Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH) Bundle
Entendendo os fluxos de receita Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH)
Entendendo os fluxos de receita da Zimmer Biomet Holdings, Inc.
A Zimmer Biomet Holdings, Inc. relatou as seguintes vendas líquidas para os períodos de três e nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024:
| Período | Estados Unidos (em milhões) | Internacional (em milhões) | Vendas líquidas totais (em milhões) | Crescimento ano a ano (%) |
|---|---|---|---|---|
| Três meses | $1,052.3 | $771.9 | $1,824.2 | 4.0% |
| Nove meses | $3,257.7 | $2,397.7 | $5,655.4 | 3.7% |
O crescimento da receita ano a ano foi impulsionado por vários fatores, incluindo crescimento do mercado e introduções de novos produtos. No entanto, a transição para um novo sistema de planejamento de recursos corporativos (ERP) em julho de 2024 impactou os recursos operacionais, particularmente no cumprimento de pedidos de clientes.
Partida de receita por categoria de produto
As vendas líquidas por categoria de produto para os períodos de três e nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024 são os seguintes:
| Categoria de produto | Três meses 2024 (em milhões) | Três meses 2023 (em milhões) | Mudar (%) | Nove meses 2024 (em milhões) | Nove meses 2023 (em milhões) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Joelhos | $745.1 | $706.3 | 5.5% | $2,334.3 | $2,240.1 | 4.2% |
| Quadris | $481.5 | $465.3 | 3.5% | $1,479.1 | $1,462.5 | 1.1% |
| DEFINIR. | $454.2 | $423.2 | 7.3% | $1,376.4 | $1,299.3 | 5.9% |
| Outro | $143.4 | $158.8 | (9.7%) | $465.6 | $452.2 | 3.0% |
O S.E.T. A categoria inclui vendas de medicamentos esportivos, extremidades, trauma, craniomaxillofacial e produtos torácicos. O crescimento dos joelhos e S.E.T. As categorias foram particularmente notáveis, enquanto a outra categoria viu um declínio no período de três meses.
Contribuição da receita geográfica
As vendas líquidas por geografia para os períodos de três e nove meses encerradas em 30 de setembro de 2024 estão detalhadas abaixo:
| Geografia | Três meses 2024 (em milhões) | Três meses 2023 (em milhões) | Mudar (%) | Nove meses 2024 (em milhões) | Nove meses 2023 (em milhões) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Estados Unidos | $1,052.3 | $1,031.4 | 2.0% | $3,257.7 | $3,160.6 | 3.1% |
| Internacional | $771.9 | $722.2 | 6.9% | $2,397.7 | $2,293.5 | 4.5% |
O segmento internacional superou o segmento doméstico em termos de taxa de crescimento nos períodos de três meses e nove meses, refletindo uma forte demanda do mercado em várias regiões.
Mudanças significativas nos fluxos de receita
Em 2024, a empresa enfrentou desafios operacionais principalmente devido à implementação do ERP, o que afetou negativamente sua capacidade de cumprir os pedidos de clientes. Espera -se que essa interrupção tenha um impacto menor de um por cento no total de vendas líquidas do ano. Além disso, as taxas de câmbio em moeda estrangeira contribuíram para um declínio de 0,1% e 1,1% nas vendas líquidas para os períodos de três e nove meses, respectivamente.
Um mergulho profundo na Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH) lucratividade
Um mergulho profundo em Zimmer Biomet Holdings, Inc. lucratividade
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 71.6%, comparado com 71.7% para o mesmo período em 2023.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para o mesmo período de nove meses foi 15.9%, de baixo de 16.9% em 2023.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 11.8%, comparado com 11.1% pelo mesmo período do ano anterior.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Os ganhos líquidos aumentaram para US $ 665,1 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, de US $ 604,8 milhões no mesmo período de 2023, refletindo um crescimento de 10.6%.
Nos três meses encerrados em 30 de setembro de 2024, os ganhos líquidos alcançaram US $ 249,1 milhões comparado com US $ 162,7 milhões no mesmo período de 2023, representando um 53.1% aumentar.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem de lucro bruto médio da indústria para o setor de dispositivos médicos é aproximadamente 65%, indicando que a empresa supera essa referência com uma margem bruta de 71.6%.
Margens de lucro operacionais na média da indústria em torno 15%, que se alinha com a margem da empresa de 15.9%.
A média da indústria de margem de lucro líquido é sobre 10%, mostrando que a margem de lucro líquido da empresa 11.8% está acima da média.
Análise da eficiência operacional
O custo dos produtos vendidos como uma porcentagem de vendas líquidas foi 29.5% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, ligeiramente abaixo de 29.6% no ano anterior.
