaux propres. Bien que la Société ait pris une dette importante pour les acquisitions (notamment l'acquisition de Coretrax), elle a également maintenu une base de capitaux propres de 683,4 millions de dollars Au 30 septembre 2024. La société n'a entrepris aucun rachat d'actions au cours des neuf derniers mois, ce qui indique un accent sur l'utilisation des flux de trésorerie disponibles pour la gestion de la dette et les investissements opérationnels.

Évaluation des liquidités des groupes d'expro n.v. (XPRO)

Évaluation de l'expro groupe Holdings N.V. (XPRO) Liquidité et solvabilité

Ratios actuels et rapides

Au 30 septembre 2024, le ratio actuel pour Expro Group Holdings N.V. est calculé comme suit:

Actifs actuels: 984,3 millions de dollars

Autonomies actuelles: 326,6 millions de dollars

Ratio actuel = actifs actuels / passifs de courant = 3.02

Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est calculé comme suit:

Actifs rapides: 984,3 millions de dollars - 179,3 millions de dollars (stocks) = 805,0 millions de dollars

Ratio rapide = actifs rapides / passifs de courant = 2.46

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement est défini comme des actifs actuels moins les passifs courants. Au 30 septembre 2024:

Fonds de roulement: 984,3 millions de dollars - 326,6 millions de dollars = 657,7 millions de dollars

Cela indique une forte position de liquidité, car la société a des actifs suffisants à court terme pour couvrir ses obligations à court terme.

Énoncés de trésorerie Overview

Les flux de trésorerie des activités d'exploitation, d'investissement et de financement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont résumés comme suit:

L'argent net fourni par les activités d'exploitation a diminué par 33,5 millions de dollars par rapport à l'année précédente, principalement en raison d'une augmentation du fonds de roulement et des dépenses plus élevées. L'argent utilisé dans les activités d'investissement a augmenté de 29,9 millions de dollars, principalement en raison des acquisitions d'entreprise.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, la liquidité disponible totale équivaut à 302,6 millions de dollars, composé de 167,0 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces et 135,6 millions de dollars Disponible pour les emprunts. Cette liquidité est jugée suffisante pour répondre aux exigences commerciales futures pour les 12 prochains mois et au-delà.

Les dépenses en capital de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, totalisent 99,2 millions de dollars, avec des estimations pour les trois mois restants allant entre 30,0 millions de dollars et 40,0 millions de dollars.

Dans l'ensemble, la position de liquidité reste robuste, avec un solide ratio de fonds de roulement et des flux de trésorerie suffisants des opérations pour soutenir les opérations en cours et les investissements en capital.

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

L'analyse d'évaluation des Holdings de groupe Expro N.V. (XPRO) est essentiel pour comprendre si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée en fonction de mesures financières clés.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Au 30 septembre 2024, le bénéfice dilué par action était $0.14. En supposant un cours d'action d'environ $17.00, le rapport P / E est calculé comme suit:

Ratio P / E = cours de l'action / bénéfice par action = 17,00 $ / 0,14 $ = 121,43

Ratio de prix / livre (P / B)

La valeur comptable par action au 30 septembre 2024 est dérivée de l'équité totale de $1,483,329,000 et les actions totales en circulation de 117,470,000:

Valeur comptable par action = actions totales / actions totales en circulation = 1 483 329 000 $ / 117 470 000 ≈ 12,63 $

Compte tenu d'un cours de l'action de $17.00, le rapport P / B est:

Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 17,00 $ / 12,63 $ ≈ 1,35

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Au 30 septembre 2024, la valeur de l'entreprise peut être calculée en ajoutant une capitalisation boursière à la dette nette. Supposer que la dette nette est 250 millions de dollars et la capitalisation boursière est 2 milliards de dollars, le rapport EV / EBITDA nécessite un EBITDA:

Le BAIIA ajusté pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 247 millions de dollars. Donc:

Valeur d'entreprise = capitalisation boursière + dette nette = 2 000 millions de dollars + 250 millions de dollars = 2 250 millions de dollars

Ratio EV / EBITDA = valeur d'entreprise / EBITDA ajusté = 2 250 millions de dollars / 247 millions de dollars ≈ 9,11

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué comme suit:

• Il y a 12 mois: $15.00
• Il y a 6 mois: $20.00
• Prix ​​actuel: $17.00

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société n'a déclaré aucun dividende au 30 septembre 2024, entraînant un rendement de dividende de 0%.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus de l'analyste indique un mélange de notes comme suit:

• Acheter: 5 analystes
• Prise: 2 analystes
• Vendre: 1 analyste

Risques clés auxquels Expro Group Holdings N.V. (XPRO)

Risques clés auxquels Expro Group Holdings N.V.

