Costco Wholesale Corporation (coût): histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne & fait de l'argent

Un bref historique de Costco Wholesale Corporation

Fondation et premières années

Costco Wholesale Corporation, fondée en 1983, a commencé comme un club d'entrepôt uniquement à San Diego, en Californie. Le premier emplacement de Costco a ouvert ses portes le 12 juillet 1983. En 1993, Costco avait atteint 206 emplacements à travers les États-Unis et a été échangé en bourse sur le Nasdaq sous le coût du symbole de ticker.

Extension et croissance

Tout au long des années 1990 et au début des années 2000, Costco s'est développé de manière agressive, à la fois au niveau national et international. En 1993, Costco a fusionné avec Price Club, augmentant considérablement sa portée de marché. À la fin de l'exercice 2024, Costco a opéré 1 091 entrepôts dans le monde, dont 586 aux États-Unis, 105 au Canada et 400 dans d'autres endroits internationaux.

Performance financière

La performance financière de Costco a toujours démontré une forte croissance. Pour l'exercice se terminant le 1er septembre 2024, Costco a rapporté:

• Ventes nettes: 249,625 milliards de dollars, en hausse de 5% contre 237,710 milliards de dollars en 2023.
• Revenu net: 7,367 milliards de dollars, une augmentation de 17% par rapport à 6,292 milliards de dollars en 2023.
• Bénéfice par action (EPS): 16,56 $ par action diluée, contre 14,16 $ en 2023.

Frais d'adhésion

Les frais d'adhésion sont un élément essentiel du modèle de revenus de Costco. En 2024, les revenus des frais d'adhésion ont atteint 4,828 milliards de dollars, reflétant une augmentation de 5% par rapport à 4,580 milliards de dollars en 2023. Les taux de renouvellement des membres s'élevaient à 92,9% aux États-Unis et au Canada et à 90,5% dans le monde.

Politique de dividende

Costco a une politique de dividende solide, déclarant un total de 8,589 milliards de dollars de dividendes en espèces en 2024, équivalant à 19,36 $ par action. Cela comprenait un dividende spécial en espèces de 15 $ par action payé en janvier 2024. Le dividende trimestriel est passé de 1,02 $ à 1,16 $ par action en avril 2024.

Programme de rachat d'actions

Au 1er septembre 2024, Costco avait racheté un total de 1 004 000 actions à un prix moyen de 695,29 $ par action, pour un coût total d'environ 698 millions de dollars. L'autorisation restante du programme de rachat d'actions était de 2,865 milliards de dollars.

Développements récents

En 2024, Costco a ouvert 30 nouveaux entrepôts, dont une relocalisation, avec des plans pour ouvrir jusqu'à 29 emplacements supplémentaires en 2025. La société s'est également concentrée sur l'amélioration de ses capacités de commerce électronique, qui a connu une augmentation de 16% des ventes au cours de 2024.

Position sur le marché

Costco reste un leader dans le secteur de la vente au détail en gros, tirant parti de son modèle d'adhésion pour stimuler les ventes et la fidélité des clients. Le taux d'imposition effectif de la Société pour 2024 était de 24,4%, bénéficiant de prestations fiscales discrètes liées à la rémunération des actions et à d'autres ajustements.

A qui possède Costco Wholesale Corporation (Cost)

Overview de la structure de propriété

Costco Wholesale Corporation (Cost) est cotée en bourse sur le NASDAQ. Au 1er octobre 2024, il y avait environ 10 471 actionnaires record.

Importants actionnaires

La propriété de Costco est répartie entre les investisseurs institutionnels, les fonds communs de placement et les actionnaires individuels. Les plus grands actionnaires comprennent:

• The Vanguard Group, Inc.: 8,3% de propriété
• BlackRock, Inc.: 7,1% de propriété
• State Street Corporation: 4,2% de propriété
• Wellington Management Group LLP: 3,3% de propriété
• FMR LLC (Fidelity Investments): 2,8% de propriété

Propriété d'initié

En 2024, les initiés détiennent environ 0,5% du total des actions. Les initiés notables comprennent:

• Craig Jelinek (PDG)
• Richard Galanti (CFO)

Performance en stock et dividendes

Les actions de Costco ont montré des performances robustes. La société a déclaré un dividende spécial en espèces de 15 $ par action en janvier 2024 et a fait passer son dividende trimestriel de 1,02 $ à 1,16 $ par action en avril 2024.