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o custo dos produtos vendidos foi 28.4%, comparado com 28.3% no ano anterior, indicando gerenciamento de custos estáveis.
| Métrica | 2024 Q3 | 2023 Q3 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 71.6% | 71.7% | -0.1% |
| Margem de lucro operacional | 15.9% | 16.9% | -1.0% |
| Margem de lucro líquido | 11.8% | 11.1% | +0.7% |
| Custo dos produtos vendidos (% das vendas líquidas) | 29.5% | 29.6% | -0.1% |
Despesas de pesquisa e desenvolvimento: As despesas de P&D diminuíram para 5.8% de vendas líquidas pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com 6.3% no ano anterior.
Despesas de vendas, gerais e administrativas: Despesas de SG&A, pois uma porcentagem de vendas líquidas aumentou para 38.6% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, de 38.8% em 2023.
Dívida vs. patrimônio: como o Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como o Zimmer Biomet Holdings, Inc. financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total pendente da empresa era US $ 6.450,7 milhões, com US $ 1.713,0 milhões classificado como dívida atual. A dívida atual inclui US $ 850,0 milhões de notas seniores que amadurecem em 22 de novembro de 2024 e US $ 863,0 milhões amadurecendo em 1 de abril de 2025.
Relação dívida / patrimônio e comparação do setor
A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 foi aproximadamente 0.52, calculado usando dívida total de US $ 6.450,7 milhões e total patrimônio dos acionistas de US $ 12.383,2 milhões. Essa proporção está abaixo da média da indústria, indicando uma menor dependência do financiamento da dívida em comparação com os pares no setor de dispositivos médicos, que normalmente varia de 0,6 a 1,0.
Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento
Em agosto de 2024, a empresa concluiu a oferta de US $ 700,0 milhões em Notas Senior com vencimento em 15 de setembro de 2034, com uma taxa de juros de 5.200%. Além disso, a empresa firmou um novo contrato de crédito rotativo de cinco anos de US $ 1,5 bilhão Em junho de 2024.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A Companhia manteve um equilíbrio estratégico entre o financiamento da dívida e do patrimônio. Em maio de 2024, um US $ 2,0 bilhões o programa de recompra de ações foi autorizado, com US $ 1.308,1 milhões permanecendo disponível em 30 de setembro de 2024. Fluxos de caixa fornecidos por atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizou US $ 993,1 milhões, que suporta necessidades de liquidez em andamento.
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) | Data de maturidade | Taxa de juro |
|---|---|---|---|
| Notas seniores | $850.0 | 22 de novembro de 2024 | N / D |
| Notas seniores | $863.0 | 1 de abril de 2025 | N / D |
| 5,200% Notas seniores | $700.0 | 15 de setembro de 2034 | 5.200% |
| Linha de crédito rotativo | $1,500.0 | 28 de junho de 2029 | Variável |
No geral, a empresa continua a otimizar sua estrutura de capital, alavancando a dívida e o patrimônio líquido para financiar o crescimento, mantendo um nível de dívida gerenciável em relação à sua base de ações.
Avaliando a liquidez da Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH)
Avaliação da liquidez e solvência
Em 30 de setembro de 2024, a posição de liquidez da empresa é avaliada por meio de seus índices atuais e rápidos. A proporção atual fica em 1.92, indicando uma forte capacidade de cobrir passivos de curto prazo. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é registrado em 1.23, refletindo uma posição de liquidez sólida, mesmo ao considerar apenas os ativos mais líquidos.
Tendências de capital de giro
O capital de giro em 30 de setembro de 2024 é aproximadamente US $ 3,3 bilhões, um ligeiro aumento de US $ 3,1 bilhões No final de 2023. Essa tendência ascendente no capital de giro sugere maior eficiência operacional e melhor gerenciamento dos ativos e passivos circulantes.
| Data | Ativos circulantes ($ m) | Passivos circulantes ($ m) | Capital de giro ($ m) |
|---|---|---|---|
| 1 de janeiro de 2024 | 10,384.5 | 7,562.3 | 2,822.2 |
| 30 de setembro de 2024 | 10,903.7 | 7,610.7 | 3,293.0 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades operacionais para o período de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2024 é relatado em US $ 993,1 milhões, que é consistente com US $ 993,2 milhões no ano anterior. Essa estabilidade indica que a empresa está mantendo sua capacidade de geração de dinheiro das operações principais.
Os fluxos de caixa usados em atividades de investimento totalizaram US $ 596,9 milhões, comparado com US $ 558,1 milhões no ano anterior. O aumento é atribuído a investimentos em andamento em desenvolvimento e aquisições de produtos.
Os fluxos de caixa usados nas atividades de financiamento foram US $ 243,9 milhões No período de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2024, uma diminuição de US $ 512,1 milhões no mesmo período do ano anterior. Esta redução se deve principalmente à emissão de notas sênior, totalizando US $ 700 milhões usado para recomprar ações ordinárias e pagar dívidas.
