JBG SMITH Properties (JBGS) Bundle
Une brève histoire des propriétés JBG Smith
JBG Smith Properties, une fiducie de placement immobilier (REIT) cotée en bourse, a ses racines dans la région métropolitaine de Washington D.C., en se concentrant sur l'investissement et le développement immobiliers urbains. En 2024, la société a subi des transformations importantes dans son portefeuille et ses performances financières.
Portefeuille Overview
Au 30 septembre 2024, JBG Smith a signalé un taux d'occupation du portefeuille multifamilial de 95.7%, une augmentation notable par rapport au trimestre précédent. Les loyers effectifs pour les nouveaux baux ont augmenté de 4.5%, tandis que les loyers de renouvellement ont augmenté de 6.1%.
| Segment de portefeuille | Taux d'occupation | Augmentation efficace des loyers (nouveaux baux) | Augmentation efficace des loyers (renouvellements) |
|---|---|---|---|
| Multifamilial | 95.7% | 4.5% | 6.1% |
| Commercial | 79.1% | N / A | N / A |
Performance financière
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, JBG Smith a déclaré un chiffre d'affaires total de location de biens de 113,3 millions de dollars, une diminution de 5.8% à partir de 120,3 millions de dollars l'année précédente. Cette baisse était principalement motivée par un 9,8 millions de dollars diminution des revenus des actifs commerciaux.
La perte nette de la Société attribuable aux actionnaires ordinaires pour la même période a été 27,0 millions de dollars, ou 0,32 $ par action diluée, par rapport à une perte de 58,0 millions de dollars, ou 0,58 $ par action diluée, dans la même période en 2023.
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus de location de propriétés totales | 113,3 millions de dollars | 120,3 millions de dollars | -5.8% |
| Perte nette | 27,0 millions de dollars | 58,0 millions de dollars | -53.8% |
Dette et financement
Au 30 septembre 2024, les prêts hypothécaires totaux de JBG Smith se sont élevés à 1,83 milliard de dollars, avec un taux d'intérêt effectif moyen pondéré de 4.54%. La société avait également une facilité de crédit renouvelable totalisant 750 millions de dollars avec une date d'échéance en juin 2027.
| Type de dette | Montant (par milliers) | Taux d'intérêt efficace | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Facilité de crédit renouvelable | $750,000 | 6.46% | Juin 2027 |
| Prêts à terme | $1,080,000 | 4.20% - 5.34% | 2026 - 2028 |
Développements récents
En 2024, JBG Smith s'est concentré sur l'optimisation de son portefeuille en éliminant les propriétés, notamment 1800 South Bell Street et 2100 Crystal Drive. La société vise à réutiliser ces actifs pour le réaménagement et a fait avancer ses efforts de conception et de droit pour une estimation 11,4 millions de pieds carrés de densité de développement potentielle.
Tout au long de l'année, JBG Smith a racheté 10,8 millions d'actions ordinaires pour 168,3 millions de dollars, améliorant davantage la valeur des actionnaires. La Société maintient une approche disciplinée de la gestion du capital tout en naviguant sur les défis sur le marché immobilier commercial.
A qui possède JBG Smith Properties (JBGS)
Structure de propriété
Au 30 septembre 2024, JBG Smith Properties (JBGS) a une participation importante dans JBG Smith LP, où il détient 85,8% des intérêts de la société en commandite. Cette structure permet aux propriétés de JBG Smith d'agir en tant que partenaire général et d'exercer un contrôle total sur les opérations quotidiennes de JBG Smith LP.
Actions courantes et unités OP
Au 30 septembre 2024, il y a 84 434 actions ordinaires émises et en circulation. La société a également émis 13,9 millions d'unités de partenariat opérationnel (OP), qui représentent une participation de 14,2% dans JBG Smith LP.
