Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH) Bundle
Comprendre Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Zimmer Biomet Holdings, Inc.
Zimmer Biomet Holdings, Inc. a déclaré les ventes nettes suivantes pour les trois et neuf mois terminés le 30 septembre 2024:
| Période | États-Unis (en millions) | International (en millions) | Ventes nettes totales (en millions) | Croissance d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|---|---|
| Trois mois | $1,052.3 | $771.9 | $1,824.2 | 4.0% |
| Neuf mois | $3,257.7 | $2,397.7 | $5,655.4 | 3.7% |
La croissance des revenus d'une année à l'autre a été motivée par divers facteurs, notamment la croissance du marché et les introductions de nouveaux produits. Cependant, la transition vers un nouveau système de planification des ressources d'entreprise (ERP) en juillet 2024 a eu un impact sur les capacités opérationnelles, en particulier pour remplir les commandes des clients.
Répartition des revenus par catégorie de produits
La catégorie des ventes nettes par produit pour les trois et neuf mois terminées le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Catégorie de produits | Trois mois 2024 (en millions) | Trois mois 2023 (en millions) | Changement (%) | Neuf mois 2024 (en millions) | Neuf mois 2023 (en millions) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Genoux | $745.1 | $706.3 | 5.5% | $2,334.3 | $2,240.1 | 4.2% |
| Les hanches | $481.5 | $465.3 | 3.5% | $1,479.1 | $1,462.5 | 1.1% |
| ENSEMBLE. | $454.2 | $423.2 | 7.3% | $1,376.4 | $1,299.3 | 5.9% |
| Autre | $143.4 | $158.8 | (9.7%) | $465.6 | $452.2 | 3.0% |
Le S.E.T. La catégorie comprend les ventes de la médecine sportive, des extrémités, des traumatismes, des produits craniomaxillofaciaux et thoraciques. La croissance des genoux et S.E.T. Les catégories étaient particulièrement notables, tandis que l'autre catégorie a connu une baisse de la période de trois mois.
Contribution des revenus géographiques
Les ventes nettes par géographie pour les périodes de trois et neuf mois terminées le 30 septembre 2024 sont détaillées ci-dessous:
| Géographie | Trois mois 2024 (en millions) | Trois mois 2023 (en millions) | Changement (%) | Neuf mois 2024 (en millions) | Neuf mois 2023 (en millions) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| États-Unis | $1,052.3 | $1,031.4 | 2.0% | $3,257.7 | $3,160.6 | 3.1% |
| International | $771.9 | $722.2 | 6.9% | $2,397.7 | $2,293.5 | 4.5% |
Le segment international a surpassé le segment intérieur en termes de taux de croissance au cours des périodes de trois et neuf mois, reflétant une forte demande du marché dans diverses régions.
Changements importants dans les sources de revenus
En 2024, la société a été confrontée à des défis opérationnels principalement en raison de la mise en œuvre de l'ERP, ce qui a affecté négativement sa capacité à remplir les commandes des clients. Cette perturbation devrait avoir un impact inférieur à un pour cent sur les ventes nettes totales pour l'année. De plus, les taux de change des devises étrangères ont contribué à une baisse de 0,1% et 1,1% des ventes nettes pour les trois et neuf mois, respectivement.
Une plongée profonde dans Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH) rentable
Une plongée profonde dans Zimmer Biomet Holdings, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 71.6%, par rapport à 71.7% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour la même période de neuf mois était 15.9%, à partir de 16.9% en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 11.8%, par rapport à 11.1% pour la même période de l'année précédente.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les revenus nets ont augmenté à 665,1 millions de dollars dans les neuf mois clos le 30 septembre 2024, de 604,8 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, reflétant une croissance de 10.6%.
Au cours de la période de trois mois terminée le 30 septembre 2024, les revenus nets atteignent 249,1 millions de dollars par rapport à 162,7 millions de dollars dans la même période de 2023, représentant un 53.1% augmenter.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie pour le secteur des dispositifs médicaux est approximativement 65%, indiquant que la société surpasse cette référence avec une marge brute de 71.6%.
Marges bénéficiaires opérationnelles dans la moyenne de l'industrie autour 15%, qui s'aligne sur la marge de l'entreprise de 15.9%.