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 ($ m) | 2023 ($ m) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | 993.1 | 993.2 |
| Atividades de investimento | (596.9) | (558.1) |
| Atividades de financiamento | (243.9) | (512.1) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a empresa possui US $ 569 milhões em dinheiro e equivalentes de caixa, com um adicional US $ 1 bilhão Disponível sob seu contrato de crédito de 364 dias e US $ 1,5 bilhão sob sua instalação rotativa de cinco anos. Essa liquidez substancial fornece um buffer contra possíveis desafios operacionais ou condições inesperadas de mercado.
No entanto, a empresa tem uma dívida pendente significativa de US $ 6,45 bilhões, com US $ 1,71 bilhão classificado como dívida atual. Notavelmente, US $ 850 milhões de notas seniores devem ser entregues em novembro de 2024 e US $ 863 milhões Em abril de 2025. A capacidade de cumprir essas obrigações dependerá de fortes fluxos de caixa contínuos das operações.
Em resumo, embora as métricas de liquidez indiquem uma posição robusta, as obrigações substanciais da dívida e os vencimentos futuros justificam o monitoramento cuidadoso para garantir a solvência.
A Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
A análise das métricas de avaliação da empresa revela informações críticas para os investidores. Os índices primários utilizados na avaliação da avaliação incluem a relação preço/lucro (P/E), relação preço/livro (P/B) e proporção corporativa de valor para ebitda (EV/EBITDA).
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual está em 33.5. Isso indica que os investidores estão dispostos a pagar $33.50 Para cada dólar de ganhos, refletindo uma avaliação premium em comparação com os colegas do setor.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B é registrada em 3.6. Isso sugere que as ações estão sendo negociadas com um prêmio significativo sobre o valor contábil, o que é indicativo das expectativas dos investidores para o crescimento futuro.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é atualmente 18.2. Isso reflete um nível de avaliação moderado, sugerindo que a empresa é relativamente valorizada em relação aos seus ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre uma baixa de $95.00 e uma alta de $120.00. No último dia de negociação, as ações custam $110.50, que representa um 5.2% Aumente o ano para data.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O atual rendimento de dividendos é 0.87%, com uma taxa de pagamento de 24%. Isso indica uma abordagem conservadora ao retorno do capital aos acionistas, mantendo uma parcela significativa dos ganhos para o reinvestimento.
Consenso de analistas
Atualmente, o consenso de analistas classifica as ações como um Segurar, com uma meta de preço de $115.00. Isso reflete uma perspectiva cautelosa com base nas perspectivas de crescimento da empresa e nas métricas atuais de avaliação.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Relação preço-lucro (P/E) | 33.5 |
| Proporção de preço-livro (P/B) | 3.6 |
| Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA) | 18.2 |
| 52 semanas baixo | $95.00 |
| 52 semanas de altura | $120.00 |
| Preço atual das ações | $110.50 |
| Rendimento de dividendos | 0.87% |
| Taxa de pagamento | 24% |
| Consenso de analistas | Segurar |
| Meta de preço | $115.00 |
Riscos -chave enfrentados pela Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH)
Os principais riscos enfrentam a Zimmer Biomet Holdings, Inc.
A saúde financeira da Zimmer Biomet Holdings, Inc. é influenciada por vários riscos internos e externos. Esses riscos podem afetar significativamente o desempenho e o valor dos acionistas da empresa.
Overview de riscos internos
Os riscos internos incluem interrupções operacionais, recalls de produtos e mudanças de gerenciamento. Conforme observado no relatório de ganhos mais recente, a transição para um novo sistema de planejamento de recursos corporativos (ERP) em julho de 2024 levou a desafios operacionais que afetaram a capacidade de cumprir os pedidos do cliente. Essa interrupção teve um impacto negativo nas vendas líquidas dos EUA e também atrasou as remessas para afiliadas internacionais.
Overview de riscos externos
Os riscos externos abrangem a concorrência da indústria, as mudanças regulatórias e as condições do mercado. A indústria de dispositivos médicos é caracterizada por intensa concorrência e rápido avanço tecnológico. A empresa enfrenta pressão dos concorrentes em preços e inovação. Além disso, o escrutínio regulatório contínuo, especialmente em relação à conformidade com a regulamentação de dispositivos médicos da União Europeia (UE MDR), representa um desafio.
Riscos financeiros e estratégicos
Em termos de riscos financeiros, a Zimmer Biomet registrou uma dívida pendente de US $ 6.450,7 milhões em 30 de setembro de 2024, com US $ 1.713,0 milhões classificados como dívida atual. Notavelmente, US $ 850,0 milhões em notas seniores devem ser entregues em 22 de novembro de 2024 e US $ 863,0 milhões devem ser entregues em 1º de abril de 2025. A empresa acredita que pode cumprir essas obrigações por meio do fluxo de caixa operacional, emissão de novas dívidas ou empréstimos contra instalações de crédito.