Expro Group Holdings N.V. opère dans un environnement hautement compétitif, qui pose divers risques internes et externes qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière. Les facteurs de risque clés comprennent:

Concurrence de l'industrie

Une concurrence accrue des acteurs établis et des nouveaux entrants dans le secteur des services pétroliers peut entraîner des pressions sur les prix et une réduction des parts de marché. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une baisse des revenus de 46,8 millions de dollars, ou 10.0%, par rapport au trimestre précédent, principalement en raison d'une activité plus faible dans les segments clés.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations environnementales et les exigences de conformité peuvent créer des obstacles opérationnels et augmenter les coûts. La Société a noté une augmentation des dépenses liées à la conformité, avec 7,4 millions de dollars Attribué aux frais de fusion et d'intégration au troisième trimestre 2024.

Conditions du marché

La volatilité des prix du pétrole peut affecter considérablement la demande des services de l'entreprise. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré un revenu net de 28,9 millions de dollars, un contraste frappant avec une perte nette de 10,9 millions de dollars Pour la même période en 2023, indiquant une reprise dans les conditions du marché.

Risques opérationnels

Les défis opérationnels, y compris les retards de projet et les risques d'exécution, ont été mis en évidence dans les récentes rapports sur les gains. L'entreprise a subi des pertes sur son projet de solutions de production du Congo, équivalant à 7,3 millions de dollars et 11,6 millions de dollars dans les Q3 et Q2 2024, respectivement.

Risques financiers

Les risques financiers comprennent une augmentation des niveaux de dette et des frais d'intérêt. Les frais d'intérêt et de financement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont augmenté de 9,0 millions de dollars, ou 534.7%, par rapport à la même période en 2023. La société a un passif total de 1 071 291 000 $ Au 30 septembre 2024.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques découlent des activités liées à l'acquisition. La société a déclaré des frais d'intégration de 12,4 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, reflétant les coûts continus associés aux acquisitions de Coretrax et PRT.

Stratégies d'atténuation

L'entreprise vise à atténuer les risques grâce à la planification stratégique et à la flexibilité opérationnelle. Au 30 septembre 2024, la liquidité disponible était 302,6 millions de dollars, qui comprend des équivalents en espèces et en espèces. Ce poste de liquidité devrait soutenir l'entreprise dans la navigation sur les incertitudes du marché et les défis opérationnels.

Perspectives de croissance futures pour Expro Group Holdings N.V. (XPRO)

Perspectives de croissance futures pour Expro Group Holdings N.V.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Expro Group Holdings N.V. est positionné pour une croissance importante motivée par divers facteurs, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques.

Innovations de produits

La société s'est concentrée sur l'amélioration de ses offres de services, en particulier dans les technologies de gestion sous-marine et de puits. Les développements de produits récents visent à améliorer l'efficacité et à réduire les coûts opérationnels des clients. Par exemple, l'intégration des solutions numériques avancées a été un objectif clé, améliorant les capacités d'analyse des données en temps réel.

Extensions du marché

Expro a élargi sa présence sur le marché dans des régions comme le Moyen-Orient et l'Afrique du Nord (MENA), où les revenus ont augmenté 71,5 millions de dollars, ou 42.5%, à 239,7 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cette croissance reflète des activités de gestion des flux de puits accrus en Arabie saoudite et en Algérie.

Acquisitions

L'acquisition de Coretrax a été essentielle, contribuant de manière significative aux sources de revenus. L'acquisition de Coretrax a représenté à elle seule approximativement 33,1 millions de dollars dans les revenus du troisième trimestre de 2024. Cette décision stratégique devrait améliorer le positionnement concurrentiel d'Expro sur le marché.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour l'avenir, les revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, augmentent de 169,9 millions de dollars, ou 15.4%, à 1 276,0 millions de dollars, par rapport à 1 106,0 millions de dollars pour la même période en 2023. Le bénéfice net de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a été signalé à 28,9 millions de dollars, un revirement significatif d'une perte nette de 10,9 millions de dollars en 2023. Le BAIIA ajusté a également vu une augmentation substantielle de 83,3 millions de dollars, ou 50.9%, atteignant 247,0 millions de dollars.

Initiatives et partenariats stratégiques

La société poursuit des initiatives stratégiques qui incluent des partenariats avec des entreprises locales sur les marchés clés, améliorant ses capacités de prestation de services. L'intégration continue de Coretrax devrait fournir d'autres synergies et efficacité opérationnelle, contribuant à la croissance globale.

Avantages compétitifs

Les avantages concurrentiels d'Expro découlent de son vaste expérience opérationnelle et d'un solide portefeuille de technologies. La capacité de l'entreprise à offrir une gamme complète de services à travers le cycle de vie du puits les positionne favorablement contre les concurrents. Au 30 septembre 2024, les actifs totaux se tenaient à 2 343,6 millions de dollars, à partir de 2 013,0 millions de dollars à la fin de 2023.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Expro Group Holdings N.V. (XPRO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Expro Group Holdings N.V. (XPRO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Expro Group Holdings N.V. (XPRO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.