La moyenne de l'industrie nette sur la marge bénéficiaire est à peu près 10%, montrant que la marge bénéficiaire nette de la société de 11.8% est supérieur à la moyenne.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Le coût des produits vendus en pourcentage de ventes nettes était 29.5% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, légèrement en baisse de 29.6% l'année précédente.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le coût des produits vendus était 28.4%, par rapport à 28.3% L'année précédente, indiquant une gestion stable des coûts.
| Métrique | 2024 Q3 | 2023 Q3 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 71.6% | 71.7% | -0.1% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 15.9% | 16.9% | -1.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 11.8% | 11.1% | +0.7% |
| Coût des produits vendus (% des ventes nettes) | 29.5% | 29.6% | -0.1% |
Dépenses de recherche et de développement: Les dépenses de R&D ont diminué à 5.8% de ventes nettes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 6.3% l'année précédente.
Vente, dépenses générales et administratives: Les dépenses SG & A en pourcentage des ventes nettes ont augmenté à 38.6% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, de 38.8% en 2023.
Dette vs Équité: comment Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Zimmer Biomet Holdings, Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, la dette totale en cours pour l'entreprise était 6 450,7 millions de dollars, avec 1 713,0 millions de dollars Classé comme dette actuelle. La dette actuelle comprend 850,0 millions de dollars de notes seniors qui mûrissent le 22 novembre 2024, et 863,0 millions de dollars Maîtrise le 1er avril 2025.
Ratio dette / fonds propres et comparaison de l'industrie
Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 était approximativement 0.52, calculé en utilisant la dette totale de 6 450,7 millions de dollars et l'équité totale des actionnaires de 12 383,2 millions de dollars. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie, indiquant une indemnité inférieure au financement de la dette par rapport aux pairs du secteur des dispositifs médicaux, qui va généralement de 0,6 à 1,0.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
En août 2024, la société a terminé l'offre de 700,0 millions de dollars dans les notes supérieures due le 15 septembre 2034, avec un taux d'intérêt de 5.200%. De plus, la société a conclu un nouvel accord de crédit renouvelable de cinq ans de 1,5 milliard de dollars en juin 2024.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La Société a maintenu un solde stratégique entre la dette et le financement des actions. En mai 2024, un 2,0 milliards de dollars Le programme de rachat des actions a été autorisé, avec 1 308,1 millions de dollars restant disponible au 30 septembre 2024. Les flux de trésorerie fournis par les activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, totalisent 993,1 millions de dollars, qui prend en charge les besoins de liquidité en cours.
| Type de dette | Montant (en millions) | Date de maturité | Taux d'intérêt |
|---|---|---|---|
| Notes seniors | $850.0 | 22 novembre 2024 | N / A |
| Notes seniors | $863.0 | 1er avril 2025 | N / A |
| 5,200% de billets pour personnes âgées | $700.0 | 15 septembre 2034 | 5.200% |
| Facilité de crédit renouvelable | $1,500.0 | 28 juin 2029 | Variable |
Dans l'ensemble, la société continue d'optimiser sa structure de capital, tirant parti de la dette et des capitaux propres pour financer la croissance tout en maintenant un niveau de dette gérable par rapport à sa base de capitaux propres.
Évaluation de la liquidité de Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Au 30 septembre 2024, la position de liquidité de l'entreprise est évaluée par ses ratios actuels et rapides. Le ratio actuel se situe à 1.92, indiquant une forte capacité à couvrir les responsabilités à court terme. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est enregistré à 1.23, reflétant une position de liquidité solide même si l'on ne considère que les actifs les plus liquides.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est approximativement 3,3 milliards de dollars, une légère augmentation de 3,1 milliards de dollars À la fin de 2023. Cette tendance à la hausse du fonds de roulement suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle et une meilleure gestion des actifs et passifs actuels.
| Date | Actifs courants ($ m) | Passifs actuels ($ m) | Fonds de roulement ($ m) |
|---|---|---|---|
| 1er janvier 2024 | 10,384.5 | 7,562.3 | 2,822.2 |
| 30 septembre 2024 | 10,903.7 | 7,610.7 | 3,293.0 |
Énoncés de trésorerie Overview
Le flux de trésorerie des activités d'exploitation pour la période de neuf mois se terminant le 30 septembre 2024 est signalée à 993,1 millions de dollars, qui est conforme à 993,2 millions de dollars l'année précédente. Cette stabilité indique que l'entreprise maintient sa capacité de génération de trésorerie des opérations de base.
Les flux de trésorerie utilisés dans les activités d'investissement ont totalisé 596,9 millions de dollars, par rapport à 558,1 millions de dollars l'année précédente. L'augmentation est attribuée aux investissements en cours dans le développement de produits et les acquisitions.