Os riscos estratégicos surgem dos planos de reestruturação da empresa, que visam otimizar os custos. O plano de reestruturação de 2023 deve incorrer em cobranças totais de aproximadamente US $ 120 milhões. Esses esforços de reestruturação podem levar a interrupções operacionais de curto prazo, mas destinam-se a aumentar a eficiência a longo prazo.
Estratégias de mitigação
Para mitigar esses riscos, a Companhia iniciou um programa de reestruturação global destinado a reduzir as despesas operacionais anuais anteriores a impostos graves em US $ 175 milhões a US $ 200 milhões até o final de 2025. Além disso, a empresa está focada em melhorar seu pipeline de produtos e aprimorar o atendimento ao cliente recuperar a participação de mercado perdida devido a desafios operacionais.
| Categoria de risco | Descrição | Impacto financeiro atual |
|---|---|---|
| Riscos operacionais | Transição do sistema ERP causando atrasos no cumprimento | Impacto negativo nas vendas líquidas dos EUA |
| Riscos financeiros | Obrigações de dívida pendentes | Dívida de US $ 6.450,7 milhões; US $ 1.713,0 milhões atuais |
| Riscos regulatórios | Conformidade com a UE MDR | Custos aumentados e potenciais atrasos nas aprovações de produtos |
| Riscos de mercado | Intensa concorrência e pressão de preços | Pressão sobre margens e participação de mercado |
| Riscos estratégicos | Custos de plano de reestruturação | Cobranças antes dos impostos de aproximadamente US $ 120 milhões |
Perspectivas de crescimento futuro para Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH)
Perspectivas de crescimento futuro para Zimmer Biomet Holdings, Inc.
A Zimmer Biomet Holdings, Inc. está posicionada para o crescimento através de vários drivers importantes:
Análise dos principais fatores de crescimento
- Inovações de produtos: A empresa introduziu vários novos produtos em seus joelhos, quadris e categorias de medicina esportiva. Pelo período de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2024, as vendas líquidas de joelhos foram US $ 2.334,3 milhões, um aumento de 4.2% de US $ 2.240,1 milhões no mesmo período de 2023.
- Expansões de mercado: As vendas internacionais aumentaram em 6.9% e 4.5% Durante os períodos de três e nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, respectivamente, em comparação com o ano anterior.
- Aquisições: A aquisição da Ortogrid Systems, Inc., no final de 2024, aprimora seus recursos de assistência cirúrgica.
Projeções futuras de crescimento de receita
A empresa antecipa o crescimento de receita percentual de meio dígito em 2024, impulsionado pela expansão do mercado e lançamentos de novos produtos. O impacto negativo esperado das taxas de câmbio de moeda estrangeira é aproximadamente 0.75% nas vendas de 2024 no ano inteiro.
Estimativas de ganhos
Pelo período de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2024, os ganhos líquidos foram US $ 664,3 milhões comparado com US $ 604,8 milhões para o mesmo período em 2023.
Iniciativas estratégicas e parcerias
- Implementação de ERP: Espera -se que a transição para um novo sistema ERP melhore a eficiência operacional e o cumprimento do pedido do cliente, com um projetado menos que 1% Impacto nas vendas líquidas para 2024.
- Planos de reestruturação: As iniciativas de reestruturação em andamento são projetadas para produzir reduções anuais de despesas operacionais pré-foscos de US $ 175 milhões a US $ 200 milhões até o final de 2025.
Vantagens competitivas
A empresa se beneficia de um portfólio diversificado de produtos e um forte reconhecimento de marca no mercado ortopédico. Seu foco na inovação e aquisições estratégicas a posiciona bem contra os concorrentes. A região das Américas foi responsável por US $ 3.521,7 milhões Nas vendas líquidas durante o período de nove meses, encerrado em 30 de setembro de 2024.
| Métrica financeira | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Variação percentual |
|---|---|---|---|
| Vendas líquidas (total) | US $ 5.655,4 milhões | US $ 5.454,1 milhões | 3.7% |
| Ganhos líquidos | US $ 664,3 milhões | US $ 604,8 milhões | 9.8% |
| Joelhos vendas | US $ 2.334,3 milhões | US $ 2.240,1 milhões | 4.2% |
| Vendas de quadris | US $ 1.479,1 milhões | US $ 1.462,5 milhões | 1.1% |
| DEFINIR. Vendas | US $ 1.376,4 milhões | US $ 1.299,3 milhões | 5.9% |
No geral, as iniciativas estratégicas da empresa, inovações de produtos e expansões de mercado devem fornecer uma base robusta para o crescimento futuro.
Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.