Composition des actionnaires
La composition des actionnaires est détaillée dans le tableau ci-dessous:
| Type d'actionnaire | Pourcentage de propriété | Nombre d'actions / unités |
|---|---|---|
| Actions communes | 100% | 84,434 |
| Unités OP | 14.2% | 13,900,000 |
| Intérêts sans contrôle | 0.7% | 13,614 |
Propriété institutionnelle
Les investisseurs institutionnels détiennent une participation importante dans JBG Smith Properties. Le tableau suivant résume les principaux actionnaires institutionnels au 30 septembre 2024:
| Institution | Pourcentage de propriété | Nombre d'actions |
|---|---|---|
| Groupe d'avant-garde | 7.9% | 6,657 |
| BlackRock Inc. | 6.4% | 5,408 |
| State Street Corporation | 4.5% | 3,806 |
| Investissements Franklin Templeton | 3.2% | 2,704 |
| Invesco Ltd. | 2.9% | 2,445 |
Transactions récentes
En juin 2024, JBG Smith Properties a acquis les intérêts du locataire au sol en 1900 Crystal Drive pour 26,6 millions de dollars, ce qui a entraîné une réduction des intérêts non contrôlés au bilan de 4,7 millions de dollars. Cette acquisition est importante car elle élimine le statut d'entité d'intérêt variable (VIE) de 1900 Crystal Drive.
Financier Overview
Au 30 septembre 2024, JBG Smith Properties a déclaré un actif total de 5,18 milliards de dollars et un passif total de 3,29 milliards de dollars. Les capitaux propres totaux attribuables aux propriétés de JBG Smith étaient d'environ 1,88 milliard de dollars, avec des intérêts non contrôlés échangeables s'élevant à 444,9 millions de dollars.
| Métrique financière | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Actif total | $5,182,477 |
| Passifs totaux | $3,290,825 |
| Total des capitaux propres | $1,882,038 |
| Intérêts non contrôlants échangeables | $444,945 |
Performance récente
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, JBG Smith Properties a déclaré une perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires de 27,0 millions de dollars, contre une perte nette de 58,0 millions de dollars pour la même période en 2023. Le bénéfice de la société par action commune diluée était de $ ( 0,32) pour le Q3 2024.
Énoncé de mission JBG Smith Properties (JBGS)
Entreprise Overview
JBG Smith Properties (NYSE: JBGS) est une fiducie de placement immobilier (REIT) de premier plan axée sur la région métropolitaine de Washington, D.C. La société investit principalement dans et exploite des propriétés multifamiliales et commerciales, visant à améliorer la vie communautaire et les environnements de travail.
Énoncé de mission
Depuis 2024, JBG Smith Properties vise à créer des communautés dynamiques et durables grâce au développement et à la gestion de l'immobilier innovant. La mission met l'accent sur un engagement envers les services de haute qualité, la satisfaction des locataires et l'engagement communautaire tout en fournissant de solides rendements aux actionnaires.
Mesures financières clés
| Métrique | 2024 | 2023 | % Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus de location de biens | 348,5 millions de dollars | 364,9 millions de dollars | (4.5%) |
| Revenus de services immobiliers tiers | 52,3 millions de dollars | 69,6 millions de dollars | (24.8%) |
| Perte nette attribuable aux actionnaires communs | (83,6 millions de dollars) | (47,4 millions de dollars) | 77.2% |
| NOI consolidé | 197,2 millions de dollars | 225,6 millions de dollars | (12.6%) |
| Occupation du portefeuille multifamilial opérationnel | 95.7% | 94.3% | 1.4% |
| Occupation du portefeuille commercial opérationnel | 79.1% | 84.4% | (5.3%) |
Points saillants opérationnels
Au 30 septembre 2024, JBG Smith Properties a signalé les faits saillants opérationnels suivants:
- Le portefeuille multifamilial en service était occupé à 95,7%, contre 94,3% en juin 2024.
- Les loyers efficaces ont augmenté de 4,5% pour les nouveaux baux et 6,1% pour les renouvellements.
- Les pourcentages loués pour la Grace et la Reva étaient respectivement de 64,7% et 56,8%.
- L'occupation du portefeuille des bureaux a diminué à 79,1%, en baisse de 150 points de base à partir de juin 2024.