Programme de rachat de partage

Costco a un programme de rachat d'actions actif autorisé pour 4 000 millions de dollars, expirant en janvier 2027. À la fin de 2024, environ 2 865 millions de dollars sont restés disponibles pour les rachats.

Tableau des principaux actionnaires

Points saillants financiers récents

Costco a déclaré des ventes nettes de 249 625 millions de dollars pour l'exercice se terminant le 1er septembre 2024, soit une augmentation de 5% par rapport à l'année précédente. Le bénéfice net pour la même période était de 7 367 millions de dollars, ce qui représente une augmentation de 17% contre 6 292 millions de dollars en 2023.

Revenus d'adhésion

Les frais d'adhésion ont augmenté à 4 828 millions de dollars en 2024, en hausse de 5%, contre 4 580 millions de dollars en 2023. Le taux de renouvellement des membres était de 92,9% aux États-Unis et au Canada et à 90,5% dans le monde.

Perspectives futures

Costco prévoit d'ouvrir jusqu'à 29 nouveaux entrepôts, y compris les délocalisations, en 2025. La société se concentre sur l'élargissement de ses opérations d'entrepôt et l'amélioration des capacités du commerce électronique.

Énoncé de mission Costco Wholesale Corporation (Cost)

Énoncé de mission Overview

L'énoncé de mission de Costco Wholesale Corporation met l'accent sur son engagement à fournir aux membres des biens et services de qualité aux prix les plus bas possibles. La société vise à offrir une large sélection de marchandises tout en maintenant l'accent mis sur la satisfaction des clients et le bien-être des employés.

Principes de base

• Satisfaction des membres: CostCo priorise la satisfaction des membres en garantissant des produits de haute qualité et un service exceptionnel.
• Prix ​​bas: La société s'efforce de maintenir les prix bas pour ses membres grâce à des opérations efficaces et à des achats en vrac.
• Bien-être des employés: Costco se consacre à prendre soin de ses employés, estimant que les employés heureux conduisent à des membres satisfaits.

Indicateurs de performance financière

En 2024, Costco a démontré des performances financières solides, qui s'alignent sur sa mission de fournir de la valeur aux membres. Les mesures financières clés comprennent:

Adhésion et croissance

Le modèle d'adhésion de Costco est au cœur de sa stratégie commerciale. Depuis 2024, la société avait:

Tarifs de renouvellement

Les tarifs de renouvellement des membres de Costco sont révélateurs de son succès dans le maintien de la fidélisation des clients:

Initiatives stratégiques

Costco continue de poursuivre diverses initiatives stratégiques pour améliorer sa mission, notamment:

• Expansion des entrepôts: A ouvert 30 nouveaux entrepôts en 2024, avec des plans pouvant aller jusqu'à 29 autres en 2025.
• Investissement dans la technologie: Améliorer les capacités du commerce électronique pour assurer une plus grande commodité aux membres.
• Programmes de développement des employés: Formation continue et développement de carrière pour assurer la rétention et la satisfaction des employés.

Conclusion

Costco Wholesale Corporation reste attachée à sa mission de fournir de la valeur aux membres tout en garantissant le bien-être et la satisfaction des employés. La forte performance financière et la base de membres fidèles de la société soulignent son exécution efficace de cette mission.

Comment fonctionne Costco Wholesale Corporation (Cost)

Modèle commercial

Costco opère sur un modèle de vente au détail d'entrepôt basé sur les membres, offrant une large gamme de produits à bas prix. La société génère des revenus à partir des ventes de marchandises et des frais d'adhésion.