Les flux de trésorerie utilisés dans les activités de financement étaient 243,9 millions de dollars Au cours de la période de neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, une diminution de 512,1 millions de dollars dans la même période de l'année précédente. Cette réduction est principalement due à la délivrance de billets de premier rang 700 millions de dollars utilisé pour racheter les actions ordinaires et rembourser les dettes.
| Type de trésorerie | 2024 ($ m) | 2023 ($ m) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | 993.1 | 993.2 |
| Activités d'investissement | (596.9) | (558.1) |
| Activités de financement | (243.9) | (512.1) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société détient 569 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, avec un 1 milliard de dollars Disponible en vertu de son accord de crédit de 364 jours et 1,5 milliard de dollars Dans le cadre de ses installations renouvelables de cinq ans. Cette liquidité substantielle fournit un tampon contre les défis opérationnels potentiels ou les conditions de marché inattendues.
Cependant, l'entreprise a une dette en circulation importante de 6,45 milliards de dollars, avec 1,71 milliard de dollars Classé comme dette actuelle. Notamment, 850 millions de dollars des notes supérieures sont dues en novembre 2024 et 863 millions de dollars en avril 2025. La capacité de respecter ces obligations dépendra des flux de trésorerie solides continus des opérations.
En résumé, bien que les mesures de liquidité indiquent une position robuste, les obligations substantielles de la dette et les échéances à venir garantissent une surveillance minutieuse pour assurer la solvabilité.
Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'analyse des mesures d'évaluation de l'entreprise révèle des informations critiques pour les investisseurs. Les ratios principaux utilisés pour évaluer l'évaluation comprennent le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et rapport de valeur / ebitda (EV / EBITDA).
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 33.5. Cela indique que les investisseurs sont prêts à payer $33.50 Pour chaque dollar de revenus, reflétant une évaluation premium par rapport aux pairs de l'industrie.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est enregistré à 3.6. Cela suggère que l'action se négocie à une prime importante par rapport à sa valeur comptable, ce qui indique des attentes des investisseurs pour la croissance future.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est actuellement 18.2. Cela reflète un niveau d'évaluation modéré, suggérant que la Société est relativement évaluée par rapport à ses bénéfices avant intérêts, taxes, dépréciation et amortissement.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $95.00 et un sommet de $120.00. Depuis la dernière journée de négociation, le stock est au prix de $110.50, qui représente un 5.2% augmenter l'année à début.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 0.87%, avec un ratio de paiement de 24%. Cela indique une approche conservatrice du retour du capital aux actionnaires tout en conservant une partie importante des bénéfices pour réinvestir.
Consensus des analystes
Le consensus des analystes évalue actuellement le stock comme un Prise, avec un objectif de prix de $115.00. Cela reflète une perspective prudente basée sur les perspectives de croissance de l'entreprise et les mesures d'évaluation actuelles.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio de prix / bénéfice (P / E) | 33.5 |
| Ratio de prix / livre (P / B) | 3.6 |
| Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA) | 18.2 |
| 52 semaines de bas | $95.00 |
| 52 semaines de haut | $120.00 |
| Cours actuel | $110.50 |
| Rendement des dividendes | 0.87% |
| Ratio de paiement | 24% |
| Consensus des analystes | Prise |
| Objectif de prix | $115.00 |
Risques clés face à Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH)
Risques clés face à Zimmer Biomet Holdings, Inc.
La santé financière de Zimmer Biomet Holdings, Inc. est influencée par divers risques internes et externes. Ces risques peuvent avoir un impact significatif sur les performances de l'entreprise et la valeur des actionnaires.
Overview des risques internes
Les risques internes comprennent les perturbations opérationnelles, les rappels de produits et les modifications de gestion. Comme indiqué dans le dernier rapport sur les gains, la transition vers un nouveau système de planification des ressources d'entreprise (ERP) en juillet 2024 a conduit à des défis opérationnels qui ont affecté la capacité deantir les commandes des clients. Cette perturbation a eu un impact négatif sur les ventes nettes américaines et a également retardé les expéditions pour les affiliés internationaux.
Overview des risques externes
Les risques externes englobent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché. L'industrie des dispositifs médicaux se caractérise par une concurrence intense et une progression technologique rapide. L'entreprise fait face à la pression des concurrents en matière de prix et d'innovation. De plus, un examen réglementaire continu, en particulier en ce qui concerne le respect de la réglementation des dispositifs médicaux de l'Union européenne (UE MDR), pose un défi.
Risques financiers et stratégiques
En termes de risques financiers, Zimmer Biomet a déclaré une dette en cours de 6 450,7 millions de dollars au 30 septembre 2024, avec 1 713,0 millions de dollars classés comme dette actuelle. Notamment, 850,0 millions de dollars de billets supérieurs sont dus le 22 novembre 2024 et 863,0 millions de dollars sont dus le 1er avril 2025. La société estime qu'elle peut respecter ces obligations par le biais de flux de trésorerie opérationnels, de nouvelles émissions de dette ou d'emprunt contre les facilités de crédit.