Pipeline de développement
JBG Smith Properties continue de faire progresser son pipeline de développement, qui comprend:
- 11,4 millions de pieds carrés de densité de développement potentielle estimée.
- 775 unités en construction à National Landing, qui devraient livrer au troisième trimestre 2025.
- Prévoit de réutiliser des immeubles de bureaux plus anciens pour les utilisations multifamiliales et autres spécialités.
Performance financière Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les propriétés JBG Smith ont été expérimentées:
| Article financier | 2024 | 2023 | % Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus de location de biens | 348,5 millions de dollars | 364,9 millions de dollars | (4.5%) |
| Revenus de services immobiliers tiers | 52,3 millions de dollars | 69,6 millions de dollars | (24.8%) |
| NOI consolidé | 197,2 millions de dollars | 225,6 millions de dollars | (12.6%) |
| Intérêts | 97,4 millions de dollars | 80,6 millions de dollars | 20.9% |
| Frais d'impôt immobilier | 40,0 millions de dollars | 44,1 millions de dollars | (9.2%) |
Retour des actionnaires
En 2024, la société a racheté 10,8 millions d'actions ordinaires pour 168,3 millions de dollars, avec un prix d'achat moyen pondéré de 15,61 $ par action. La société a également déclaré un dividende trimestriel de 0,175 $ par action ordinaire, payable le 22 novembre 2024.
Conclusion
La mission de JBG Smith Properties est de stimuler la croissance durable et l'engagement communautaire tout en offrant de la valeur à ses actionnaires grâce à des initiatives stratégiques de gestion et de développement immobilières.
Comment fonctionne JBG Smith Properties (JBGS)
Opérationnel Overview
JBG Smith Properties (JBGS) opère principalement dans le secteur immobilier, en se concentrant sur la possession, le développement et la gestion des propriétés dans la région métropolitaine de Washington D.C. Au 30 septembre 2024, le portefeuille de JBGS consistait en un mélange de propriétés multifamiliales et commerciales.
Performance financière
Les résultats financiers pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023, indiquent une diminution des revenus de location de biens:
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus de location de biens | 348,5 millions de dollars | 364,9 millions de dollars | (4.5%) |
| Revenus de services immobiliers tiers | 52,3 millions de dollars | 69,6 millions de dollars | (24.8%) |
| Perte nette attribuable aux actionnaires communs | 83,6 millions de dollars | 47,4 millions de dollars | 77.0% |
| Perte par action | $0.95 | $0.45 | 111.1% |
Répartition des revenus
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la rupture des revenus de location de biens par segment était la suivante:
| Segment | Revenus de location de biens | Changement (%) |
|---|---|---|
| Multifamilial | 159,3 millions de dollars | +2.8% |
| Commercial | 178,5 millions de dollars | (16.2%) |
| Autre | 9,7 millions de dollars | (4.0%) |
Taux d'occupation
Au 30 septembre 2024, les taux d'occupation des propriétés de JBGS étaient:
| Taper | Taux d'occupation |
|---|---|
| Multifamilial | 95.7% |
| Commercial | 79.1% |
Dépenses et frais
Les dépenses clés pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 comprenaient:
| Type de dépenses | Montant |
|---|---|
| Dépenses de fonctionnement de la propriété | 110,8 millions de dollars |
| Impôts immobiliers | 40,0 millions de dollars |
| Frais généraux et administratifs | 57,1 millions de dollars |
| Intérêts | 97,4 millions de dollars | Dépenses d'amortissement et d'amortissement | 158,2 millions de dollars |
Dette et financement
Au 30 septembre 2024, la structure de la dette de JBGS comprenait:
| Type de dette | Montant | Taux d'intérêt efficace |
|---|---|---|
| Prêts à taux variable | 724,3 millions de dollars | 6.12% |
| Prêts à taux fixe | 1,1 milliard de dollars | 4.54% |
| Prêts hypothécaires totaux | 1,8 milliard de dollars | N / A |
Développements récents
JBGS fait progresser plusieurs projets de développement avec une densité de développement potentielle estimée à 11,4 millions de pieds carrés. La société se concentre également sur le repositionnement des actifs de bureau sous-performants pour relever les défis du marché.