Performance financière

Pour l'exercice se terminant le 1er septembre 2024, Costco a rapporté:

• Ventes nettes: 249 625 millions de dollars
• Revenu net: 7 367 millions de dollars
• Bénéfice par action (BPA): 16,56 $ (dilué)
• Marge brute: 27 267 millions de dollars
• Pourcentage de marge brute: 10,92%

Modèle d'adhésion

Le modèle d'adhésion de Costco est essentiel pour ses revenus. Au 1er septembre 2024:

• Membres payés totaux: 76 200 000
• Cartes ménagers: 60 600 000
• Taux de renouvellement: 92,9% aux États-Unis et au Canada, 90,5% dans le monde

Points saillants opérationnels

En 2024, Costco a ouvert 30 nouveaux entrepôts, contribuant à sa stratégie de croissance:

• 23 Nouveaux entrepôts aux États-Unis
• 1 nouvel entrepôt au Canada
• 5 nouveaux entrepôts sur d'autres marchés internationaux

Analyse des flux de trésorerie

Les flux de trésorerie de Costco à partir des opérations pour 2024 étaient les suivants:

• Caisse nette fournie par les activités d'exploitation: 11 339 millions de dollars
• Caisse nette utilisée dans les activités d'investissement: 4 409 millions de dollars
• Espie nette utilisée dans les activités de financement: 10 764 millions de dollars

Gestion des coûts

Costco maintient de faibles marges d'exploitation grâce à une gestion efficace des coûts:

• Dépenses SG et A: 22 810 millions de dollars (9,14% des ventes nettes)
• Intérêts: 169 millions de dollars
• Taux d'imposition effectif: 24,4%

Statistiques des employés

En 2024, Costco a employé 333 000 personnes dans le monde:

• États-Unis: 219 000
• Canada: 53 000
• Autres internationaux: 61 000

Perspectives futures

Costco prévoit de continuer à étendre l'empreinte de son entrepôt, avec jusqu'à 29 nouveaux entrepôts supplémentaires prévus en 2025.

Comment Costco Wholesale Corporation (Cost) fait de l'argent

Sources de revenus

Costco Wholesale Corporation génère des revenus principalement par le biais de deux canaux: les ventes de marchandises et les frais d'adhésion.

Ventes de marchandises

Au cours de l'exercice 2024, Costco a déclaré des ventes nettes 249,625 milliards de dollars, une augmentation de 5% depuis 237,710 milliards de dollars en 2023. Cette croissance a été motivée par une combinaison de nouvelles ouvertures d'entrepôt et augmente des ventes comparables.

Frais d'adhésion

Les revenus des frais d'adhésion de Costco pour 2024 étaient 4,828 milliards de dollars, reflétant un 5% augmenter de 4,580 milliards de dollars en 2023. Cette augmentation a été attribuée aux inscriptions et à la mise à niveau des nouveaux membres aux adhésions exécutives.

Structure d'adhésion

Le modèle d'adhésion de Costco comprend les adhésions Gold Star et Executive. Les frais annuels pour ces adhésions ont été augmentés à compter du 1er septembre 2024 $65 Pour les adhésions aux étoiles d'or et aux entreprises, tandis que les adhésions aux dirigeants sont passées de $120 à $130.

Marge brute

La marge brute de Costco pour 2024 était 27,267 milliards de dollars, avec un pourcentage de marge brute de 10.92%, à partir de 10.57% en 2023.

Dépenses d'exploitation

Les dépenses de vente, générale et administrative (SG & A) de Costco ont totalisé 22,810 milliards de dollars en 2024, reflétant une augmentation de 21,590 milliards de dollars en 2023. SG&A en pourcentage des ventes nettes 9.14%.

Revenu net

Le revenu net de Costco pour 2024 était 7,367 milliards de dollars, qui représente un 17% augmenter de 6,292 milliards de dollars en 2023. Le bénéfice dilué par action pour 2024 était $16.56, par rapport à $14.16 en 2023.

Des flux de trésorerie

L'argent net de Costco fourni par les activités d'exploitation en 2024 était 11,339 milliards de dollars, par rapport à 11,068 milliards de dollars en 2023.

Stratégies de croissance futures

Costco prévoit de continuer à étendre l'empreinte de son entrepôt, avec 30 nouveaux entrepôts ouvert en 2024 et prévoit jusqu'à 29 entrepôts supplémentaires en 2025.

Conclusion

Le modèle commercial de Costco se concentre sur les prix bas, les volumes de ventes élevés et la fidélité des membres, qui stimule collectivement ses performances financières.