Les risques stratégiques découlent des plans de restructuration de l'entreprise, qui visent à optimiser les coûts. Le plan de restructuration de 2023 devrait entraîner des frais de pré-impôt totaux d'environ 120 millions de dollars. Ces efforts de restructuration peuvent entraîner des perturbations opérationnelles à court terme, mais sont destinées à améliorer l'efficacité à long terme.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, la société a lancé un programme mondial de restructuration visant à réduire les dépenses de fonctionnement annuelles brutes avant impôt de 175 millions de dollars à 200 millions de dollars d'ici la fin de 2025. De plus, la société se concentre sur l'amélioration de son pipeline de produits et l'amélioration du service client pour regagner la part de marché perdue en raison de défis opérationnels.
| Catégorie de risque | Description | Impact financier actuel |
|---|---|---|
| Risques opérationnels | Transition du système ERP provoquant des retards d'épanouissement | Impact négatif sur les ventes nettes américaines |
| Risques financiers | Obligations de dettes en cours | Dette de 6 450,7 millions de dollars; 1 713,0 millions de dollars |
| Risques réglementaires | Conformité avec l'UE MDR | Augmentation des coûts et des retards potentiels des approbations de produits |
| Risques de marché | Concurrence intense et pression de tarification | Pression sur les marges et la part de marché |
| Risques stratégiques | Coûts du plan de restructuration | Frais avant impôt d'environ 120 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures de Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH)
Perspectives de croissance futures pour Zimmer Biomet Holdings, Inc.
Zimmer Biomet Holdings, Inc. est positionné pour la croissance par le biais de plusieurs moteurs clés:
Analyse des principaux moteurs de croissance
- Innovations de produits: L'entreprise a introduit plusieurs nouveaux produits dans ses catégories de genoux, de hanches et de médecine sportive. Pour la période de neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, les ventes nettes pour les genoux étaient 2 334,3 millions de dollars, une augmentation de 4.2% depuis 2 240,1 millions de dollars dans la même période de 2023.
- Extensions du marché: Les ventes internationales ont augmenté de 6.9% et 4.5% Au cours des trois et neuf mois, se terminant respectivement le 30 septembre 2024, par rapport à l'année précédente.
- Acquisitions: L'acquisition d'Orthogrid Systems, Inc. fin 2024 améliore ses capacités d'assistance chirurgicale.
Projections de croissance future des revenus
La société prévoit que la croissance des revenus en pourcentage à mi-chiffre pour 2024, tirée par l'expansion du marché et les lancements de nouveaux produits. L'impact négatif attendu des taux de change des devises est approximativement 0.75% sur les ventes de 2024 de l'année complète.
Estimations des bénéfices
Pour la période de neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, les revenus nets étaient 664,3 millions de dollars par rapport à 604,8 millions de dollars pour la même période en 2023.
Initiatives et partenariats stratégiques
- Implémentation ERP: La transition vers un nouveau système ERP devrait améliorer l'efficacité opérationnelle et l'exécution des commandes client, avec un moins que 1% Impact sur les ventes nettes pour 2024.
- Plans de restructuration: Les initiatives de restructuration en cours devraient produire des réductions annuelles de dépenses d'exploitation avant impôt de 175 millions à 200 millions de dollars À la fin de 2025.
Avantages compétitifs
La société bénéficie d'un portefeuille de produits diversifié et d'une forte reconnaissance de marque sur le marché orthopédique. Son accent sur l'innovation et les acquisitions stratégiques le positionne bien contre les concurrents. La région des Amériques a expliqué 3 521,7 millions de dollars dans les ventes nettes au cours de la période de neuf mois se terminant le 30 septembre 2024.
| Métrique financière | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes (total) | 5 655,4 millions de dollars | 5 454,1 millions de dollars | 3.7% |
| Gains nets | 664,3 millions de dollars | 604,8 millions de dollars | 9.8% |
| Ventes de genoux | 2 334,3 millions de dollars | 2 240,1 millions de dollars | 4.2% |
| Ventes de hanches | 1 479,1 millions de dollars | 1 462,5 millions de dollars | 1.1% |
| ENSEMBLE. Ventes | 1 376,4 millions de dollars | 1 299,3 millions de dollars | 5.9% |
Dans l'ensemble, les initiatives stratégiques de l'entreprise, les innovations de produits et les extensions sur le marché devraient fournir une base robuste pour une croissance future.
Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.