Retour des actionnaires
JBG Smith a un programme de rachat d'actions, avec l'activité suivante notée:
| Période | Actions rachetées | Coût total | Prix moyen par action |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 3,1 millions | 50,2 millions de dollars | $16.23 |
| 9 mois 2024 | 10,8 millions | 168,3 millions de dollars | $15.61 |
Comment JBG Smith Properties (JBGS) gagne de l'argent
Sources de revenus
JBG Smith Properties génère principalement des revenus grâce aux canaux suivants:
- Revenu de location de biens
- Services immobiliers tiers
- Autres sources de revenus, y compris les frais de résiliation des locations
Revenu de location de biens
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de location de biens sont élevés 348,5 millions de dollars, à partir de 364,9 millions de dollars en 2023, reflétant une diminution de 4.5%.
Répartition des revenus de location de biens:
| Source | 2024 Revenus (par milliers) | 2023 Revenus (par milliers) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Multifamilial | $159,287 | $154,814 | +2.8% |
| Commercial | $178,507 | $213,052 | -16.2% |
| Autre | $9,600 | $9,927 | -3.3% |
Les facteurs qui contribuent à cette diminution comprennent:
- UN 32,8 millions de dollars diminution des revenus commerciaux, principalement en raison des propriétés prises hors service.
- Une augmentation des revenus multifamiliaux de 4,9 millions de dollars liés aux nouveaux développements.
Services immobiliers tiers
Les revenus des services immobiliers tiers, y compris les remboursements, sont tombés 52,3 millions de dollars en 2024 de 69,6 millions de dollars en 2023, une diminution de 24.8%.
Les composantes de ces revenus comprennent:
- Frais de développement
- Frais de gestion immobilière
- Revenus de remboursement
La baisse a été motivée par:
- UN 4,0 millions de dollars diminution des frais de développement dus au calendrier.
- UN 2,3 millions de dollars diminution des revenus de remboursement.
Autres sources de revenus
Autres revenus, qui comprend les revenus de licenciement, augmenté par 11,9 millions de dollars En 2024, contribuant aux revenus globaux malgré la baisse dans d'autres domaines.
Dépenses et performances financières
Les dépenses totales pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 412,9 millions de dollars, par rapport à 424,1 millions de dollars en 2023, reflétant une baisse globale des coûts opérationnels.
Les dépenses clés comprenaient:
- Dépréciation et amortissement: 158,2 millions de dollars
- Dépenses de fonctionnement des biens: 110,8 millions de dollars
- Taxes immobilières: 40,0 millions de dollars
La perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires était 83,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 47,4 millions de dollars en 2023.
Métriques opérationnelles
Au 30 septembre 2024, les taux d'occupation du portefeuille de JBG Smith étaient:
- Multifamilial: 95.7%
- Commercial: 79.1%
Les actifs multifamiliaux en service ont augmenté les loyers efficaces 4.5% pour de nouveaux baux et 6.1% lors du renouvellement.
Gestion de la dette
Au 30 septembre 2024, JBG Smith a déclaré des prêts hypothécaires totaux de 1,8 milliard de dollars, avec un taux d'intérêt effectif moyen pondéré de 4.54% pour les prêts à taux fixe et 6.12% pour les prêts à taux variable.
Des flux de trésorerie Overview
L'argent net fourni par les activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, totalise 87,2 millions de dollars, à partir de 114,9 millions de dollars en 2023. Les équivalents en espèces et en espèces à la fin de la période étaient 170,1 millions de dollars.
La stratégie de JBG Smith comprend la mise à profit de ses actifs immobiliers pour des flux de trésorerie cohérents, en se concentrant sur les projets de développement et en optimisant les propriétés existantes pour améliorer les revenus.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- JBG SMITH Properties (JBGS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of JBG SMITH Properties (JBGS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View JBG SMITH Properties (JBGS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.